淺談企業集團集權式財務管理體制的構建

摘要：文章探討了企業集團集權式財務管理體制的構建。采用“八大中心”的模式來進行框架設計，并結合企業集團集權式財務管理體制闡述了推行集權式財務管理體制應具備的理念。

關鍵詞：企業集團 集權式 財務管理體制

0 引言

企業集團要在外部競爭中形成較強的競爭力，必須根據戰略要求對其資源合理配置，強調總部資源調配的權威性。實行集權式財務管理體制，是多數企業集團的必然選擇。

企業集團集權式財務管理體制的核心，是集團公司(母公司)對子公司的財務集中控制，它是以母公司和子公司間的產權、資本關系為基礎，以母公司對子公司財務活動的約束、檢查或糾偏為手段，而形成的一套完整的財務控制體系。

1 集團公司集權式財務管理體制的框架設計

在集權式財務管理模式下，母公司憑借其原始資本的權力，將子公司的重大財權集中到母公司，并把母公司的財務管理權力滲透和延伸到子公司。根據財權的不同種類，可就集團母公司與下屬子公司的財權配置做出如下構思：

1.1 融資決策權 為了更好地控制整個集團的融資風險，保持合理的資本結構，避免因融資不當而危及集團生存，母公司應牢牢把握以下融資決策權；重大投資項目的融資，超過資產負債率安全線的舉債融資，導致母公司股份比例變動的融資，增加子公司注冊資本的融資，子公司的并購融資與租賃融資，發行債券、發行股票，以及子公司改制中所涉及的融資問題。母公司在集中重大融資權的同時，賦予子公司的融資決策權僅限于；在資產負債率安全線內的限額舉債、提存的折舊費、稅后利潤留成、與自行決策的投資相配合的融資，如流動資金借款、撥改借款；子公司自行決策的融資項目，則應由母公司審查或備案。

1.2 投資決策權 對外投資權應高度集中于母公司，全資子公司、控股子公司沒有對外投資決策權。對內投資決策可采用集權基礎上的適當分權，母公司對控股公司的分權程度要大于對全資子公司的分權程度。流動資產投資決策權以及簡單再生產范圍內的技術改造權利完全交與子公司；在擴大再生產范圍內的固定資產投資，應給予子公司限額投資決策權，超過限額的投資項目必須由母公司審批，或者按子公司自有資本的一定比例確定內部投資權；在一定時期內，無論投資項目多大或投資額多少，只要投資總計不超過比例，子公司都可以投資，超過比例無論項目大小都不能再投資。

1.3 資產處置權 子公司的對外長期投資、無形資產、關鍵設備、成套設備、重要建筑物、限額以上的資產、資產重組涉及的資產處置必須經母公司審批，流動資產及其余資產的處置可由子公司自主決定，但需報母公司備案。子公司擁有資產的日常管理權。母公司對子公司重要資產的處置擁有監控權。

1.4 資本運營權 子公司的對外投資、合并、分立、轉讓、改制等資本運營活動決策權限集中在母公司，各子公司一般沒有這一權限。集團公司財務部應該擁有更大的資本運營管理權限，以適應集團發展對財務管理提出的新要求。

1.5 資金管理權 母公司實行集團內部資金集中統一管理。具體來說，就是將集團內部的資金結算、各子公司超過限額的對外資金支付、子公司在銀行開設賬戶、子公司的資金收入以及子公司間的資金調劑等事項由母公司統一辦理和審批。子公司主要負責資金的日常管理、制定資金內部管理辦法、編制資金收支計劃、組織資金收支平衡、進行資金收支業務的核算。為保證子公司經營的靈活性和零星開支需要，母公司應該給予子公司限額以內的資金支付權。

1.6 成本費用管理權 集團母公司通過預算控制手段(下達預算—檢查進度一考核結果)對各子公司和下屬單位的成本費用進行間接管理。另外，集團子公司和下屬單位所計提的各項稅金、基金及附加費、保險費應集中匯繳至母公司，由母公司統一對外繳納、統一管理和監督。

1.7 收益分配權 在集權方式下，全資子公司的可分配利潤應該由母公司統一支配、調度，但從子公司的持續發展角度考慮，有必要給予子公司一定比例的利潤留成，全資子公司的收益分配方案由子公司董事會制訂，上報母公司審批后執行。而對于控股、參股子公司，其收益分配方案由董事會制定，并經子公司的股東大會或股東會審議通過。

2 構建集權式財務管理體制的機制保障

為確保集權式財務治理體制能夠有效運行，企業集團必須從財務組織機構、財務機制、財務制度等方面進行機制構建，制定并實施相關的保證措施。

2.1 要做到“集權有道，分權有序”集權和分權都是相對而言的，沒有絕對的分權，也沒有絕對的集權。對企業集團進行財務集中控制，加強集權管理，是指在分權與集權之間更趨向于集權，而不是絕對集權，要在一定范圍內和一定程度上進行有原則、有導向的分權。

2.2 要建立統一的財務信息系統只有建立起一套完整、統一的會計制度，對集團各公司會計信息的生成、加工、整理、披露作嚴格的規定，才能提供規范、統一、真實、準確的會計信息，才能為集團建立集中控制的數據庫系統提供基礎條件。要重視信息系統的運用，使大量的數據都用計算機來處理，而且信息的控制以及信息的整個作業流程，都要由信息系統來控制。只有這樣，才能在集團內部上下之間進行有效的信息溝通，以進一步實現集團總部對分支機構及子公司的財務集中控制。

2.3 要加強對財務人員的統一治理要注意發揮分支機構及子公司負責人的積極性。企業集團進行集權管理、實行財務集中控制，在很大程度上剝奪了分支機構及子公司的權力，這對他們的積極性會有一定影響，不利于整個企業集團的發展。因此，在進行財務集中控制時，必須注意保護和發揮分支機構及子公司負責人的積極性，采取將薪酬計劃與執行財務集中控制結果掛鉤等各種措施，調動其積極性。

企業集團采用集權式財務管理模式的運行將會促進集團內部財務目標的協調一致及集團內部資源利用效率和集團財務分層管理效率的提高：使得財務控制反饋更加及時，將有助于實現集團整體利益最大化及集團財務戰略方案的執行效果的改善，更好地實現集團內部財務優勢互補。