金融危機(jī)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示

摘要：從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度對(duì)美國(guó)次貸危機(jī)進(jìn)行了詳細(xì)分析，在此基礎(chǔ)上，總結(jié)了金融危機(jī)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示，并基于此提出了相應(yīng)的對(duì)策與建議。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、金融危機(jī)的成因分析

美國(guó)的次貸危機(jī)目前已經(jīng)引起全球性的金融危機(jī)，表面看來(lái)，次級(jí)債問(wèn)題是由美國(guó)低收入者的房貸所引發(fā)的。實(shí)質(zhì)上，本次危機(jī)起源于刺激經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)下，過(guò)度的信貸以及信用風(fēng)險(xiǎn)互換等衍生工具的濫用，終致危機(jī)惡化。而貫穿始終的是，無(wú)論是監(jiān)管者、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人都存在忽視風(fēng)險(xiǎn)管理的因素。產(chǎn)生次級(jí)債的直接原因主要有三點(diǎn)，即“資產(chǎn)過(guò)度證券化”、“杠桿效應(yīng)”和“政府監(jiān)管不力和錯(cuò)位”。而所有這些問(wèn)題總的來(lái)說(shuō)可以歸結(jié)為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的忽視。

金融機(jī)構(gòu)特別是投資銀行，在追求業(yè)績(jī)的目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，片面追求業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)，而忽視風(fēng)險(xiǎn)甚至無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇在金融行業(yè)更加普遍，從業(yè)人員的道德水準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)管控水平下降；另一方面，金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融衍生工具過(guò)分信任，認(rèn)為一切風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)工具創(chuàng)新轉(zhuǎn)嫁給別人，忽視了衍生工具內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)被成十倍地放大。低收入人群在消費(fèi)信貸的刺激下，對(duì)房?jī)r(jià)的上漲抱有不切實(shí)際的幻想，對(duì)自己財(cái)務(wù)能力弱小的現(xiàn)實(shí)視而不見，盲目貸款購(gòu)買大面積住房，最終無(wú)法還清貸款。

二、金融危機(jī)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示

1 風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的問(wèn)題

風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略要服從發(fā)展戰(zhàn)略，要服從整體發(fā)展目標(biāo)。通過(guò)對(duì)金融危機(jī)產(chǎn)生的現(xiàn)象分析，發(fā)現(xiàn)許多國(guó)際銀行的選擇不取茍同。種種跡象表明，國(guó)際銀行金融行為短期化的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。金融行為短期化就使這家銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)生偏移，既然風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)生偏移，陷入危機(jī)，發(fā)生巨額損失就在所難免。

2 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的體制問(wèn)題

從整個(gè)這次危機(jī)所波及的銀行，特別是被收購(gòu)的銀行來(lái)看，當(dāng)決策者、當(dāng)金融者出現(xiàn)金融非理性化的時(shí)候，不管從商業(yè)銀行的治理架構(gòu)來(lái)講，還是外部來(lái)講，約束很軟，約束效力不佳，這主要是因?yàn)殂y行法人治理機(jī)制的問(wèn)題。

3 關(guān)于交叉風(fēng)險(xiǎn)的管理問(wèn)題

金融危機(jī)有許多人把它歸結(jié)為金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。我個(gè)人認(rèn)為，金融產(chǎn)品創(chuàng)新本身沒有罪，產(chǎn)品創(chuàng)新是一家銀行發(fā)展的一個(gè)動(dòng)力，也是推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)持續(xù)動(dòng)力。關(guān)鍵是對(duì)這些創(chuàng)新性的產(chǎn)品如何來(lái)管理它的風(fēng)險(xiǎn)，這就有一個(gè)誰(shuí)來(lái)管、如何管的問(wèn)題。

三、我國(guó)商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

1 增強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

商業(yè)銀行是一個(gè)國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)的核心，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的好壞直接關(guān)系著一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。從上述的重大金融危機(jī)事件看，商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，必須增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。特別是隨著外國(guó)商業(yè)銀行和我國(guó)商業(yè)銀行相互間的合作與競(jìng)爭(zhēng)不斷增加，我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際金融領(lǐng)域不斷深入，嘗試著開拓海外市場(chǎng)。面對(duì)充滿機(jī)遇和挑戰(zhàn)的國(guó)際金融市場(chǎng)，我國(guó)商業(yè)銀行在投資過(guò)程中要不斷提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。我國(guó)不少商業(yè)銀行在美國(guó)次級(jí)貸款危機(jī)中，都因投資了海外次級(jí)債券的投資失誤而蒙受了損失，這給我國(guó)進(jìn)軍海外金融市場(chǎng)的其他商業(yè)銀行起到了警示的作用。要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，配備專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，這樣才可以在激烈的全球金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

2 注重防范住房按揭貸款的風(fēng)險(xiǎn)

在我國(guó)，住房按揭貸款被認(rèn)為是低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，成為了大力發(fā)展的主要業(yè)務(wù)。目前，我國(guó)各家商業(yè)銀行對(duì)房貸申請(qǐng)人的把關(guān)較為嚴(yán)格，也沒有像美國(guó)那樣針對(duì)信用級(jí)別低的客戶的次級(jí)貸款，從表面上看，我國(guó)住房按揭貸款的質(zhì)量很有保障，但事實(shí)并非如此。首先，我國(guó)沒有較為完整的個(gè)人信用記錄和較為嚴(yán)格的個(gè)人信用評(píng)價(jià)體系。盡管中國(guó)人民銀行的個(gè)人征信數(shù)據(jù)庫(kù)已經(jīng)啟用，但目前存在的個(gè)人住房貸款大都在之前發(fā)放，此外，個(gè)人征信系統(tǒng)處于起步階段，不少地方還需要完善。其次，我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格在過(guò)去幾年里漲幅顯著，并非不存在泡沫。現(xiàn)在房?jī)r(jià)回調(diào)，不少地方就有斷供事件發(fā)生。再次，美國(guó)從事按揭貸款的信貸公司的經(jīng)營(yíng)模式與我們大不相同。對(duì)它們來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)的擴(kuò)張主要靠按揭證券化來(lái)支持，并不是靠吸收存款來(lái)發(fā)放貸款。因此，到危機(jī)發(fā)生時(shí)，信貸公司實(shí)際上只持有它們發(fā)放貸款的一小部分。盡管我國(guó)商業(yè)銀行不發(fā)放次級(jí)貸款，但是假按揭貸款卻實(shí)實(shí)在在存在。假按揭由于根本沒有抵押的房產(chǎn)，其可能的損失率與美國(guó)次級(jí)貸款相比，只會(huì)有過(guò)之而無(wú)不及。

3 進(jìn)一步完善銀行業(yè)監(jiān)管體系

次貸危機(jī)暴露出美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管體系的漏洞和缺陷，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)為了完善我國(guó)金融監(jiān)管體系，促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，必然會(huì)反思金融市場(chǎng)變化對(duì)歐美監(jiān)管帶來(lái)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。我國(guó)銀行業(yè)有望利用這一機(jī)會(huì)審視監(jiān)管體系，進(jìn)一步研究探討金融產(chǎn)品創(chuàng)新、綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管、金融穩(wěn)定等方面議題，借此機(jī)會(huì)提高完善監(jiān)管水平。

4 關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)積極借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施，通過(guò)深入分析當(dāng)前存款結(jié)構(gòu)和資金形勢(shì)變化給流動(dòng)性管理帶來(lái)的影響，適當(dāng)控制中長(zhǎng)期貸款的增長(zhǎng)。我國(guó)還應(yīng)進(jìn)一步建立健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，防止市場(chǎng)情況突然變化引起的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，在資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性的預(yù)測(cè)和分析、建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)、優(yōu)化儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面做好工作。