明清貨幣商人的金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新

孔祥毅

現(xiàn)在人們都知道，金融機(jī)構(gòu)分兩類，一類是代表國(guó)家管理金融業(yè)的宏觀管理機(jī)構(gòu)，像中央銀行、外匯管理部門、金融監(jiān)管部門等；一類是經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的金融企業(yè)，如銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等微觀金融企業(yè)。前一類金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生比后一種金融機(jī)構(gòu)要晚得多。唐朝大詩人白居易曾說：“谷帛者生于農(nóng)也，器用者化于工也，財(cái)物者通于商也，錢刀者操于君也。君操其一，以節(jié)其三，三者和鈞，非錢不可也。”主張政府利用貨幣工具調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，可見當(dāng)時(shí)政府并沒有建立起貨幣調(diào)控機(jī)構(gòu)。后一類金融機(jī)構(gòu)最早出現(xiàn)的是典當(dāng)業(yè)，明代又出現(xiàn)了錢莊，到了明末清初，貨幣商人又先后創(chuàng)造出了印局、賬局、票號(hào)等。這些金融機(jī)構(gòu)的迅速發(fā)展，客觀上產(chǎn)生了管理與協(xié)調(diào)金融業(yè)的需要，在政府沒有意識(shí)到或者沒有能力管理的情況下，金融企業(yè)自發(fā)地組織了行業(yè)協(xié)會(huì)，這就是政府金融宏觀管理部門的萌芽。可以說，金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新是明清金融革命的最重要的內(nèi)容。現(xiàn)在我們來看看其發(fā)展的軌跡。

當(dāng)鋪質(zhì)店

當(dāng)鋪、質(zhì)店，統(tǒng)稱為典當(dāng)業(yè)，也稱為當(dāng)質(zhì)業(yè)，是一種小額抵押消費(fèi)信用機(jī)構(gòu)。歷史上名稱比較多，有質(zhì)庫(kù)、質(zhì)肆、解庫(kù)、長(zhǎng)生庫(kù)、解典庫(kù)、典庫(kù)、抵當(dāng)庫(kù)等等。按照資本數(shù)量與經(jīng)營(yíng)規(guī)模，典當(dāng)業(yè)大致可分為典、當(dāng)、質(zhì)、押四種：典庫(kù)的規(guī)模最大，資本最多，期限最長(zhǎng)，利息最輕；當(dāng)鋪次之；質(zhì)店又次之；押店最小，資本最少，期限最短，利息最重。但是，它們都是以抵押方式提供信用，即出物質(zhì)錢。

當(dāng)鋪?zhàn)阅媳背霈F(xiàn)以后，其間雖然有經(jīng)營(yíng)保管錢物的柜房、官辦的公廨、金銀交引交易鋪等具有信用性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生，但是都發(fā)展不快。明清時(shí)代，隨著商人資本的迅速發(fā)展，典當(dāng)業(yè)有了較快的發(fā)展。

當(dāng)商與商品經(jīng)營(yíng)商人聯(lián)系比較密切，多數(shù)當(dāng)商和商品經(jīng)營(yíng)商人是一個(gè)東家。當(dāng)鋪除了用月息一分到三分收息之外，還往往與糧商等其他商人結(jié)合起來進(jìn)行投機(jī)。在秋收糧價(jià)下跌時(shí)，糧商以低價(jià)收購(gòu)糧食，典給當(dāng)鋪，取得質(zhì)錢后再去買糧，隨收隨當(dāng)，來年高價(jià)出售，當(dāng)商糧商坐收厚利。至于當(dāng)鋪在戥秤上、銀色上的高進(jìn)低出，壓平擦色，克扣貧民之事亦常有傳聞。不過總體來看，典當(dāng)業(yè)對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是有積極意義的，它舒困救急，融資融物，所以“長(zhǎng)生不老”，綿延1500多年至今。當(dāng)鋪的經(jīng)營(yíng)思想與理念，從幾副當(dāng)鋪的對(duì)聯(lián)大體上可以看得明白：“熙熙攘攘，有無相濟(jì)”；“笑待當(dāng)劍客，欣迎典衣人”；“君子困窮須寄物，英雄失志暫留衣”；“上輸國(guó)課裕國(guó)富，下濟(jì)民急慰民生”。北京城也有一副對(duì)聯(lián)道：“南通州，北通州，南北通州通南北；東當(dāng)鋪，西當(dāng)鋪，東西當(dāng)鋪當(dāng)東西。”

錢莊銀號(hào)

錢莊，也稱錢鋪、錢店、錢局、錢號(hào)等，主要從事錢幣兌換。這類金融機(jī)構(gòu)的最初形式是街市上的錢攤。因?yàn)槊髑鍟r(shí)期社會(huì)通行的貨幣有銅錢、銀塊和銀票、錢鈔，零星小額交易多用銅錢，大額交易一般需使銀兩，銅錢和銀塊之間、銀票與銀兩之間、制錢與錢鈔之間兌換較多，初由殷實(shí)商號(hào)代為辦理，隨著商品交易擴(kuò)大，專門從事銀錢兌換業(yè)務(wù)的錢攤便應(yīng)用而生。它們最初往往在通衢鬧市設(shè)一木桌，按照市價(jià)以銀塊制錢相交易，收取手續(xù)費(fèi)，也稱貼費(fèi)。日久天長(zhǎng)，它們又代客保存貨幣或臨時(shí)借墊。營(yíng)此業(yè)者，獲利頗厚，于是發(fā)展為店鋪，設(shè)立鋪面，業(yè)務(wù)范圍也逐漸擴(kuò)大，成為錢莊。有的則是商品買賣店鋪兼營(yíng)錢莊，后來放棄商品經(jīng)營(yíng)，專門從事錢業(yè)。這種演變從明代已經(jīng)出現(xiàn)，直到清末市場(chǎng)上還有賣茶又兌錢或賣煙又兌錢的小錢鋪、錢攤、錢桌。

錢莊的創(chuàng)設(shè)是在明代。1529年（明嘉靖八年），私販銅錢猖獗，朝廷下令禁止販賣銅錢，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)貨幣兌換業(yè)務(wù)的錢桌、錢鋪等“私相結(jié)約，各閉錢市，以致物價(jià)翔踴”。1577年（明萬歷五年），龐尚鵬奏準(zhǔn)設(shè)立錢鋪，這大概是法定錢鋪的開始，當(dāng)時(shí)以市鎮(zhèn)中殷實(shí)戶充任，隨其資金多寡向官府買進(jìn)制錢進(jìn)行兌換，以通商品交易。

另外有一種由從事紋銀熔煉與銀飾品加工制作的商戶演變來的銀號(hào)，與錢莊業(yè)務(wù)相近，只是各地稱謂不同而已。華北、東北、西北各地習(xí)慣上稱之為銀號(hào)，稱錢莊者較少；長(zhǎng)江中下游及東南各地稱錢莊者較多，而稱銀號(hào)者較少。所以，銀號(hào)與錢莊可列入一類，它們的業(yè)務(wù)后來發(fā)展為存放匯兌等其他銀行業(yè)務(wù)。

經(jīng)營(yíng)錢莊、銀號(hào)的貨幣商人，晉商、徽商、浙商、蘇商、陜商、魯商、粵商、閩商等都有，但晉商、徽商、浙商、蘇商最多。僅據(jù)江蘇工商業(yè)碑刻資料，1765年（清乾隆三十年），在蘇州就有山西人開的錢莊81家。1853年（清咸豐三年），“山西祥字號(hào)錢鋪，京師已開四十余座，俱有票存，彼此融通”。據(jù)現(xiàn)有史料，北京、天津、張家口、歸化、包頭、西寧、蘭州、漢口等商業(yè)重鎮(zhèn)的錢業(yè)勢(shì)力多以晉商勢(shì)力為強(qiáng)。到民國(guó)年間，雖然政局動(dòng)蕩，商業(yè)困難，山西省內(nèi)錢莊仍然不少，1912年有412家，1913年有529家，1914年有561家，1915年減為360家，1934年為182家。徽商、浙商、蘇商也開設(shè)了很多錢莊，它們以上海為中心，活躍于長(zhǎng)江中下游地區(qū)。在外商銀行進(jìn)入以后，上海錢莊一方面向山西票號(hào)融資，另一方面也向外商銀行融資，迅速崛起，晚清在上海形成錢莊、票號(hào)、外商銀行三足鼎立之勢(shì)，隨著錢莊與買辦商人的結(jié)合，后來形成了影響國(guó)民政府的江浙財(cái)團(tuán)。

印局賬局

印局是一種小額信用借貸機(jī)構(gòu)，放款無需抵押，僅憑借款人信用。借貸一般按日或者按月計(jì)息歸還，有的朝借夕還，有的十日或三十日歸還。每歸還一次，蓋一次印，故名“印子錢”。由于這種放款不要求提供抵押品，只要答應(yīng)說什么時(shí)侯歸還，到期還款就可以了，所以也有人叫它“應(yīng)子錢”。印局放款對(duì)象，主要是城市貧民與小商人。

印局出現(xiàn)于明朝晚期，清初就已經(jīng)很活躍了。投資印局的人以晉商為多。1853年內(nèi)閣大學(xué)士祁雋藻在一份奏折中說：“竊聞京城內(nèi)外，現(xiàn)有山西等省民人開設(shè)鋪面，名曰印局，所有大小鋪戶及軍民人等，俱向其借用錢文。”又說：“京師地方，五方雜處，商賈云集，各鋪戶籍資余利，買賣可以流通，軍民偶有匱乏日用以資接濟(jì)，是全賴印局的周轉(zhuǎn)，實(shí)為不可少之事。”由于太平天國(guó)起義，印局“止賬”，“旗民無處通融，生機(jī)攸關(guān)，竭蹶者居多”。由此可見印局的作用。

印局借貸，利息較高，還有扣頭，如借銀700兩，按“四扣三分行息”，即借款契約寫700兩，實(shí)際借款人拿到手的是280兩，還得以700兩借款月息三分付息，到期按本金700兩另加利息歸還。故當(dāng)時(shí)有人寫詩說：“利過三分怕犯科，巧將契券寫多多，可憐剝削無錐地，忍氣吞聲可奈何？”

賬局也稱賬莊，是專門辦理放款的金融機(jī)構(gòu)。投資賬局者，山西汾陽府、平陽府、太原府商人最多。大約在清雍正、乾隆年間產(chǎn)生。

最初賬局放款，主要對(duì)象是候選官吏和商人。李遂在他的《晉游日記》中寫道：“遇選人借債者，必先講扣頭，如九扣，名曰一千，實(shí)九百也，以缺乏之遠(yuǎn)近，定扣頭之多少，自八九至四五不等，甚至有倒二八扣者，扣之外，復(fù)加月利三分。以母權(quán)子，三月后子又生子也。滾利壘算，以數(shù)百金，未幾累積至盈萬。”這種業(yè)務(wù)，稱做放官賬。候補(bǔ)官吏一到京，賬局就設(shè)法接近，發(fā)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)困難，就給予借貸支持。候補(bǔ)官吏在京候選期間（有的往往幾年），時(shí)有招待送禮，交際應(yīng)酬，一旦放以實(shí)官，制行裝、買禮物，用款甚多，往往囊空金盡，只得向賬局借貸，賬局除抽收扣頭、收取高利外，有時(shí)甚至扣押貸款人的證件或隨行討債。賬局也放款給一般商人。據(jù)清檔軍機(jī)處《錄附奏折》，咸豐三年三月二十五日，御史王茂蔭奏稱：“聞賬局自來借款，多以一年為期，五六月間各路貨物到京，借者尤多。每逢到期，將本利全部措齊，送到局中，謂之本利見面。賬局看后，將利收起，令借者更換一券，仍將本銀持歸，每年如此。”

賬局從清初到民國(guó)初年存在了近三百年。但是一般資本都不大，大者十?dāng)?shù)萬兩，小者數(shù)千兩，遍設(shè)長(zhǎng)城內(nèi)外，大河上下，大江南北，甚至在莫斯科等地也設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

根據(jù)現(xiàn)有資料，賬局的經(jīng)營(yíng)方式和業(yè)務(wù)活動(dòng)與印局區(qū)別不大，后來與錢莊的業(yè)務(wù)也逐漸趨于一致，所以有不少人認(rèn)為它們是一回事。民國(guó)年間的晉商自己并不把賬局與錢莊作嚴(yán)格區(qū)別，許多學(xué)者也認(rèn)為它們都是“貸金業(yè)”。

特別值得一提的是太谷曹家的賬莊。19世紀(jì)20年代至50年代，山西太谷曹家的產(chǎn)業(yè)涉足13種行業(yè)，640多個(gè)商號(hào)，37000多個(gè)職工，資本1000多萬兩白銀，分布于山西各縣及朝陽、錦州、沈陽、赤峰、北京、天津、徐州、濟(jì)南、蘇州、杭州、上海、廣州、成都、蘭州、新疆、張家口、庫(kù)倫、恰克圖、伊爾庫(kù)茨克、莫斯科等地。曹家通過礪金德、用通五、三晉川三個(gè)賬局來管理全部企業(yè)，實(shí)行大號(hào)管分號(hào)，分號(hào)管小號(hào)的辦法，各商號(hào)獨(dú)立核算，由上一級(jí)商號(hào)領(lǐng)導(dǎo)相互間進(jìn)行信息交換、聯(lián)合采辦商品、融通資金、調(diào)劑人才等，是中國(guó)最早的金融控股集團(tuán)。

票號(hào)

票號(hào)最初是專門從事異地款項(xiàng)匯兌的金融機(jī)構(gòu)，后來辦理存放匯兌與委托代理等業(yè)務(wù)。票號(hào)產(chǎn)生的時(shí)間，在19世紀(jì)20年代初，研究票號(hào)的專家們根據(jù)當(dāng)時(shí)的史料，初步認(rèn)定最早的票號(hào)是1820年（清道光初年）的平遙日昌。

票號(hào)的總號(hào)，集中在山西平遙、祁縣和太谷三縣，分支機(jī)構(gòu)散布全國(guó)及國(guó)外，實(shí)行總分支機(jī)構(gòu)制，統(tǒng)一制度，統(tǒng)一管理，統(tǒng)一核算。太谷幫先后有志成信等8家票號(hào)；祁縣幫先后有大德通等20家票號(hào)；平遙幫先后有日昌等21家票號(hào)。19世紀(jì)60年代南方商人介入票號(hào)領(lǐng)域，先后有胡雪巖的阜康、胡通裕，云南的天順祥、云豐泰，浙江嚴(yán)信厚的源豐潤(rùn)等幾家，被稱為南幫。南幫票號(hào)成立時(shí)間晚，倒閉時(shí)間也早。所以，票號(hào)也被人們稱做山西票號(hào)。票號(hào)的分支機(jī)構(gòu)，除京師與中原地區(qū)之外，各省、關(guān)及重要商埠都有設(shè)置，約560處，國(guó)外的分支機(jī)構(gòu)有日本的東京、大阪、橫濱、神戶，朝鮮的仁川等地。總號(hào)與分號(hào)、分號(hào)與分號(hào)之間，通過“茲報(bào)、附報(bào)、行市、另起”等方式互通信息，“酬贏濟(jì)虛、抽疲轉(zhuǎn)快”，相互接濟(jì)，使票號(hào)具備了“有聚散國(guó)家金融之權(quán)，而能使之川流不息”的能力。

1862年（清同治元年），上海一地有票號(hào)22家，對(duì)上海錢莊放款300多萬兩白銀。1871年，票號(hào)把自己的業(yè)務(wù)重心從長(zhǎng)江中游的漢口轉(zhuǎn)移到了上海，但是在漢口的票號(hào)，直到1881年（清光緒七年）仍有32家。在北京，1894年（清光緒二十年）票號(hào)對(duì)清政府戶部放款100萬兩白銀，1906年匯兌政府公款2257萬兩白銀。票號(hào)后期，代辦政府捐納、匯兌公款、代理地方金庫(kù)、借墊京餉協(xié)餉、借墊抵還外債、借墊匯解庚子賠款等，成為清政府的財(cái)政支柱。

歷史有許多驚人的相似之處，張家口上堡的日昌巷，下堡的錦泉興巷，分別是日昌票號(hào)和錦泉興錢莊建設(shè)并以自己的商號(hào)命名的街巷。外蒙古的科布多有大盛魁街，是中國(guó)近代最大的長(zhǎng)壽企業(yè)大盛魁建設(shè)的。這就如同意大利北部倫巴第商人在倫敦、巴黎建設(shè)了倫巴第街，發(fā)展了倫巴第銀行業(yè)務(wù)一樣。

金融行會(huì)

開頭講過，代表國(guó)家管理金融業(yè)的那一類金融機(jī)構(gòu)，最初不是由國(guó)家設(shè)計(jì)成立，而是因金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的需要而產(chǎn)生的行會(huì)組織。

清代北京一首《換錢攤》的打油詩說：“小桌當(dāng)街錢換錢，翻來覆去利無邊，代收鋪票充高眼，錯(cuò)賣回家只叫天。”因?yàn)殄X莊數(shù)量增多，業(yè)務(wù)發(fā)展，各錢莊之間及其與社會(huì)的關(guān)系越來越復(fù)雜，于是產(chǎn)生了同業(yè)協(xié)調(diào)管理的行會(huì)組織。中國(guó)的商業(yè)行會(huì)在唐代就已經(jīng)萌芽，而金融業(yè)的行會(huì)組織是在金融革命中產(chǎn)生的，史料中雖未見詳細(xì)記錄，但是最遲在乾隆年間，內(nèi)蒙古的錢業(yè)行會(huì)和上海錢莊行會(huì)就已經(jīng)成立。《綏遠(yuǎn)通志稿》記載：“各錢莊組合行社，名曰寶豐社。社內(nèi)執(zhí)事，號(hào)稱總領(lǐng)，各錢商輪流擔(dān)任。”由于錢市活躍，轉(zhuǎn)賬結(jié)算通行，寶豐社作為錢業(yè)之行會(huì)，“大有輔佐各商之力”。“平日行市松緊，各商號(hào)毫無把握，遇有銀錢漲落，寶豐社具有獨(dú)霸行市之權(quán)。”寶豐社可以組織錢商商定市場(chǎng)規(guī)程，監(jiān)督執(zhí)行，確保商民利益，盡管沒有壟斷貨幣發(fā)行，代理財(cái)政款項(xiàng)收解，但它有類似“銀行的銀行”和管理金融業(yè)的部分行政職能。如清末，市場(chǎng)上不法之徒私造沙板錢，冒充法定制錢流通，到光緒年間，綏遠(yuǎn)一帶沙板錢愈來愈多，為維護(hù)經(jīng)濟(jì)秩序，歸化城各行會(huì)積極配合當(dāng)局，整理貨幣。經(jīng)各行會(huì)負(fù)責(zé)人與有威信的長(zhǎng)者共同協(xié)商，決定在三賢廟內(nèi)設(shè)立交換所，讓人們以同等重量的沙板錢換取足值制錢，并將沙板錢熔毀，鑄成銅碑一塊，立于三賢廟內(nèi)，上書“嚴(yán)禁沙錢碑”，碑文寫道：“如再有不法之徒仍蹈故轍，察官究治，決不寬恕。”立碑經(jīng)理人為歸化城十五社與外十五社。這是1889年（光緒十五年）的事。歸化城南茶坊關(guān)帝廟內(nèi)《整立錢法序》也講到錢業(yè)行會(huì)寶豐社對(duì)短百錢抽拔整理的情況。包頭的錢業(yè)行會(huì)叫“裕豐社”，大同的錢業(yè)行會(huì)叫“恒豐社”，上海的錢業(yè)行會(huì)叫“錢業(yè)公所”。它們承擔(dān)著當(dāng)?shù)厣虡I(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)賬結(jié)算、銀行清算、確定利率、組織貨幣市場(chǎng)、管理金融市場(chǎng)等職責(zé)。

金融業(yè)的行會(huì)組織，是金融機(jī)構(gòu)自我管理、自我約束和利益自衛(wèi)的社團(tuán)。1904年北京匯兌莊、金銀號(hào)創(chuàng)立商會(huì)時(shí)，《大公報(bào)》曾有這樣的報(bào)道：“中華商情向稱散渙，不過同業(yè)爭(zhēng)利而已。殊不知一人智慧無多，縱能爭(zhēng)利亦屬無幾何，不務(wù)其大者而為之。若能時(shí)相聚議，各抒所見，必能得巧機(jī)關(guān)，以獲厚利，即或一人力所不及，彼此信義相孚，不難通力合作，以收集思廣益之效。茲定于每月初一、十五兩日為大會(huì)之期，準(zhǔn)于上午十一鐘聚會(huì)，下午一鐘散會(huì)，同業(yè)各家執(zhí)事齊集到會(huì)，或有益于商務(wù)者，或有病于商務(wù)者，即可公平定議，稟請(qǐng)大部核奪施行。如同業(yè)中有重要事宜，盡可由該號(hào)將情告知商會(huì)董事，派發(fā)傳單隨時(shí)定期集議。”北京票號(hào)商會(huì)規(guī)定：“中國(guó)匯兌銀號(hào)，除匯兌銀兩外，間有與官家、商家通融借貸之事，息銀多少各有不同，書立信據(jù)，書明歸還日期，即應(yīng)如期歸還；無論官商，立據(jù)后如有退款不辦之事，議定不退兌費(fèi)，收交以票、信為憑，往來以折條為據(jù)；以本地通行銀色收交，一律兩不相虧等等。”20世紀(jì)初，日本人柏原文太郎在《中國(guó)經(jīng)濟(jì)全書》中記述：“上海匯業(yè)公所是山西票號(hào)設(shè)立的……各票號(hào)還依賴公所圖謀相互的利益。如果有同業(yè)違背公所協(xié)定的規(guī)約時(shí)，協(xié)同加以制止，并且在發(fā)生交涉事件的時(shí)候，董事加以裁決。在中國(guó)這種公所是為他們利益唯一的機(jī)關(guān)，其規(guī)約是嚴(yán)正而不可侵犯的。”金融業(yè)行會(huì)的功能，在于組織市場(chǎng)公平交易，協(xié)助政府監(jiān)督貨幣，維護(hù)本行共同利益，協(xié)調(diào)行會(huì)對(duì)外關(guān)系，協(xié)調(diào)處理商務(wù)糾紛。

在明清金融革命中，中國(guó)土生土長(zhǎng)的金融機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)各地乃至亞歐一些國(guó)家，外國(guó)人將其統(tǒng)稱為“銀行”。其實(shí)合盛元票號(hào)在日本、朝鮮掛牌就是“合盛元銀行”。它們是中國(guó)早期的銀行業(yè)。1909年，日本出版的《天津志》載：“匯票莊俗稱票莊，總稱是山西銀行。據(jù)說在一百多年以前業(yè)已成立。主要從事中國(guó)國(guó)內(nèi)的匯兌交易，執(zhí)行地方銀行的事務(wù)。”美國(guó)著名漢學(xué)家費(fèi)正清所著《偉大的中國(guó)革命》一書中說：“在外國(guó)人來到以前，在最上層信貸的轉(zhuǎn)讓，是由錢莊經(jīng)手，這些錢莊集中于山西中部汾河流域的一些小鎮(zhèn)。山西銀行常常靠親屬關(guān)系在全國(guó)設(shè)立分號(hào)，把款子從一個(gè)地方轉(zhuǎn)給其他地方的分號(hào)，為此收取一些匯水。”“在上層和低層之間還有幾類大大小小的外國(guó)人稱為地方銀行的錢莊。小錢莊可以服務(wù)于它們所在地的社區(qū)，大的錢莊則常和分布在通都大邑的地方銀號(hào)有往來。”