混業經營是我國銀行業發展的趨勢

[摘 要]我國銀行業目前仍實行分業經營，但隨著混業經營管制逐漸放松，以及實踐中對混業經營的緊迫需求，我國銀行業將順應國際趨勢走混業經營之路。

[關鍵詞]商業銀行 分業經營 混業經營

作者簡介：江曉雙，1983年生，女，上海大學法學院研究生。

所謂混業經營，是指商業銀行可以經營一切金融服務，包括各種期限和種類的存貸款，各種證券買賣以及信托保險等金融服務，即商業銀行集傳統存貸款業務、投資銀行業務、保險業務于一體，實行一條龍的金融服務。

一、我國分業經營的特殊背景

在1993年之前，中國實行的是混業經營。1992年下半年開始，我國發生了經濟過熱的現象，金融秩序混亂，銀行混業經營產生大量違規操作，銀行的信貸資金大量流向房地產市場和股票市場，一方面是金融風險大增，另一方面是企業發展得不到應有的資金支持，經濟泡沫膨脹。出于安全性考慮，90年代中國金融改革選擇了以安全性為主的取向，實行銀行業、證券業、保險業的分業經營。

二、中國銀行業混業經營的嘗試

從1995年開始的5年內，中國銀行業以自己的實踐來表達對分業經營的法律變革需求。

（一）政策上對混業經營管制放松的表現

1998年監管當局規定證券投資基金要由商業銀行進行管理，這是商業銀行介入證券市場業務的起步；1998年8月，央行規定允許證券商和基金管理公司進入銀行同業市場； 2000年2月，中國人民銀行與證監會聯合發布《證券公司股票質押款管理辦法》，允許商業銀行向符合條件的證券公司以自營股票和證券投資基金作為抵押提供貸款；2000年10月，《開放式證券投資基金試點辦》開始執行，商業銀行可以接受基金管理人委托，辦理開放式基金單位認購、申購和贖回業務，可以受理業務，發出了放開混業經營的信號；2003年10月，為適應商業銀行改革與發展的實際需要，對《中華人民共和國商業銀行法》原來的第四十三條的修改為我國商業銀行開展混業經營開辟了新的發展空間；2005年2月，由央行、銀監會和證監會聯合制定規則鼓勵商業銀行采取股權多元化方式設立基金管理公司，標志著商業銀行設立基金管理公司正式進入實質性操作階段；2006年2月，銀監會明確表示，“非銀行金融機構可發起設立商業銀行，商業銀行可收購地方性信托投資公司”，我國商業銀行實行混業經營的政策環境更加寬松。

（二）中國銀行業混業經營的實踐

隨著政策上對混業經營的限制逐步放松，我國商業銀行在實踐中也開始逐步由嚴格的分業經營向混業經營過渡。

1995年8月1日，中國建設銀行與美國摩根﹒斯坦利集團合資成立投資銀行性質的中國國際金融有限公司，這在1995年7月1日《商業銀行法》關于分業經營規定頒布后不久。

1996年人民銀行總行批準廣東發展銀行收購中銀信托投資公司，成為中央金融當局首次放松銀行分業限制的先河。

最近幾年，商業銀行開始全面代理證券、期貨、保險、信托等資金結算以及產品銷售業務；一些大型商業銀行通過境外的全資或控股子公司開展證券或保險業務，如中國工商銀行旗下的工銀亞洲和工商東亞等；有些大型商業銀行以直接投資方式設立基金管理公司或者設立基金托管部如中國工商銀行、中國建設銀行、交通銀行等；個別股份制商業銀行通過金融控股集團的方式實行混業經營，如中國光大集團和中信集團業務跨越了銀行、證券、保險、投資管理、信托和基金幾大領域。此外，交通銀行、中國工商銀行和上海浦東發展銀行等也都在實施進軍保險業的計劃。

三、中國銀行業從分業走向混業是歷史發展的趨勢

（一）混業經營是商業銀行提高自身競爭力的現實需要

國際上直接金融的迅速發展導致傳統商業銀行在金融體系中的地位一再降低，其贏利空間也隨之大幅減小。國內的銀行業也面臨直接融資比重增大，間接融資比重下降的問題，同行業內競爭加劇，銀行利潤率下降、風險增大，現實迫使銀行從其他相關金融行業擴展，提高自己的競爭力。實踐中不斷涌現向混業經營的金融創新工具，如存折炒股服務、銀行資產證券化、保險資金入市、券商和基金進入銀行間同業拆借市場等等。這些現象說明，為追求商業利益，從分業向混業轉變是我國銀行業的必然選擇。

（二）混業經營是提高銀行體系效率，推動金融市場良性發展的必然途徑

混業經營可以使商業銀行為企業提供全面的一攬子金融服務，如存貸款業務、支付結算、證券承銷、并購重組和資產管理等業務，方便了企業為不同的金融業務只需與統一金融機構交往即可，降低了成本，提高了金融體系的效率，有利于經濟的發展。

混業經營具有分業經營所缺乏的一些優點：有利于商業銀行對市場變化的適用性，因為多元化經營給銀行的金融產品創建了巨大的發展空間；混業經營通過銀行內部機構之間的業務交叉，提高了服務效率，降低和分散風險，減少損失，減少投機，平衡收益，使整個金融市場趨于穩定一般而言，同一時期內證券業務的回報率和銀行業務的回報率是成反比的；混業經營加強銀行業的競爭力，有利于優勝劣汰，提高效益，優化資源配置，提高社會總效益。

混業經營拓寬了券商融資的渠道，為保險公司的資金運營提供了更多的選擇，也滿足了銀行尋求新的利潤增長點的需要。

（三）混業經營是我國面對經濟全球化和國際競爭的必然選擇

混業經營是當今國際金融發展的趨勢，如美國、日本、德國等，我國已經加入WTO，這促使我們應該把我國經濟放在世界整體經濟中去考慮問題，并順應國際發展趨勢和潮流。

根據我國加入WTO簽訂的協議，銀行業方面，中國入市兩年后，對外資銀行開放國內企業人民幣業務，5年后，開放國內個人人民幣業務，同時地域限制也將在5年內取消。屆時我國銀行的壟斷格局將被徹底打破，外資銀行將全方位進入中國，如果我國銀行實行分業經營而外資銀行混業經營，我國銀行業將在競爭中處于劣勢。證券業方面，允許設立外資占少數股權的合資公司，參與國內證券承銷與基金管理，允許從事以外幣標明面值的證券承銷和交易。中國金融企業面臨著與外國金融企業展開全方位的競爭。國外金融企業實行混業經營，有著國內金融企業無法比擬的優勢，如人才儲備全面，服務品種齊全，資金實力雄厚，管理經驗豐富，創新能力極強等對國內金融企業將造成巨大的外部壓力。如雖然花旗銀行、匯豐銀行、渣打銀行等外資銀行的在華分行分業經營，只能做傳統的商業銀行業務，但其母行大多是實行混業經營，整體上具有明顯的混營優勢。盡快放開對國內商業銀行的混業經營限制，避免經過一段時間后，外資商業銀行的混業優勢將逐步顯現，市場份額將不斷增加，對中資銀行形成威脅。

因此，在國際金融一體化的逐步推動下，我國銀行業的發展應順應國際潮流，實行混業經營，不僅具有理論的必要性，而且具有現實的緊迫性。

參考文獻

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