從契約角度探討企業誠信問題

彭　榮　付　強

中圖分類號：F230 文獻標識碼：A

內容摘要：企業是市場中的“微觀粒子”，是最小的構成單位。粒子與粒子相互之間有作用力，即以契約相連；以契約相連的宏觀世界就是市場。契約分類，所以市場也分類。打開企業這個“微觀粒子”，內部的作用力也是契約，而這個“微觀粒子”是各種作用力均衡作用的結果。在諸多的契約中，包括股權融資契約，企業對這個契約的違背就表現為會計誠信問題。所以，從邏輯上，對會計誠信公關形象的解決就應該是對契約進行完善，減少契約雙方的信息不對稱狀況。

關鍵詞：企業 契約 信譽 會計誠信

市場、企業與契約

市場是平等主體之間進行物資資料交換的場所。這里的平等主體及市場參與人包括兩個：企業（或企業法人）與自然人。企業同時具有生產屬性和消費屬性兩種屬性，消費的是生產資料；自然人則只有消費屬性，是生活資料消費，即最終的消費。不論是生產還是消費都離不開市場和交換。而完全意義上的自給自足的生產單位，也只能成為生產單位，還不能稱之為企業。

企業是與市場聯系在一起的概念，自然，企業也是與交換聯系在一起的概念。換句話說，交換、市場、企業同時產生，從第一次交換活動完成，原本的生產單位成了企業，交換的場所—不僅是地理位置上的，更是觀念上的—成為了市場。交換是企業的一種也是唯一的一種行為方式，而這種行為的結果就是市場。交換的是各種資源，通過與外界的交換，企業得到資本、土地、勞動力、技術、信息等，然后生產出產品，同樣是交換，最后得到貨幣資本。

如圖1所示，企業與外界進行資源的交換，實際上是簽訂各種各樣的契約。在這里，“契約”是“交換”的另外一種表達方式。交換的同時，契約就已經簽訂了。

可以說企業本身就是一組契約。契約的簽訂是產權安排的要求。從企業的產生來看，他要有盈利的內在沖動，要有最開始資本的投入，要有組織，有穩定的契約關系：誰擁有權力？誰分享剩余？從企業的發展來看，經營權和所有權的最初分離，契約形式演化為：所有這因其投入金錢資本而享有聲譽，經營者因其投入智力資本（管理才能）而享有激勵（比如股票期權）。

這樣的安排是經濟的：所有者逐漸明白，由他自己來管理企業不如讓一個更專業的經理人來管理。實際上這種結果的產生正是市場經濟發展的必然：人們的趨理性會導致組織內部交易費用最小化和財富總和最大化。企業再往下發展終于演化成由眾多利益相關者共同參與的一組契約：所有者分享紅利和剩余權益；經營者分享工資和激勵；員工因投入人力資本而拿到工資；國家因投入環境資本（基礎設施、穩定的政治環境和經濟環境）而收取稅收；銀行因借貸資本而享有利息。

在經濟世界里，本文將企業看成一個“微觀粒子”，是最小的構成單位。粒子與粒子相互之間有作用力，即以契約相連；以契約相連的宏觀世界就是市場。契約分類，所以市場也分類。打開企業這個“微觀粒子”，內部的作用力也是契約。可以說這個“微觀粒子”是各種作用力均衡作用的結果。

契約與信譽

（一）信譽與交換行為

信譽是經濟發展的必然結果。當經濟發展到有“市場”概念，有“產權”概念的時候，信譽就產生了。

市場中進行著大量的交換行為，人們有了選擇：交不交換？以及和誰交換？這種選擇功能使人與人之間產生了競爭的關系。競爭關系構成了“激勵約束”機制，從而社會經濟出現了優勝劣汰。在經濟利益的驅動下，人們做出“講信譽”和“不講信譽”的選擇；同時， 人們也因為自己講不講信譽而被別人做出“與之交易”和“不與之交易”的選擇。因此，講信譽對自己可能是最有利的，這個時候，由利己而做出的決策產生了利他的結果。

（二）從博弈的角度探討企業對誠信的選擇

在經濟領域，誠信與契約不可分。誠信的本來含義就是誠實、守信。即信守已經達成的契約條款。誠信被認為是對契約條款的尊重，而不誠信則是對契約的違背，其結果是對契約對方的傷害。人（包括自然人和法人）的趨利性有可能使契約的一方作出損人利己的事情，為保證契約的穩定，道德和法律成為軟的和硬的約束手段。 那么如何解釋有些人講誠信有些人不講呢？

首先，有長遠利益的人講誠信，而只有短期利益的人不講。

用博弈經濟學的理論去解釋是：只有短期利益的人之間的博弈是一次博弈；而有長遠利益的人之間是多次博弈。比如有甲、乙兩個交易者，他們都有誠信和不誠信兩種選擇。則甲和乙交易以后的收益用（x，y）表示，那么他們之間的交易構成的收益矩陣如表1所示。

顯然，在一次博弈的情況下，無論是甲還是乙，不誠信都是最理性的選擇。但是如果是多次博弈，甲（或者乙）在選擇的時候就會考慮：如果不誠信，那乙（或者甲）以后就不會參與交易了，想交易人就失去了以后多次獲利的機會。當然，想交易人可以選擇繼續去欺騙丙和丁，但是，繼續尋找交易對象需要交易費用。不僅如此，如果這個市場上的信息是透明的話，想交易人的不誠信行為將作為其誠信記錄，妨礙尋找下一個交易對象。由此，在多次博弈下的收益矩陣如表2所示。那么，甲（或者乙）最好的選擇是講誠信。

其次，信息對稱的交易講誠信，信息不對稱的交易不講誠信。例如：某人去菜市場買白菜，如果他對白菜的質量很了解，對其交易對象的購貨渠道也很了解，即信息是對稱的（這里的信息有些是顯性的，比如白菜的外觀是否新鮮，有些是隱性的，比如白菜有沒有打過農藥），這個時候交易對象很難去欺騙他；反之，如果他既不知道白菜有沒有打藥，又不知道秤有沒有短斤少兩，那他被騙的可能性就很大了。

再次，有產權者有誠信，無產權者無信譽。這能夠解釋為什么大商場的商品值得信賴，而小商販的商品往往以次充好。

不講誠信的危害是很大的。直接的結果是市場參與者的逆向選擇。在一個信息不透明的市場，大家都不講誠信，好的產品和壞的產品無法被區分，好產品無法被正確定價，結果是好產品的賣家被趕出了市場；買家只愿意支付相當于壞產品的價格，結果只能買到壞產品。那么可以做出減少信息不對稱的制度安排：比如，在菜市場里擺放一個復秤臺；又如，由行業協會出具產品質量檢測報告。很顯然，這些都要增加交易費用。

講誠信則能夠增加整個社會的福利水平。市場參與者的信譽能夠避免相互之間的監督成本。比如在資本市場上，銀行可能要花費大量的成本去研究貸款人的資信狀況。

會計誠信公關形象

會計是為了解決會計信息供給者與會計信息需求者之間的信息不對稱問題而做出的一項制度安排。經營者是會計信息的供給者，投資者是會計信息的主要需求者。投資者要知道企業的經營者們是不是按照當初約定的那樣有效率地經營和管理企業，以使得自己的投資保值增值。會計信息的需求者還包括政府，因為政府要收稅；也包括銀行，因為銀行要確保它們的貸款到期能夠得到本金和利息；還包括潛在的投資者，他們要做出是否投資的決策。

投資者和經營者首先簽訂了一份合同，如招股說明書。投資者的義務是足額繳納股款，權利是得到分紅及權益資本擴大（當然，投資者并不放心經營者，所以他有權監督，有權知情）；經營者的義務是按當時約定搞好企業，給投資者以合理回報，權利是經營權以及他應得的獎勵（比如股票期權）。顯然，投資者是信息的弱勢一方，如果不對這種信息不對稱狀況做出合理的制度安排（實際的做法是由投資者審閱年度財務報告，并且這個報告要經過會計師事務所的審計），那么，投資者很容易被欺騙。比如，經營者買高檔的汽車供自己使用；或者，與大股東合謀，改變招股說明書上的資金使用用途，損害中小投資者的利益。

也就是說，會計誠信公關形象實際上就是企業誠信的一個方面。企業銷售產品簽訂商品買賣合同，在商品市場上可能欺騙消費者，是企業誠信問題；企業納稅（實際上可以理解為與國家簽訂了一個納稅合同，只不過這個合同是強制性的），也可能偷稅欺騙國家，這是企業誠信問題；企業貸款，與銀行簽訂借貸合同，改變貸款用途欺騙銀行，也是企業誠信問題；企業克扣員工工資，非正常加班，還是企業誠信問題。企業在資本市場上籌集資金，與投資者簽訂股權融資合同，改變資金用途等，并做假賬來掩飾，同樣是誠信問題。具體的說，是經營者對所有者的欺騙和侵害問題。 如何解釋有些上市公司爆發了造假丑聞，而有些公司以其穩定的業績贏得了良好的口碑呢？取得上市和發行股票的資格對于一些上市公司的母公司（實際上是和經營者合謀的大股東）而言，利益是巨大的。也就是說，這是一次博弈，造假和欺騙是最好的選擇。

因此，會計是遏制不誠信現象的主要手段。因為會計可以減輕信息不對稱。但是如果會計信息虛假，那不僅起不到應有的作用，還會混淆視聽。而至于審計，也不是遏制不誠信的“防火墻”。所以，一要讓會計起作用，比如準則的修訂，資本市場規則的修訂（上市的門檻、新股發行的門檻的重新規定）讓會計信息不那么容易被造假者利用；二要讓審計起作用，比如對事務所的監督管理，對執業環境的改善等。

另外，面對欺騙，投資者（主要是中小投資者）最有動力站起來反對、或者監督。但事實情況是他們的力量很弱，那么對策就是加強對中小投資者的保護，比如重大決策時，加大中小投資者的話語權，如獨立董事制度。

參考文獻：

1.張維迎.產權、政府與信譽[M].三聯書店，2001

2.孫智英.信用問題的經濟學分析[M].中國城市出版社，2005

作者簡介：

彭榮，1975年9月生，工作單位為武漢科技學院外經貿學院，研究方向：管理學與公共關系。

付強，1976年生，工作單位為湖北經濟學院會計學院。