家庭生命周期各個階段的財務安排

祁洪民

女妖斯芬克司問：“早上四只腳，中午兩只腳，晚上三只腳，這是什么動物？”在俄狄浦斯回答出正確答案“人”之前，猜不出的人無不遭殃。斯芬克司之謎強調的是，在生命周期各個階段，人呈現出的身體形態差異。人出生后到站立不穩之前，只能用四肢爬行；到了晚年，因行動不變只得借助拐杖行走。同理，人在不同的生命周期階段，其家庭財務安排上的差異也是十分明顯的，同樣需要“爬行”、需要“借助拐杖”。

按照中國金融理財標準委員會有關家庭生命周期理論的規定，家庭生命周期可劃分為家庭形成期（筑巢期）、家庭成長期（滿巢期）、家庭成熟期（離巢期）、家庭衰老期（空巢期）四個階段（這里說的是家庭生命周期而不是個人的生命周期，故而不包括結婚前的部分）。盡管各階段都要求流動性、收益性、安全性三者的統一，家庭在不同的生命周期期間，其資產配置、保險安排、貸款需求等方面仍存在著較大的差異。

家庭形成期：

從結婚到子女出生

在資產配置方面，由于抗風險能力較強，故而股票類資產可配置到70%左右，債券等固定收益類資產可配置10%左右，貨幣類資產可配置20%左右。在保險安排方面，由于收入較低，應以夫婦互為受益人的定期壽險為主。在信貸運用方面，雖然這一時間收入不高，但欲望較高，因此支出時應盡量使用信用卡，在最后還款日前集中還款，在特殊情況下可用信用卡透支應急。

家庭成長期：

從子女出生到子女獨立

在資產配置方面，雖然抗風險能力較強，但由于子女需要照顧，故而股票類資產配置可降到60%左右，債券等固定收益類資產配置可提升到30%左右，貨幣類資產配置降低到10%左右。在保險安排方面，由于這一時期為保險需求的高峰期，因此保險安排應增加子女教育年金保險，如果有房貸、車貸等負債，還應增加壽險保額以避免意外事件給家庭帶來的沖擊，保險額度最好等于或大于貸款額度。在信貸運用方面，由于收入增加，還款能力增強，因此，可采用按揭貸款方式購房和買車等，在不影響日常生活的前提下，確定每月歸還貸款本息的額度。

家庭成熟期：從子女獨立到

夫婦至少有一人退休

在資產配置方面，雖然負擔逐漸變輕，但對風險的偏好也不斷降低，股票類資產配置應進一步降到50%左右，債券等固定收益類資產配置可提升到40%左右，貨幣類資產可配置10%左右。在保險安排方面，由于這一時期收入達到了高峰，支出逐漸呈降低趨勢，風險類保險的需求也應隨著降低，保險的重點應轉入養老年金保險。在信貸運用方面，最好能在退休前歸還全部的房貸、車貸本息，確保退休前沒有大額負債。

家庭衰老期：從夫婦至少

有一人退休到夫婦一方身故

在資產配置方面，由于家庭收入減少且抗風險能力減弱，應以固定收益類資產為主，股票類資產配置可進一步降到20%以內，債券等固定收益類資產配置可提升到60%左右，貨幣類資產配置可增加到20%左右。在保險安排方面，在領取養老年金保險的同時，應增加長期看護等醫療健康保險，以減輕子女負擔。在信貸運用方面，不到萬不得已最好不要動用信貸杠桿。（作者單位：工商銀行河南省商丘市分行）□