以經濟資本為核心的商業銀行全面風險管理體系框架研究

李京元　黃建華

摘 要:全球金融危機暴露出銀行業風險管理存在的嚴重問題,全面改善和加強商業銀行的風險管理成為亟待解決的研究課題。文章從理論上構建了以經濟資本為核心的商業銀行全面風險管理體系框架,提出了五個中心模塊,四個全面風險管理要素和六個基于經濟資本的全面風險管理維度的新概念,并全面深入分析了這一框架的結構、功能極其運行機制。

關鍵詞:經濟資本 全面風險管理體系 商業銀行

中圖分類號:F830 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2009)08-168-02

一、緒論

在全球化、金融自由化、金融創新層出不窮的當今世界,商業銀行面臨的風險環境日益復雜,2007年夏天爆發的美國次貸危機淋漓盡致地暴露出目前金融機構面臨的巨大潛在風險。美國次貸危機及其后的全球性金融危機表明,商業銀行必須高度重視市場發展中的各類風險,進一步完善和加強風險管理體系建設,提高自身風險管理能力。我國目前正處在經濟發展良好、金融創新水平較低的階段,美國的這次次貸危機恰好給我們帶來了有價值的思考,我國商業銀行必須吸取這次危機的教訓,樹立全面風險管理理念,盡快完善和加強風險管理體系建設。

本文是在國內外現有研究的基礎上進行了總結歸納并有加深,對商業銀行全面風險管理理論是一種新的發展。國內外現有的關于經濟資本和全面風險管理體系的研究多限于經濟資本或風險管理的某一方面,比如用于績效考核或者資本配置,并且進行深入的定量分析的很少,系統性的研究銀行經濟資本的成果還沒有,特別是在融合了經濟資本和全面風險管理兩個模塊,即以經濟資本為核心的全面風險管理上面的研究成果寥寥無幾。本文研究的重點放在了以經濟資本為基礎的全面風險管理體系總體構架上,并提出了以五個中心模塊,四個全面風險管理要素和六個基于經濟資本的全面風險管理維度的新概念,從而構成了一個新的體系框架。

二、以經濟資本為核心的商業銀行全面風險管理體系總體框架

筆者認為,基于經濟資本的商業銀行全面風險管理體系總體框架應是一個多中心的模塊體系,其中由相互聯系的五個中心模塊組成。這五個中心模塊分別是董事會、信息處理中心、經濟資本中心、績效評價中心和企業組織中心(如圖1和圖2所示)。

通過以上兩圖的比較就可以發現,董事會作為商業銀行決策管理層(股份制改造后的董事會),位于中心模塊的最高層,它是對于商業銀行從總的戰略、經營、評估到后管理機制的決策中心,特別是因為商業銀行的風險策略還要考慮董事們的風險偏好,所以董事會更是有必要成為最高決策層。

而其他中心模塊之間是平行的,它們的組織結構是扁平的,同時是相互聯系的,它們既相互獨立,也相互影響和配合。它們既執行董事會的決策,又影響著董事會的決策。

1.董事會。筆者認為首先為了突出和強調在基于經濟資本的全面風險管理系統中決策的重要性,所以作為決策中心的董事會被單獨剝離出來作為一個中心模塊。

董事會是商業銀行總行決策管理層(股份制改造后的董事會)作為全行風險管理的最高決策機構,要對全行的戰略、運營、評估和后管理機制進行通盤的考慮,然后對風險管理進行整體戰略決策。同時也因為商業銀行的風險策略還要考慮董事們的風險偏好,所以董事會更是有必要成為最高決策層。

另外,在整個商業銀行的基于經濟資本的全面風險管理系統中以董事會為決策核心,而下設的風險管理委員會為執行中心。

2.經濟資本中心。經濟資本中心包含經濟資本計量和經濟資本配置兩個部分,這是基于經濟資本的全面風險管理系統的兩個核心關鍵之一,全面風險管理目前自成體系,那么如何將經濟資本管理的理念融合進去,關鍵的就是建立經濟資本中心。經濟資本管理是一個計算和配置資本的綜合管理系統。經濟資本作為一個經濟學概念,遠不只是一種停留在資本數量如何確定這一技術層面上的工具,而是一家商業銀行計量風險、衡量業績、制定決策和戰略、規劃業務以及計算和配置資本的綜合管理系統。

經濟資本的最主要功能概括起來就是:防范風險和創造價值。作為銀行管理系統的主軸,它滲透到銀行管理的各個方面和層次,既包括銀行經營的終極目標、戰略決策等最高層次的管理,也包括風險控制、業務開拓、績效管理等中間層次的管理,還涵蓋個人業績評估和激勵機制等最基層的管理。顯然,無論是銀行的業務規劃,還是股東對銀行的業績評價,或是銀行內部的績效考核,光從經營成果本身考慮已經是遠遠不夠的了,重要的是要了解這些成果是以何種風險為代價換來的。將這些風險折算為成本,再與所取得的收益對照比較,才能完整、真實地勾勒出一筆業務、一家銀行、每個部門直至每個員工的業績表現,而這正是經濟資本系統也就是經濟資本中心的基本功能之一。

3.績效評價中心?？冃гu價中心以RAROC績效評價體系為核心。由于經濟資本自身在計量和配置的時候,就綜合分析評價了一筆業務、一家銀行、每個部門直至每個員工的業績表現,因此由于經濟資本的這個功能,我們以經濟資本的配置為基礎,提出了以RAROC績效評價體系的績效評價體系。

測算各部門的經營利潤時,要計算其占用資本金的費用其考核的主要指標是RAR0C(Risk Adjust Return On Capital)風險調整后的資本收益率,它是扣除風險成本(即預期損失)后基于經濟資本的收益率。

RAR0C=(收益-經營成本-預期損失)/經濟資本

RAR0C不僅將風險帶來的未來可預計的損失量化為當期成本,直接對當期盈利進行調整,衡量經風險調整后的收益大小,并且考慮為可能的最大風險作出資本儲備,進而衡量資本的使用效益,使銀行的收益與所承擔的風險直接掛鉤,與銀行最終的盈利目標相統一。這一概念的應用為銀行各個層面的業務決策、發展戰略、績效考核、目標設定等多方面經營管理提供重要的、統一的標準依據。

4.企業組織中心。企業組織中心是執行和貫徹基于經濟資本的全面風險管理系統的基礎,設風險管理委員會為執行核心。

商業銀行總行決策管理層(股份制改造后的董事會)作為全行風險管理的最高決策機構,負責對風險管理進行整體戰略決策?？傂性跊Q策管理層下指定專門委員會或部門,如風險管理委員會作為全行風險管理的最高協調及議事機構,依據決策層的風險管理戰略,推動風險管理體系建設。風險管理委員會下設風險管理部、資產組合管理部、信貸管理部等,具體實施全面風險管理。其下設的風險管理部作為風險管理委員會的執行機構,負責全行風險的集中管理,制定風險管理指引及組織實施。資產負債管理部門負責制定全行資產負債管理的目標和政策,加強資本充足管理,實現資本的優化配置。信貸管理部門負責核定全行重大業務的授信及分行行長的授信權限,集中控制銀行面臨的信用風險與市場風險。

5.信息處理中心。在一個現代化的商業銀行內部,有一套完整的管理信息系統,在基于經濟資本的全面風險管理系統中,所有有關經濟資本中心中的經濟資本的計量與分配;企業組織中心中的各項風險管理戰略、目標的執行情況;績效評價中心中的對于一筆業務、一家銀行、每個部門直至每個員工的業績表現;董事會在新的風險環境,結合銀行自身情況作出的任何一項新的決策。這些所有的信息統統匯總到信息中心進行分析處理,從而構建起了基于經濟資本的全面風險管理系統。

三、以經濟資本為核心的商業銀行全面風險管理體系的四個要素

1.風險管理環境。風險管理環境是全面風險管理的基礎,具體包括銀行價值取向、管理風格、風險管理組織結構、風險管理文化等。其中,風險管理文化是全面風險管理的核心,它影響到目標設定、風險識別和評估、風險處置等各個層面的活動;風險管理組織結構是全面風險管理得以實施的組織保障和支撐,風險管理職能必須保持一定獨立性。

2.風險管理目標與政策設定。風險管理必須能為銀行管理層提供一種設定目標的科學程序,銀行要將風險管理的要求貫穿于銀行各項目標之中,通過選定風險偏好和風險容忍度,制定明確統一的風險管理政策,包括信用風險管理政策、市場風險管理政策、操作風險管理政策等,以實現風險管理和銀行目標的緊密結合。

3.風險監測與識別。風險監測和識別包括通過貸后管理來監測和識別客戶信用風險,跟蹤國家宏觀政策、行業狀況、金融市場以及監管法規等有關情況識別市場風險和操作風險。對風險的識別是準確度量風險的前提,銀行必須通過監測系統保持對內外部事件的敏銳性,首先作出事件“是否是風險,是什么類型的風險”的判斷,才能對風險程度和大小進行分析,并在此基礎上進行風險預警和處置。

4.風險評估、測定與處置。風險評估可從定性和定量兩個方面進行,但《巴塞爾新資本協議》頒布之后,風險測度偏重于定量分析,要求盡量數據量化地確定受險程度。在建立信用風險內部評級系統的基礎上,銀行應建立市場風險評估系統,并努力將操作風險的內部計量包括進來,建立一體化的風險管理體系,使風險分析的結果能相互比較以利于決策,合理地在不同業務間配置經濟資本。

對于預期風險,可通過風險定價和適度的撥備來抵御,對于非預期風險銀行必須通過資本管理來提供保護,對于異常風險可采取保險等手段解決。銀行可以資產組合管理消除非系統性風險,通過兼并來吸收風險,通過辛迪加貸款來分散風險,通過貸款出售、資產證券化等手段轉移風險,通過衍生交易來對沖風險。

四、以經濟資本為核心的商業銀行全面風險管理體系的六個維度

1.商業銀行全面風險管理體系中的六個維度。結合銀行經營目標和組織結構,全面風險管理體系從整體框架上看有六個維度:第一維是銀行的目標即戰略目標、運營目標、監管目標和后管理機制目標;第二維是全面風險管理的四個要素;第三維是銀行實操基于經濟資本的商業銀行全面風險管理的各個層級,包括商業銀行整體、各分支機構、各條業務部門及所屬子公司,也就是企業組織的具體表現;第四維是統籌,信息處理中心作為所有關鍵信息的收集、處理和反饋的中心,相當于基于經濟資本的商業銀行全面風險管理系統的神經中樞;第五維是維系,通過經濟資本中心中的對于經濟資本的所有配置和計量,成為一個紐帶,將全面風險管理的所有部分聯系在一起,同時也將經濟資本理論全面融合進全面風險管理體系中;第六維是評價,是基于RAROC績效評價體系的績效評價中心對整個商業銀行系統中一筆業務、一家銀行、每個部門直至每個員工的業績表現進行評價。

2.基于經濟資本的商業銀行全面風險管理體系中的六個維度構成關系。全面風險管理體系六個維度的關系是:全面風險管理的四個要素都是為四個目標服務的,銀行各個層次都要堅持同樣的四個目標,每個層次都必須從以上四個要素的方面進行風險管理,而信息處理中心作為神經中樞負責維持整個系統的運轉和信息傳遞和統籌,評價由績效評價中心來監管整個系統,同時及時將信息反饋到企業組織中和實際操作的各個層次,而作為維系的經濟資本通過經濟資本的計量和配置將整個系統聯系并運轉起來。

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(作者單位:武漢理工大學管理學院 湖北武漢 430000;北京大學政府管理學院 北京 100000)

(責編:賈偉)