金融危機下，中小企業從中國撤資的實證研究

仉　榮

摘要:近年來,山東省因其與韓國地域上的接近,經濟聯系密切,韓資企業到山東省投資建廠,其中多數為中小合資企業。據統計,目前已經在山東省投資的韓國企業達到了 9000家,中小企業更是如雨后春筍,在本地化的過程中顯示出勃勃生機的狀態。然而,在金融危機爆發以后,許多中小型韓資企業撤回在山東省的投資,這在FDI信心指數很高的中國本土是一個比較奇特的現象。文章將研究這些韓資企業撤資的原因,通過因果聯系,提出解決撤資問題的措施,為中國外資道路的發展提出關鍵性的建議。

關鍵詞:中小韓資企業;撤資;山東省

中圖分類號:F276.3文獻標識碼:A文章編號:1006-8937(2009)10-0001-02

1問題的提出

2002年,中國FDI總額和信心指數均列居世界第一位,這表明近幾年,隨著中國的“入世”,法律環境的改善、巨大的市場規模和潛力以及中國政策的穩定,使得中國已經成長為世界上對外資最具有吸引力的國家之一,外資在華投資將繼續穩定增長(黃漢民,2005年12月)。然而,隨著去年美國金融危機的暴發,進而影響到世界其他的國家和地區,尤其是對我們的重要貿易伙伴韓國造成了嚴重的影響,在這樣的“內憂”情況下,在華韓資中小企業將選擇何去何從,這是值得我們深入研究的一個問題。

2文獻綜述

FDI可以促進就業,提高生產效率,轉讓技術和生產經驗,促進出口和發展中國家的長期發展。因此,各種經濟水平的國家以FDI作為金融負債融資促進經濟發展的重要手段。 FDI是發展中國家獲取外部資金援助的最大來源(UNCTAD, foreign direct investment)。發展中國家在發展的過程中往往受制于資本,發展中國家都在努力的改善自己的經濟環境,努力吸引外資的流入(劉國平,譚秀英,1993年)。中國也在吸引外資方面做足了功課, FDI的績效和潛力均優于同等發展水平的其他國家。

山東省自 1979 年開始引進 FDI,特別是 90 年代以來,FDI 不論在數量、規模還是發展速度上均增長較快。吸引 FDI和利用國際技術擴散效應正逐步成為山東省技術進步與經濟增長的主導因素之一(山東省FDI技術溢出效應研究,吳沙沙)。然而,根據葛順奇,鄭小潔(《世界經濟》2004年第1期)在《中國31個省市利用外資業績與潛力比較研究》可知,中國山東省的2001年和1995年的FDI業績指數分別排名為第八位和第九位,呈現出下降的趨勢。

歷史研究表明,中國的沿海地區由于其臨海的地理位置,貿易條件優越,受計劃經濟體制影響較小等優勢成為中國吸引外資數量最多,規模最大的地區,同時也搭上了利用外資的經濟快車,走上了飛速發展的道路。根據艾沙德(Isard)提出的區位優勢理論,東道國的區位因素在吸引外資中所起的作用是不可忽視的。該理論對東道國的區位因素做了全面的分析。東道國的市場狀況,貿易壁壘及東道國政府政策也是影響跨國公司投資選擇的重要因素。根據這個理論,對山東省的區位優勢做以下分析:

①山東省的投資環境分析。山東省的政府大力加強基礎設施建設,投資環境日趨完善。改革開放以來,山東省投入巨資對港口、公路、機場、通訊、能源等基礎設施進行了大規模的改造,完善法律政策體系和改善市場運作體制,在優化外商投資軟、硬環境方面做了大量的工作。

②山東省的社會文化背景分析。山東省憑借其優越的地理位置,便利的交通條件,與韓國相似的文化背景,韓國企業和山東省政府共同努力合作的原因等等,韓國和山東省的關系越來越密切,共同發展。2007年韓國與山東省的貿易占到山東省外貿的17.7%,同比增長13.5%。從圖1可以得知,雙邊不僅貿易發展十分迅速,而且雙方在招商引資合作方面也是配合的相當默契。山東省從90年代開始大規模招商引資,其中韓國外資占山東省引用外資的三分之一以上。

③良好的民間和政府組織的配合。政府部門的辦事效率比較高,并且各地市場都有針對性地制定了一系列吸引韓資的優惠政策,加快了韓國企業進入山東的步伐。山東省外商投資局,山東省經濟統計局、山東省國際經濟研究所、韓國貿易協會、韓國進出口銀行等,政府和非政府民間組織的存在不僅為韓國和山東省兩地之間的外資合作提供極大的便利和幫助,而且為中韓兩國之間投資貿易的發展奠定了實體基礎。

④擁有相當發達、完備的工業基礎,投資成本比較低。相比華南和廣東地區,山東省總體上的開放開發慢了一拍,各種費用相對低廉。在山東投資,可以避開先行投資國家和地區的競爭鋒芒,獲得相對競爭優勢。

盡管山東省擁有如此多的區位優勢,但是在金融危機的沖擊下,山東省吸引外資不可避免的出現了新問題。根據UNCTAD/PRESS/2009/001對FDI的估計,當前的經濟危機以及其對經濟的滯后影響可能會加劇FDI的減少,短期內全球FDI與去年相比可能會下降20%以上,這個狀況至少在短期內不會有好轉。企業由于銀根的緊縮和極低的企業利潤使得投資海外的能力減弱,企業沒有過多的資金對海外項目投資,經濟衰退和對經濟危機的恐懼降低了企業投資海外的熱情。

以山東省為例,去年下半年開始,許多電子公司和服裝加工公司因經濟效益不高而向當地的政府部門提出申請破產,或者申請破保護。這種現象除了受經濟危機直接的影響外,也凸現了山東省在吸引韓資方面深層次的社會問題。

①從韓資FDI在山東省的投資模式來看,韓國是對山東投資的第一大國,但韓國企業對華投資以中小企業為主。其投資規模小、科技含量低、勞動密集比重大、資金相對較少的特點,競爭力不強。經濟危機的爆發,這些中小企業首當其沖。

②從韓資FDI在山東省的投資結構來看,與山東省鼓勵的投資產業結構比例有很大的差距。由于韓國企業不太了解本地情況,韓資企業投資在山東省內的相當大的部分具有盲目性,低水平重復建設的問題相當的嚴重,結構很不合理。

③從韓資FDI的利用方式來看,FDI的方式在山東省的投資方式呈現單一趨勢且越來越傾向于獨資,這使得外資撤出中國相關地區的行業限制會更少,手續更簡便。

④從韓資FDI的溢出效應和成本收益來看,隨著中國經濟飛速發展,勞動力成本優勢不再顯著,資本的逐利性促使其尋找更為廉價的勞動力。而東南亞的成本更低的勞動力,吸引了這些資本的流入。

⑤從韓資的流動性來看,根據韓國進出口銀行的統計數據,受到金融危機的打擊,中小韓資企業的資金流遇到了困難,資金周轉不足,無法滿足海外的資金運作需求。此外,由于金融危機,海外訂單減少,出口驟減,經濟效益直線下降,嚴重影響了企業的正常開工,企業選擇申請破產保護或者破產。

從山東省方面來看,以下方面也導致了韓資企業在撤資的問題。

①根據2008年山東省外經貿廳《山東省外經貿廳提出近期利用外資工作重點》的第三點“著力抓好裝備制造、風能、節能環保、現代服務和服務外包5大產業招商。”山東省在吸引外資方面的產業結構調整,對原來的中小韓資企業造成了極大地挑戰。從圖2可以看出,韓資企業多半投資在輕工業品和服裝制造業上,對服務產業這樣的朝陽產業投資不足,結構不合理。因此,山東省的產業投資結構的調整必然帶來韓資企業的震蕩。

②根據2008年1月1日起施行的《中華人民共和國企業所得稅法》,外資企業的稅負增加,這一條款的實施在增加地方政府和國家的稅收收入的同時,也在相當的程度上減弱了韓資企業的投資熱情,加之受到金融危機的打擊,出現撤資現象也是情有可原。

③勞資關系方面。每年春假前,韓資企業由于訂單多,任務重,加班多,放假少等原因經常出現工人罷工。

3對 策

①政府方面。首先,山東省各級政府必須充分發揮服務型政府的職能,對韓資提供各方面優惠政策。在金融危機下,各地區面臨的招商引資的壓力無形中增大,山東省要想繼續在與韓資企業合作下去,就必須繼續提供具有吸引力的引資政策。改善投資的軟環境,提高硬環境,增強其引資的區位優勢。其次,提供良好的投資導向,改善投資地區不平衡問題。最后,努力利用稅收優惠政策,吸引外資。

②工會方面。山東省工會必須充分發揮其作用。協調好務工人員和外資企業的矛盾。工會協調好勞資關系,對韓資企業也是很大的鼓勵。

4結 語

FDI與中國的經濟發展密切相關,如何做好招商引資的工作對中國經濟的發展具有重要的意義。外資入駐具有雙面的作用,對我國經濟的影響也是雙面的,我們必須正確對待,趨利避害。

參考文獻:

[1] 黃漢民.中國對外貿易[M].北京:中國財政經濟出版社,2005.

[2] 吳沙沙.山東省FDI技術溢出效應研究[J].東北師范大學,2007,(6).

[3] 葛順奇,鄭小潔.中國31個省市利用外資業績與潛力比較研究[J].世界經濟,2004,(1):11—15.