經濟資本在商業銀行信用風險管理中的應用研究

李京元　黃建華

摘 要:文章針對我國商業銀行風險管理中容易被忽視的非預期風險問題,通過分析國際上先進的信用風險管理手段和我國商業銀行信用風險管理的現狀,探討了經濟資本在我國商業銀行信用風險管理中的應用。結合中國銀行經濟資本管理的案例,闡述了應用經濟資本管理的目的、經濟資本的計量及其影響因素。研究表明,我國商業銀行基于經濟資本的信用風險管理尚處于初級階段,國內各大商業銀行應充分認識到這種差距,并不斷借鑒先進的經驗完善經濟資本管理體系。

關鍵詞:經濟資本 信用風險 商業銀行

中圖分類號:F830 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2009)09-187-03

一、前言

當前,我國商業銀行面臨的經營環境越來越復雜,面臨的風險種類也越來越多,風險管理已經成為商業銀行經營管理和可持續發展的核心問題。銀行的潛在損失可以分為三類:異常損失、預期損失和非預期損失。預期損失以呆賬準備金的形式被計入了銀行經營成本并在銀行提供的產品的價格中得到了補償,已不構成真正的風險。非預期損失指在經營管理中和經營風險過程中未來可能超過預期損失的那部分損失,是銀行真正的要控制和用資本來彌補的風險。長期以來,我國商業銀行比較關注可以預見的風險,但對于非預期的潛在損失卻抱有僥幸心理,甚至大意忽略,也使得我國銀行體系潛藏了巨大風險并長期處于高風險的運行狀態。從國外的情況來看,近期爆發的美國次貸危機正是由于次級貸款的管理不善而引發的;此外,鑒于國外歷史上多次出現的金融危機,這些金融危機的發生大多與銀行不良資產有關。銀行體系積累的巨額不良資產成為引發金融危機的最主要原因之一,我國雖然沒有發生金融危機,但引發金融危機的各種隱患依然存在。

2004年6月,巴塞爾委員會正式公布了《統一資本計量和資本標準的國際協議:修訂框架》,簡稱《巴塞爾新資本協議》。它綜合考慮了信用風險、市場風險和操作風險,在堅持了“監管資本”理念和方法的同時,又提出了“經濟資本”的新概念。它認為經濟資本是對應非預期損失的,解決這個問題比解決預期損失的彌補問題更為重要,也更為復雜。近年來,我國不少商業銀行已經開始引入和采用經濟資本管理,但在實施經濟資本管理的過程中還存在很多問題。我國商業銀行的經濟資本管理活動在一定程度上依然是借鑒國外銀行的許多經驗和方法,并且經濟資本管理在國內商業銀行的普及性還不夠全面,除了主要的幾家銀行已經初步建立了經濟資本管理的體系外,其它國內商業銀行還只是處于簡單的認識和探索之中。

綜合上述背景,對商業銀行經濟資本管理進行系統深入的應用研究,不僅能夠強化全面風險管理、對我國商業銀行的具體經營管理實踐有極強的針對性,同時還對我國金融經濟的發展和有效防范金融危機提供有益的參考和現實的指導意義。

二、經濟資本在商業銀行信用風險管理中的應用概況

2004年以來,國家相繼對中行、建行和工行注資,各行相繼完成了財務重組和股份制改造,而面對國際國內金融形式發展和內部經營實際與管理的需要,我國各個商業銀行能否合理配置經濟資本,始終保持資本充足水平,能否長期持續地為股東創造價值,是監管當局、投資者以及利益相關者所關心的重要話題。為了更好地防范商業銀行經營過程中的信用風險以及改善風險管理中的不足,國內主要商業銀行如中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行以及部分股份制商業銀行如招商銀行也已開始研究、探索和實施經濟資本管理。

中國建設銀行(以下簡稱建行)是我國最早推行經濟資本管理的國有商業銀行,該行于2002年初步建立了僅是針對各個分行經濟資本的事后計量的經濟資本分配辦法。2004年總行出臺了《經濟資本預算管理暫行辦法》,將年度經濟資本增長率目標和經濟資本回報率目標作為年度預算的起點,據此分配增量經濟資本額度,在確定全行經濟資本總額的基礎上測算全年可擴張的風險資產數額。在管理的過程中,根據各個分支行的業務量、資產性質和不良資產的特征來分配經濟資本,并規定占用經濟資本的期望回報率。建行作為我國首家推行和應用經濟資本管理的商業銀行,其不僅能夠推動各個分支行有效權衡本行的經濟效益與風險,有助于總行的全面風險分析與績效管理,更為國內其它商業銀行對于經濟資本的探索和實踐提供經驗參考與指導。

中國工商銀行(以下簡稱工行)借鑒了巴塞爾新資本協議的標準法與中國銀行監督管理委員會的《資本充足率管理辦法》,結合該行自身的風險管理現狀于2005年設計了經濟資本配置的方案,并于2006年在全行實施經濟資本管理。工行采取了應用內部系數法計量信用風險的經濟資本,通過銀監會標準法計量市場風險經濟資本以及根據巴塞爾新資本協議基本指標法計量操作風險經濟資本相結合的風險計量辦法,根據相應的分配原則向各級分支行分配經濟資本目標,從而提供經營業務發展、風險控制計劃等參考值。

2005年3月,中國農業銀行(以下簡稱農行)總行正式下發《中國農業銀行經濟資本管理辦法》,在農行系統正式實施經濟資本管理。該行采用“內部系數法”計量經濟資本,依據農行現有信息系統的會計和統計項目對業務和資產進行了分類,同時參照巴塞爾新資本協議和銀監會《商業銀行資本充足率管理辦法》中規定的風險權重,結合農行的政策導向和實際的資產風險狀況對每類業務和資產確定其“經濟資本系數”(經濟資本占用率)。同時以計劃分配的形式確定各個分支機構的經濟資本限額,以此約束其風險資產增長,達到優化資源配置、調整業務結構、降低風險、提高效益的根本目標。

2005年,中國銀行(以下簡稱中行)總行設計了一套全新的績效考核指標體系,尤其是引入了經濟資本指標考核。這是該行在經營管理上的一個創新,其以預期收益率作為資產組合管理的核心指標,該指標分為度量和優化兩個階段,它們可以根據全行監管資本虛擬分割結果,把它作為各級機構業務發展的硬約束,制約了各級機構的盲目授信行為;同時在業務的當期收益中扣減了風險成本,風險暴露的滯后性在當期業績度量中得到一定程度的反映,有利于建立自我約束,穩健發展的風險管理機制。

從我國商業銀行實施經濟資本管理的情況來看,各行都從本行的業務經營特征、資產性質與管理特點的角度去尋找適合自身的經濟資本管理辦法。

三、經濟資本管理在中國銀行的應用

(一)中國銀行引入經濟資本的目的

在建行與農行推行經濟資本管理辦法之后,中國銀行也開始積極地探索適合本行的經濟資本管理體系,并于2006年在全行范圍內正式施行。

現代商業銀行監管框架下,資本決定了商業銀行規模擴張能力、風險抵御能力和市場生存能力。資本管理、資本充足率和資本回報要求是當今國際先進商業銀行經營管理的核心,也必將成為中國銀行業的發展方向。2004年,中國銀行在國家的要求與引導下完成了財務重組和股份制改造,在此之后,中行應對風險的最后一道屏障已經由國家信譽轉變成為自身的風險管理能力。這一核心競爭能力從客觀上要求其必須充分認識資本的稀缺性,實行有效的資本管理,綜合權衡業務發展前景、財務收益、產生潛在的風險和損失程度、資本充足水平以及在補充資本的渠道和難易程度等因素的基礎上,落實監管機構的資本監管和股東回報要求。因此,為了樹立風險就是成本的經營理念,轉換增長方式,實現可持續增長,中行于2005年引入經濟資本的概念并逐漸建立以經濟資本為核心的風險管理體系與考核機制,同時逐漸將資本管理的理念傳導給分支機構,使之變成分支機構的自主行為。中行引入經濟資本管理理念實現業務的可持續增長,優化資源配置和完善科學的業績考評制度,有利于鼓勵各級機構在開展業務時有效防范風險,建立良好的信貸制度以節約資本,創造更大的股東價值。

(二)中國銀行經濟資本的計量

經濟資本管理實質上是對風險經濟核算,是通過經濟資本占用來反映風險的大小。風險是通過資本來緩沖的,因此,在實踐中通常不直接說風險有多少,而是說風險占用了多少經濟資本。所以經濟資本的計量實際上就是對風險大小的衡量。

1.經濟資本指標分析。在基于經濟資本的風險管理中,中行主要通過經濟資本占用(EC)、風險調整經濟資本回報率(RAROC)、經濟價值增加值(EVA)三項指標:

(1)經濟資本占用(EC):風險資產占用經濟資本的總量。

(2)風險調整經濟資本回報率(RAROC):是一個比率指標,考核風險的收益能力。RAROC水平越高,風險與收益配比情況越理想。

(3)經濟價值增加值(EVA):是一個絕對額指標,考核資本保值、增值的貢獻度,當EVA大于零時,說明正在增加股本價值,否則是損蝕股本價值;EVA的數值越大,增值的規模越大,績效越好。

關于經濟資本指標的公式如下:

經濟資本=風險加權資產×折算率(1)

風險調整資本回報率

=(風險調整后的收益/經濟資本)×100%(2)

股東價值增加值

=風險調整后的收益-經濟資本×底線回報率(3)

其中,風險調整后收益=凈利息收入+手續費凈收入+其他業務收入-營業費用-其他營業支出+營業外收入-營業外支出-準備金-所得稅,底線回報率為股東要求的最低滿意度的股本回報率。

2.經濟資本的計算流程。中行經濟資本測算的數據包括:公司貸款的單筆數據;貿易融資的單筆數據;貼現的單筆數據;對公賬戶透支或信用卡透支的合筆數據;零售貸款與表外業務仍然是表格形式的合筆數據;其它數據為會計科目余額。

簡化的計算步驟如下:

(1)針對各項貸款與墊款按照逐筆貸款信息分別計算風險加權資產。

(2)根據風險加權資產計算經濟資本占用額(EC)。

(3)計算風險調整經濟資本回報率(RAROC)。

(4)最后計算經濟價值增加值(EVA)。

四、結論

自2004年中國建設銀行率先推行經濟資本管理辦法以來,國內的幾家商業銀行也陸續地引入經濟資本管理理念,建立以經濟資本為核心的信用風險管理模式和價值管理體系。實施基于經濟資本的信用風險管理是中國商業銀行業順應巴塞爾協議監管要求、提升商業銀行價值的關鍵戰略。本論文通過分析國內商業銀行目前所面臨的信用風險狀況以及以中國銀行為例對基于經濟資本的信用風險管理在我國商業銀行的應用進行研究,提出了經濟資本管理在實施的過程中所遇到的主要問題。經過分析研究發現,我國商業銀行的經濟資本管理還處于初級的發展階段,在許多應用與實踐方面還未成熟。經濟資本管理作為商業銀行一項先進的風險管理體系,并不僅僅是一個計算模型的應用與某個指標的測算,它需要完善與其相關的一些基礎設施以及環境來建立一個有效的管理體系。

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(作者單位:武漢理工大學管理學院 湖北武漢 430070;北京大學政府管理學院 北京 100000)

(責編:賈偉)