農(nóng)業(yè)投融資問(wèn)題研析

劉增學(xué)　李虹含

摘要:我國(guó)在農(nóng)業(yè)投融資方面雖取得了一定成果,但農(nóng)業(yè)投融資資金嚴(yán)重外流,農(nóng)業(yè)投融資環(huán)境不完善、農(nóng)業(yè)投融資渠道單一等問(wèn)題一直困擾著農(nóng)業(yè)發(fā)展。為此,本文提出重視利用資本市場(chǎng)拓寬農(nóng)業(yè)投融資渠道,并充分利用傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)投融資渠道等措施,從而構(gòu)筑穩(wěn)定的農(nóng)業(yè)投融資渠道。

關(guān)鍵詞:融資 農(nóng)業(yè)投融資 投融資體制

改革開(kāi)放30年來(lái),我國(guó)初步建立健全了政策性金融、商業(yè)性金融、合作性金融“三駕馬車”支農(nóng)的農(nóng)村金融體系。2009年年初的《中央一號(hào)文件》明確強(qiáng)調(diào)“進(jìn)一步增加農(nóng)業(yè)農(nóng)村投入、增強(qiáng)農(nóng)村金融服務(wù)能力等”。但是,在農(nóng)村投融資中還存在諸多問(wèn)題,我們須正視困難,重視利用資本市場(chǎng)拓寬農(nóng)業(yè)投融資渠道,并充分利用傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)投融資渠道等措施,從而構(gòu)筑穩(wěn)定的農(nóng)業(yè)投融資渠道。

一、農(nóng)業(yè)投融資中存在的問(wèn)題

(一)農(nóng)業(yè)投融資資金嚴(yán)重外流

農(nóng)村投融資資金外流主要是指農(nóng)村地區(qū)的資本通過(guò)各種渠道流向城市,即農(nóng)村資本的非農(nóng)化。根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)金融年鑒》的數(shù)據(jù)計(jì)算,1994年至2003年間,僅通過(guò)農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄從農(nóng)村流出的資金就超過(guò)8000億元。2007年農(nóng)行、農(nóng)發(fā)行、信用社、郵政儲(chǔ)蓄四類機(jī)構(gòu)在縣域吸收的儲(chǔ)蓄存款總額大約在12萬(wàn)億以上,當(dāng)年全部涉農(nóng)貸款大約在5萬(wàn)億左右。按此估算,農(nóng)村資金外流大約在7萬(wàn)億左右。農(nóng)業(yè)投融資資金的嚴(yán)重外流,無(wú)法形成健康的循環(huán)體系是我國(guó)農(nóng)業(yè)投融資體制存在弊端中的集中體現(xiàn),也是形成農(nóng)村資金缺口的直接原因。農(nóng)村資金的外流渠道主要有三個(gè):一是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行撤并農(nóng)村分支機(jī)構(gòu)導(dǎo)致農(nóng)村資金向城市流動(dòng),二是郵政儲(chǔ)蓄吸儲(chǔ)轉(zhuǎn)存的作法,加劇了農(nóng)村資金外流城市,三是農(nóng)村信用社也成為農(nóng)村資金凈流出的渠道。

(二)農(nóng)業(yè)投融資環(huán)境不完善、農(nóng)業(yè)投融資渠道單一

農(nóng)業(yè)投融資的軟硬環(huán)境均較差,信用風(fēng)險(xiǎn)管理困難,資本市場(chǎng)促農(nóng)發(fā)展渠道不暢,利用外資較少等諸多原因均造成了農(nóng)業(yè)投融資環(huán)境的不斷惡化、渠道單一,阻礙了農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

1. 農(nóng)業(yè)投融資軟硬環(huán)境較差

從投融資軟環(huán)境看,由于我國(guó)農(nóng)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率普遍偏低,缺乏有競(jìng)爭(zhēng)力的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體。目前農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的企業(yè)化和產(chǎn)業(yè)化程度都較低,缺乏形成現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所必須的生產(chǎn)組織載體,進(jìn)而導(dǎo)致投融資軟環(huán)境未能有效形成。從硬環(huán)境方面講,我國(guó)農(nóng)村一直沒(méi)有一個(gè)足以有效保證農(nóng)業(yè)發(fā)展需要的金融服務(wù)體系,國(guó)有商業(yè)銀行撤并農(nóng)村機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、上收貸款權(quán)限等一系列措施,使得日益增漲的農(nóng)貸資金供給嚴(yán)重不足。而農(nóng)村資金的不斷流出,減弱了作為信貸支農(nóng)主體的農(nóng)村信用社的資金實(shí)力,使其面臨籌集資金的困難。加上農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)落后,金融服務(wù)的意識(shí)與功能均較薄弱,農(nóng)貸客戶分散化與金融服務(wù)集約化矛盾極為突出,使農(nóng)業(yè)金融環(huán)境不利于農(nóng)業(yè)投入。

2. 農(nóng)民信用風(fēng)險(xiǎn)管理困難導(dǎo)致農(nóng)村金融抑制

處于分散的自然和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)之中的農(nóng)民的信用地位十分低下。在農(nóng)民個(gè)體無(wú)法有效分散自身面臨風(fēng)險(xiǎn)情況下,銀行等金融機(jī)構(gòu)的呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)明顯增加,對(duì)農(nóng)民信用風(fēng)險(xiǎn)管理困難,致使農(nóng)民整體借貸成本再次增加,最終造成金融機(jī)構(gòu)不愿向農(nóng)戶貸款、農(nóng)民得不到應(yīng)急生產(chǎn)和生活資金的局面。

3. 農(nóng)業(yè)投融資利用資本市場(chǎng)渠道能力較弱

截止2008年底,我國(guó)共有60多家農(nóng)業(yè)類上市公司,占滬深兩市上市公司的5%左右,我國(guó)農(nóng)業(yè)類上市公司占整個(gè)資本市場(chǎng)的份額還很小,與我國(guó)農(nóng)業(yè)大國(guó)的現(xiàn)實(shí)狀況不匹配。除了資本市場(chǎng)之外我國(guó)也缺乏農(nóng)業(yè)投資基金等先進(jìn)的投融資工具促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。

4. 農(nóng)業(yè)利用外資水平明顯不足

農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的規(guī)模普遍較小,農(nóng)業(yè)人口人均利用外資額更少,資金利用率低。農(nóng)業(yè)外商投資項(xiàng)目絕大多數(shù)是50萬(wàn)美元以下的小項(xiàng)目,大大低于外商投資項(xiàng)目的平均規(guī)模。存在利用外資結(jié)構(gòu)不合理,存在于兩個(gè)方面:一是利用外資主要集中于沿海開(kāi)放地區(qū),且大多投向農(nóng)產(chǎn)品項(xiàng)目。二是利用外資額占全國(guó)利用外資額比重較低,農(nóng)業(yè)利用外資額明顯落后于工業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)。

二、完善農(nóng)業(yè)投融資體制的策略

(一)重視利用資本市場(chǎng)拓寬農(nóng)業(yè)投融資渠道

1. 推進(jìn)農(nóng)業(yè)類企業(yè)股票上市,為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金渠道

我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó),資本市場(chǎng)的發(fā)展只有十多年的歷史,國(guó)家應(yīng)積極推進(jìn)農(nóng)業(yè)類公司股票上市,借助資本市場(chǎng)的強(qiáng)大和快捷的融資功能,使農(nóng)業(yè)實(shí)現(xiàn)跳躍式發(fā)展。同時(shí),農(nóng)業(yè)類公司可以通過(guò)在公司上市的過(guò)程中不斷地完善公司治理結(jié)構(gòu)、透明化財(cái)務(wù)狀況、明晰主營(yíng)業(yè)務(wù),狀大實(shí)力,通過(guò)募集巨額資金,形成對(duì)產(chǎn)業(yè)上下游企業(yè)的整合與兼并,全面提高農(nóng)業(yè)科技含量和產(chǎn)品附加值,推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的進(jìn)一步加速。

2. 建立農(nóng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)引導(dǎo)基金,引導(dǎo)其它資金進(jìn)入農(nóng)業(yè)領(lǐng)域

農(nóng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)引導(dǎo)基金是國(guó)外的一種先進(jìn)作法,我國(guó)農(nóng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)引導(dǎo)基金的投資方向必須是農(nóng)業(yè)項(xiàng)目,包括從事糧、棉、油、麻的種植業(yè),或以養(yǎng)殖為主的畜牧業(yè),或從事鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)項(xiàng)目,或從事農(nóng)產(chǎn)品深加工以及建立在農(nóng)村基礎(chǔ)上的其它產(chǎn)業(yè),但必須和廣大農(nóng)戶的生產(chǎn)勞動(dòng)緊密結(jié)合起來(lái)。現(xiàn)今比較穩(wěn)妥的作法是先對(duì)農(nóng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)引導(dǎo)基金試點(diǎn)后推廣,并允許申請(qǐng)?jiān)诮灰姿鲜小?duì)于農(nóng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)引導(dǎo)基金來(lái)說(shuō),設(shè)立此基金的目的在于利用基金的資金優(yōu)勢(shì),集中力量辦大事,形成技術(shù)實(shí)力,走科技興農(nóng)道路。將基金投資于農(nóng)田水利設(shè)施建設(shè),保障農(nóng)業(yè)穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn);也可以投資于畜牧產(chǎn)品,向農(nóng)民供應(yīng),以市場(chǎng)價(jià)收購(gòu),建立基金品牌肉類,統(tǒng)一屠宰,形成規(guī)模優(yōu)勢(shì);更可以利用基金的優(yōu)勢(shì)雇傭低成本勞動(dòng)力,占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)。

3. 完善農(nóng)業(yè)、農(nóng)村保險(xiǎn)制度

有關(guān)部門(mén)要積極引導(dǎo)和鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司努力探索農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)新思路,也可以對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)實(shí)施補(bǔ)貼,將農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)納入地方農(nóng)業(yè)支持體系,將農(nóng)業(yè)政策性投入和其他農(nóng)村福利措施與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)掛鉤,鼓勵(lì)和吸引農(nóng)民投保,提高農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的參保率。發(fā)展農(nóng)業(yè)新的保險(xiǎn)品種,轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)方式,保障農(nóng)業(yè)利益。另外,政府要進(jìn)一步完善農(nóng)村社會(huì)保障制度,增加資金支持并適當(dāng)提高救助標(biāo)準(zhǔn),加強(qiáng)防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)工作,減少居民預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī),增強(qiáng)農(nóng)村民間投資者的信心,讓個(gè)人儲(chǔ)蓄部分轉(zhuǎn)化為投資。

(二)充分利用傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)投融資渠道

充分利用傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)投融資渠道,推進(jìn)農(nóng)村金融體系改革,打破城鄉(xiāng)金融界限,形成資金的良性回流與互動(dòng)。

1. 充分發(fā)揮農(nóng)村信用合作社的支農(nóng)主力軍作用

首先要統(tǒng)一信用社全體職工為“三農(nóng)”服務(wù)的思想,實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)觀念的轉(zhuǎn)變。其次,引導(dǎo)農(nóng)村信用社圍繞農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求,以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn),靈活發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款,支持發(fā)展養(yǎng)殖業(yè)以及綠色農(nóng)業(yè)、定單農(nóng)業(yè)和高附加值農(nóng)業(yè),支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展,形成規(guī)模化高效農(nóng)業(yè)和出口加工基地。第三,將大額貸款控制、新增農(nóng)業(yè)貸款占比、農(nóng)戶貸款面等指標(biāo)納入聯(lián)社、信用社主要負(fù)責(zé)人的業(yè)績(jī)考評(píng)體系,并將考評(píng)結(jié)果作為干部使用和獎(jiǎng)懲的重要依據(jù)。第四,把農(nóng)村信用社信貸投向列入監(jiān)管的重要內(nèi)容,全面實(shí)行監(jiān)管目標(biāo)責(zé)任制,將農(nóng)貸投放占比、扭虧增盈、增資擴(kuò)股、轉(zhuǎn)化高風(fēng)險(xiǎn)社等指標(biāo),層層分解,落實(shí)到信用社和具體責(zé)任人,實(shí)行目標(biāo)管理,嚴(yán)格獎(jiǎng)懲。第五,建立區(qū)域性資金拆借網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng),強(qiáng)化縣聯(lián)社之間的資金調(diào)劑。第六,加快電子化建設(shè)步伐,增強(qiáng)吸收存款和開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的能力。

2. 優(yōu)化農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的支農(nóng)功能

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行是政策性支農(nóng)的主要力量。首先要優(yōu)化農(nóng)業(yè)發(fā)展服務(wù)功能,拓展農(nóng)行信貸支農(nóng)領(lǐng)域,穩(wěn)定提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)能力,增強(qiáng)農(nóng)民收入,增加農(nóng)田水利道路設(shè)施貸款和機(jī)械化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入。其次要提高商業(yè)性參與農(nóng)村投資的力度,加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融體系的滲透,多方面促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。最后需要增強(qiáng)農(nóng)發(fā)行的籌資功能,改善農(nóng)村資金投入缺口,甚至可以通過(guò)發(fā)行農(nóng)業(yè)政策性金融債券,從市場(chǎng)上籌措資金,或通過(guò)辦理國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和國(guó)際組織轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)籌資。

3. 充分利用商業(yè)銀行進(jìn)行支農(nóng)助農(nóng)建設(shè)

國(guó)有商業(yè)銀行在股份制改造過(guò)程當(dāng)中,大部份都已經(jīng)“撤離農(nóng)村”,現(xiàn)在讓各大銀行重回農(nóng)村顯然是不現(xiàn)實(shí)的,但各商業(yè)銀行應(yīng)該利用其在縣域布點(diǎn)廣泛的優(yōu)勢(shì),配合農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行,開(kāi)發(fā)農(nóng)業(yè)金融產(chǎn)品,盡力幫助解決農(nóng)業(yè)投融資渠道較窄,資金回流不足的問(wèn)題,促進(jìn)農(nóng)業(yè)投融資渠道的穩(wěn)定,支援農(nóng)村建設(shè)。

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作者簡(jiǎn)介:劉增學(xué),男,1964年3月出生,河南人,博士,河南工業(yè)大學(xué)副教授,碩士研究生導(dǎo)師。主要從事金融市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)投資及企業(yè)管理與文化建設(shè)研究。

李虹含,男,1986年3月出生,河南南陽(yáng)人,河南工業(yè)大學(xué)碩士研究生,主要研究方向?yàn)楫a(chǎn)業(yè)投融資。