破解金融危機的新思維

　　由美國始發、迅速向全球蔓延的世界性金融危機，引起了各國政府領導人、金融家、經濟學家和全世界人民的高度關注。
　　縱觀當前各國政府采取的救市舉措，以及關于增加流動性、加強監管和透明度等措施，都是金融家們傳統理論思維的表現。他們就行業本身分析問題，習慣于從行業范疇談解決問題的辦法，而沒有把金融危機置于市場經濟大背景之下去研究和思考。這種思維模式引導人們局限于在操作和技術層面，難以觸及實質性問題。由于沒有著力尋找產生金融危機的根本原因，從而也未能提出解決金融危機的根本辦法。在這種情況下，不僅這次金融危機難以從根本上解決，而且也難以避免金融危機日后再次發生。
　　這次世界性金融危機最深刻的原因，是由于在舊的、傳統的市場經濟和金融發展模式的影響下，世界經濟和金融在其長期發展過程中，消費資本一直處于缺失狀態。消費需求不足和消費資本缺位。才是這次世界性金融危機爆發的根本原因。
　　
　　消費需求不足是金融危機“禍根”
　　
　　許多金融家和政府領導人，還沒有從傳統的市場經濟理論的束縛和影響中走出來。傳統的市場經濟理論認為推動經濟發展的只有一種資本，即貨幣資本。但市場經濟發展的實踐說明，事實并非如此。人們通過對市場經濟發展史的研究，逐漸認識到：完整的市場經濟的資本構成應包括貨幣資本、知識資本和消費資本三個重要組成部分。換言之，是三種資本在拉動著市場經濟的發展，而不是單一的或者唯一的貨幣資本。
　　但多年以來，我們的市場經濟一直是貨幣資本一支獨秀，它的作用受到人們的高度重視，貨幣資本所有者的權益也得到充分的保證。而知識資本，特別是消費資本，卻長期處在被淡化甚至缺位的狀況，從而使二者長期處于被動的消極狀態，形成單一地依靠貨幣資本發展經濟的局面。雖然經濟也能取得一定程度的發展，但是由于長期依靠貨幣資本這一單一要素發展經濟，資本短缺、創新乏力、消費萎縮問題不可避免。所以，知識資本、特別是消費資本缺位造成的市場萎縮、總需求不足才是世界經濟不斷發生周期性經濟危機和金融危機最深刻的原因。
　　在分析這次世界性金融危機產生的原因時，一些金融專家把美國次級貸款看成是這場金融危機多米諾骨牌的第一張，其實是不對的。它掩飾了金融危機產生的真實原因。因為次級貸款在房價不下跌的情況下，并不會造成房貸機構資產和財務收支狀況惡化。只有在房價急劇下跌的前提下，次級貸款才會造成房貸機構資產和財務狀況惡化并引發危機。
　　其次，房貸機構和保險公司、銀行、券商聯手，把房貸證券化并包裝上市，推向全球金融市場，用虛構的高預期回報制造虛假需求，使金融衍生品無限制泛濫，形成一條長長的金融泡沫鏈。但最終由于實際的消費缺失，金融泡沫破裂，金融鏈斷裂，造成銀行體系的崩潰和資本市場的癱瘓，極大地加重了這次世界性金融危機的嚴重程度。
　　綜上所述，如果就金融談金融，解決辦法停留在技術操作層面，就等于是在金融泡沫鏈上下功夫。這是舍本求末的做法。我們應該在擴大消費需求方面入手尋找解決危機的根本途徑。
　　
　　分配制度不公下的消費不足
　　
　　我們必須清楚地認識到，造成消費需求不足的深刻原因是廣大消費者“相對貧困”。消費者“相對貧困”是由于分配不公所產生的“二、八”現象的直接結果，即80％的人只擁有20％的財富。80％的人們購買住房的愿望十分殷切，但卻無力購買而不能形成有效需求。因此，必須高度重視當今世界依然嚴重存在的分配不公、貧富懸殊的狀況，著力解決消費者“相對貧困”的問題。
　　幾個世紀以來，社會分配不公、廣大消費者“相對貧困”問題，一直困擾著各國政府領導人和經濟學家。為了尋找分配不公的根本原因，必須對分配制度本身進行深入的分析，其根本原因，是目前在世界各國流行的、現行的分配制度本身是不公平的。
　　在現行分配制度所形成的分配格局下，貨幣資本所有者幾乎獨享企業所有利潤；知識資本所有者只享有少許利潤；而消費資本所有者長期以來甚至處于缺位狀態，完全不參與分配，無利可獲。這是社會分配不公的源頭和始發原因，也是造成消費者“相對貧困”的根本原因。
　　
　　新理論消除消費者“相對貧困”
　　
　　以往的經濟學家，他們理論上一個共同的缺陷，是重生產輕消費。到了20世紀末和21世紀初，人類終于探索出了一個劃時代的偉大發現——人們發現了消費資本的存在。人們發現消費不僅決定貨幣資本和知識資本能否實現其最終價值，而且是給經濟發展注入新的資本動力的源泉。
　　正是由于其在生產過中和社會經濟發展過程中的巨大作用，消費資本因而成為一種新的資本形態。消費資本的發現，也引發了人們對知識資本的重新思考。人們認識到市場經濟的發展是由三種資本共同推動的。
　　市場經濟資本構成包括三種資本的理論。特別是認為由三種資本共同推動市場經濟發展和共同創造企業利潤，因而應由三種資本所有者共同參與利潤分配的理論，將是確立新的公平分配制度的理論基礎。這種新的公平分配制度，將從根本上打破流行已久的不公平的分配格局，這是從國民收入第一次分配就予以解決，而不是從國民收入第二次、第三次分配那種帶有恩賜性質的解決方法。
　　在這一理論基礎上可以確立一種新型的，由三種資本參與的綜合資本股份有限公司，作為支持新的公平分配格局的企業制度。這種新的企業制度是一種以人為本的企業制度，它將為我們構建一個共贏的社會。這個共贏的社會必然是一個和諧的社會，一個真正繁榮幸福的社會。我們認為，新的企業制度使我們找到了一條真正符合大多數人利益的經濟學途徑。因此有人稱之為“窮人經濟學”。它將徹底根除廣大消費者“相對貧困”的命運，從而也是解決這場世界性金融危機的根本途徑。
　　當前，世界進入一個深刻的變革時期，新時期需要新的市場經濟理論——消費資本化理論，作為世界經濟和金融發展的理論導向。
　　新的市場經濟理論認為，市場經濟的資本構成應包括貨幣資本、知識資本和消費資本三種資本，而經濟發展方式也應該是多元化的。所以，解決國家、地區和企業包括銀行、保險公司等各金融企業經濟發展所需要的資金問題，總的思路應當是繼續充實貨幣資本，高度倚重知識資本，大力開拓消費資本。由單一貨幣資本發展經濟的傳統發展方式，轉化為貨幣資本和知識資本相結合的發展方式，再轉化“消費資本導向、知識資本創新、貨幣資本推動”的三種資本融合、聯動的新型發展方式，是世界各個市場經濟國家經濟發展所必然遵循的總的趨勢，也是市場經濟一條非常重要的經濟發展規律。
　　
　　責編　劉