投資參股ABC科技集團公司資產評估項目

編者按:為了讓廣大讀者了解涉及評估報告的專業鑒定和論證工作并有所啟發，我們組織有關專業人員對相關案例進行選擇、歸納和整理，并對案例逐一進行點評。本刊2009年第7期我們選編了4個執業責任鑒定案例，應讀者要求，本期再選編兩個案例，內容涉及高速公路經營權轉讓和回購過程中，因評估造成國有資產流失問題;引用土地評估結果問題;評估虛增土地資產的問題。對這些問題的解剖分析，將有助于讀者提高對類似問題的鑒別與處理能力，對注冊資產評估師提升執業能力具有借鑒意義。

引子:案例所反映的主要是評估程序的履行、資產產權的核實等方面的問題，大多數是評估基礎性問題。但這些問題直接影響到評估值的準確性與合理性。當前被評估企業和資產狀況復雜多樣，注冊資產評估師除了要合理選擇評估方法外，對資產評估的基本程序，尤其是對資產的清查和調查，更應當重點關注和強化管理，這是注冊資產評估師的基本要務。

一、案例背景

依據國家有關管理規定，對某國有投資公司擬投資參股的科技企業ABC集團公司進行企業價值評估，為某國有投資公司投資參股經營提供價值參考依據，即為國有出資人擬投資參股經濟行為，提供ABC集團公司的全部權益價值作為參考依據。

本次評估對象范圍為資產占有單位截至200×年12月31日的全部資產與全部負債(包括付息債務與非付息債務)。評估基準日定為200×年12月31日。根據本評估項目的評估目的，決定本項目的價值類型為投資價值類型，其定義為:“資產對于具有明確投資目標的特定投資者或某一類型投資者所具有的價值”。

該資產評估項目是由某財政監督管理部門轉由中國資產評估協會對評估報告相關問題進行執業責任鑒定的案例。該評估項目是某國有投資單位擬以增資方式對民營科技企業提供扶持，為確定增資比例等所涉及的對被增資企業股東全部權益進行評估的業務。

二、案例的主要問題

本次轉由中國資產評估協會進行執業責任鑒定的報告主要問題，是對民營科技企業的評估過程中，對重大資產的來源、資產產權的核實等方面存在的問題。由國家相關監督管理部門發來的問題指出，經調查發現，ABC集團公司存在弄虛作假，通過虛增土地資產等方法，獲得國家投資單位投資參股資金的現象。200×年×月，NB資產評估有限責任公司對ABC集團公司資產進行了實地資產評估，該評估機構依據企業和土地評估事務所出具的材料，將ABC集團公司未履行合法手續所取得的土地評估計入總資產，導致ABC集團公司評估虛增土地資產。

三、專家論證意見

經過專家討論，專家們認為:《某國有投資單位投資參股ABC集團公司項目資產評估報告》中，土地使用權的評估關注了相應的法律權屬，從資產的產權關系方面看，注冊資產評估師根據企業所提供的土地使用權證，將該兩宗土地作為企業資產進行了評估;注冊資產評估師對賬面價值形成進行了了解，取得了該兩宗土地使用權賬面價值的形成依據——土地估價報告;注冊資產評估師對土地使用權取得過程資料進行了收集。

同時，專家們指出，該評估機構在執行上述業務中也存在以下問題:按照《資產評估操作規范意見(試行)》第八十八條的規定，評估土地使用權采用重置成本法時，須根據評估目的實現后的土地使用權持有者欲取得該土地使用權所需花費的全部費用確定土地使用權的評估值。該報告中，注冊資產評估師對其中兩宗土地，企業是否實際支付了取得費、取得費用為多少未能核查清楚，同時也未在評估報告及工作底稿中進行充分披露和說明。

四、案例點評

從這個案例可以看出，雖然注冊資產評估師在評估土地使用權時核實了資產的權屬文件，確信了資產的歸屬。但是，對于資產賬面價值的構成以及取得資產實際所發生的相關費用未完整履行清查核實的程序，從而對被評估企業是否對所評估資產的實際支付相關費用以及財務核算方面是否規范等情況不了解，以致造成在企業未支付相關資產取得費用，且未將該費用列入負債的情況下，虛增資產價值的可能。

在資產評估中，土地使用權資產價值一般較大，占企業資產總額和凈資產比例較高。此案例中，土地使用權賬面價值為7400萬元，調整后賬面價值為4100萬元，分別占總資產和凈資產的比例為36.7%、54.7%和15.2%和32.8%。這樣的資產，在資產清查中，理應是需要重點安排核實與調查的。

在這個案例中，注冊資產評估師在現場工作時，實際已經了解到企業在土地使用權資產的財務核算中，存在以土地估價機構出具的土地估價報告的結果入賬的情況，也就是說，企業土地使用權賬面值為土地估價結果，注冊資產評估師此時應當警覺。除非土地使用權是以投資的方式進入或企業改制外，對于這種以土地估價結果入賬的做法是值得質疑的。因為這樣的做法將直接導致掩蓋資產取得的歷史成本，并且直接影響企業的權益。注冊資產評估師應當對這樣的情況保持一份審慎。

《資產評估準則——基本準則》等相關評估操作規范性文件，對評估程序提出了明確的要求，“現場調查”和“收集評估資料”作為基礎性的程序要求是注冊資產評估師在執行業務時必須遵循的。從評估實踐中可以得出，評估程序的嚴格履行是避免評估疏忽、發現資產瑕疵和財務核算不規范等行為最為有效的手段。任何“走形式”和“蜻蜓點水”的做法都是十分有害的。有的注冊資產評估師仍然還抱有這樣的認識:只要資產的評估值是對的，資產的賬面價值情況不需要了解太清楚。這種觀念是十分有害的，暫且不說在企業整體評估中這樣處理的危害性，單就所評估資產自身而言，通過了解其財務核算可以了解到資產的組成，以及企業核算過程的合理性，有助于判斷所評估資產在數量上的準確性和資產價值的構成，有助于澄清資產數量、內容與企業資產財務核算中可能存在的模糊關系，避免企業與注冊資產評估師對資產內容理解的差異。

當前，有的被評估單位歷史經營管理混亂，內部控制嚴重失效，資產的賬面記錄與實際情況嚴重不符。有的被評估單位為了達到其經濟目的而采取非正常或違規手段編造財務資料、掩蓋資產真實情況，有的甚至明目張膽地弄虛作假。在這種情況下，注冊資產評估師必須認清嚴峻的評估環境和評估程序執行的壓力，區別對待不同管理條件和管理效果下的評估組織與要求，保持足夠的謹慎性，在評估工作計劃中重點突出對評估清查程序的要求，完整而細致地履行評估清查程序，認真收集評估資料，廣泛觀察不同來源的信息，采取多種有效方式核實與判斷，才有可能做到去偽存真、了解評估對象的真實情況，避免由于未充分履行評估程序而導致評估失敗。

(本案例由中評協執業責任鑒定委員會供稿)