價值補償評估方法探討

編者按:由建設項目引起的對經濟受損單位的價值補償事項，涉及到有關各方的利益，也關系到建設項目是否能夠順利開展，其重要性不言而喻。本文作者根據實際案例，就價值補償評估的基本思路及方法進行了探討。

一、價值補償評估的基本概念

建設單位要進行一些比較大型的項目投資(如新建水電站等)，往往會給項目所在地的單位及個人帶來一些經濟損失。建設單位需要給受到影響的單位或個人的經濟損失進行補償，這就是本文所講的價值補償。利益關聯方在商議實際補償金額時，可以委托評估機構出具評估報告，以此獲得專業意見，作為價值補償的談判基礎。該專業意見是由評估人員以評估原理為指導、根據有關的法律法規、參照相關的評估準則、在必要的假設前提下運用科學合理的方法所得出的價值估算結論，對此評估行為，本文稱之為價值補償評估。

二、價值補償評估的基本特點

與一般傳統定義下的資產評估相比，價值補償評估具有以下基本特點:

(一)評估對象不同

一般資產評估的對象是具體的資產，如有形資產、無形資產或股權價值等，是投資人投入資金后所形成的經濟資源;價值補償評估的對象則是項目建設對具體的單位或個人所造成的經濟損失，是投資人投入資金后所造成的資源損害或利益流失。

(二)評估方法不同

一般資產評估的評估方法主要是市場法、成本法和收益法三大類方法;價值補償評估的方法則還需要采用對經濟損失測算的其它方法，如會計核算方法、統計方法等。

(三)評估時間不同

一般資產評估要確定評估基準日，是一個時點的概念;價值補償評估除了要確定其資產在某一時點的靜態損害價值外，還要確定一段時期內(特別是未來時期)的利益流失，這是一個時期的概念。因此，價值補償評估結果是對靜態(評估基準日)和動態(未來時期)兩方面受損要素的測算估值結果。

三、價值補償評估的基本方法

基于價值補償評估具有以上特點，價值補償評估采用的方法也會比較特殊。下面以一實際案例來加以說明。

(一)案例簡介及評估目的

某水電建設公司從事水電站建設，按照水電站建設計劃，需在某時間前完成水電站對外交通公路工程。由于該路段是A礦業公司(以下簡稱“A公司”)的運礦車輛必經之道，因此，該路段的施工使A公司的運輸道路完全中斷，導致A公司完全停產。本次評估的目的是:要求對因水電站建設而給A公司所造成的經濟損失進行評估，以作為建設單位對A公司進行經濟賠償的依據。

(二)評估對象與時間范圍

本次評估對象是因水電站道路建設對A公司造成的經濟損失。本次評估的時間范圍是10個月，即2005年1月1日-10月31日。確定這個時間范圍的依據是因水電站道路建設導致A公司的運輸完全中斷開始到A公司的運輸完全恢復至正常情況為止。

(三)價值補償的形成思路及基本計算公式

本次價值補償評估的基本思路是:補償的基本假設是恢復原狀。對原狀的理解是指A公司若無受擾事項的出現而在測算期內應該表現出來的原有狀態。因此，從恢復原狀的原理出發，所要補償的內容就是原有狀態與現實狀態的偏離數。

評估人員在搜集資料的基礎上，根據評估事項當事雙方在價值補償方面的意見，擬定了價值補償的基本測算公式為:

價值補償額=受損單位正常經營情況下的合理凈增利潤+影響期間的必要開支及計提1

式中:

正常經營情況下的合理凈增利潤=影響銷售量的銷售收入-影響銷售量的礦區生產成本-影響銷售量應納流轉環節的稅金及附加-影響銷售量應分攤的期間費用

所謂影響銷售量是指因水電站道路建設對A公司所造成的銷售量的減少數。

(四)受損單位正常經營情況下的合理凈增利潤的分析與測算

1、對影響銷售量的分析與測算

影響銷售量的主要影響因素為A公司的生產能力、運輸能力和銷售能力。在生產能力方面，A公司對原礦的開采組織主要采取了對外承包與自行組織相結合的方式，因此，在正常經營情況下，其生產能力對銷售量不構成實質性限制;在運輸能力方面，A公司以自己的運輸車隊作為基本保障，還可動員社會運力作為補充運力，因此，運輸能力能夠為其正常經營提供基本保證;在銷售能力方面，A公司銷售的主要方式是采用訂單式銷售，因此，可認為，在正常經營情況下，其銷售能力也不會對銷售量產生重大障礙。

根據上述對A公司的整個作業鏈的分析，可見A公司經營的“瓶頸”在于交通，同樣，該“瓶頸”的客觀存在也使價值補償評估在確定正常經營情況下的銷售量時有了一個具有座標意義的參數——運輸量，從而可以對較為復雜的銷售量的預計近似地轉化為對更具操作性的運輸量的預計。

2、對銷售價格的分析與測算

A公司主要采用訂單式銷售，相關資料顯示，由于受進口鐵礦石漲價等因素的影響，國內價格也呈上漲趨勢。但在實際測算時，仍遵循謹慎性原則，取在正常經營期間實際有效的價格區間內較低者為本次測算價格。

3、對礦區生產成本等的分析與測算

經了解，A公司的礦區生產成本由直接材料、直接人工、燃料及折舊、制造費用等四部分構成。其中，直接材料主要是指炸藥與雷管等;直接人工在成本中占有較大比例;燃料及折舊中的折舊主要是指挖掘機的折舊;制造費用是指不包括折舊費用的其他制造費用。

A公司正常生產經營情況下應當發生的期間費用分為管理費用、銷售費用、財務費用。經核實，A公司在正常生產經營條件下，應繳納增值稅、營業稅、城建稅、教育費附加、地方教育費附加、礦產資源稅、礦產資源補償費、建安稅、印花稅等稅費。

(五)影響期間的必要開支及計提的分析與測算

本處所指影響期間是指A公司因建設項目開工而導致的停產期。如前所述，停產期必要開支及計提是維持企業持續經營狀態的必需支出。評估人員通過實地考查及多方取證認為，公司的生產經營活動基本停滯，與銷售量或銷售收入相關的變動費用部分以及非正常開支的費用部分，已不是停產期的必要開支。但由于公司停產而無法履行原已簽定的合同而涉及到的違約賠償，則應在停產期必要開支中加以考慮。鑒于此，停產期必要開支及計提計算公式如下:

停工期間必要開支及計提=生產成本+制造費用+管理費用+銷售費用+財務費用+合同賠償

其中:

生產成本只考慮了企業對保留的礦區生產人員按停產期間工資政策發放的人工工資以及按制度提取的相關職工福利費;

制造費用只計算了企業對保留的礦區管理人員按停產期間工資政策發放的生活費以及按制度提取的相關職工福利費;

管理費用中的人工費用如工資、福利費是按企業對保留的管理人員按停產期間工資政策發放的生活費以及按制度提取的相關職工福利費計算;銷售費用中的人工費用如工資、福利費是按企業對保留的駕駛員按停產期間工資政策發放的生活費以及按制度提取的相關職工福利費計算;

合同賠償是根據A公司提供的與其他公司簽訂的合同，因建設項目導致A公司停產而未能履行有關合同，從而必須依據合同向對方支付的違約金。

四、價值補償評估中需要注意的問題

(一)要重視財務審計

價值補償評估是對受損單位的經濟損失進行補償。以受損單位是企業為例，企業因項目建設而受到的經濟損失，不僅表現在實物資產方面(如房屋、構筑物、土地、機器設備等)，而且還表現在成本費用的增加和收益的減少，而成本費用的增加和收益的減少是要進行測算的，測算的依據之一是企業的歷史數據，歷史數據是基礎數據，歷史數據是否真實合理完整，則需要通過審計來加以證實。因此，價值補償評估中，審計是一個不可缺少的重要環節之一。

(二)既要重視直接損失，更要重視間接損失

一般來講，價值補償中的直接損失估價比較容易，但間接損失則比較困難而且往往容易忽略。比如，由于企業停產而導致的尚未簽訂合同的流失、潛在訂單的減少、企業因搬遷等事項而導致的企業未來各項成本的增加(包括企業花費在對員工各項成本如交通費、誤餐費等方面的補貼等)。

(三)經濟損失影響期的測算

建設項目對企業造成的影響方式通常有企業搬遷、企業停產等。無論是搬遷或停產，都會包括兩個時期:直接影響期(如直接搬遷期或直接停產期)與間接影響期(即企業真正恢復到受損前正常生產經營條件下的水平的時間)。一般而言，直接影響期的測算相對容易一些，但間接影響期的測算難度則比較大，而且當事各方也不太容易達成一致意見。這就要求評估人員對企業的生產經營情況有比較深刻的了解，以及有較強的協調溝通能力。

(四)關于貨幣時間價值

建設項目特別是大型項目的建設周期較長，在測算受損企業的損失時，有一個是否需要考慮貨幣時間價值的問題。從合理性角度看，如果影響期在一年之內，則沒有必要考慮貨幣時間價值;如果超過一年甚至更長的時間，則需要考慮貨幣時間價值。貨幣時間價值的計算內容較多，比如:受損企業從受損開始到實際得到價值補償款項之間的時間差;受損企業從恢復生產能力到實際的產品銷售收入收回之間的時間差;等等。

(五)關于假設

一般的資產評估，是對某時點的市場交易的模擬，是時點假設;而價值補償類評估則是對一個經營時期或過程(如工礦搬遷)的模擬，是時期假設。這也體現了價值補償類評估的特點。

(作者單位:西南財經大學會計學院;海南中力資產評估有限公司四川分公司)