吉利背后的羅斯柴爾德

編者按：

很難想象，這個聽起來很遙遠的傳奇，神秘、古老、強大的金融家族——羅斯柴爾德，一直離我們如此之近。

早在100多年以前，羅斯柴爾德家族就來到中國，與清末重臣李鴻章結下深厚的交情。1994年羅斯柴爾德在上海設立辦事處 至今，他們極為隱秘地參與了“聯通并購網通”、“中海油并購優尼科”等重大項目，其客戶還包括聯想、海爾、中遠、中石化、阿里巴巴等巨頭。

羅斯柴爾德一如既往地延續著低調的家族風格。

但是，2010年3月末，隨著吉利收購沃爾沃引得舉世矚目，這層面紗終被揭開——低調而隱秘的羅斯柴爾德，突然以吉利財務顧問的面目呈現在世人眼前。

《商界》記者第一時間聯系上羅斯柴爾德銀行。造訪其位于上海恒隆廣場的辦事處，對話大中華區總裁俞麗萍女士，感知這個極具傳奇色彩的金融帝國，以及在吉利對沃爾沃的收購過程中，追溯他們推動進程的關鍵身影。

真實的傳奇

采訪羅斯柴爾德銀行是一種極為特殊的體驗，其過程如同品鑒一幅傳世名畫，考證傳說中種種細節的真實。

走進羅斯柴爾德的辦公室，記者立刻感受到一種獨特的家族歷史與榮耀——門口的書架上擺滿了各種關于家族的文獻書籍，過道的墻上掛著內森·羅斯柴爾德的畫像，以及羅斯柴爾德與拿破侖見面的歷史油畫；會議室掛著李鴻章的畫像和他寫給家族的一封書信。

這個辦公場地并不大，員工總共只有10多人。加上北京和香港辦事處，羅斯柴爾德大中華區的員工總數僅40多人。比起花旗、摩根等華爾街巨頭動輒上千人的團隊，這確實有些寒磣。但在2000年2009年的中國并購業務排名中，羅斯柴爾德位居第四，把摩根大通、摩根士丹利和花旗等甩在了身后。

原因很簡單，兵貴精銳。羅斯柴爾德大中華區近40名資深投資銀行家，經驗豐富、精通雙語，平均每位擁有超過10年的從業經驗。

其中，總裁俞麗萍在羅斯柴爾德任職7年，之前曾在法國百富勤銀行和新加坡大華銀行擔任高管。她與政界交情匪淺。在她辦公室的一個柜子上，專門擺著很多照片，大多都是她與各國政要的合影，有德國前總理施羅德、澳大利亞前總理霍華德……

這正貼合了羅斯柴爾德注重政界關系的家族傳統。有一句家族祖訓是：“我們一定要與國王一起散步。”家族最近的一次婚禮就設宴白宮，時任美國總統克林頓和夫人希拉里雙雙出席。

下午3點，俞麗萍如約準時來到辦公室，坐在記者面前接受《商界》的專訪。

起初，回溯吉利收購沃爾沃的漫長過程，對她來說是一件十分困難的事。因為投行界緊張的工作節奏，使她完成一個項目后，必須全身心地投入下一個項目。

她確實很忙。在接受記者采訪前，她的出差行程幾乎環繞了地球一圈——先是從上海飛往倫敦總部，再從倫敦直飛澳洲，推進光明集團對澳洲最大的糖業公司的收購項目，而后再回到上海。

隨著對話的深入，她逐漸回到了當初在“吉利收購沃爾沃”項目中那種充滿激情的狀態：“無論是對于吉利，還是對于羅斯柴爾德，這次收購都是一場賭上名聲的榮譽之戰!”

英雄相惜

英雄相惜，不是指成功者之間的相互吹捧，而是奮進者彼此欣賞對方的雄心壯志。

最初，在外界的一片嘲諷與質疑中，把李書福和吉利視為英雄，或許只有羅斯柴爾德才具有這樣膽色與眼光。

2007年，羅斯柴爾德團隊初次接觸李書福，向其推薦了諸如沃爾沃、薩博等多個可供關注的收購項目。李書福的回答令他深感震撼：“我只要沃爾沃，不要其他。我已經關注沃爾沃很久了。”

俞麗萍說：海外并購過程復雜而艱巨，要想取得最終的勝利，統帥的決心當是首要條件。

其實，2006年上汽收購羅孚，在很大程度上刺激和鼓舞了李書福的信念。而恰巧的是，在那次收購中，上汽的財務顧問正是羅斯柴爾德。

與羅斯柴爾德初次接觸后不久，李書福便飛往倫敦，考察合適的財務顧問人選，為將來可能的海外競購早作準備。

有趣的是，李書福先拜訪了一家全球頂級銀行，并受到了貴賓級禮遇。其CEO親自接待了李書福，并于當晚設宴款待，這讓李書福覺得深受重視。

而后，羅斯柴爾德倫敦總部僅僅簡單地與李書福談了一會兒，讓李書福領教一下英國人的傲慢。“倫敦總部很多人都不知道吉利，認為一個名不見經傳的公司要收購沃爾沃，太不可思議。”俞麗萍對于倫敦總部最初的態度也有些無奈。

但是，李書福反倒認為，羅斯柴爾德果然如外界傳言一樣實力不凡，所以才會表現出傲慢的態度。加之羅斯柴爾德成功幫助上汽收購羅孚，李書福最終向羅斯柴爾德拋出了橄欖枝。

2008年初，俞麗萍赴杭州第一次會見了李書福。“他是一個非常執著的人，一旦想好要去做一件事，其他人就很難影響到他的主見。”俞麗萍如此評價李書福給她留下的第一印象。最初，她曾問過李書福：如果遭遇挫折，會不會退出?李書福的回答了四個字——勇往直前。

這非常符合她自己的行事風格。

大質疑

在羅斯柴爾德倫敦總部來看，這是一個相當奇妙的組合一羅斯柴爾德擁有200多年歷史和尊崇的聲譽，而吉利只有13年歷史，且名不見經傳。

面對這樣的現實，羅斯柴爾德遠沒有傳奇中的那種氣定神閑，而掀起了一場空前激烈的大質疑。畢竟，如果收購淪為一場鬧劇，吉利可以輕松爬起來，拍掉身上的塵土，而羅斯柴爾德則會在世人面前落下笑柄。

當時，在全球范圍，關注沃爾沃的車企不止吉利一家。法國雷諾和幾家著名的德國車企都找到當地的羅斯柴爾德分部，提出有意收購沃爾沃。但按照規定，面對同一收購目標，整個羅斯柴爾德集團只能選擇一家收購方擔任財務顧問。

在羅斯柴爾德全球高管會議上，俞麗萍一提出“幫助吉利收購沃爾沃”，全場立刻一片嘩然——

“從來沒聽說過吉利，為什么要支持一只小老鼠去吞一頭大象?”

“況且吉利是一家中國的民營企業，這幾乎不可能成功。”

“毫無疑問，世界著名的雷諾更有資格收購沃爾沃。”

來自內部的大質疑鋪天蓋地而來。

要知道，當時沃爾沃的估值為40億美元，而吉利上市公司的市值還不到5億美元。“他們認為這樣一家中國民企，要去收購沃爾沃，簡直就是天方夜譚。”俞麗萍遭遇到巨大的內部壓力。

為了平息內部的質疑，執著的俞麗萍多次專門到家族掌門人大衛-羅斯柴爾德的辦公室與他商談，“吉利收購沃爾沃項目一旦成功，將起到巨大樣板效應，可鞏固羅斯柴爾德在全球汽車業無可匹敵的地位。”大衛開始認真思考吉利的可能性。 接著在2008年6月的全球高管會議上，俞麗萍又力排眾議，層層反駁了內部的異議。

“首先，金融危機之下，全球汽車業正在衰退，雷諾尚且自顧不暇，哪還有錢收購沃爾沃。這個買家只可能來自受金融危機影響最小的中國市場。

其次，在中國，吉利是極少數擁有自主知識產權的車企，這是競購成功的重要條件之一。較之國有車企，吉利決策機制迅捷，更有利于瞬息萬變的并購談判。

再者，李書福決心堅定，經過了長時間的考慮和準備，并不是心血來潮。吉利的背后是穩健增長的中國經濟，他們的收購一定會得到中國財團的支持。”

俞麗萍的堅持逐漸扭轉了被動的局面，贏得了大衛·羅斯柴爾德和部分高管的認可。會后，大衛還親自說服其他原先反對的高管。最終，“吉利收購沃爾沃”得以在羅斯柴爾德內部立項。

從這一刻開始，在內外雙重質疑的夾擊之一。俞麗萍突然感到：羅斯柴爾德的名聲已經和吉利綁在了一起，兩家公司必須為了榮譽而戰。無論對于自己的職業生涯，或者奮力躍起的吉利汽車，或者羅斯柴爾德家族，或者中國車企海外并購之路，這都將是一次偉大的實踐證明。

在記者面前回憶起當時的感受，俞麗萍笑言：“從事投行以來，從未感覺如此崇高。”

金融戰士

在羅斯柴爾德的聯絡下，2009年1月李書福飛往底特律福特總部，會見了福特CEO艾倫·穆拉利。

穆拉利曾任波音公司CEO。會談伊始，聰明的李書福大談波音公司的管理理念，以及穆拉利帶領波音取得的成就，這很快拉近了他與穆拉利的距離，進而贏得了穆拉利的賞識。

李書福對穆拉利說：“我準備得很充分，顧問團隊都請好了。”依照國際并購的游戲規則，只有花錢請了顧問團隊，才能體現認真的態度。“不少中國企業進行海外收購，都希望談到十拿九穩后，再花錢請財務顧問，這恰好顛倒了規則，”俞麗萍對記者說。而李書福這次符合游戲規則的拜訪，給福特高層留下了深刻印象，穆拉利甚至表示，一旦出售沃爾沃，將第一時間通知吉利。

然而，會見穆拉利的順利并沒有延續下去，接下來的融資環節，俞麗萍遭遇了職業生涯中前所未有的困難。

由于吉利的民企草根身份和“蛇吞象”式的收購，投資者在洽談中提出了各種質疑和各種不合理的要求。“一些基金希望投上市公司，但這次收購主體是集團公司，并非上市公司，”對于類似諸多不合理的要求，俞麗萍感到非常無奈。更有一些投資者，一開始就表現出質疑的態度，甚至在洽談中試圖為中途撤資留下后路。 而羅斯柴爾德卻不得不在這紛繁復雜的質疑與要求中，為吉利選擇一種最安全、最省成本的融資結構。俞麗萍坦言：“最初和最終的投資者結構差別很大，其中一些投資者中途撤資，這種令人無比郁悶的打擊，我此前從來沒有遇到過。”

傳奇中的金融之神羅斯柴爾德，在這樣的困局中失去了神話的光環，縱然如此，現實中的他們，竟成了一群勇往直前的金融戰士，為了心中的榮譽戰斗到底。

面對任何一個可能的投資者，羅斯柴爾德和吉利都會全力以赴，即使可能性很小。

一次在香港，俞麗萍和李書福在下榻酒店加班至凌晨兩點。由于第二天將和一個潛在投資者草簽一份協議，他們必須連夜草擬出來。但是酒店商務中心已經關閉，沒法打印或傳真文件。

情況緊急!憑著一種涌動的戰斗精神，兩人竟然繼續熬夜，親自提筆寫在紙上，然后拿著整整十幾頁的手稿，打電話給同樣加班至凌晨的杭州團隊。電話這邊的俞麗萍一字一句地念，電話那邊的團隊再一字一句地敲進電腦，最終在第二天會見投資者前，擬出了這份煞費心血的協議。

俞麗萍對記者回憶說：“當時完全就像地下黨秘密傳遞情報一樣。”然而這個談判卻遺憾地半途夭折。

面對記者的追問，她已經記不清，到底經歷了多少次這樣的半途談崩，才漸漸找到合適的投資者，艱難地走出融資困局。

2009年3月，在羅斯柴爾德的幫助下，吉利順利拿到了發改委具有排他性的支持函，隨即參與了第一輪竟標。

變數

2009年4月，大衛·羅斯柴爾德來華。在央視《對話》節目上，有嘉賓較為隱晦地問：“您此次來華是否與一家中國民營車企收購歐洲一家豪華汽車品牌有關?”

大衛的回答睿智而風趣：“我想不是，我這次來只是為了給中國的員工鼓勁打氣、他們確實很辛苦。但今天不是，也許明天就有可能是。”

俞麗萍向記者證實，大衛那次來華確實是為了慰問員工，不過也順便會見了一些客戶，但其中并沒有李書福。

當時吉利雖然是可能性最大的買家，但前路仍然充滿太多變數。從這個角度，我們不難理解，大衛在公眾面前謹慎而遮掩的態度。

果不其然。三個月后，在臨近最后一次競標之時，一家名為皇冠的美國公司和一家瑞典財團突然殺出，聲稱欲以28億美元收購沃爾沃。更具威脅的是，這兩家財團的組織者，都分別曾在福特和沃爾沃擔任高管。

突如其來的競爭者，使吉利和羅斯柴爾德的團隊立刻緊張起來，他們意識到自己并不是沃爾沃唯一的選擇，這兩個敵人必須引起重視。

俞麗萍冷靜地分析，這種逼近最后時刻才突然冒出來的現象，實在太不合常理。由于倉促上陣，這兩家必定沒有充分地準備，何況金融危機之下，籌到十幾億美元談何容易。

羅斯柴爾德立即發起了一場微妙的心理戰。俞麗萍估計，福特不敢輕易把沃爾沃交給這突然出現的“草臺班子”，所以他們也害怕吉利真的退出競標。

羅斯柴爾德和吉利立即向福特交涉，要求福特絕不能為了突然出現的兩家競標者，而拖延遞交標書的最后期限，否則就退出競標。

果然，福特并沒有延遲期限。兩家財團由于未能按時完成融資，都匆匆退出競標。隨著后來吉利盡職調查的深入，交易價格最終被確定為18億美元。

完勝哥德堡

吉利的法律顧問、從業30多年的著名律師富爾德如此評價這場收購：“這是我經歷過的，最復雜的并購案。”

其中，最主要的原因是雙方針對知識產權的拉鋸。俞麗萍告訴記者：“涉及到的知識產權，在福特收購了沃爾沃以后，完全融合在一起了，需要從各個方面重新分拆出來。”

為此吉利向福特提問多達上千次，雙方進行了上百次專家會議。“項目組經常早上6點起，晚上一兩點睡。”僅僅盡職調查就覆蓋了七種語言，資料打印出來竟有上千頁。

基本框架協議在2009年12月底已經完成，唯獨知識產權在雙方的拉鋸中，留到了正式簽約的前一周。

2010年3月28日，復雜而漫長的收購最終以一幕英雄劇的形式畫上了句號。很多人都看到，在哥德堡的簽約儀式上，李書福笑逐顏開，無比光鮮。但很少人知道，在此之前，他經歷了怎樣一種巨大的情緒釋放。

簽約儀式前，李書福秘密地召開了一次吉利內部的電話會議，十幾個來自吉利中國的越洋電話連接到了哥德堡的會場。俞麗萍受邀參加了這個會議。

會議現場，李書福異常激動地告訴每一個吉利員工：“我們要簽約了!”一種強大的情緒迅速感染了參與收購的每一個人。兩年多來，他們不但面臨著各種意想不到的困難，還沉重地背負了來自外界的質疑與非議。李書福的一句話，使人們心中某種壓抑已久的情感立刻釋放了出來。

“當時真不知該說些什么，那是一種難以言喻的感受，”俞麗萍對此回憶道。

當初，俞麗萍力排眾議，將羅斯柴爾德的百年聲譽賭在了這個“汽車狂人”上，后來她見識到了李書福的“瘋狂”。比如，他會常常在兩三點的凌晨或六七點清早，打電話給羅斯柴爾德團隊，告訴他在半夢半醒中想到的談判方式。他說他必須立即傳達，不然一覺醒來很可能就忘了。

這種“瘋狂”正是俞麗萍下注的王牌——執著。如今，賭局翻開了最后一張牌 完勝!

一些團隊成員私下對記者說：“俞總和李總都是很執著，很有激情，又很能煽情的人，也許只有他們兩個聯手，才能完成這原本不可思議的事情。”