我國上市公司會計信息披露探析

摘要:針對我國上市公司會計信息披露中存在的問題進行分析和探討，提高會計信息配置效率，并提出改進和完善信息披露制度的合理化建議，使上市公司的會計信息披露達到真實、充分、及時的要求。

關鍵詞:上市公司;披露制度;改進與完善;建議

中圖分類號:F275 文獻標識碼:A 文章編號:1672-3198(2010)02-0161-01

1 對目前我國上市公司會計信息披露的分析

現行會計信息披露制度不規范，散見于各種規定之中。我國目前制定上市公司信息披露法規的有關機構有全國人大、證券委、證監會、財政部和其他機構等，令出多門，管理不統一，從而導致上市公司會計信息披露缺乏統一性。因此對類似的重大關聯交易應制訂更為詳細的披露是十分必要的。而會計準則與制度中存在的種種缺陷，無疑成為了會計信息披露質量不高的一項重大因素。

1.1 上市公司會計信息披露的質量問題

會計信息披露質量存在的問題主要表現在以下方面:第一，會計信息披露不真實。目前會計信息披露虛假或嚴重誤導性陳述所引起的會計信息失真問題依然存在，管理當局出于經營管理上的特殊目的，蓄意歪曲或不愿披露真實的信息，使會計信息披露的真實性與投資者對會計信息披露的期望偏離較為嚴重。第二，會計信息披露不充分。會計信息披露不充分主要體現在上市公司會計信息披露不對稱，具體內容不充分。會計信息不對稱是投資活動的參與人對投資市場提供的會計信息的擁有程度不對等。披露信息具體內容不充分主要表現為對資金投向、企業償債能力、關聯交易等的信息披露不充分等。第三，會計信息披露不規范。我國目前制定上市公司信息披露法規的有關機構有全國人大、證券委、證監會、財政部和其他機構等，令出多門，管理不統一，導致上市公司會計信息披露缺乏統一性。 會計信息披露相關性較真實性能給投資者帶來更多的收益;但在弱型有效市場與一定的成本條件下，會計信息披露真實性相對能給投資者帶來更多的收益。

1.2 上市公司會計信息披露的空間的問題

按會計信息披露的交流渠道劃分，可以將會計信息披露流動性分為直接流動和間接流動。直接流動主要通過人際傳播方式進行交流，直接流動是在間接流動不足、會計信息披露失真情況下的有效補充，但直接會計信息披露傳播與流通缺少社會監督，其意會性質對投資者的利用水平具有很大挑戰。間接流動主要通過組織傳播和大眾傳播渠道進行交流，間接流動屬于正式交流的會計信息披露，這些信息的發布處于社會、政府監督之下。 會計信息披露空間存在的問題表現為信息傳遞與反饋渠道不暢、會計信息披露在不同需求主體間分布不均衡。會計信息傳播與反饋渠道不暢表現在:第一，上市公司會計信息披露的傳遞缺少交流通道。上市公司會計信息披露的傳遞主要以公開的信息交流為主，個人投資者獲取會計信息的主要渠道為電視、報紙與因特網等公開的傳媒，缺少上市公司與投資者之間的直接交流。第二，上市公司會計信息披露缺少深度加工。以證券分析為主的對上市公司會計信息披露的深加工從數量與質量上都有待提高。

1.3 上市公司會計信息披露時的及時性問題

會計信息披露時間的特征主要表現是會計信息披露的時效性。在證券市場上，上市公司會計信息披露是否及時直接關系到投資者的切身利益，如果公司信息披露缺乏及時性，則無異于為內部交易和操縱市場行為創造良機。目前，國家有關信息披露要求中，對公司招股說明書、上市公告書、定期報告和臨時報告等披露事項都做了嚴格的時間規定，我國絕大多數上市公司已經基本能夠做到在規定時間披露業績報告，但對重大事件的披露仍不及時，降低了會計信息的相關性。會計信息披露時間存在的問題主要表現為會計信息披露不及時。投資者對會計信息披露及時性要求很高，并且認為目前會計信息披露不及時的問題較嚴重。從中國證監會對上市公司信息違規處罰公告分析，因未及時披露重大事項受到違規處罰的上市公司占全部信息違規公司一定的比例，甚至超過了對信息披露虛假與嚴重誤導性陳述行為的處罰數。由此說明上市公司利用推遲公布或不公布信息來抵減“壞消息”的影響，并因此損害了投資者的利益。

2 規范上市公司會計信息披露的相關措施

針對以上我們提到的信息披露中存在的問題，我們可以采取以下措施:

2.1 建立健全上市公司內部控制機制

內部控制由上市公司內部各相關部門組成，通過公司

內部會計部門、審計部門治經營部門、股東大會、董事會、監事會的職能活動來完成。這就要求必須合理、有效地設置會計機構。目前必須將上市公司的會計部門和財務管理部

門分立，分屬不同領導，分擔不同職能。財務管理部門由總經理領導、會計部門應由董事會領導，主要會計人員由董事給的主體，使會計人員有責任也有能力拒絕管理人員的不合理要求，避免管理人員舞弊。上市公司必須加強內部審計制度建設，設置內部審計機構，歸屬監事會領導，對會計業務進行日常的內部審計監督。明確財務人員的信息供給主體的地位，強化披露財務信息的內部監督。

2.2 加大監管和處罰力度

在完善法律規范的同時，我們還要不斷加大信息披露制度的監管執法力度和處罰力度。目前在對一些違法行為的處罰上，手段過于單一，主要是公開譴責、內部批評和罰款等形式。中國證監會對上市公司信息披露違規行為的個人處罰主要以警告和罰款為主，比較嚴厲的處罰如市場禁入和建議撤職并移交司法機關這兩項處罰的比重特別低，這就使得處罰對違法行為的威懾作用十分有限。由于信息披露違法行為的收益遠遠大于所受到的處罰，所以，信息披露違法行為屢禁不止。因此，加大監管執法力度和處罰力度是保證法律規范得以實施的重要手段，否則，有關的法律條文只不過是一紙空文，對證券市場的信息披露沒有任何控制作用。

2.3 增加會計信息披露的內容，盡可能使信息得到充分披露

我們應該采取各種措施使上市公司增加信息披露的內容，最好是充分披露。披露的信息除包括傳統的財務信息之外還應當包括:有關會計政策的信息，投資者需要獲得足夠的信息以致能夠在不同的會計決策之間做出抉擇，因為，公司所采取的會計政策將影響證券的市價。由此，我們看出會計政策信息對于投資者來說是十分重要的，會計政策信息披露充分與否將影響投資者的決策。因此，上市公司有必要向證券市場披露有關會計政策的信息。有關預測未來的財務信息、前瞻性信息、經營業績指標、背景信息以及將來的不確定信息等等。這些信息都是投資者制定經濟決策時越來越需要關注的信息。充分披露相關信息，使得市場價格決定于供給需求，好的信息必將促成更具信息含量的買賣決策，這將在很大程度上促進投資者做出更好的決策，增進證券市場的效率，使投資者將資金直接投入到最有生產效率的地方。

2.4 發展和完善注冊會計師審計制度

第一，加快會計師事務所體制改革，改善執業環境，制定相應的執業自律準則，大力提高注冊會計師的風險意識、業務水平和職業道德水準。第二，嚴格遵守獨立審計準則及其他執業標準。證監會和中國注協對會計師事務所和注冊會計師的審查應形成制度，采取有效措施控制和提高證券市場民間審計質量。第三，應借鑒海外注冊會計師行業的管理經驗，建立注冊會計師懲戒制度。盡快出臺《注冊會計師懲戒規則》，在中國注協成立注冊會計師懲戒委員會，明確賦予它懲戒權。只有這樣才能使注冊會計師的獨立審計成為上市公司財務信息質量和財務信息披露的可靠保證，保護投資者的利益，促進證券市場健康規范發展。

參考文獻

[1]徐玲.中國上市公司會計信息披露研究[M].成都:西南財經大學出版社，2007.