銀行證券業(yè)務監(jiān)管的必要性分析

摘要:金融一體化和金融自由化是當今國際金融領域最引人矚目的兩大趨勢，銀證混業(yè)就是上述兩大趨勢交匯融合的結果。在金融一體化和金融自由化浪潮中，銀證混業(yè)的發(fā)展對我國現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)會越來越大，如果不及時對現(xiàn)有的監(jiān)管體制進行調整，就可能形成交叉監(jiān)管、重復監(jiān)管以及監(jiān)管的真空地帶，從而暴露出監(jiān)管機構缺乏協(xié)調、金融監(jiān)管政出多門、監(jiān)管成本協(xié)調成本過高等問題，影響我國的金融監(jiān)管效率，甚至危及我國金融體系的穩(wěn)定。從市場競爭、市場壟斷等角度分析了我國銀證業(yè)務法律監(jiān)管的必要性，為我國今后的銀證業(yè)務監(jiān)管的立法完善提供了理論依據(jù)。

關鍵詞:銀行證券業(yè)務監(jiān)管;信息不對稱;銀證混業(yè)

中圖分類號:F832 文獻標識碼:A 文章編號:1672-3198(2010)02-0218-01

1 銀行證券業(yè)務法律監(jiān)管的概念

對銀行證券業(yè)務的法律監(jiān)管是通過設定法律、法規(guī)來對銀行證券業(yè)務活動進行直接限制和約束的一系列管制和監(jiān)督行為，通過制定相應的法律、法規(guī)來規(guī)范和調整銀行證券業(yè)務的運行。從而通過立法、司法使得頒布的法律、法規(guī)對金融體系產(chǎn)生法定的約束力，依靠法律制度、法律規(guī)定來實現(xiàn)對銀行證券業(yè)務的監(jiān)管。這里的的法律制度和規(guī)定包括兩個方面的內容，即針對金融監(jiān)管機構的直接監(jiān)管法律規(guī)定和針對金融機構的間接監(jiān)管法律規(guī)定。首先，它針對金融監(jiān)管機構如何科學高效進行監(jiān)管有法律規(guī)定，使金融監(jiān)管機構合法利用行政權力對銀行證券業(yè)務活動實施規(guī)制和約束，即政府監(jiān)管。其次，它針對銀行或證券公司等金融機構如何從自身制度設計來實現(xiàn)金融監(jiān)管目標也有相關法律規(guī)定，通過設定規(guī)則來規(guī)范金融機構的運行，使金融機構既適應市場化要求，又能達到監(jiān)管目標，即市場化監(jiān)管。

2 銀行參與證券業(yè)務的可行性

2.1 銀行具備參與證券業(yè)務的條件

關于混業(yè)經(jīng)營的條件，分為市場條件和法律政策條件。市場條件是指市場主體和市場狀況的發(fā)育程度，能夠滿足混業(yè)經(jīng)營的要求;法律政策條件是指法律和政策對混業(yè)經(jīng)營的態(tài)度較為寬容，至少不應該設置混業(yè)經(jīng)營的實質性障礙。

從市場主體來看，商業(yè)銀行作為自主經(jīng)營、自負盈虧、具有較完備法人治理結構的市場主體，在追求利潤最大化的前提下，相應的還要兼顧到安全性和流動性等問題。多數(shù)商業(yè)銀行都能將效益性、安全性和流動性作為自身的經(jīng)營決策原則。這就使得銀行在跨營證券業(yè)務過程中的安全性得到很大的提高，流動運行的更加自然順暢。

2.2 銀行業(yè)與證券業(yè)的既有聯(lián)系為銀證混業(yè)奠定了堅實基礎

銀行業(yè)為證券業(yè)進行基金托管。隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展，全球一體化程度的加深，銀行“非中介化”現(xiàn)象的出現(xiàn)了。傳統(tǒng)的銀行業(yè)務受到很大的挑戰(zhàn)，銀行開始探索拓展中間業(yè)務、表外業(yè)務，作為商業(yè)銀行中間業(yè)務的重要組成部分的投資基金托管，是加強銀證業(yè)務合作和融和的重要環(huán)節(jié)。從商業(yè)銀行營利性目的來看，由于基金托管費用是銀行穩(wěn)定的收入來源，并且未來基金的代銷業(yè)務有可能成為商業(yè)銀行重要的盈利支撐點，因此各大銀行都積極爭取希望取得基金的托管人資格和代銷資格。

銀行為證券公司提供融資支持。銀證業(yè)務的開通，為證券公司籌集資金提供了渠道，為貨幣市場和資本市場的融合建立起資金的橋梁和通道。銀行集中了巨額社會閑散資金，銀行業(yè)頻繁的并購活動使銀行平均資本大幅增加，資金優(yōu)勢明顯增長，為其跨營證券業(yè)務提供了資金條件。

3 銀行證券業(yè)務監(jiān)管的必要性

(1)銀行參與證券業(yè)務的“控制失靈”要求銀行證券業(yè)務監(jiān)管。

銀行業(yè)自誕生之初便是一個高風險的行業(yè)，銀行家們也深深意識到這一點，許多跨國銀行的管理層很早就試圖在銀行內部構筑防范金融風險的“防波堤”，但即使是采取了措施，在銀行參與證券業(yè)務的過程中，銀行內部監(jiān)管仍然普遍存在著控制失靈的問題，其主要表現(xiàn)如下:

第一，銀行缺乏來自管理層的監(jiān)督和必要的責任機制，沒有在銀行內營造良好的風險管理意識。近年來主要的銀行危機均毫無例外地反映出這一通病，出現(xiàn)問題的銀行往往管理松弛，董事會和銀行管理層對銀行內部控制缺乏必要的指導和監(jiān)督，更重要的是在管理工作和職能分工上缺乏必要的責任制，存在著大量的監(jiān)管盲區(qū)。

第二，對銀行的特定業(yè)務缺乏足夠的識別和評估機制。許多遭受損失的銀行是由于對新產(chǎn)品或新業(yè)務不熟悉，或在業(yè)務環(huán)境或條件發(fā)生根本性變化時未能升級其風險識別和評估系統(tǒng)所致。1995年巴林銀行事件和大和銀行事件的發(fā)生就是因兩家銀行對參與的證券業(yè)務缺乏完備的內部風險預警和控制機制所致。上述危機清楚的說明，那些在傳統(tǒng)或簡單業(yè)務中行之有效的內部監(jiān)管機制未必能在高級或復雜的業(yè)務領域大行其道，如果固步自封，在風險管理領域不思變革，可能釀成無法收拾的危機。

第三，銀行核心的業(yè)務控制機制，如“防火墻”、業(yè)務核準、業(yè)務稽核、業(yè)務協(xié)調和評估等缺乏或失靈。上述機制之所以稱為核心業(yè)務控制機制，是因為他們是割斷利益沖突、保證銀行業(yè)務安全所必需的控制程序，欠缺其一都會是銀行業(yè)務存在安全隱患。

(2)市場競爭要求銀行證券業(yè)務監(jiān)管。

激烈的市場競爭是銀行參與證券業(yè)務的一個重要動因，進入20世紀70年代后，銀行在金融市場“一枝獨秀”的地位不復存在，銀行不僅面臨同業(yè)之間的激烈競爭，而且還面臨著非銀行金融機構對其既有市場份額的侵奪。例如，證券、保險、基金、信托、期貨、期權等金融產(chǎn)品都一定程度上分流了銀行的客戶，有些產(chǎn)品如貨幣市場基金等，甚至直接針對銀行的存款業(yè)務展開競爭，并有演變?yōu)殂y行存款替代品的趨勢。銀行業(yè)務無論從資產(chǎn)業(yè)務還是負債業(yè)務，都面臨著同業(yè)和非銀行金融機構的激烈競爭。面對如此的競爭，難免銀行會采取某些不符合法律規(guī)定的行為來增強自己的競爭力。這樣不僅會影響銀行業(yè)的發(fā)展，而且還會影響到證券業(yè)的秩序。這就要求我們的監(jiān)督機關對銀行可能采取的違反法律或者規(guī)避法律的行為進行有效的監(jiān)管，使其進行良性的競爭。

(3)市場壟斷風險要求銀行證券業(yè)務監(jiān)管。

銀行參與證券業(yè)務后，可能形成大型的金融集團，金融集團設有各種金融業(yè)務機構或子公司，同時還是企業(yè)融資市場的重要參與者，其通過股權和契約紐帶層層控制了各種金融資源。這種經(jīng)濟金融資源的高度集中，有可能使金融控股集團出現(xiàn)經(jīng)濟勢力集中和壟斷問題。具有金融控股背景的用戶在開展業(yè)務方面具有其他銀行所不具備的優(yōu)勢，具有金融控股背景的證券公司人員在產(chǎn)品開發(fā)、融資、市場營銷方面得到其他證券經(jīng)營機構難以企及的優(yōu)勢，具有金融控股背景的金融機構在市場上的形象和聲譽遠勝于一般金融機構，其在開展業(yè)務方面可以獲得較大的便利等，在這些優(yōu)勢因素的綜合作用下，可能使規(guī)模較小的金融機構難以與金融集團匹敵，不得不被逐出市場。此外，在金融業(yè)日漸開放的今天，外資金融機構日益融入我國金融市場，這些金融機構可能利用其母公司的混業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢及整個集團的市場支配力，強勢的參與金融市場的競爭。從而使國內的金融企業(yè)面臨不利的競爭地位。這些都是一兩家監(jiān)管機構依靠自身監(jiān)管力量和現(xiàn)行監(jiān)管體制難以解決的問題。

(4)信息不對稱要求銀行證券業(yè)務監(jiān)管。

信息不對稱問題就是在交易中，交易一方擁有產(chǎn)品或服務的充分信息而不向或不完全向交易對方披露，從而將交易一方置于不確定的經(jīng)濟環(huán)境中。在銀行業(yè)中，銀行與存款人、投資者、客戶之間的信息分布往往是非對稱的，跨國銀行通常都是專業(yè)性較強的金融機構，其資力信用、經(jīng)營狀況、財務指標等重要信息受到銀行保密法等專門法律的保護，難以為銀行客戶所知悉。這樣，在沒有政策干預的情況下，銀行的業(yè)務活動難以收到存款人、投資者的有效監(jiān)督，因而其資產(chǎn)質量也難以得到可靠的保障。

參考文獻

[1]王成勛.銀行、證券混業(yè)經(jīng)營:制度演出的必然選擇[J].上海經(jīng)濟研究，2000，(9).