反思浙江民間融資的“危”與“機”

摘要:本文試從浙江地區廣泛存在的民間融資給經濟發展帶來重要作用和由此產生的消極影響說起，以此探討民間融資的利與弊。并提出應以中國人民銀行正在起草的《放貸人條例》草案為契機，進一步加強對民間融資的分類監管，采取各種有效手段，充分發揮民間融資之精華，棄其糟粕，為我國經濟在世界經濟危機中持續健康快速發展提供資金支持。

關鍵詞:民間融資 危 機

由美國次貸危機所引發的國際金融危機目前依然在全球席卷，不斷加劇的金融危機對我國的經濟發展亦帶來了巨大的沖擊，不少出口型中小企業遭遇到了國外訂單減少，出口額下降，甚至部分企業出現了因資金鏈斷裂而發生關停倒閉的現象。為使中小企業“有錢過冬”，中國人民銀行正在起草的《放貸人條例》草案已經提交國務院法制辦，一旦該條例能夠通過，就意味著銀行在信貸市場的壟斷地位被打破，個人和企業經過批準也將能合法從事放貸業務。但是最近浙江地區頻頻發生的因民間借貸導致企業破產事件卻使尚未出臺的《放貸人條例》蒙上了一層陰影，即保障資金所有人的放貸權利，允許個人和企業從事放貸業務是否會給民間融資本已活躍的浙江帶來更加不利的影響呢?

一、民間融資在浙江發展的現狀

民間融資是相對于國家依法批準設立的金融機構融資而言的，泛指非金融機構的自然人、企業及其他經濟主體之間以貨幣資金為標的的價值轉移及本息支付，它是游離于國家正規金融機構外的、以資金籌措為主的融資活動。在我國民間融資已有近千年歷史，建立市場經濟以來，民間融資的作用和功能更是得到了創新性的發揮。中國人民銀行副行長吳曉靈在“2005中國宏觀經濟走勢與產業發展高層論壇”上表示，目前我國民間融資規模為9500億元，占GDP的6.69%左右。

在浙江地區民間融資更是異常活躍，特別在儲蓄存款利率跑不過CPI和征收利息稅的情況下，浙江地區大量的民間資金更加樂意將資本借貸給利息水平較高的企業而非存入銀行，是故浙江地區的民間融資幾乎能與銀行融資旗鼓相當。根據有關方面對浙江五地區224家中小企業，119為個體工商戶的調查顯示，他們的融資來源中，有54%來自銀行或信用社等正規金融機構，其余46%是來自非正規金融渠道。據統計，浙江民間資金有8300億元，相當于正規金融機構貸款業務營業額的30%。浙江中小企業的民間融資相當于國用銀行系統融資規模的1/3強。由此可見，發達的民間融資是浙江中小民營企業融資的根本渠道。

二、“危、機”并存的浙江民間融資

(一)浙江民間融資之“機”

民間融資對浙江經濟的發展在某種程度上具有積極意義。如民間融資緩解了中小企業融資難的局面，促進中小企業的發展;支持經濟發展，成為經濟發展的重要資金來源;充分利用社會閑散資金，為民間資金提供方便、快捷的投資渠道，擴展了經濟增長空間，提高了資金使用率;民間融資與正規融資形成互補效應，成為金融體系中不可缺少的一部分。

(二)浙江民間融資之“危”

浙江在民間融資異常活躍的情況下，也隱藏著這類融資模式的致命缺陷，特別在本次金融危機中更是被無限放大。當企業利潤水平在原材料、勞動力、能源價格上漲的現狀中下降，而民間借貸利率在正規信貸緊縮的前提下不斷上升，加之遇到出口量因經濟危機而減少時，中小企業破產倒閉也就變得無法挽回。在臺州，“浙江飛躍集團”出現資金鏈斷裂危機;在義烏，“浙江金烏集團”因巨額債務無法償還而被破產拍賣，董事長張政建失蹤;在蘭溪，“浙江一新集團”董事長鄭亞津因巨額債務糾紛在其辦公室自縊身亡;在溫州，“云光泵閥廠”老板朱吉光因不堪忍受擔保公司頻繁逼債而服毒自盡;浙江最大的民營企業“華聯三鑫集團”破產……這一系類的悲劇表明了民間借貸的風險性一旦不加控制將是如何的危險。

另外，作為民間融資“另類”模式——標會則更加存在危險性。標會就是由“會頭”召集有限數量的“會腳”組成本會，每人每期交納一定數額的金錢(會金)，“會頭”收取并使用首期集齊的會款，從第二期起用投標競爭、標金最高者得會的方式決定會腳收款順序的投融資方式。在溫州這種以投標方式確定當月誰拿回入會款和有關利息，直到所有會員都拿回自己的資金和利息的獨特民間融資方式把一個個溫州人推向老板的位置。但是1986年當溫州一對農民夫婦“做會”集資達1億元，最后當資金鏈出現缺口倒會時，無數群眾牽涉其中，直至1992年此案才完全平息。從2001年至2004年8月，溫州蒼南一婦女卓秋容先后組織了113場民間標會。這些標會從創建伊始的得標月息8個千分點至10個千分點之間開始像雪球一樣越滾越大，至2004年8月份前，月息達到了50個千分點，而同期溫州商業銀行月息相差甚殊。最高時刻，1000元的投入一個月就有1000元的利息回收。其后溫州又相繼出現了礬山鎮連環標會等各類標會，對該地區的經濟發展和社會穩定產生了極其惡劣的影響。而標會的形式更是跳出溫州區域，普遍存在于浙江地區。僅筆者所生活的寧波市寧海縣，民間標會活動就有愈演愈烈之勢，最近出現的日日會倒會事件更是對寧海縣地區的穩定造成較大的影響，并引起當地政府的高度重視。

三、浙江民間融資如何去危求機

針對民間融資存在的優缺點，一味進行禁止既不符合客觀實在也極難達到應有效果。但是任意放任民間融資發展，使其自生自滅而不加管理，則將對經濟、社會產生巨大的不利影響。目前中國人民銀行正在起草的《放貸人條例》草案是借鑒我國香港的《放債人條例》和美國、南非等國家或地區對貸款機構和小額貸款的管理經驗，通過領取牌照、對借貸情況進行登記并繳費、嚴格限定這些個人和公司的資金來源并加以監督等手段，對我國民間融資進行管理。就在民間融資可能即將合法化之時，如何對民間融資進行引導、監督、管理，以配合《放貸人條例》發揮其應有之功效，也便成為一項刻不容緩的任務。

(一)正確區別合法民間融資和非法集資

合法的民間融資確是受到法律的保護的，不論是《憲法》第十三條規定:“公民合法的私有財產不受侵犯。”還是《民法通則》第90條規定:“合法的借貸關系受到法律保護。”或是《合同法》第196條規定:“借款合同是借款人向貸款人借款，到期返還借款并支付利息的合同”根據“法不禁止便自由”這一原則推導出自然人、法人可以進行借貸。亦或是《最高法院人民法院關于人民法院審理借貸案件若干意見》第六條規定:“民間借貸的利率可以在超過銀行同類貸款利率的四倍范圍內適當高于銀行的利率”都為民間融資合法性提供了依據。但是根據國務院《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》的規定:“非法吸收公眾存款，是指未經中國人民銀行批準，面向社會不特定對象吸收資金，出具憑證，承諾在一定期限內還本付息的活動”。政府如何界定非法吸收公眾存款和民間借貸的界限，將有助于在發揮民間借貸重要作用的同時遏制標會等非法集資活動。筆者認為區別合法民間借貸與非法集資可以采用以下標準:(1)兩者目的不同。合法民間融資的目的一般是為了解決生產經營中的急需資金，而非法集資只是借用民間融資的形式，其目的多為非法利用并最終演化為非法占有。(2)兩者行為對象不同。合法民間融資的對象有特點范圍，如親戚朋友、熟人之間、業務伙伴等涉及面相對較小，一般不超過本地范圍，而非法集資往往是針對不特定公眾進行的融資行為，涉及范圍往往跨越多個行政區劃。如標會就是典型的針對不特定對象開展融資活動，屬于非法集資的范疇。(3)兩者資金利率不同。合法民間融資往往高于同期銀行利率四倍或略超過同期銀行利率四倍，而非法融資的利率較高，相當于高利貸。

(二)對不同類型的民間融資進行分類監管

正因為民間借貸目前存在的不同的形式，所以有必要對不同的民間借貸形式進行區別對待，在鼓勵合法的民間借貸形式的同時嚴厲打擊非法融資。對于民間親友之間的互助形式的借貸活動根本無需進行阻止，而應對這樣的借貸形式進行法律上的有效保護，在尊重民權的基礎上，提供應有的法律服務，使這類借貸模式更加的規范化，契約化。至于中小型企業為了自身的經營需要，以法人代表或管理者出面向自己親友借貸或者在本企業內部進行一定數量的民間融資活動雖然存在一定得風險，但是針對目前中小企業貸款較難的現狀，在短期內這類民間融資形式的確也有其合理性應當進行引導。對這類民間借貸可采取事前備案制度進行審核控制從而減低風險，從而引導社會資金進行理性投資。至于那些有標會性質的組織化程度高的融資模式則必須進行嚴格打擊，重點監管。這類融資模式擁有資金規模大，涉及人數眾多，一旦發生風險則將對地方穩定帶來巨大危害。且這類融資模式屬于非法集資的范疇，已觸犯了刑法的規定，必須及時發現、及時取締，以維護經濟的健康發展、社會的和諧安定。

(三)擴展民間投資渠道以引導民間融資

近期出臺的《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》以及《放貸人條例》草案都體現了政府意從規章條例等的形式著手，采取擴大提供中小企業貸款途徑的方法來規范民間融資行為。與此同時，針對大量民間資本沒有足夠的渠道進行投資的現狀，擴展民間投資渠道，消除投資壁壘，應是下一階段政府部門提供社會服務的重點。如能正確引導民間資本進入除了關系到國家安全和必須由國家壟斷的領域外的其他領域，使民間資本在諸如公共交通、環境保護、城市基礎建設等領域充分發揮功效，則不僅能減少諸如標會等非法集資的資金來源，而且還能充分發揮目前滯殆的民間資本，使國家資本可以投入到其他領域，為國民經濟的發展和基礎設施領域的健康快速發展添磚加瓦。

四、結語

由美國次貸危機引起的國際金融危機證明，不吸收存款的放貸機構為了規避嚴格的資本監管，通過資本證券化等形式，把風險資產轉移至表外進行監管資本套利，結果是杠桿率放大，但這類產品和機構受到的監管約束不足，有可能形成較大的金融風險。而目前我國的民間融資也具有類似的性質，同樣可能存在較大金融風險并已經對社會造成一定得影響。若能以《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》以及《放貸人條例》草案為契機，對目前國內的民間融資進行更加完善的分類監管，在合法的途徑內進一步提高民間資本的利用率，那么不僅將化解民間融資所可能產生的經濟、社會風險，而且還能為我國在本輪經濟危機中迅速復蘇提供強有力的資金支持，并為浙江經濟模式的推廣以及我國經濟的持續發展產生積極作用。

參考文獻:

參見《北京晨報》，2008年11月17日。

參見 鄭俠:《民間融資存在的現實和法律基礎分析》，載《法制與社會》2008年第5期

參見《第一財經日報》，2005年7月26日。

參見 邵燕翔:《浙江中小企業民間融資問題探討》，載《特區經濟》2008年9月。

參見 姜詩明:《高利貸引發社會問題值得關注》，載《中外企業文化》2009年第2期。

參見 陳曉云:《社會資本與民間標會風險》，載《經濟與法》2009年第二期。

參見 張立先:《我國民間借貸法律風險及防范路徑研究》，載《金融發展研究》2009年第一期

參見 張立先:《我國民間借貸法律風險及防范路徑研究》，載《金融發展研究》2009年第一期