陳志新:報(bào)表“鷹眼”

張春光

陳志新酷愛(ài)釣魚,也是個(gè)中高手。幾乎每個(gè)休息日,他都要出去釣魚放松心境。在他看來(lái),管理財(cái)務(wù)工作,也就像釣魚一樣,提前做好準(zhǔn)備工作,選擇合適的“釣位”,盯住“漁漂”。

香港上市的主力推手

2004年9月,湖南有色集團(tuán)公司組建,陳志新到公司擔(dān)任總會(huì)計(jì)師,2005年初,集團(tuán)公司謀劃重組上市,成立了上市公司籌備組,陳志新成為上市小組的核心成員之一,任上市辦副主任。集團(tuán)公司組建時(shí),公司的帳上僅有省財(cái)政支持的1000萬(wàn)元資金,而這點(diǎn)錢,還不夠付給中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)費(fèi)用。

但這些沒(méi)有難倒陳志新,從銀行貸來(lái)5000萬(wàn)元,然后聘請(qǐng)各方中介機(jī)構(gòu)幫助上市。經(jīng)過(guò)公司團(tuán)隊(duì)上下努力,僅用了不到一年的時(shí)間,2006年3月31日湖南有色股份公司在香港成功上市。上市獲701倍的超額認(rèn)購(gòu),凍結(jié)散戶資金1,300億港幣。發(fā)行當(dāng)日股價(jià)暴漲73%,最高漲幅達(dá)81.8%,公司共募集資金21億多港幣,當(dāng)時(shí)開(kāi)湖南省國(guó)有企業(yè)在香港H股上市之先河,不但創(chuàng)造了國(guó)企在香港上市的“速度奇跡”,而且推動(dòng)全球有色金屬板塊整體上揚(yáng)。

湖南有色上市的次日(4月1日),香港主要報(bào)紙均在主要版面以大篇幅刊登湖南有色上市的消息,并輔以醒目的標(biāo)題和搶眼的照片,稱湖南有色“拯救了香港IPO”。

但這其中的甘苦,只有親身經(jīng)歷者才能知曉其中滋味。陳志新說(shuō),上市成功時(shí),別的人都在慶祝,而他卻想哭,“整個(gè)上市過(guò)程,好像死了一遍又活過(guò)來(lái)一樣”。

上市時(shí)的艱難歲月

在他的人生過(guò)程中,不斷的困難和問(wèn)題是磨礪他前進(jìn)的基石。在他眼里,只要努力,沒(méi)有克服不了的困難。在湖南有色準(zhǔn)備上市的那一年中,他沒(méi)有休過(guò)一個(gè)周六、周日。幾乎每天晚上都在開(kāi)會(huì),他們戲稱天天“夜總會(huì)”。

有一次,他坐車從郴州回長(zhǎng)沙,三個(gè)多小時(shí)的車程,他開(kāi)了一路的電話會(huì)議,用光了三塊電池。手下的財(cái)務(wù)人員,經(jīng)常是累的哭著來(lái)找他,然后是哭著回去,繼續(xù)工作。

更重要的是,他們面臨的壓力非常大,上市只能成功,不能失敗。因?yàn)槭?意味著他們成立這個(gè)集團(tuán)公司失去了實(shí)質(zhì)意義?！澳菐缀跏俏液臀覀儓F(tuán)隊(duì)最艱難的一年,每天都有新問(wèn)題,每天都在開(kāi)會(huì)?！?/p>

苦難是男人的財(cái)富

困難似乎和他很有緣。16歲就作為知青的一員下鄉(xiāng)鍛煉。不但經(jīng)常吃不飽飯,還要干繁重的農(nóng)活;住的是老鄉(xiāng)家的大通鋪,做飯就用磚頭壘個(gè)灶。這樣的日子一過(guò)就是5年,直到返城參加高考,命運(yùn)才發(fā)生了轉(zhuǎn)機(jī)。

那樣的“慘淡青春歲月”也磨礪了陳志新凡事不認(rèn)輸,不放棄的個(gè)性。

畢業(yè)后,他被分配到了礦山工作,從一名普通的財(cái)會(huì)人員一步一個(gè)臺(tái)階,一直到大型企業(yè)集團(tuán)的副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)。這個(gè)過(guò)程中,他經(jīng)歷了企業(yè)所能經(jīng)歷的全部,“從企業(yè)的生到企業(yè)死,我全部經(jīng)歷過(guò)。而且是直接見(jiàn)證和經(jīng)歷了整個(gè)過(guò)程?！?/p>

當(dāng)年,國(guó)有礦山企業(yè)政策性破產(chǎn),他是破產(chǎn)小組的副組長(zhǎng),直接負(fù)責(zé)破產(chǎn)清算工作。從制訂破產(chǎn)的預(yù)案,到幾萬(wàn)職工的安置和補(bǔ)償,企業(yè)資產(chǎn)的處置,銀行債權(quán)債務(wù)關(guān)系的處理,一直到最后企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的清零,他都一一參與。而這其中,甚至還有一些驚心動(dòng)魄的經(jīng)歷。一次,由于破產(chǎn)補(bǔ)償問(wèn)題,2000多工人將其圍困在礦山上的小屋內(nèi),讓其給個(gè)說(shuō)法。

正是這樣的經(jīng)歷,使得他對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)本質(zhì)具有更深的洞察力。加之財(cái)務(wù)專業(yè)的特長(zhǎng),因此,他去下屬企業(yè)檢查工作,除了聽(tīng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的匯報(bào)。到企業(yè)后,他做的第一件事情,就是把企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表拿出來(lái),然后自己默默的看?！盎旧掀髽I(yè)的所有信息都在報(bào)表里了,通過(guò)報(bào)表間的鉤稽關(guān)系和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng),對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理上存在的一些問(wèn)題基本上能發(fā)現(xiàn)出來(lái)。”

任何公司的財(cái)務(wù)報(bào)表,拿給他看幾眼,大致的問(wèn)題,就明白七八分了。成為名副其實(shí)的“鷹眼”。出去路演,在他手里也只有一張表,自己企業(yè)的主要指標(biāo)和數(shù)據(jù),盡在其中。一般投資者的問(wèn)題,憑借此表,他就可以應(yīng)對(duì)下來(lái)。而這張表,基本上外人是難看明白的。

而這樣的本事,得益于過(guò)硬的財(cái)務(wù)專業(yè)基本功和對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的深刻了解。

借外力 促管理

作為有眾多下屬子公司、甚至孫公司的湖南有色來(lái)說(shuō),每個(gè)下屬企業(yè)都需要他這么檢查,顯然不現(xiàn)實(shí),精力上也顧不過(guò)來(lái)。因此,他非常善于利用中介機(jī)構(gòu)的力量,來(lái)幫助他完成對(duì)下屬企業(yè)的監(jiān)督和管理。

每次,會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)下屬企業(yè)的審計(jì)報(bào)告,他都要仔細(xì)閱讀。而且,他對(duì)事務(wù)所的要求是從嚴(yán)審計(jì),發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后,及時(shí)和他溝通。通過(guò)這些外部的審計(jì),來(lái)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和漏洞。

傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員,一般在面對(duì)企業(yè)轉(zhuǎn)型時(shí),往往力不從心。主要是原有的知識(shí)結(jié)構(gòu)很難跟上快速變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)業(yè)務(wù)變化。陳志新充分利用外部中介的力量和參與的每個(gè)重大事件,在工作中學(xué)習(xí)提高。

在2005年公司香港上市期間,他充分利用中介機(jī)構(gòu)的力量,整合資源,調(diào)整策略。在他看來(lái),如果想在香港成功上市,以下三個(gè)條件必不可少:

一是企業(yè)所屬資產(chǎn),產(chǎn)權(quán)清晰,歸屬明確;二是企業(yè)運(yùn)作規(guī)范,內(nèi)控、公司治理等制度完善;三是企業(yè)要有一定的盈利能力和一個(gè)好的故事;另外要找到有實(shí)力、有信譽(yù)的中介機(jī)構(gòu)來(lái)合作。

籌資高手

“在我作為財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的這么多年在幾家企業(yè)中工作,基本上沒(méi)有為錢發(fā)愁過(guò),即便是缺錢,也能通過(guò)各種辦法解決?！?/p>

以湖南有色上市為例。他們是典型的“先有兒子,后有老子”。集團(tuán)成立的主要目的就是整合分散的資源,打包上市。通過(guò)資本市場(chǎng)再來(lái)擴(kuò)大整個(gè)湖南有色的“盤子”。因此,上市的所需資金不太可能從這些早已經(jīng)成立的公司獲得,而財(cái)政只給了他們1000萬(wàn)元,這些錢還不夠他們付中介的費(fèi)用。

陳志新先花了50萬(wàn)元請(qǐng)香港一家小的投行進(jìn)行調(diào)研,做了一個(gè)上市方案,了解了上市的大致思路和程序。而后,聘請(qǐng)中銀國(guó)際和摩根士坦利作為上市的投資銀行,又通過(guò)中銀國(guó)際的推薦,從中國(guó)銀行那里獲得1億元的短期貸款授信,解決了上市之前的費(fèi)用問(wèn)題。

涉及到資產(chǎn)認(rèn)證和補(bǔ)繳的各種稅費(fèi)問(wèn)題,通過(guò)省政府的協(xié)調(diào),暫緩上交。同時(shí),拿出5000多萬(wàn)元付掉聘請(qǐng)各類中介的費(fèi)用。

經(jīng)過(guò)一年的努力,湖南有色成功上市,獲701倍的超額認(rèn)購(gòu),凍結(jié)散戶資金1,300億港元。而這些資金的利息,就基本夠付上市各類費(fèi)用了。

按陳志新的說(shuō)法,等于上市沒(méi)有花錢。上市后的第二年,也就是2007年,股份公司又以每股4.93港元的價(jià)格從香港聯(lián)交所增發(fā)股票共募集資金12.2億港幣。

通過(guò)這一系列的資本運(yùn)作,使得湖南有色資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大。為后來(lái)公司的國(guó)外并購(gòu)和國(guó)內(nèi)擴(kuò)張,打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。目前,有色集團(tuán)下屬有2家A股上市公司、一家H股上市公司,同時(shí),在加拿大、澳大利亞還收購(gòu)了礦產(chǎn)企業(yè)。

陳志新酷愛(ài)釣魚,也是個(gè)中高手。幾乎每個(gè)休息日,他都要出去釣魚放松心境。在他看來(lái),管理財(cái)務(wù)工作,也就像釣魚一樣,提前做好準(zhǔn)備工作,選擇合適的“釣位”,盯住“漁漂”。

在公司里,陳志新目前主要做四件事情:一是做好預(yù)算。預(yù)算是工具,通過(guò)預(yù)算來(lái)約束企業(yè)的管理者,通過(guò)預(yù)算與實(shí)際工作成效的差異,尋找企業(yè)出現(xiàn)的問(wèn)題。二是抓好內(nèi)控審計(jì),利用好外部審計(jì)。保證企業(yè)不出現(xiàn)重大的問(wèn)題。三是每個(gè)月的會(huì)計(jì)報(bào)告,觀察異動(dòng)情況。四是參與企業(yè)重大業(yè)務(wù)的決策,充分了解基本資料,細(xì)致的調(diào)研,提出自己的判斷和方案。

現(xiàn)在,在省政府的主導(dǎo)下,湖南有色成功地與五礦集團(tuán)重組合并。力圖打造世界級(jí)的有色集團(tuán)。而與五礦集團(tuán)的談判中,陳志新依然是重要的成員。憑借五礦的實(shí)力和管理水平,相信湖南有色一定成為最重要的世界有色金屬企業(yè),陳志新對(duì)未來(lái)充滿信心。