淺議跨國公司轉移定價策略的制定

周 謙

（中南財經政法大學武漢學院，湖北 武漢 430070）

淺議跨國公司轉移定價策略的制定

周 謙

（中南財經政法大學武漢學院，湖北 武漢 430070）

轉移定價是跨國公司實施全球一體化戰略和實現公司總體目標的有效工具。制定科學合理的公司內部轉移價格，可以使跨國公司取得最高的整體經濟效益。文章從制定內部轉移價格的方式、動機等方面，分析了目前跨國公司如何制定內部轉移價格并針對國際間限制轉移定價的有關規定探索跨國公司應采取的相應轉移定價策略。

跨國公司；內部轉移價格；轉移定價策略

轉移定價是跨國公司實施全球一體化戰略和實現公司總體目標的有效工具。制定科學合理的公司內部轉移價格，可以使跨國公司內部的資金轉移達到最適當的流量、流向和時機，從而取得最高的整體經濟效益。轉移定價對象包括固定資產、零部件、原材料、半成品、成品等有形商品，和貸款、專利、商標、以及技術、管理、咨詢等無形商品。

（一）制定內部轉移價格的動機

轉移定價是跨國公司實現其全球戰略的重要操作手段，它可以在全球范圍內有效地配置資源，占領市場，擊敗競爭對手；可以逃避稅收，減少全球總稅負，達到利潤最大化；可以減少關稅和繞過配額限制；可以隨時調度資金；可以打擊、排斥或淘汰競爭者，增加外國子公司在世界市場上的競爭能力；可以減少或避免物價變動、匯率變動及政治風險；可以避免東道國的外匯管制、價格控制，以及避免子公司利潤過高帶來的麻煩等等。

由于跨國公司內部企業之間的關系不同于一般的獨立企業之間的關系，其內部價格的確定往往服務于集團公司的總體利益，其中尤以避稅為主要目的。

1.減少全公司所得稅負

世界主要貿易國之間公司稅率差距仍然較大, 為跨國公司通過調整轉移價格減少全公司所得稅負帶來了很大機會。最常見的所得稅避稅方法是，通過調高低稅率國家/地區(如香港)向高稅率國家(如美國)的商品轉讓價格，調高香港公司的利潤、調低美國公司的利潤，在集團總體稅前利潤不變的情況下，達到集團公司總稅負減少的目的。

2.規避關稅

根據不同國家的關稅規定，靈活運用轉移定價還可以規避關稅。例如，對進口產品課稅的國家，可降低轉移價格，減少繳納關稅的基數。某些國家對產成品征收較高關稅、而對半成品或原材料征收較低關稅，可以較低價格向該國子公司提供產成品、而以較高價格提供半成品或原材料，從而靈活地繞開關稅壁壘，節約關稅支出。此外，還可利用區域性關稅同盟規避關稅。

3.其他管理目的

除避稅以外，轉移價格的靈活運用還可支持市場滲透戰略和風險規避。當子公司在東道國面臨激烈競爭時，跨國企業可通過調高東道國公司利潤，增強子公司在當地市場的競爭力。通過調低子公司利潤，可緩和與東道國政府、工會的矛盾，避免重新談判投資條件及和工資的麻煩。通過降低權益資本比例、資本弱化還可降低權益資本在東道國面臨的經營風險。

除此之外，也可通過轉移定價減少訴訟風險。

（二）跨國公司轉移定價策略

由于世界經濟充滿了復雜性和多樣性，各國收制度及其法規的差異，加上國際市場存在的結構性缺陷和交易性缺陷，跨國公司如何確定其內部貿易的轉移價格成為跨國公司面臨的一個重要問題。

1.轉移定價的方法和原則

內部轉移價格的制定方法主要有兩種，一種是以成本為基礎制定內部轉移價格，另一種是以市價為基礎制定內部轉移價格。

成本中心相互間提供產品或勞務，以成本為基礎的內部轉移價格方法有實際成本定價法、標準成本定價法、變動成本定價法和成本加成定價法。成本計價法的一個主要優點，是成本數據容易獲得和使用簡單，也是跨國公司使用該方法的主要依據。另一個優點是可以通過間接費用的分攤，加強國外子公司的競爭能力，調節利潤和減少稅負，從而達到跨國公司的整體經營目標。但是，它會使產品撥出單位，不努力降低產品成本，對促使它們不斷改善經營管理和提高經濟效益是不利的；而另一方面，會使產品撥入單位難于控制它的成本，從而難于對其經營成果進行客觀評價。

以市價為基礎作為內部轉移價格，這種處理可以使企業的“內部市場”產生競爭性，促進接受產品或勞務供應的有關責任中心，將“內購”與“外購”對比，從而作出最優購貨決策。以市價為基礎制定的內部轉移價格，主要有市場價格定價法，協商定價法和雙重定價法。正常交易原則是國際社會認同的關聯企業轉移定價原則。跨國關聯企業之間發生的收入和費用，應按照沒有關聯關系的企業之間進行交易所體現的獨立競爭的精神進行分配，企業之間的關聯關系不能影響利潤在二者之間的合理分配。市價計價法的一個主要優點是符合“正常交易”的原則，同時可以促使國外子公司努力降低成本，有效地使用人力和物力資源，并有助于客觀評價子公司的經營成果。市價計價法有兩個主要缺點：一個是市場上常常缺乏中間產品或半產品的市場價格，使得無法確定子公司之間的轉移價格；另一個是不利于跨國公司靈活地運用其定價策略，在國際市場上加強競爭、擴大利潤和減少稅負。

2.影響轉移定價的因素分析

在實踐中，轉移定價受到諸多因素的限制，這些因素包括公司內部因素和外部因素。在影響轉移定價政策的因素中，經營業績的最大化位居首位，稅務安排最優化位列其次。轉移定價受到企業組織結構的分散程度影響。公司分權或者集權經營方式是制定轉移價格必須考慮的一個因素。完全的分權一般可采用市場價格定價法或協議定價法。完全集權的情況下一般采用以成本為基礎的定價方法。轉移定價受到還受其相互依賴性影響。高度相關的子公司間往往采取縱向一體化的戰略，是否采取縱向一體化，或者不同的縱向一體化程度，將導致不同的轉移價格決策。轉移定價受公司業績的評估體制影響。過度的利用轉移價格往往會扭曲對子公司的真實業績評估，破壞各子公司間的協調和互助，最終對整個企業的協調發展產生不利的影響。

此外，政治、經濟因素也產生著重要影響，從而間接地影響轉移定價決策。

3.不同集團公司轉移定價的方法選擇

一般說來，企業集團選擇轉移定價策略應遵循全局性、激勵性、自主性、公正性、合法性、靈活性等原則。目前，國際上還沒有對跨國公司轉移定價方法的統一標準。不同地區對轉移定價方法有著不同的偏好，對轉移定價所采用的方法，并沒有完全只應用成本法或市場法一種的情況，大多數跨國公司是采取一種為主，一種為輔的方法，但有由以成本法為主向兼有成本法和市場法的方向發展的趨勢。

另外，跨國公司轉讓價格的定價方法究竟選擇成本基礎定價法還是市價基礎定價法，亦或是兩者兼有的定價基礎，還應考慮公司的組織形式、公司經營規模、介入國際經營的程度以及公司戰略目標等因素而定。美國學者對164家美國跨國公司的調查表明，內部交易中采取正常交易價格的只占35%。

跨國公司選擇轉讓價格定價方法是一個綜合考慮過程，應結合自身情況和外部環境，在對各種相互聯系又相互制約的因素進行權衡后，確定最適合自身發展的定價方法，并隨具體情況變化做相應的調整。

（三）探索適應新經濟形勢下的跨國公司內部轉移價格的制定

1.當前跨國公司轉移定價必須遵守相關國際原則

（1）目前相關國際原則

因為轉移定價帶來的巨大利潤調整潛力，制定公平的國與國之間轉移定價游戲規則成為世界經合組織(OECD)成立以來的重要使命之一，各國的反避稅措施趨嚴。OECD奉行的總體原則為“公平獨立”原則，要求關聯公司之間的轉移定價視同相對獨立公司之間的正常交易價格。

OECD1996年最新指南規定，對于有形和無形商品的轉移定價，符合正常交易原則的認定方法有五種，即可比非受控定價法(CUP)、轉售定價法(RPM)、成本加成定價法(CPM)、交易凈利潤率法(TNMM)和利潤分割法(PSM)。前三種是優先選用的直接交易價格確定方法，有超過80%的跨國公司選用此類方法。后兩種方法以利潤為基礎的間接方法，通過比較具體交易項目的利潤推斷轉移價格的合理性。針對“資本弱化”，OECD指導原則為，關聯公司貸款與子公司資本不應超過1∶1比例，具體貸款利率亦遵循公平獨立原則。

（2）各國反避稅措施

傳統上各國的反避稅工作主要為事后調查。2003年的一項對反避稅管理相對嚴格的22個國家的800多家企業的調查顯示，幾乎所有在發達國家的跨國公司均接受過反避稅調查，而其中約1/3被要求在一定程度上補繳稅款。約40%被要求補繳稅款的企業付出了“雙重征稅”的代價。

以避稅為重要經營策略的領先跨國公司因此也在近期遇到一些麻煩：摩托羅拉在2004年被美國稅務局要求補交1996年至2000年5億美元的稅款；澳大利亞和美國稅務部門也因為斯沃琪表業(SWATCH)亞太公司內部員工的揭秘，于2004年開始對其可能的1.8億避稅案進行調查；通用電氣在英國設立的控股公司2004年被英國《金融時報》披露“資本弱化”的數據。

從世界范圍來看，預約定價（APA）被認為是解決轉移定價反避稅的最有效方式。它目前已成為發達國家，如美國、經合組織國家、韓國、新西蘭、墨西哥、香港等二十個國家普遍使用的反避稅調整方法。[4]APA機制就是由納稅人與稅務機關就有關關聯交易的轉移定價方法事先簽訂的協議，用以解決和確定在未來年度關聯交易所涉及的稅收問題。最核心的原則就是企業通過與稅務機關進行協商討論，預先確定稅務機構和企業雙方同意的關聯交易定價原則，即將轉移定價的事后稅務審計變為事前約定。

作為國際通行的納稅方式，預約定價使得政府部門的漏征稅風險與審查成本減輕，跨國公司也可以減低被稽查后雙重征稅的成本。在事前約定和事后稽查的利益博弈中，跨國公司往往選擇前者，從而實現稅務機關和跨國公司的雙贏。

2.跨國公司針對目前國際間限制轉移定價規定的應對

面對轉移定價的巨大避稅潛力和越來越大的反避稅風險，經驗豐富的跨國公司將風險管理作為轉移定價第一步。

有些跨國公司開始通過APA方法避免事后調查，或通過與會計賬務并行的轉移定價文檔的建立避免在事后調查中處于不利地位。目前包括美國、OECD國家、韓國、新西蘭、墨西哥、中國香港等20個國家和地區實施APA。 調查顯示，約有近20%的企業采用APA方法，重點針對大宗復雜交易。

領先的跨國公司也根據各國要求進行轉移定價文檔的規范管理，甚至指派專人負責相關工作。包括美國、澳大利亞、法國、日本等發達國家和印度、泰國、馬來西亞等發展中國家在內的27個國家稅務機關明確規定了轉移定價文檔規范。

另外，不同國家的反避稅的規定和具體實施上往往松緊不一。而發展中國家相關管制往往普遍較松，避稅空間較大。對投資國相關法規和實施的充分了解因此應該成為跨國企業轉移定價機會發現和風險防范的關鍵點。請經驗豐富的專業咨詢公司也是跨國公司采用的轉移定價策略制定的重要方式。

[1] 黃震,陸強.聚焦國際轉移定價方法[J].國際視野,2005.3.

[2] 賀曉青.全球轉移定價實現價值最大化的重要工具[J].中國企業家,2005.3.

[3] 李明輝.論轉移定價政策選擇的影響[J].四川會計, 2003.4.

[4] 李明輝.關聯交易轉移定價的稅務規制問題的研究[J].財經論叢,2005.9.

F276.7

A

1008-1151(2010)04-0210-02

2010-01-17

周謙（1973－），女，湖北武漢人，中南財經政法大學武漢學院財會系在讀碩士生。