中小企業融資困境及對策

□文/魏建飛 宋 睿

前言

改革開放以來，中小企業如雨后春筍般紛紛出現，目前我國在工商注冊登記的中小企業已經超過800萬家，占全國注冊企業總數的99%，其工業總產值、銷售收入、實現利稅、出口總額分別已占全國的60%、57%、40%和60%左右；流通領域中小企業占全國零售網點的90%以上。由此可見，中小企業作為國民經濟的一個重要組成部分，在推動國內經濟發展、促進就業、技術創新和優化經濟結構方面功不可沒。但是，由于中小企業自身存在的一些問題，如信用觀念淡薄、內部控制制度不完善等原因，導致中小企業缺乏足夠的資金渠道，制約和限制了中小企業的成長。合理解決中小企業融資難的問題其意義是不言而喻的，通過改善中小企業融資困境，一方面可以促進中小企業的積極成長，使我國經濟結構更加優化；另一方面中小企業的發育可以使生產多樣化，滿足人們的多樣化需求，活躍市場。

一、中小企業融資難原因分析

（一）從公平與效率角度來看

1、從公平方面來看。盡管政府鼓勵多種所有制經濟成分并存，但國有經濟作為國民經濟的支柱在獲取產業政策信息、尋求國家政策支持、開發利用資源以及獲得稅收優惠等方面的優勢得天獨厚。表現在融資方面，就是金融貸款機構對大型企業和中小企業差別對待，這一方面使得國有企業資金過多；另一方面使得資金來源相對缺乏的中小企業無法及時獲得資金，從而限制了其自身發展。

2、從效率方面來講。首先，從生產效率方面來說，微觀經濟學一直認為企業生產是一個“黑箱”，企業從投入生產要素到生產出產品，其效率對于外界來說是個“X”，而且中小企業在安排生產方面也確實存在不足，缺乏遠見；其次，中小企業在管理方面由于缺乏現代管理理念，使企業在經營管理上總是處于無序狀態，內部缺乏規范化的管理，管理者缺乏發展戰略眼光，同時管理者在人力資源安排上也不能做到合理的配置，對員工也缺乏相應的激勵機制和評估體系；同時，中小企業在員工培訓方面也沒有形成一個完整的體系，而這些恰是現在高素質人才比較看重的，這也會制約企業效率的提高；最后，企業在產品銷售方面，由于小企業缺乏相應的信息渠道和營銷戰略，對市場缺乏相應的調研，產后沒有完善的售后服務等等，這些因素都降低了融資機構對中小企業的信心。

（二）從信息經濟學方面來講。1、由于中小企業的財務狀況不對外公開，信息透明度低，企業內部財務制度相對于大的企業來說在設計上也不是十分健全，這使得借款機構在對中小企業進行評估時難度很大，有些中小企業為了避稅或爭取優惠政策，甚至有意不真實反映自身財務狀況；2、對于中小企業來說，固定資產的比重在總資產中的比重比較低，再加上中小企業信用觀念淡薄，因此容易發生道德風險，而且當中小企業選擇違約時，由于中小企業固定資產比重比較低，這會給借款機構帶來不小的損失，這些因素嚴重制約了中小企業尋求資金的能力。

（三）從國內市場結構方面。從國內的市場結構方面我們可以看到，中小企業生產的產品由于附加值普遍偏低，因此當一種產品很有市場時，會有大量的后續生產者相繼進入，這就形成了類似西方經濟學中提到過的完全競爭市場，這時候生產者被動地成為了價格的接受者。在這個階段，一個好的企業應該積極推進產品創新，推行品牌建設戰略，培養本公司產品的核心競爭力，以更好地占有市場，而這恰恰是中小企業所缺乏的，或者中小企業雖然意識到，但由于缺乏相應的應對手段而顯得無能為力。

二、改善中小企業融資的建議

鑒于上述中小企業融資困難的原因，在解決中小企業融資困難問題時以下意見可以作為參考：

（一）從公平方面來講。中小企業要想獲得公平地位，國家出臺相關必要的措施是不可缺少的。對于國家相關政策，應該以實現市場公平競爭為中心，為中小企業發展壯大創造一個良好的市場環境。具體措施包括：1、國家在稅收優惠、產業政策傾斜以及土地使用方面完善相關的政策，使中小企業獲得更多來自政策的支持；2、加強同行業內國有大型企業與中小企業之間的協調，避免國有大型企業與中小企業的過度競爭，同時對國有企業的一些業務進行剝離，對國有企業進行瘦身，為中小企業留出更多的細分市場，將中小企業定位為國有大型企業的伙伴；3、拓寬中小企業融資渠道，促進民間融資健康發展，通過整合成立區域投資公司，允許民間資本設立區域性的中小商業銀行。

當然，要想改變中小企業融資難的問題還需要中小企業自身的努力，從改變自身效率方面改變中小企業的現狀。

（二）從效率方面來說。中小企業管理者除了改善管理水平，改變傳統的管理方式，借鑒現代企業管理制度，建立科學合理的薪酬、福利體系，還要完善員工培訓體系，重視企業自身員工的培養，靠挖墻腳的企業是不會有發展潛力的。重視發揮精神激勵在現代企業中的作用，培育良好的企業文化，注重企業氛圍的營造以外，最主要的就是以技術創新為基礎，充分發揮自身的靈活性和對市場的敏感性，依靠創新性技術、產品設計、接近顧客，為市場用戶提供專業的產品和服務；另外，在國際創業背景下，隨著競爭的日益激烈，中小企業可以創新企業國際化經營模式，直接瞄準國際市場，產品定位于國外客戶，跳出“本地市場——地區市場——全國市場——國際市場”發展路線，在國外設立銷售與研發機構，積極從事對外直接投資，為企業發展擴大市場空間，增強企業的盈利能力，從而實現自身壯大。

（三）從信息經濟學角度講。一方面中小企業要提高自身的信用意識，遵循誠實守信的原則，畢竟中小企業要和銀行長期交往，因此在向銀行借款時雙方可以借鑒“以牙還牙”策略，使中小企業和整個銀行體系重復博弈，對違約的企業銀行整個體系可以將其視為不良信用客戶，從而使得中小企業更加重視其聲譽；另一方面中小企業要根據中小企業會計準則完善企業內部財務制度，提高會計人員整體素質，從而使中小企業的財務制度規范化和科學化；同時也需要市場信用評級中介機構的介入，避免中小企業和貸款機構的信息不對稱；對于中小企業的評估，中介機構也應該建立新的評級體系以區別于大型企業，新的評估體系應著重于中小企業未來的發展前景和盈利能力。最后要注意的是，完善市場上關于科技創新價值評估中介，對科技創新做出合理的價值判斷，促進科技創新向企業生產力的轉化，提高中小企業經濟效益。

（四）針對中小企業融資難問題，也可以借鑒一些發達國家的經驗。如，美國設立專門的政府部門和政策性金融機構來扶持中小企業發展，為了促進該銀行對中小企業的扶持，政府采取國家擔保等形式，從而使得中小企業獲得生存與發展的寶貴資金，這為解決我國中小企業融資難問題提供了寶貴的經驗。

（五）建立同行業協會，充分發揮行業協會的橋梁作用。一方面代替政府更好地發揮行業協調作用，加強行業內企業間的信息、技術交流，促進行業內的公平有序競爭，鼓勵企業間正當兼并，促進企業做大做強；另一方面代表企業，以本行業利益最大化為目標，加強與政府間的協調溝通，為本行業的發展爭取產業政策支持。

三、結束語

對中小企業融資難問題的研究已經取得了一定的成果，對如何解決這一問題也提出了一些合理的建議，由于中小企業在市場經濟中的地位，及時解決中小企業的融資問題意義非凡。當然，中小企業融資難的問題也不是一時就能解決的，隨著市場經濟的發展，中小企業還會面臨著新的問題，這也值得去關注。

[1]隋玉明.我國中小企業融資與我國批準創業板股票上市理論研究[J].2009.2.

[2]陳進.中小企業人力資源管理問題和對策研究[J].人力資源開發，2009.11.

[3]章文杰.我國中小企業自信評級體系建設[J].合作經濟與科技，2010.6.

[4]吳春珍，楊斌.借鑒國際經驗積極解決我國中小企業融資難問題[J].遼寧經濟，2008.5.