我國智力資本信息披露問題探析

□文/汪煒

我國智力資本信息披露問題探析

□文/汪煒

知識經(jīng)濟(jì)下，智力資本呈現(xiàn)出越來越重要的地位和作用，各類利益相關(guān)者也越來越關(guān)注智力資本信息的披露。本文通過對我國智力資本信息披露存在的問題及原因分析，提出我國企業(yè)智力資本信息披露的幾點(diǎn)建議。

智力資本；信息；披露

知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，智力資本呈現(xiàn)出越來越重要的地位和作用，已經(jīng)成為企業(yè)最具價(jià)值和最稀缺的資源之一，是企業(yè)獲取持續(xù)競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵所在。各類利益相關(guān)者也越來越關(guān)心與智力資本相關(guān)的信息。因此，智力資本信息的有效披露對促進(jìn)資本市場的良性發(fā)展具有重要意義。

一、智力資本與智力資本結(jié)構(gòu)

（一）智力資本的定義。1969年美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家加爾布雷思首次提出了“智力資本”的概念，他認(rèn)為智力資本不僅是靜態(tài)資本，而且還是有效利用知識的過程，是一種實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的手段。此后，國內(nèi)外許多研究者對智力資本的概念和結(jié)構(gòu)進(jìn)行了探討，如EdvinssonI.And Sullivan P.認(rèn)為智力資本是企業(yè)市場價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差別，是企業(yè)物質(zhì)資本和非物質(zhì)資本的合成。Sveiby.K.E.認(rèn)為智力資本是企業(yè)一種以相對無限的知識為基礎(chǔ)的無形資產(chǎn)，是企業(yè)的核心競爭能力。Edvinsson認(rèn)為智力資本是對知識、經(jīng)驗(yàn)、組織技術(shù)、顧客關(guān)系和專業(yè)技能的掌握，讓組織在市場上獲得競爭優(yōu)勢的事物總和。我國對智力資本的研究起步較晚，很多學(xué)者從不同角度考察了智力資本的概念，主要有以下觀點(diǎn)：袁麗（2000）認(rèn)為智力資本是能夠創(chuàng)造財(cái)富的一切智慧和經(jīng)驗(yàn)的總和，包括科學(xué)知識、信息知識、組織技術(shù)、專業(yè)技能、實(shí)用經(jīng)驗(yàn)等；沙楠等（2004）認(rèn)為智力資本是可規(guī)范、掌握并施加影響后能夠給企業(yè)帶來未來收益的資本。它由人力資本、知識產(chǎn)權(quán)資本、管理資本、聲譽(yù)資本四部分組成。對于智力資本的概念，國內(nèi)外學(xué)者仍然在不斷地探索和研究，但至今學(xué)術(shù)界對智力資本的界定還沒有得到完全的統(tǒng)一。

（二）智力資本結(jié)構(gòu)。智力資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)智力資本的組成部分。有關(guān)智力資本構(gòu)成的研究有多種觀點(diǎn)，如Stewart把智力資本分成人力資本、結(jié)構(gòu)資本和顧客資本。Roos把智力資本分成人力資本和結(jié)構(gòu)資本兩部分組成，其中人力資本包含能力、態(tài)度和職能敏捷度；結(jié)構(gòu)資本包含關(guān)系、組織文化和創(chuàng)新與發(fā)展等。英國學(xué)者Annie Brooking認(rèn)為智力資本由人力資本、市場資本、知識產(chǎn)權(quán)資本和基礎(chǔ)機(jī)構(gòu)資本構(gòu)成。到目前為止，還沒有公認(rèn)的智力資本的構(gòu)成論述，但是筆者認(rèn)為以上觀點(diǎn)所包含的內(nèi)容其實(shí)是相似的。綜合以上論述，結(jié)合我國實(shí)際情況，筆者認(rèn)為目前普遍認(rèn)同的智力資本由人力資本、組織資本、關(guān)系資本三部分構(gòu)成更符合我國實(shí)際。人力資本主要指公司雇員的知識、經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，還包括員工繼續(xù)留在公司的承諾與動機(jī)；關(guān)系資本指組織價(jià)值，既包括公司與顧客的聯(lián)系，又包括公司與當(dāng)前的或潛在的供應(yīng)商、股東、代理商和社會的聯(lián)系；而組織資本揭示了一個(gè)公司為知識運(yùn)用、創(chuàng)新和體現(xiàn)在組織結(jié)構(gòu)中一系列的知識、技術(shù)、能力而擁有的支撐結(jié)構(gòu)。

二、我國智力資本信息披露存在的問題及原因

2001年普華永道進(jìn)行的一系列調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在投資者認(rèn)為最重要的信息中，只有三種屬于財(cái)務(wù)信息，剩下的七種信息中有兩種源于內(nèi)部數(shù)據(jù)，余下的五種均是無形的信息，包括市場增長、管理團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)、市場規(guī)模、市場份額和市場拓展。這些投資者和分析者認(rèn)為，重要的信息幾乎都屬于智力資本，然而多數(shù)沒有被管理層披露?？梢?，智力資本已成為企業(yè)最具價(jià)值的資源并受到人們的廣泛關(guān)注。但是，目前我國企業(yè)對智力資本管理并沒有引起應(yīng)有的重視，在很大程度上來說，雖然各類利益相關(guān)者越來越關(guān)注智力資本信息，并且意識到智力資本信息已經(jīng)成為企業(yè)的核心信息，但是很少有企業(yè)主動披露智力資本信息，智力資本信息的披露也存在很多的問題，具體來說，主要表現(xiàn)在：

（一）市場競爭的制約。在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，智力資本逐漸成為企業(yè)最具價(jià)值和最稀缺的資源之一，關(guān)系著企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢和長期的經(jīng)營業(yè)績。智力資本信息包含企業(yè)人力資本的信息、企業(yè)的組織價(jià)值信息、企業(yè)的創(chuàng)新能力等信息，這些信息對于企業(yè)的生存和發(fā)展有著重要的影響，許多公司不愿公開披露智力資本信息，因?yàn)樗麄兒ε鹿_一些敏感的信息可能涉及到企業(yè)在市場競爭中的商業(yè)機(jī)密問題，影響他們的競爭地位，危及企業(yè)的競爭優(yōu)勢。因此，如果現(xiàn)行的制度沒有明確的披露要求，企業(yè)一般不愿意向資本市場公開披露智力資本的詳細(xì)信息，以免泄露企業(yè)的商業(yè)機(jī)密。

（二）缺乏公認(rèn)的智力資本披露準(zhǔn)則與方式。目前，我國還缺乏成熟的智力資本信息披露的理論指導(dǎo)，相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展緩慢，還未能制定統(tǒng)一的智力資本披露準(zhǔn)則，企業(yè)智力資本信息披露缺乏制度保障。在我國，企業(yè)對智力資本信息的披露可有可無，可多可少，沒有統(tǒng)一的披露機(jī)制。各個(gè)企業(yè)的智力資本信息披露的方式也沒有統(tǒng)一的規(guī)定，很多企業(yè)不知道智力資本究竟包含哪些內(nèi)容，更不知道通過什么方式來對智力資本信息進(jìn)行披露。有些企業(yè)從來不披露有關(guān)智力資本的信息；有的企業(yè)雖然有所披露，但是有的以定性說明的方式，有的以定量報(bào)告的方式，有的則以定性與定量相結(jié)合的方式來進(jìn)行披露，相互不統(tǒng)一，也缺乏可比性，同時(shí)也為智力資本信息的審計(jì)帶來困難。

（三）缺乏有效的審計(jì)機(jī)制。目前，智力資本信息披露還未有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的模式，各個(gè)企業(yè)披露的內(nèi)容、披露的方式都沒有統(tǒng)一的格式，沒有規(guī)章制度的制約。因此，也為審計(jì)帶來了一定的困難，無法確定一個(gè)有效的審計(jì)機(jī)制，一方面沒有標(biāo)準(zhǔn)的對智力資本報(bào)告等方式的審計(jì)方法和標(biāo)準(zhǔn)，直接導(dǎo)致了企業(yè)所提供的智力資本報(bào)告中包含的信息通常不符合外部審計(jì)或驗(yàn)證，因此它的準(zhǔn)確性也值得懷疑，從而也可能導(dǎo)致人們對企業(yè)所提供的智力資本信息的不信任。

三、改進(jìn)我國智力資本信息披露的幾點(diǎn)建議

（一）建立智力資本信息披露準(zhǔn)則體系。從長遠(yuǎn)來看，要促進(jìn)智力資本信息的有效披露，必須要建立一套系統(tǒng)的智力資本信息披露準(zhǔn)則體系，由權(quán)威機(jī)構(gòu)對智力資本信息披露問題進(jìn)行強(qiáng)制性的協(xié)調(diào)與規(guī)范，制定出相應(yīng)的準(zhǔn)則，對智力資本信息披露原則、披露時(shí)期、披露方式等全方位進(jìn)行規(guī)章制度的制約，將智力資本信息披露問題由企業(yè)自愿性披露轉(zhuǎn)變?yōu)閺?qiáng)制性披露，只有這樣才能促進(jìn)智力資本信息的充分披露，使得智力資本信息披露逐步走向規(guī)范化。這需要投入大量的人力、物力，需要不斷地研究探索出一套適合我國國情的智力資本信息披露準(zhǔn)則體系。

（二）設(shè)計(jì)通用的智力資本報(bào)告形式。在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會計(jì)模式下，智力資本信息在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)很難進(jìn)行系統(tǒng)反映。因此，需要設(shè)計(jì)一個(gè)通用的智力資本報(bào)告形式，采用統(tǒng)一的模式對企業(yè)的智力資本信息進(jìn)行披露。盡管智力資本計(jì)量和報(bào)告模式目前還不太成熟，不同模式之間還存在一定的差異，但是國內(nèi)外已經(jīng)提出了幾種智力資本計(jì)量和報(bào)告的模式并得到了廣泛的應(yīng)用，如智力資本導(dǎo)航器。鑒于我國目前的實(shí)際情況，筆者認(rèn)為在現(xiàn)階段我國智力資本報(bào)告可采用作為年度報(bào)告的相對獨(dú)立補(bǔ)充報(bào)表單獨(dú)地予以報(bào)告，報(bào)告可采用表格形式，對重要內(nèi)容在表內(nèi)優(yōu)先反映，次要或補(bǔ)充內(nèi)容在表外附注，以定量化的信息報(bào)告為主，定性化的信息報(bào)告為輔。由于智力資本實(shí)際上也是一種無形資產(chǎn)，并且具有很強(qiáng)的主觀能動性，這些特點(diǎn)實(shí)際上也給我們的設(shè)計(jì)工作帶來了不少困難，因此，報(bào)告中包含哪些指標(biāo)、這些指標(biāo)如何計(jì)量等問題還需要在實(shí)際工作中不斷探索研究。

（三）建立健全智力資本信息披露審計(jì)機(jī)制。鑒于智力資本包含的信息有些很難進(jìn)行定量的披露，只能是定性的報(bào)告。同時(shí)，企業(yè)可能在披露的過程中只公開積極的數(shù)據(jù)，而隱瞞那些可能有消極作用的數(shù)據(jù)，因此，信息使用者也會懷疑公司智力資本信息披露的有效性。因此，隨著智力資本信息披露理論、披露方式、披露制度等的逐步完善，與之相關(guān)的審計(jì)機(jī)制也應(yīng)該緊隨其后，建立健全智力資本信息披露的審計(jì)機(jī)制，主要表現(xiàn)為：審計(jì)智力資本信息的真?zhèn)?、智力資本信息披露的時(shí)間間隔、智力資本披露的方式等等。

（四）加強(qiáng)智力資本理論研究。智力資本已經(jīng)成為目前國內(nèi)外學(xué)者研究的熱點(diǎn)，但是到目前為止，智力資本的定義及構(gòu)成都存在多種不同的觀點(diǎn)，對于智力資本的內(nèi)容、構(gòu)成、分類、計(jì)量和報(bào)告等各方面都沒有一個(gè)統(tǒng)一觀點(diǎn)。因此，在未來有關(guān)智力資本的研究中，需要不斷深化現(xiàn)有的相關(guān)研究，形成邏輯一致的智力資本理論框架來更好地指導(dǎo)智力資本信息披露；此外，在現(xiàn)有的智力資本信息披露的研究中，還需不斷積累經(jīng)驗(yàn)，用事實(shí)來增強(qiáng)智力資本理論的說服力，促進(jìn)智力資本信息的有效披露。

四、結(jié)論

知識經(jīng)濟(jì)條件下，智力資本與企業(yè)價(jià)值的相關(guān)性更加密切，智力資本在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造和競爭優(yōu)勢中的關(guān)鍵作用日益凸顯。智力資本信息也越來越受到各類利益相關(guān)者的關(guān)注。我國智力資本研究起步較晚，對我國智力資本信息披露的研究還有待進(jìn)一步深入。

（作者單位：江蘇科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

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