股票懂得適時賣出方為贏家

李 斌

在“均線系統”理論中，筆者覺得最重要也是實戰中運用最多的就是20日和30日均線，根據這兩個均線投資者可以非常清楚地了解所謂“反彈行情”的本質真相，同時也可以輕松的駕馭一波又一波的“反彈行情”，特別是在“平衡市”、“牛皮市”或者叫“猴市”中賺取超額收益。

均線系統

均線指標實際上是移動平均線指標的簡稱。由于該指標是反映價格運行趨勢的重要指標，其運行趨勢一旦形成，將在一段時間內繼續保持，趨勢運行所形成的高點或低點又分別具有阻擋或支撐作用，因此均線指標所在的點位往往是十分重要的支撐或阻力位。這就提供了買進或賣出的有利時機，均線系統的價值也正在于此。

常用的均線指標有5日均線、10日均線、20日均線、30日均線、60日均線、120日均線、250日均線。其中5日和10日均線一般叫做短期均線；20日、30日和60日均線一般叫做中期均線；120日和250日均線一般叫做長期均線。

各條均線之間也會產生交叉。其中均線向上產生的交叉叫金叉，均線向下產生的交叉叫死叉。理論上每條均線之間都會產生交叉，這樣就會有非常多的所謂金叉和死叉，對投資者的判斷就提高了難度，但是在實戰中有意義的交叉就是兩種。一種是5日均線和10日均線的交叉，另外一種是5日均線和20日均線或者30日均線的交叉，詳細情況后面展開介紹。

均線又分多頭排列和空頭排列兩種趨勢。均線的多頭排列趨勢只有在強勢的市場中才能形成，當市場處于單邊上漲時，5日、10日、20日、30日和60日均線就按順序向上排列支撐k線向上走，形成上升通道。當均線成多頭排列趨勢時，操作思維一般為多頭思維，以k線跌到中期均線為買點，以k線跌破短期均線為賣點。

同理均線的空頭排列趨勢只有在弱勢的市場中才能形成，當市場處于單邊下跌時，60日、30日、20日、10日和5目均線就按順序向下排列壓制k線向下走，形成下降通道。當均線成多空頭排列趨勢時，操作思維一般為空頭思維。在搶反彈的過程中以k線漲到中期均線為賣點，買點就不好以均線來判斷了，一般只有在暴跌的時候可以搶一點反彈。實戰中單市場處于單邊下跌的過程中不搶反彈為上上策，只有在“牛皮市”、“平衡市”或者叫“侯市”中暴跌可以搶一點倉位的反彈。

短、中、長各條均線的應用

短期均線5日和10日均線在短線操作中應用的比較多。在均線處于多頭排列的上升通道中，一但股價跌破5日均線，同時5日均線拐頭向下和10日均線形成死叉，那就是短線賣點。在均線處于空頭排列的下降通道中，一旦股價站上5日均線，同時5日均線有拐頭向上的趨勢，一般會形成反彈格局。一般情況下當5日均線向下和20日均線相交形成死叉，那就是中線賣點；同理當5日均線向上和20日均線相交形成金叉，那就是中線買點。

中期均線20日、30日和60日均線在短線和中線操作中都會應用到。筆者把20日和30日均線另外加了個稱呼叫“反彈高壓線”。縱觀20年中國資本市場的走勢，所謂的“反彈”都是在下降通道中才會有“反彈行情”出現，在上升通道中根本就不會出現“反彈”這二字，但是很多老股民都是死在搶反彈的路上。

其實搞清楚了“反彈”出現的前提或者環境都是“下降通道”，就不容易出現虧損。搶反彈記住三句話基本上不會出現老股民死在搶反彈路上的情況：第一句話是“反彈不是底，是底不反彈”，也就是簡單的概括了“反彈”是下降通道的產物；第二句話是“底部三月”，可以理解成底部都是在兩三個月反復上下震蕩的過程中夯實的，一般至少都是“雙底”或者“頭肩底”，所以搶反彈的投資者不要怕沒有買入的機會；第三句話是“反彈到高壓線，不管虧賺都走人”，高壓線也就是前面說的20日或者30日均線。筆者順便解釋一下“頭肩底”的概念，簡單的可以理解成“三底”，也就是第一個底是左肩，第二個底比第一個底微微低一些是頭，第三個底比第二個底微微高一些是右肩，這樣就構成了由左右肩加頭形成的“頭肩底”。記住這三句話是基本，理解其精髓后熟練靈活的運用才是真理。當然可能有些投資者會問道，有些反彈不是也突破了30日均線嗎?筆者認為搶反彈能在20日或者30日均線處獲利了結，收益至少都有10％～30％了，為什么還要去賺那小概率突破30日均線后的一點點收益呢?即使突破30日均線后的漲幅也是微不足道的。投資者一定要搞清楚第一突破30日均線是小概率事件，第二即使突破30均線后的漲幅也不大，而且肯定還會回踩，在投資中為什么要去做大概率虧錢的事情呢?

筆者覺得從經濟學的角度看實在想不通。中期均線還有一條是60日均線，非常穩健的投資者在上升通道中只要跌破60日均線就出局，站上60日均線就買入。同時，穩健的投資者是不會參與下降通道的搶反彈行隋的，因此對穩健的投資者來講也就沒有所謂的下降通道中的60日均線的應用了。進而穩健的投資者也不會參與“平衡市”、“牛皮市”或者叫“猴市”的操作。總之搶反彈沒有想象中的那么可怕，關鍵是要掌握搶反彈的“殺手锏”。

長期均線120日和250日均線的應用比較簡單。120日均線也叫半年線，該線一般都是個股爆發一波行情的起點，投資者可以多留意。250日均線也叫做年線或者牛熊分界線，對于該均線筆者就一句話，牛市中的調整一般到年線就停止，熊市中的反彈一般到年線也會停止。