中國(guó)碳金融發(fā)展現(xiàn)狀及其對(duì)策

□文/王旋

中國(guó)碳金融發(fā)展現(xiàn)狀及其對(duì)策

□文/王旋

低碳經(jīng)濟(jì)是當(dāng)前世界潮流，低碳經(jīng)濟(jì)作為新的生產(chǎn)力形態(tài)，它的發(fā)展需要金融的大力支持。本文分析我國(guó)碳金融發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，并針對(duì)碳金融發(fā)展前景，提出相應(yīng)的對(duì)策。

碳金融；低碳經(jīng)濟(jì)；碳權(quán)交易

一、碳金融簡(jiǎn)介

“碳金融”的興起源于國(guó)際氣候政策的變化，準(zhǔn)確地說(shuō)是涉及兩個(gè)具有重大意義的國(guó)際公約——《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》和《京都議定書(shū)》。《公約》于1994年3月生效，這是人類歷史上首次以法規(guī)的形式限制溫室氣體排放。2005年2月16日《京都議定書(shū)》正式生效。隨著《京都議定書(shū)》的實(shí)施，國(guó)際碳交易市場(chǎng)得到了迅速發(fā)展，并正日益成為推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展最為重要的機(jī)制。

從理論上講，碳金融是指旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，既包括碳排放權(quán)及其衍生品交易、低碳項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的投融資，也包括銀行的綠色信貸以及其他相關(guān)金融中介活動(dòng)。

二、中國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）中國(guó)碳交易市場(chǎng)的規(guī)模。根據(jù)《京都議定書(shū)》，我國(guó)在2012年之前都無(wú)需承擔(dān)減排義務(wù)，因此碳交易市場(chǎng)在我國(guó)主要表現(xiàn)為，我國(guó)作為賣方將減排額賣給負(fù)有減排責(zé)任的發(fā)達(dá)國(guó)家。

在國(guó)際碳交易市場(chǎng)上，根據(jù)交易排放權(quán)本身的產(chǎn)生類型，分為項(xiàng)目市場(chǎng)和準(zhǔn)許市場(chǎng)兩類。目前我國(guó)碳排放權(quán)交易的主要類型是基于項(xiàng)目的交易，即在我國(guó)，碳交易更多的是指依托清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）產(chǎn)生的交易。這一機(jī)制概括地說(shuō)，就是發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)提供資金和技術(shù)的方式，與我國(guó)合作，在我國(guó)實(shí)施具有溫室氣體減排效果的項(xiàng)目，項(xiàng)目所產(chǎn)生的溫室氣體減排量用于發(fā)達(dá)國(guó)家履行《京都議定書(shū)》的承諾，即以“資金+技術(shù)”換取我國(guó)的溫室氣體排放權(quán)。

2005年6月份，內(nèi)蒙古輝騰錫勒風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目成為我國(guó)第一個(gè)在EB成功注冊(cè)的CDM項(xiàng)目，也是世界上第一個(gè)在EB注冊(cè)成功的風(fēng)電項(xiàng)目，可帶來(lái)277.7萬(wàn)歐元銷售收入。從此，中國(guó)CDM狂潮拉開(kāi)序幕。

2008年，中國(guó)最早的3家環(huán)境權(quán)益交易機(jī)構(gòu)分別在北京、天津以及上海成立，在2010年1月底，第一個(gè)低碳交易市場(chǎng)在深圳落戶。

截至2010年3月17日，國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)的CDM項(xiàng)目達(dá)2，443個(gè)，到4月20日，已成功在聯(lián)合國(guó)注冊(cè)的806個(gè)，占全球總量的37.45%，相應(yīng)的預(yù)計(jì)年減排量占全球的59.69%。中國(guó)CDM項(xiàng)目獲簽發(fā)總量也增長(zhǎng)迅猛，2006～2009年我國(guó)CDM項(xiàng)目在聯(lián)合國(guó)獲得的CERs簽發(fā)量從140萬(wàn)噸碳單位跨越到11，221萬(wàn)噸碳岸公司來(lái)瓊開(kāi)立離岸賬戶，以此帶動(dòng)海南離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

（二）制定并出臺(tái)離岸金融業(yè)務(wù)相關(guān)的優(yōu)惠稅收政策。偏低稅賦水平是全球各地吸引和發(fā)展離岸業(yè)務(wù)的最大特點(diǎn)。（表1）借鑒國(guó)內(nèi)外離岸金融市場(chǎng)的稅收優(yōu)惠政策，結(jié)合海南實(shí)際，對(duì)在離岸區(qū)內(nèi)開(kāi)展離岸服務(wù)的外資金融機(jī)構(gòu)，可考慮在2020年以前按10%稅率減征所得稅，并減免其中40%地方留成部分；免征印花稅、貸款利息預(yù)扣稅和城市維護(hù)建設(shè)稅；對(duì)銀行從事離岸業(yè)務(wù)允許其按銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定提取貸款風(fēng)險(xiǎn)金并在稅前列支，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的離岸貸款實(shí)行專項(xiàng)貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，由金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，報(bào)外匯管理部門(mén)備案，同級(jí)主管國(guó)稅機(jī)關(guān)審批后準(zhǔn)予在所得稅前扣除；對(duì)金融機(jī)構(gòu)高管個(gè)人所得稅按三免兩減半征收。

（三）中長(zhǎng)期開(kāi)展境內(nèi)人民幣離岸業(yè)務(wù)，初步建立區(qū)域內(nèi)人民幣離岸金融服務(wù)設(shè)施（CIBF）。目前，美元、歐元、日元、英鎊等國(guó)際化貨幣是國(guó)際離岸金融業(yè)務(wù)的主要貨幣。中國(guó)自開(kāi)展人民幣跨國(guó)貿(mào)易結(jié)算以來(lái)，人民幣境外業(yè)務(wù)已初具規(guī)模。經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展及資本項(xiàng)目下人民幣兌換程度提高，適時(shí)在海南離岸金融區(qū)內(nèi)開(kāi)展離岸人民幣業(yè)務(wù)，允許“非居民”開(kāi)設(shè)人民幣離岸賬戶，不僅可以滿足區(qū)內(nèi)企業(yè)與周邊國(guó)家進(jìn)行跨境貿(mào)易以人民幣作為結(jié)算貨幣的需求，而且可以推動(dòng)人民幣成為國(guó)際結(jié)算、儲(chǔ)備及投資貨幣。

首先，前期發(fā)展離岸區(qū)內(nèi)非居民間的人民幣存貸款業(yè)務(wù)及借鑒香港發(fā)行人民幣債券經(jīng)驗(yàn)，發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)債券，促進(jìn)境外人民幣資金在離岸區(qū)具有正常的融資與投資活動(dòng)。

其次，以貿(mào)易結(jié)算和融資為依托，發(fā)展境外特別是東南亞國(guó)家的人民幣貸款，建立東南亞國(guó)家的人民幣貸款市場(chǎng)，加強(qiáng)人民幣在境外市場(chǎng)的流通，推動(dòng)人民幣國(guó)際化。

再次，隨著我國(guó)跨境人民幣流通量的擴(kuò)大，境外人民幣、特別是香港人民幣回流壓力及調(diào)控難度增加，借鑒美國(guó)和日本的經(jīng)驗(yàn)，建立我國(guó)境內(nèi)區(qū)域性國(guó)際金融設(shè)施（CIBF），成為解決上述問(wèn)題的重要出路，通過(guò)CIBF，可調(diào)控人民幣發(fā)行量并減緩境外人民幣對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣政策的沖擊，有利于維護(hù)金融穩(wěn)定，提高海南金融競(jìng)爭(zhēng)力。

（作者單位：中國(guó)人民銀行海口中心支行）

表1 世界主要離岸金融市場(chǎng)稅率表

[1]劉佳.綜合保稅區(qū)發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)的幾點(diǎn)政策建議[J].銀行家，2009.7.

[2]鄧珊.淺談構(gòu)建北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)人民幣離岸金融中心[J].當(dāng)代廣西，2009.14.

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