后金融危機下,民營企業的博弈與轉型

付 政

【摘 要】中國經濟在2009年可謂最困難的一年,在這種困難與復雜的宏觀環境下,各大民營企業在與政府相關政策博弈過程中,紛紛將資金轉向股市,樓市等“暴利”行業中,本文主要針對這一問題展開分析。并且提出要以產業鏈高度整合作為企業在這場金融危機中的轉型方向,而不是盲目引進新型設配以降低成本。

【關鍵詞】民營企業;股市;樓市;博弈;產業鏈

中圖分類號:F014.1文獻標識碼:A 文章編號:1009-8283(2010)07-0037-02

1 前言

2009年:GDP增長成功“保8”;中國在國際舞臺上的強勢;中央的四萬億投資…這一切都似乎昭示著中國經濟的全面復蘇,2010年經濟將一帆風順,而這些是否真的是中國從此告別這一次經濟衰退的輪回呢?是否就是中國從此走上世界強國之路的信號呢?是否這一切的一切都印證了國外媒體所說的中國成為世界經濟的核心這一觀點呢?以下分析將針對上述三個問題展開。

2 金融危機下的中國經濟

2.1 背景

2007年,次貸泡沫在美國破裂的同時,金融危機像多米諾骨牌一樣迅速向全世界蔓延,其波及范圍之廣,程度之深堪稱“百年浩劫”,世界經濟迅速衰退。歐美等國都迅速做出反應,作為全世界最大的經濟體——美國,在這次金融危機來臨之時,迅速做出7000億的救市計劃(布什政府),這筆資金主要用來救助包括高盛,房地美,房利美等即將面臨破產的國內金融機構,隨后又推出了新一輪的救市計劃(奧巴馬政府),美國一輪又一輪的救市計劃正是這次金融危機嚴重性的最好詮釋。

2.2 金融危機與中國

中國人口多,經濟基礎薄弱,引領中國經濟增長的“三駕馬車”——消費,出口,投資。而在這次金融危機的沖擊之下,作為中國產品主要輸入國之一的美國,由于其民眾的借貸消費觀念在這次危機中所受到的沖擊極大,導致美國對中國產品需求下降,加上美國針對中國的一些“貿易壁壘”措施,使得中國出口大幅減少:據海關統計,2009年我國進出口22072.7億美元,比上年(下同)下降13.9%。其中出口12016.7億美元,下降16%,出口價格下跌6.2%;進口10056億美元,下降11.2%,進口價格下跌12.7%。全年實現貿易順差1960.7億美元,減少34.2%。在這樣的進出口數據下,中國以出口為導向的民營企業在這場浩劫中紛紛倒閉或停產,從而造成了珠江三角洲的大批民工失業返鄉的浪潮。而在這次金融危機中也暴露出了中國的另一個問題——內需不足。試驗中強調一種因素叫可控因素,只有很好地控制好可控因素才能很好的控制實驗,而中國卻將GDP的增長長期寄托在不可控的因素(即國外的需求)上,造成了中國經濟的畸形發展:中國GDP中消費僅占35%左右,而展望西方發達國家國民消費對GDP的拉動作用占到了70%左右。同時過分依賴鋼筋水泥的GDP工程也是造成中國經濟不均衡發展的重要原因之一,改革開放以來中國的基礎設施建設在GDP的增長中可謂發揮到了極致,中國的橋建了拆,拆了再建,低效率的投資為這場金融危機在中國的迅速蔓延埋下伏筆。GDP的畸形發展導致中國在這次金融危機中表現得極為被動。

2.3 “二元經濟”下的宏觀政策博弈

2008年宏觀貨幣政策由適度放松轉向從緊,使得中國經濟的基本面面臨變數。年末,房貸新政出臺,準備金第十次提高,第六次加息,這些成為壓倒銀行股和房地產股的最后一根稻草。而中國的股市卻曾經在中央的緊縮貨幣政策下,一度堅挺,這是為什么呢?從2006年起,中國民營企業的投資環境開始惡化,走過2007年這個艱苦的一年,終于到了2008年,然而中央從緊的貨幣政策,使得已經在垂死邊緣的民營企業這次在宏觀政策面前,不再堅挺,加上國際金融危機的沖擊,大部分紛紛放棄了生產,將資金轉向了更賺錢的房地產,股市。這或許便能夠很好的解釋為什么在中央一再提高存款準備金和利息率的同時,股市卻在一段時間依舊堅挺;而房市,卻在消費不足,國內經濟下滑的宏觀經濟環境下出現了逆勢增長的勢頭。

在上述環境下,加上中國GDP增長方式的思想禁錮造成了鋼鐵等行業過熱,民營企業過冷的“二元經濟”(《郎咸平說:公司的秘密》),這將導致什么問題呢?那就是民營企業與中國宏觀經濟政策的博弈,民營企業在中央的四萬億投資下,宏觀經濟投資環境又有怎樣的變化呢?簡單的從進口來看,與企業生產有關的通信設備、計算機及其他電子設備制造業進口2294.8億美元,下降8.3%,進口價格上漲3.2%;化學原料及化學制品制造業進口877.3億美元,下降8.3%,進口價格下跌13.2%;儀器儀表及文化、辦公用機械制造業進口664.9億美元,下降15.4%,進口價格下跌8.2%;通用設備制造業進口502.8億美元,下降8.5%,進口價格上漲9.8%;電氣機械及器材制造業進口458.4億美元,下降8.3%,進口價格下跌4.8%;而與基礎設施建設有關的交通運輸設備制造業進口486.2億美元,增長7.6%,進口價格上漲7.7%;有色金屬冶煉業及壓延加工進口389.5億美元,增長15.3%,進口價格下跌26%?？梢娭袊傮w的民營投資環境并沒有得到實質性的改善,從而使得民營企業生產設備進口的投資不增反降。雖然中央在09年一再降低貸款利率,但這并不能吸引民營企業從“暴利”的股市和房地產等行業中撤出資金去用于生產。原因很簡單,中國的“芭比娃娃效應”使得大部分企業折戟制造業。我們的出口型民營企業在“政治匯率”與歐美等國的強勢定價權下,利潤幾乎低到了0。

于是便形成了大批本應用于生產的資金,游走于股市與房地產之間,以謀求資金的增值,同時造成了股市與房地產的泡沫。而針對央行為刺激經濟而采取的對民營企業的低息貸款,不可避免的成為一種有悖于初衷的投資方式,即轉投股市;而非通過生產,增加更多的就業崗位。在這場博弈中,只要宏觀投資環境等不到改善,民營企業家針對于生產的信心得不到恢復,一部分民營企業的資金就會源源不斷地向高利潤的投資方向流去,而這些投資方向往往不是實體經濟。

3 民營企業的改革方向

然而如何改變民營企業的經營環境就成為了這場博弈的分水嶺。當前中國為了刺激經濟發展,民營企業的貸款利率已經相當低了,但是問題是如何讓民營企業本應用在生產上的資金從股市樓市等行業中流入到實體經濟生產當中去,在此我引用一下郎咸平教授的觀點:產業鏈高效整合。

當前面對經濟衰退,中國提得最多的就是企業轉型,而企業家的思維被禁錮在了高科技轉型上,想想我們有能力轉型的企業的生產能力其實并不差了,問題主要在于中國的企業普遍缺乏上述的六個環節的控制上,從而將寶貴的定價權拱手讓給了歐美等發達國家。與其希望突破壓縮成本的瓶頸效應,倒不如換個思維方式:何不一勞永逸地將用于采購生產設備的資金用在開拓運輸、包裝、倉儲、訂單處理、批發、零售的市場上。

只有通過產業鏈的高效整合才能改善中國民營企業的投資環境,樓市、股市等泡沫投資才能得到真正地遏制,當中國民營企業能夠在產銷過程中真正做到控制運輸、包裝、倉儲、訂單處理、批發、零售環節,才能掌握最后的定價權,從而使得利潤上漲。

誠然,這條路并不能在短時間內突破“壟斷的壁壘”,這時就需要中國政府的支持作為民營企業強大的后盾,為其在拓展企業的利潤上開展一系列的優惠策略,只有這樣才能讓處于萌芽階段的民營企業,真正的“做大做強”,而非通過傳統意義上的兼并,上市,產業多元化等方式。待我國民營企業在國際上嶄露頭角之時,我們的民營企業才能反哺為其創造利潤的員工,在中國這個廣袤的土地上,只有藏富于民才能解決消費疲軟的問題,而非通過家電下鄉等只能解決內需疲軟的燃眉之急的方式,消費上來了,過剩的產品就能夠被消費掉,而不是被迫將大部分商品出口到國外。

這樣的經濟結構具有很強的抗壓性,在經濟蕭條的時候,有內需支撐中國經濟度過經濟低谷,在經濟高漲的時候,國外與國內需求提升中國的生產,生產增加,外匯增加,民營企業利潤更高,國民更富有,進而反哺國民…這樣的良性循環才應是中國未來的發展目標,而非鋼筋水泥的GDP工程,和過分依賴國外需求的經濟結構。出口創匯是生產力過剩的前提下,迫不得已而為之的方式,當然出口創匯在國家利益上說具有一定的意義,但是中國并不能過分的依賴與國外的需求,不然亞洲一個正飽受通貨膨脹之苦的越南便是未來中國的縮影。

4 結束語

中國作為世界 “最大的加工廠”就要從產業鏈高效整合這一點開始轉型,才能突破西方“定價的霸權主義”的瓶頸效應,這樣企業的利潤才會上漲,中國才能有一個良性的股市與房市:股市才能真正的作為我國實體經濟的風向標,房地產的價格才能在一個正常的供需的水平下定價,而不是在這種泡沫房市下漫天定價,從而中國一線城市住房難的問題也就能夠迎刃而解。在民營企業的利潤驅動下,國民才會真正的富裕起來,這樣中國的經濟才能進入一個良性循環中得到更加深遠的發展。

げ慰嘉南:

[1]郎咸平,2008,《郎咸平說:公司的秘密》,東方出版社2008年8月版

[2]郎咸平,2008,《郎咸平說:誰在謀殺中國經濟》,東方出版社2009年6月版

[3]郎咸平,2008,《郎咸平說:誰在拯救中國經濟》,東方出版社2009年9月版