一則借助客戶資信調查報告作出商品貿易決策的案例分析

曹訓立 武義海安徽安糧國際發展股份有限公司

B公司自2001年成立以來，風險管理一直規范，決策機制和程序合理、科學，不久前，果斷否決下屬某業務部一單1000多萬美元中轉貿易（轉口貿易）業務申請，個中原因之一就是，中國出口信用保險公司安徽分公司（以下簡稱“中信保安徽公司”）及時提供的客戶資信調查報告對B公司起到了至關重要的決策支持作用。B公司是如何進行商品貿易決策和國際結算風險分析的呢？

一、業務背景

2009年7月初，一個臺灣客戶（以下簡稱“A客戶”）與B公司業務員聯系，希望利用B公司的資金、銀行授信額度規模優勢，開展液晶顯示屏中轉貿易業務，單筆合同金額超過1000萬美元，生產廠家為全球知名的韓國客戶（以下簡稱“L客戶”），L客戶要求與其香港公司簽訂銷售合同，支付方式為合同金額的30%預付給 L客戶香港公司，70%為即期信用證，L客戶香港公司專營亞太市場銷售業務，不接受轉讓信用證。A客戶與B公司簽訂購買合同，支付方式只能是全額即期信用證。

二、結算風險

為簡化本筆業務分析過程，本文不討論貨物質量和數量風險、物權風險和物流方向問題，僅從國際結算角度來分析風險，探討預防風險的措施。既然A客戶自有資金不足，只向B公司開立即期信用證，B公司就需要利用自身的資金規模優勢，電匯30%預付款給L客戶香港公司，并向其開立70%即期信用證。合同關系如下表：

A客戶

︱（1）簽訂合同

B公司

︱（2）簽訂合同

L客戶香港公司

實力雄厚的L客戶從合同關系來看，與本筆中轉貿易業務沒有直接的關系，那么，B公司需要解決的國際結算風險問題有哪些呢？供貨方——L客戶香港公司實力和資信如何呢？

B公司根據合同金額大小和風險類別不同，有不同的決策程序，本筆合同金額超過1000萬美元，不僅風險委員會要通過，還要經過董事會批準。B公司風險委員會負責人針對此情，立即召集B公司相關部門負責人，主持、召開本筆業務風險評估會議，制定相應的應對措施，同時要求單證運輸部馬上向中信保安徽公司申請 L客戶香港公司資信調查，中信保安徽公司想企業之所想、急企業之所急，積極協調，提請中信保總公司相關部門加急處理。風險委員會經過充分討論，認為B公司面臨的國際結算風險主要在于：

1.銷售方面。收到A客戶的全額即期信用證，無論是即期付款信用證，還是即期議付信用證，可能的風險：開證行資信不好，無理拒付；不能或無法相符交單，失去銀行信用保障；沒有指定銀行或指定銀行不在B公司所在城市，可能存在索匯單據寄往指定銀行或保兌行（如有的話）或開證行途中遺失風險；銷售收到的信用證與購買開出的信用證銜接不暢，可能需要墊款。

2.購買方面。30%預付貨款，單筆金額就超過300萬美元，考慮到 L客戶香港公司為貿易公司，B公司向中信保安徽公司申請進口預付貨款信用保險獲準的信用限額可能很小，甚至不能獲得任何信用限額，這樣一來，預付貨款部分風險是顯而易見的，可能的風險為：L客戶香港公司收款后，不發貨，存在欺詐行為，B公司貨款兩空。開出的70%即期信用證部分，可能的風險：L客戶香港公司相符交單，B公司必須付款；議付行善意議付或指定銀行已付款，L客戶香港公司即使欺詐，B公司必須付款；指定銀行將相符單據寄往開證行途中遺失，B公司收不到單據，但必須付款。

三、應對措施

排查風險，目的在于防范、采取有效應對措施。針對銷售和購買兩方面的國際結算風險，B公司擬采用的應對措施：

1.銷售方面。主要包括：（1）選擇資信良好的開證行；（2）向中信保安徽公司投保即期信用證信用險；（3）接受指定銀行在B公司（受益人）所在地的即期議付或付款信用證，且為部分預支信用證；（4）信用證內要求的單據少、內容不繁雜，沒有不利于B公司的“軟條款”；（5）與購買開出的信用證單據要求、交單期等方面必須無縫銜接；（6）銷售信用證相符交單后向指定銀行敘做貿易融資，用融資款支付購買信用證項下應付款項，B公司無需自己墊款。

a．購買方面。主要包括：（1）30%預付貨款，金額巨大，簽約之前，特別是預付之前，必須了解國外供貨方的資信、凈資產等情況，畢竟L客戶香港公司和L客戶是兩個法人。如果L客戶香港公司資信不佳，凈資產甚少，那么巨額預付，風險極大，B公司絕不會冒險行事。向中信保安徽公司申請L客戶香港公司資信調查，就是采取的預防風險措施之一；（2）向中信保安徽公司投保進口預付貨款信用險，信用限額的核批基于資信調查報告，B公司先申請資信調查，再申請信用限額，應該沒有如任何問題；（3）要求L客戶香港公司通過收款銀行向B公司開立等額預付款保函，預付款保函生效條件為收到等額預付款，受國際商會URDG458號慣例約束；（4）自銷售信用證中預支等額預付貨款或同比例預付貨款，最遲在全套證內要求的單據送交指定銀行之前預支，且僅憑受益人簡單收據預支；（5）70%合同金額開出的信用證限于開證行即期付款，證內規定的單據盡量多、盡量復雜，交單期盡量短，排除“善意第三方”和指定銀行寄單遺失風險，同時讓L客戶香港公司（受益人）稍不注意，容易導致不符交單，進而排除開證行承擔第一性付款責任，這樣，B公司就能掌握主動權。

四、最終決策

B公司查找了國際結算方面的可能風險，也制定了相應的應對措施。在準備工作完成之前，B公司并沒有因為A客戶不斷以行情看漲等多種理由催促簽約而草率簽約，直到7月20日，收到中信保安徽公司一份及時的、內容詳實的L客戶香港公司資信調查報告，得知：L客戶香港公司2009年6月25日就向香港政府主管部門申請注銷了，隨即告知A客戶相關信息，確定放棄本筆中轉貿易業務，主要基于如下原因：（1）L客戶香港公司不能開立預付款保函；（2）L客戶香港公司已申請注銷；（3）進口預付貨款信用險不可能獲得批準；（4）A客戶不同意B公司收到預支信用證后，立即預支等額預付款，要求B公司先墊付預付款。

中信保安徽公司一份及時的、內容詳實的、并有客觀分析的客戶資信調查報告，讓B公司堅定地作出了明智的選擇，避免了可能產生的、不必要的巨額損失，這只是中信保安徽公司支持外貿企業的一個縮影。事實上，無論從出運前出口信用險到出運后出口信用險，無論從國內貿易信用險到國內預付貨款信用險，無論從商賬追討到客戶資信調查，無論從進口預付貨款信用險到信用保險產品創新，這些都足以說明：中國出口信用保險公司是外貿企業經營進出口業務、充分利用國內和國外兩個市場的堅強后盾。外貿企業在商品貿易決策和風險防范方面確實需要借助中國出口信用保險公司及其分支機構，要充分發揮中信保在外貿企業進出口業務發展中的不可替代作用。