上市公司財務報表分析存在的問題及對策

遼寧對外經貿學院 房靜

上市公司財務報表分析存在的問題及對策

遼寧對外經貿學院 房靜

本文首先對上市公司財務報表分析指標做概述，并指出存在的問題，然后針對性的提出對策建議。

上市公司 財務報表 問題 對策

一、上市公司財務報表分析概述

1.1 盈利情況分析

（1）營業利潤率：若企業取得的營業利潤率提升，說明了企業的市場競爭力增強。（2）總資產報酬率：通常情況下總資產報酬率水平越高，表明企業的資產利用更為充分。（3）凈資產收益率：大多數情況下，凈資產收益率增加表明企業自身的資本獲得到的利益就增加，企業的運營效益也會變好。（4）市盈率：通常情況，市盈率越高表示投資者更加重視公司的發展狀況，樂意出高價錢來購買該公司的股票。同時，一個公司的股票的市盈率不斷增加也表明該股票將存在著越大的投資風險。

1.2 償債情況分析

1.2.1 短期償債能力分析

(1)流動比率。通常情況流動比率提升則說明企業短期償債能力加強，讓債權人的權益得到了更好的保障。 (2)速動比率。當速動比率低于100%,將會給企業造成巨大的償債風險；當速動比率超過100%,則表明企業的債務償還能力穩定。

1.2.2 長期償債能力分析

(1)資產負債率。通常情況下，資產負債率降低表示企業長期償債能力得到了加強。但同樣要合理控制資產負債率，不能過于減小。如果資產負債率過大往往反映了企業自身的債務負擔加大，削弱了企業的資金實力。(2)產權比率。產權比率減小說明了企業的長期償債能力得到了加強，而債權人權益也得到了很好的保證，其市場風險也大大降低了。

1.3 運營情況分析

（1）應收賬款周轉率。應收賬款周轉率增加表示企業收賬速度加快，資金流動能力變強，企業可以獲得較為滿意的經濟效益。（2）存貨周轉率。存貨周轉率增加說明變現速度得到加快，資金的得到了有效地利用。（3）流動資產周轉率。流動資產在某一時期的周轉次數增加說明以相同的流動資產完成的周轉產得到了很好的了利用。（4）固定資產周轉率。一般情況下,固定資產周轉率越高,表明企業固定資產利用充分,同時也能表明企業固定資產投資得當。

二、存在的問題

2.1 可靠性和有效性不足

財務報表主要是用來反映公司的采取情況，但這些并沒有得到真實地反映，在對企業進行綜合評價時就缺少必要的依據。這是因為列入表中的僅僅是可利用的以貨幣計量的經濟資源，而現實狀況為很多企業由于經濟因素的限制而被外在的因素我限制，使得會計慣例的制約難以在報表中展現出來。這對于企業包括了：人力資源、信譽形象、經濟環境等，市場競爭優勢等沒有在報表的資產項目中體現出來，這就大大影響了企業的有效性和可靠性。

2.2 相關比率分析的前提假設存在一定局限性

企業償債能力的分析指標主要把重點放在了企業資產的賬面價值上，這就派出了企業自身的融資能力及經濟償債能力，對這類經濟標準的考核中依舊存在著較大的片面性。并且，企業對于速動比率指標的計算中假設企業的應收賬款的償債能力要強于存貨的償債能力，這與顯示情況也是大不相符的，不同行業的賬款在回收期都是不一樣的，并且賬款的回收過程也會出現假賬、漏賬等問題。

2.3 指標的絕對、相對分析未能形成統一局面

對于企業而言，在指標上的不同常常體現出來的是各自的優勢。在工作中財務分析通常都是脫離了絕對指標與相對指標，關注絕對指標的程度要比相對指標輕的多。但財務分析過程中的一些指標時很重要的，例如：主營業務收入凈額、凈資產、凈利潤等都是很關鍵的絕對指標，主營業務收入凈額能夠對企業的銷售情況進行如實地反映，凈資產顯示了企業的資產規模，凈利潤顯示了企業的獲利情況，這些指標都能給企業的財務做出反映。

三、有效的解決措施

3.1 積極構建科學的分析指標體系

考慮到現金流量與會計盈余屬于不同的變量，這就需要選擇傳統指標與現金流量對財務指標進行分析；利用財務分析對上市公司效益的制定改善策略是市場經濟中上市公司財務分析的重要因素，這就使得企業的獲利分析變得極為關鍵，把利潤分析當成財務分析過程的重要環節，并以此為基礎對其它指標展開研究。上市企業在運營過程中要先制定目標利潤，再確定目標成本、目標資金等等，這樣才能幫助企業制定上市公司財務分析指標體系。

3.2 加強對輔助信息的披露

企業的輔助信息大致包括：經營業績信息，如市場份額、客戶評價、產品研制等；企業管理階層的實際分析；前瞻性信息，企業對市場發展中的風險、機遇等采取的計劃；股東與管理人員的信息；背景信息，涉及到了經營業務，資產范圍、競爭對手與經營目標等。這類輔助信息能夠使得企業的利益變得更為全面，對于其后續的發展潛力做出有效的評估。對于人力資源會計方面的信息同樣要做好相應的披露，這是由于人力資源會計已變為會計發展的關鍵組成。

3.3 完全披露無形資產方面的信息

當前市場經濟迅速發展使得知識超出了傳統經濟中的資本與生產力等重要因素，知識經濟成為了當代經濟發展的主流，無形資產逐漸呈現多樣化趨勢，這逐漸變為了企業未來現金流量及市場價值的重要指標。財務報表不僅能夠顯示傳統實物資產信息的同時，對還能將無形資產的信息進行披露，使得無形資產在報表中變得格外重要。

3.4 采取針對性的計量方式

在會計報表分析過程中需要利用針對性的方法進行指標分析，對難以客觀公正地反映指標的價值的情況需要對制定的標準進行調整。例如：在通貨膨脹時期，作為業績計量標準的貨幣在的價值會隨著時期的不同而出現變化，為保證各個時期的信息具體相應的價值，這就需要對信息做好相關的變動調整。

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