淺談銀團貸款收費問題

國家開發銀行江蘇省分行市場與投資處 周煒

南京銀行股份有限公司國際業務部 張邯

引言

銀團貸款又稱為辛迪加貸款（Syndicated Loan），是由獲準經營貸款業務的一家或數家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機構參加而組成的銀行集團（Banking Group）采用同一貸款協議，按商定的期限和條件向同一借款人提供融資的貸款方式。

一般來說，銀團貸款金額大、期限長，貸款條件較優惠，既能保障項目資金的及時到位又能降低建設單位的融資成本，是重大基礎設施或大型工業項目建設融資的主要方式。

一、目前在國際銀團中收費情況介紹

在國際銀團貸款中，借款人除了支付貸款利息以外，還要承擔一些費用，如承諾費、管理費、代理費、安排費及雜費等等。

在國際銀團中，承諾某項交易時，安排費和承諾費通常合并收取。市場慣例是將所有費用合并報價，并將費用年化，以確定客戶承擔的每年費用,例如：5年期貸款：

利差：每年1.25%

安排費和承諾費：固定1%

總體價格：每年1.45%

二、我國的做法

根據中國銀行業監督管理委員會文件《中國銀監會關于印發〈銀團貸款業務指引〉的通知》（銀監發[2007]68號）第六章“銀團貸款收費”第四十五條、第四十六條對銀團收費約定如下：“銀團貸款的收費應遵循‘誰借款、誰付費’的原則，由借款人支付。其費用種類和金額由借貸雙方協商確定，不得在利率基礎上加點確認”；“牽頭行不得向銀團貸款成員附加任何不合理條件，不得以免予收費的手段，開展銀團貸款業務競爭，不得借籌組銀團貸款向銀團成員和借款人搭售其他金融產品或收取其他費用”

上述規定明確了我國銀團貸款收費的對象是借款人，商業銀行受借款人委托組織銀團，且不得向參貸行收取任何費用。目前我行直接銀團貸款收費主要包括：銀團牽頭行安排費、銀團成員行參貸費及中介機構費用，我國銀團一般不收取承諾費，承諾費與安排費及參貸費作為次費，由牽頭行與借款人協商后一次或分多次收取。

三、問題的提出及解決

目前，商業銀行在實際業務過程中也確實遵守上述規定。但是在近期我國銀行業資金面普遍寬松的宏觀條件下，在商業銀行實際組團過程中，借款人就對上述約定提出了不同意見。借款人認為，項目如果不組建銀團而采取雙邊貸款的方式可以節約融資費用；其次，針對不同銀行的雙邊貸款可以逐個進行議價，雖然時間可能較長，談判難度大，但是結果可能是部分銀行愿意提供優惠利率貸款，有利于節約融資費用。項目情況好的，應適當減免借款人的銀團費用，由參加行向牽頭行支付安排費或參貸費等；項目情況不理想的，由借款人向牽頭行及參加行支付銀團費用。

另外，在銀行資金寬裕的時期，商業銀行由于可用于發放貸款的資金較多，必然傾向于選擇好項目發放貸款形成收益。優質借款人可以選擇的融資渠道多，范圍也較廣，如果選擇組建銀團融資，由于組團不但涉及貸款利息，同時還涉及銀團安排費、參貸費等多項銀團費用，人為加大了融資成本。由于貸款人都傾向于向好項目傾斜，必然導致銀團超額認購。

在實際組團過程中，除了出現上述問題，還可能存在兩種極端情況：第一種情況是借款人極為強勢，提出優惠利率等多種要求，由于銀團貸款條件必須一致，為組團成功，牽頭行及各參加行在協商后接受借款人的銀團條件，導致銀團成員行利益受損。這種情況多出現在國家重點建設項目以及還款現金流充裕，收益性好的項目上。目前，銀行放貸資金比較寬松，許多借款人提出降低銀團貸款利率的要求，這就導致商業銀行為保證組團成功，只能收取較低的中間業務收入，但貸款利息收入大幅下降。

第二種情況是銀團牽頭行、參加行達成一致意見，銀團成員行比較強勢，迫使借款人最終同意銀團提出的有利于貸款人的銀團方案，這樣就可能導致借款人的財務成本偏高，銀團成員行有可能存在搭“順風車”的情況。在這種情況下，借款人對銀團持消極態度，也許今后就不希望再通過銀團融資。

針對上述情況，中國銀行業協會近期發布了《關于嚴格自律遵守大額授信上限、大力推動銀團貸款業務發展的通知》（銀協發【2009】55號），通知要求：“各單位要按照《銀團貸款業務指引》和《銀團貸款合作公約》的要求，籌組銀團時嚴禁向參加行收取任何費用，影響銀行參與銀團的積極性。

首先，在銀團組建過程中，牽頭行能夠認真履行銀團牽頭行職責，尊重和重視借款人及各參加行意見；

其次，針對不同類型的貸款項目，在具體條件談判、貸款方案確定、成員行身份安排、銀團份額劃分、法律合同談判等方面盡量做到公平、公正和透明化，兼顧借款人和貸款人的利益；

同時，牽頭行在代表銀團與客戶特別是優質客戶的談判中，最大可能地為銀團爭取利益，在借款人的融資成本可控的前提下，保證各參加行綜合收益，爭取較好的貸款條件，實現銀團利益最大化；

此外，在銀團費用的分配中盡最大可能提高參加行的參貸費，增加成員行的中間業務收入，提高各銀行參團的積極性是銀團組建成功，借款人、貸款人多方都滿意的根本保證。

[1]史萬鈞 ：銀團貸款與項目融資實務，上海財經大學出版社，2007年，5-12

[2]鄒小燕：國際銀團貸款，中信出版社，2002年版,45-57