商業銀行貸款理論定價與實際操作的差異

劉 穎,張愛榮

摘要:貸款不僅是商業銀行的核心業務,也是其最主要的盈利資產,是商業銀行實現利潤最大化目標的主要手段。貸款定價方式與策略會影響銀行的盈利水平和市場競爭力,因此,制定正確的貸款價格對于銀行來說至關重要。從2004 年央行宣布放開企業貸款上限,就意味著商業銀行從此可以根據市場需求確定貸款價格。但是,由于資金供求矛盾、風險考核、競爭環境等因素影響,導致商業銀行的理論定價與操作實踐出現明顯背離。通過對我國商業銀行貸款理論定價與實際操作的差異進行研究以及分析我國貸款定價的現狀和難點,對目前存在的商業銀行缺乏自主定價能力等問題提出改進性建議。

關鍵詞:商業銀行;貸款定價;理論

中圖分類號:F832.4 文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)29-0089-02

一、完善商業銀行貸款定價的意義

信貸業務是商業銀行收入最主要的來源,而貸款業務在信貸業務中又占比在80%左右。因此,貸款定價的合理與否,不僅影響銀行的收益水平,更會影響銀行的資產質量、客戶結構和市場競爭力。具備良好的貸款定價能力的銀行,不僅能獲得豐厚的利潤,而且能在激烈的銀行業競爭中搶占先機。我國的存貸款利率一直由中央銀行統一制定并頒布實施, 嚴格的利率管制導致了商業銀行產品定價能力不足。隨著我國加入WTO,金融市場上的不確定因素急劇增加,商業銀行的經營管理面臨嚴峻的考驗。所以,研究我國商業銀行的貸款定價問題,完善貸款定價模型,不僅是適應利率市場化改革的要求,更是商業銀行在競爭中生存和發展的需要,對增強競爭力、防范信貸風險、提高盈利能力具有重要意義。

二、我國商業銀行貸款定價現狀分析

(一)國外商業銀行貸款定價方法

1.成本加成定價模式

貸款利率= 貸款的資金成本率+貸款的管理費用率+貸款的風險溢價率+目標利潤率

這種模式有利于商業銀行補償成本,確保其目標利潤的實現,但由于忽略了客戶需求、同業競爭等因素的影響,容易導致客戶流失和貸款市場份額的萎縮。

2.價格領導定價模式

貸款利率=基準利率+違約風險溢價點數+期限風險溢價點數

該模式屬于“市場導向型”的定價模式,基準利率為市場利率,既反映了銀行資金成本和管理成本的平均水平,又反映了市場的競爭狀況,容易為借貸雙方所接受。

3.客戶盈利性分析模式

貸款利率=(銀行的目標利潤+為該客戶提供所有服務的總成本-為客戶提供所有服務中除貸款利息以外的其他收入)/貸款額

這種模式體現了從銀行與客戶的全部業務往來關系中尋找最優的貸款價格,實現了差別定價的個性化經營方式。

(二)我國商業銀行貸款定價述評

至2004年,人民銀行已連續3次調高商業銀行對企業貸款利率的上浮幅度,商業銀行對企業貸款利率最多可在法定貸款利率的基礎上上浮70%,但對于貸款利率的下浮空間仍控制在10%的最大限度以內。現階段,我國商業銀行主要采用的定價方式是由中國人民銀行規定不同期限、不同主體的貸款基準利率,各商業銀行在此基準利率的基礎上,根據自身的資金成本、貸款風險、效益狀況等因素,在中國人民銀行規定的貸款利率浮動區間內自主確定貸款價格。

隨著我國利率市場化進程步伐加快,出現了理論與實際操作存在差異的現象。一方面,貸款利率上限放開后,平均貸款利率逐步上升,這說明商業銀行的定價能力越來越強,法定利率下限對市場利率的影響力在減弱;另一方面,雖然已經給了商業銀行貸款定價權,但只有少數銀行在個別業務中把貸款利率提高到130%,被充分利用的反而是貸款利率下浮10%的空間。房貸利率調整后,各商業銀行還是按照5.508%的最低利率發放住宅抵押貸款。這些說明,商業銀行在貸款利率進入實質性階段后面臨極大的定價困境:對利率風險的認識不足;缺乏完善的信用風險評級體系和科學的定價機制;沒有較為完善的IRB數據基礎;缺乏風險定價技能。在確定對客戶的利率浮動幅度時大多憑主觀判斷和老經驗,成本與價格之間的關系背離;一些基層行在資產業務和中間業務中對下調利率、確定收費標準上存在著不同程度的隨意性;在中小企業貸款方面選擇的策略是簡單地退出市場。結果出現銀行資金閑置與企業資金短缺共存的局面。

(三)我國商業銀行貸款定價癥結的原因分析

1.貸款定價主觀隨意性強,缺乏科學的定價體系和決策機制。在風險量化上, 對客戶信用評級及對貸款項目的風險分類起步較晚, 分類標準也不完全統一, 因而可用于量化和分析貸款風險的基礎數據嚴重不足, 對風險進行精確量化也就無從談起。

2.缺乏權威的基準利率。市場基準利率是銀行貸款定價的重要參考依據之一,它必須能夠充分反映資金的供求關系,具備一定的穩定性,便于調控。

3.信貸產品單一,定價方式方法創新不足。信貸產品仍然是其主要的資產業務,而信貸產品的種類仍然是傳統的流動資金貸款、項目貸款等,利率浮動方式主要是浮動幅度固定制, 而沒有利率幅度浮動類信貸產品。

4.復雜的競爭環境扭曲了理論定價。面對復雜的競爭環境,商業銀行在實際定價中,無法嚴格按理論定價進行操作,而考慮更多的是現實信貸活動中同業之間競爭條件、談判技巧、服務質量、競爭者數量和經營目標等,造成的后果是定價過低、風險與收益失衡等情況。

5.定價機制可操作性不強。貸款理論定價過程在實際操作中技術要求非常高,量化指標很難取得考核的基礎數據、信息,考核計算指標本身存在是否客觀、合理的問題,而且實踐過程中時間成本高,嚴重影響貸款及業務競爭,從而使理論定價過程流于形式。

三、我國商業銀行貸款定價方法的改進

商業銀行貸款定價策略應以提高市場競爭力、拓展市場、規避市場風險、提高綜合盈利能力和增強發展后勁為目的。貸款定價要綜合考慮客戶的信用風險、綜合收益、籌資和營運承成本等多方面。因此,改進方法為:

1.發揮人民銀行積極引導作用,增強金融機構完善貸款率定價機制的意識。

2.通過與外資銀行合作或者對外招聘形式從外部引進具有貸款定價、風險管理經驗的人才,優化實現有利率管理人員結構,并對現有人員做定期培訓,更新知識體系。

3.不斷提高貸款利率定價技術和風險管理能力。開發合適自身業務特色的會計核算系統,使得成本核算能精確到單一客戶、單筆產品。針對利率市場化以后帶來的各種風險,應建立合理的內部資金轉移定價系統,妥善處理出讓資金方、受讓資金方、系統內上下級機構及個人之間的經濟利益分配和調整問題。內部資金轉移定價系統,是根據資金的邊際成本率,在銀行各部門間分配資金,如果成本核算準確,銀行就可以對各種資金來源的價格進行分析,從而確定合理的貸款價格,有效引導商業銀行資金的流量和流向,達到有效地降低資產負債的錯配風險的目的。

4.對不同的貸款采用區別定價方法。混合運用傳統的三種定價模式,并區別對待。對業務往來較少、業務發展前景一般的客戶貸款定價, 采用以市場價格為參考, 變動成本為下限, 充分考慮客戶風險的貸款定價方法。對大額貸款采用基準利率加點方法定價, 對重要客戶、優質客戶和項目產品市場前景看好的客戶貸款則實行客戶利潤分析方法定價。

5.對客戶開展綜合理財業務。客戶的理財收益越高,銀行的貸款定價就越有競爭力,對外可以說服客戶接受自己的價格,對內可以給決策者明確的定價支持;“以市場為導向”符合利率市場化進程對銀行提出的要求,使其更好地參與競爭,在競爭中不斷調整和完善定價系統,逐步形成具有自身特色的貸款定價模式。

6.建立健全的內部風險評估系統。正確評估信貸風險、合理確定風險補償水平, 是貸款定價的重要環節。在西方銀行的貸款管理中, 貸款風險的量化和評估處于關鍵地位。建立風險評估系統,首先要建立健全定價風險計量體系:運用現代信息技術構建分析模型量化利率風險, 為科學防范利率風險提供參考;其次要建立健全定價風險監測體系:建立基于客戶價值評價平臺的貸款定價監控機制, 對貸款定價的合理性與效益性進行監測與評價,并通過分析報告定期對已經形成的總體利率風險進行預警提示, 定期形成監測報告。

7.開發符合我國實際的貸款定價模型。采取何種定價模型取決于商業銀行對經營環境、競爭策略和銀行管理水平的判斷。西方商業銀行根據經濟發展、市場變化和客戶融資觀念的提高,在貸款定價上不斷推陳出新,如在應對同業激烈競爭優質客戶上,采取低于優惠利率定價法,薄利多銷;通過客戶盈利性分析定價法,全面評價整體客戶對銀行的貢獻度,劃分客戶類別,實行差別利率和差別服務,提供有針對性的一攬子服務。這些對我國商業銀行在貸款方法上的選擇有積極的借鑒意義。

綜上所述, 影響貸款定價的因素多種多樣, 我國商業銀行應該仔細權衡這些影響因素, 全面考慮主、客觀各種條件, 在分析市場發展和客戶需求的基礎上, 結合西方商業銀行的貸款定價模式和管理經驗,細化和完善銀行會計核算基礎工作, 制定科學合理的貸款價格, 并在實踐中不斷改進和修訂貸款定價方法, 更好地實現銀行的盈利性目標, 取得最優的預期收益。此外,貸款風險度的測算具有相當的模糊性,是銀行貸款定價決策中的難點。國際銀行對貸款風險的計量向數理模型化發展,形成一個科學性、時效性和實用性較強的風險量化體系。我國商業銀行也可以嘗試用先進的方法分析客戶的貸款風險,這是一個相當具有實用性的課題。商業銀行除了需要合理的貸款定價模型外,更需要的是建立一個合適的貸款定價體系,建立健全科學的貸款風險評估體系、內部資金價格轉移體系、利率風險管理體系等。

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