經(jīng)濟波動下的國有經(jīng)濟成績單

當經(jīng)濟處于衰退期時，國有經(jīng)濟應起到減緩經(jīng)濟快速下滑的制動器功能;在經(jīng)濟復蘇階段，國有經(jīng)濟應發(fā)揮帶動其他經(jīng)濟形式乃至整個國民經(jīng)濟迅速復蘇的牽引器功能;而當經(jīng)濟處于景氣階段時，國有經(jīng)濟則應發(fā)揮服務其他經(jīng)濟形式發(fā)展的助推器功能

由美國次貸危機所引發(fā)的全球金融危機，使世界經(jīng)濟陷入了低谷。為應對金融危機，中國政府出臺了4萬億元的經(jīng)濟刺激計劃，制定了“十大”產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，同時給市場注入了大量的流動性，僅2009年新增貸款就達到近10萬億元。應該說，在實施這一系列刺激經(jīng)濟的方案中，無論是向市場投放的資金還是產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃都或多或少地傾向于國有經(jīng)濟，于是就引發(fā)了一個讓社會各界特別是理論界高度重視的問題，即“國進民退”問題。其實，產(chǎn)生這一問題的關鍵是對國有經(jīng)濟功能和定位的認識不清，國有經(jīng)濟與私營經(jīng)濟并不是對立的，也不是此消彼長的。在這個特殊時期，國有經(jīng)濟在一些產(chǎn)業(yè)進行戰(zhàn)略性重組是必要的也是最佳時期，這并不是改革的失敗也不是改革的倒退，而是為了更好地發(fā)揮國有經(jīng)濟的功能和作用。

一、宏觀經(jīng)濟周期波動下國有經(jīng)濟功能的定位

一般而言，無論是對于市場經(jīng)濟發(fā)達的國家還是市場經(jīng)濟不發(fā)達的國家，特別是對于市場經(jīng)濟不發(fā)達的經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌國家，政府往往通過國有經(jīng)濟來參與和干預經(jīng)濟活動，從而達到既定的施政目標，這是因為它比其他的影響經(jīng)濟的方式來得更為有效，實施成本更低。從現(xiàn)有的研究成果來看，對國有經(jīng)濟功能的認識大多集中于以下幾個方面:國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要手段、彌補市場失靈、提供公共產(chǎn)品、維持和創(chuàng)造就業(yè)機會等等。根據(jù)宏觀經(jīng)濟的增長與波動理論，一個國家的經(jīng)濟發(fā)展會經(jīng)歷繁榮階段也會經(jīng)歷低谷時期，因此我們認為，在宏觀經(jīng)濟周期波動的不同階段，國有經(jīng)濟對經(jīng)濟增長的影響應是不同的，即在經(jīng)濟周期不同階段國有經(jīng)濟的功能和作用應存在較大的差異。

具體來講，在經(jīng)濟衰退期，國家可以通過新設國有企業(yè)或通過國有企業(yè)以大面積的并購或接管的方式適度擴張邊界，挽救陷入經(jīng)營困境的其他類型企業(yè)，增加全社會的投資和就業(yè)機會，平抑物價水平，阻止經(jīng)濟快速下滑，起到制動器的功能;當經(jīng)濟陷入低谷后，國有經(jīng)濟應該成為拉動其他所有制經(jīng)濟乃至整個國民經(jīng)濟發(fā)展使之迅速進入復蘇階段的重要工具，即在經(jīng)濟復蘇階段國家應通過加大對國有經(jīng)濟的投入，及時進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整與重組，加大基礎設施的投入，在非公經(jīng)濟依然迷茫、徘徊、無意愿進入市場的時候，刺激國有經(jīng)濟先行啟動發(fā)展，進而帶動其他所有制形式經(jīng)濟快速跟進，從而起到牽引器的功能;當經(jīng)濟處于景氣發(fā)展階段時，國有企業(yè)可適度收縮邊界，國有資本逐步向關系國家安全和國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域集中，起到服務和助推其他所有制經(jīng)濟發(fā)展的作用，即此時的國有經(jīng)濟應具備助推器的功能。

根據(jù)上面的分析，國有經(jīng)濟應該在經(jīng)濟周期波動的不同階段分別發(fā)揮著制動器、牽引器和助推器的功能，即從整體來看國有經(jīng)濟應該是整個宏觀經(jīng)濟運行的穩(wěn)定器。那么，對于我國而言，國有經(jīng)濟是否發(fā)揮了這種穩(wěn)定器功能呢?特別是在全球金融危機背景下，國有經(jīng)濟是否完成了阻止經(jīng)濟快速下滑、帶動經(jīng)濟迅速復蘇的作用呢?為回答這一問題，本文將采用定量分析的手段，通過比較研究不同所有制經(jīng)濟形式對經(jīng)濟增長的貢獻度來考量不同所有制經(jīng)濟對經(jīng)濟增長的作用，從而深入探析國有經(jīng)濟是否發(fā)揮出了應有的功能。

二、現(xiàn)階段我國經(jīng)濟增長與不同類型經(jīng)濟發(fā)展的特征

受數(shù)據(jù)的限制，本文將選取各類型經(jīng)濟的工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)來為分析不同所有制經(jīng)濟對經(jīng)濟增長的動態(tài)作用機理，這四種企業(yè)類型分別為國有企業(yè)、股份有限公司、集體企業(yè)和“三資”企業(yè)。在具體分析不同所有制經(jīng)濟對經(jīng)濟增長的貢獻度之前，我們首先使用HP濾波方法對國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的變化趨勢進行定量刻畫，并對各類型企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值所占比重的變化趨勢進行比較分析。圖1和圖2分別給出了國內(nèi)生產(chǎn)總值的趨勢成分與波動成分的變動情況以及各類型企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值比重的變動趨勢(其中SOE、SHC、COE和FDI分別表示國有企業(yè)、股份有限公司、集體企業(yè)和“三資”企業(yè)，下同)。

從圖1可以清楚看到，在1998年一季度至2007年一季度間，國內(nèi)生產(chǎn)總值總體上呈現(xiàn)出一種穩(wěn)定增長的態(tài)勢，國內(nèi)生產(chǎn)總值的變動與其均衡狀態(tài)基本重合;2007年二季度開始至2008年三季度，國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度明顯高于均衡的增長狀態(tài);然而，2008年四季度開始，國內(nèi)生產(chǎn)總值的總量呈不斷下降的趨勢，直到2009年二季度有所反彈，此后繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢。從波動趨勢我們也不難看出，2006年下半年開始至2009年，國內(nèi)生產(chǎn)總值經(jīng)歷了一個較大的波動。HP濾波分析的結(jié)果表明，受2008年下半年開始的國際金融的沖擊，我國的經(jīng)濟增長受到了較大的影響，但僅僅經(jīng)過不到一年時間的調(diào)整以及國家各種保障經(jīng)濟增長政策和措施的出臺，應該說到2009年末我國已基本上擺脫了國際金融危機的影響，經(jīng)濟走上了正常的發(fā)展軌道。

從圖2中不難看到，國有企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值和集體企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的比重基本上呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢，“三資”企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的比重相對穩(wěn)定，而股份有限公司工業(yè)總產(chǎn)值所占的比重則呈逐年上升的趨勢。到2009年末，國有企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值和集體企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的比重分別僅為8.99%和1.99%，“三資”企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的比重為29.92%，而股份有限公司工業(yè)總產(chǎn)值的比重則達到了59.10%。下面我們來具體分析不同類型企業(yè)對國內(nèi)生產(chǎn)總值影響的動態(tài)變化趨勢。

三、我國國有經(jīng)濟功能的實證檢驗

為比較分析經(jīng)濟周期波動下不同所有制經(jīng)濟對經(jīng)濟增長影響的動態(tài)作用機理，我們將使用基于狀態(tài)空間模型的可變參數(shù)模型方法來估計各個時點不同所有制經(jīng)濟形式對經(jīng)濟增長的貢獻程度。圖3給出了各個時點不同所有制經(jīng)濟形式對經(jīng)濟增長貢獻程度的動態(tài)變化趨勢。

我們首先來分析國有企業(yè)對經(jīng)濟增長貢獻程度的動態(tài)變化趨勢。從圖中可以看到，1998年一季度至2000年四季度間，國有企業(yè)對經(jīng)濟增長的影響較大，且波動的幅度也較大，貢獻程度在0.22~0.34之間上下波動;2001年一季度開始，國有企業(yè)對經(jīng)濟增長的影響開始迅速下降，到2002年二季度達到了最低，此后至2008年三季度，國有經(jīng)濟對經(jīng)濟增長的影響總體上成相對穩(wěn)定但略有上升的趨勢;然而，伴隨著國際金融危機的來臨，國有企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻從2008年四季度開始迅速上升，由2008年四季度的國有企業(yè)工業(yè)增加值每增加1%將帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增加0.13%上升到2009年末的國有企業(yè)工業(yè)增加值每增加1%將帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增加0.29%。從整體上看，國有企業(yè)對經(jīng)濟增長貢獻較大的兩個時期為1998年一季度至2000年四季度間和2008年四季度至2009年末，應該說在第一個時期之所以貢獻大是因為國有企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的比重較大(這一期間國有企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的平均比重為35.85%)，而在工業(yè)總產(chǎn)值所占比重相對較小(國有企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的平均比重為9.41%)的第二個時期國有企業(yè)對經(jīng)濟增長的巨大貢獻則表明在金融危機中國有企業(yè)對整個國民經(jīng)濟的健康平穩(wěn)運行發(fā)揮著至關重要的作用。此外，通過圖3國有企業(yè)對經(jīng)濟增長的動態(tài)影響變動趨勢我們也不難發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟處于景氣發(fā)展階段的2002年至2008年上半年，國有企業(yè)對經(jīng)濟增長的作用程度很小;而在危機時刻，國有企業(yè)則發(fā)揮了拉動經(jīng)濟快速復蘇、減緩經(jīng)濟大幅波動的穩(wěn)定作用。應該說，國有企業(yè)在我國整個國民經(jīng)濟發(fā)展的過程中始終發(fā)揮著保駕護航的作用。景氣時期，國有企業(yè)本能收縮，服務于其他類型企業(yè)的發(fā)展;危機時刻，國有企業(yè)挺身而出，成為國家應對金融危機諸多重要措施的載體，確保經(jīng)濟的平穩(wěn)運行。

從股份制企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值對經(jīng)濟增長貢獻的變化趨勢來看，在1998年一季度至2003年四季度間，波動幅度較大，貢獻程度在0.06~0.28之間上下波動;從2004年1季度開始至2008年3季度，股份制企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值對經(jīng)濟增長的影響相對穩(wěn)定，基本上維持在0.24;2008年四季度起至2009年末，股份制企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻開始上升，由工業(yè)增加值每增加1%將帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增加0.24%上升到工業(yè)增加值每增加1%將帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增加0.30%。這表明在金融危機的過程中，股份制企業(yè)對我國經(jīng)濟的平穩(wěn)運行也發(fā)揮了積極重要的作用。對我國中小國有企業(yè)而言，1998年至2003年，通過兼并、重組以及改制等措施已基本改造完成，而絕大部分的中小企業(yè)均改制成了股份制性質(zhì)的企業(yè)，而這其中，由于初期的探索和試驗，有的改革相對成功而有的改革也出現(xiàn)過相對失敗的情況。因此，在此期間，股份制企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻出現(xiàn)了較大的波動。隨著中小國有企業(yè)改革的不斷完善和現(xiàn)代企業(yè)制度的不斷建立，股份制企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻逐漸穩(wěn)定且維持在較高的水平。伴隨著金融危機的來臨，由于股份制企業(yè)中大多都有國有背景，因此在應對金融危機時，股份制企業(yè)同樣發(fā)揮了拉動經(jīng)濟快速復蘇、避免經(jīng)濟陷入低谷時間過長的作用。

集體企業(yè)對經(jīng)濟增長的影響總體上呈現(xiàn)出先上升后下降的趨勢，特別是金融危機爆發(fā)以來，這種下降幅度越來越大。造成這一結(jié)果的主要原因是集體企業(yè)要么難以改制、要么改制不徹底，企業(yè)運行機制仍然在舊的管理模式下徘徊，無法建立真正意義上的現(xiàn)代企業(yè)制度。黨中央以及各個相關部門多次下發(fā)對國有企業(yè)的改革措施、指導意見以及與此相應的法律法規(guī)，然而對集體企業(yè)的改制卻缺乏明確政策依據(jù)和法律法規(guī)，這就造成了集體企業(yè)的改制與發(fā)展面臨著諸多阻力，致使集體企業(yè)的發(fā)展特別是面對金融危機時束手無策。集體企業(yè)大都隸屬市、縣兩級，而有營利能力的又大都是當?shù)氐闹е髽I(yè)，因此，對于搞得好的企業(yè)，主管部門既不肯放開，不愿主動深化企業(yè)改制，于是，傳統(tǒng)的管理模式不會改變，職工的身份不會改變，隸屬關系不會變，企業(yè)還是要受主管部門不正當?shù)男姓深A。在這種情況下，集體企業(yè)仍不是完全獨立的市場主體，難以實現(xiàn)自主經(jīng)營和適應市場經(jīng)濟的發(fā)展。

我們再來分析“三資”企業(yè)對經(jīng)濟增長的動態(tài)影響。與國有企業(yè)和股份制企業(yè)類似，在初期，“三資”企業(yè)對經(jīng)濟增長影響的波動幅度也較大，這主要是由于外資的進入需要適應中國市場的實際發(fā)展情況，在中國特色的市場經(jīng)濟中逐漸摸索適合自身發(fā)展的途徑。2004年以來至金融危機爆發(fā)前的2008年第三季度，“三資”企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻相對穩(wěn)定，基本上維持在0.24，與股份制企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻幾乎完全一致，說明在現(xiàn)代企業(yè)制度下，“三資”企業(yè)的發(fā)展狀態(tài)良好，同時也對我國的經(jīng)濟增長發(fā)揮著有力的帶動作用。然而，伴隨著金融危機的來臨，“三資”企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻開始迅速下降，到2009年四季度，“三資”企業(yè)對經(jīng)濟增長的帶動作用已由2008年三季度的0.24下降至0.10。應該說，受國際金融危機的影響，中國國內(nèi)原材料價格的上漲、用工成本的增加以及人民幣的升值等等，對國際資本流動較強的“三資”企業(yè)造成了極大的負面影響。在這些因素的影響下，“三資”企業(yè)的資產(chǎn)嚴重縮水、投資減少(資本撤出)甚至出現(xiàn)企業(yè)倒閉的現(xiàn)象。因此，在金融危機下，“三資”企業(yè)對中國經(jīng)濟增長的拉動作用越來越小。

綜合以上實證分析的結(jié)果，我們可以看到，當經(jīng)濟處于景氣發(fā)展階段時，股份制企業(yè)和“三資”企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻較大，拉動作用十分明顯，國有企業(yè)則處于一個對經(jīng)濟增長低拉動作用的運行狀況。當經(jīng)濟處于危機時，“三資”企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻迅速下降，而國有企業(yè)和股份制企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻陡然上升，特別是國有企業(yè)能夠迅速調(diào)節(jié)，使經(jīng)濟快速復蘇，表明國有企業(yè)在整個國民經(jīng)濟增長中具有一種穩(wěn)定經(jīng)濟發(fā)展的功能。需要特別注意的是，雖然集體企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻呈下降趨勢，但其貢獻程度依然很大，即使在危機時刻也高于其他類型企業(yè)對經(jīng)濟增長的拉動作用，所占比重是這四種類型企業(yè)中最小的。

四、基本結(jié)論

本文通過采用實證分析的手段，比較研究了在宏觀經(jīng)濟周期波動的不同階段各種所有制經(jīng)濟對經(jīng)濟增長的動態(tài)作用機制，得出了如下的基本結(jié)論:當經(jīng)濟處于景氣時期時，國有經(jīng)濟對經(jīng)濟增長的影響較小，面對金融危機時，國有經(jīng)濟能夠迅速調(diào)整，為快速拉動經(jīng)濟復蘇和避免經(jīng)濟動蕩發(fā)揮至關重要的作用，說明我國的國有經(jīng)濟對經(jīng)濟發(fā)展具有保駕護航的作用，是維持經(jīng)濟健康發(fā)展的穩(wěn)定器;股份制企業(yè)在經(jīng)濟景氣時期對經(jīng)濟增長的影響較大，同時在經(jīng)濟危機時也能迅速拉動經(jīng)濟的快速上漲，一方面說明我國國有企業(yè)改革取得了一定的成功，而另一方面也表明混合所有制應該是我國國有企業(yè)改革的一個發(fā)展方向;集體企業(yè)對經(jīng)濟增長的影響趨勢雖然有所下降，但作用程度依然較大，說明集體經(jīng)濟是我國經(jīng)濟發(fā)展中的一股重要的力量，同時本文的結(jié)果也表明應加快集體企業(yè)的改革，使其真正建立自主經(jīng)營、自負盈虧、適應市場經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)制度;“三資”企業(yè)對經(jīng)濟增長的影響充分體現(xiàn)了國際資本流動性較強的特點，當經(jīng)濟景氣時外資快速進入，而當經(jīng)濟危機時外資則迅速撤出，這樣的結(jié)果也為相關部門提供的較大的啟示，一方面為防止外資的快速流入和流出相關部門應該制定嚴密的外資監(jiān)管制度，另一方面也要積極完善國內(nèi)市場的投資環(huán)境，擴大利用外資。