FDI對山東省出口的促進效應的實證分析

摘要：本文基于FDI對外貿易的影響，分析了如何充分利用FDI提高山東省產品出口。本文首先論證了FDI與對外貿易的關系，并用山東省的相關數據進行了實證檢驗，得出FDI與山東省對外貿易存在互補性。根據上述分析，文章最后提出了提高山東省產品出口的一些建議。

關鍵詞：FDI；山東省出口；促進效應

一、FDI與對外貿易之間的關系

1 FDI與對外貿易的替代關系

FDI與對外貿易之間存在替代關系最早是由蒙代爾(1957)提出來的。這種觀點在20世紀60年代以前曾多次得到了論證。蒙代爾認為，一方面，生產要素的非自由流動性和零貿易障礙必然會導致貿易的發生，即障礙性投資會刺激貿易，另一方面，貿易障礙與資本流動零障礙的存在。必然會引起資本邊際收益的差異，從而導致投資的產生，即障礙性貿易會刺激投資。因此，蒙代爾得出的結論：貿易與投資之間存在替代關系，即貿易障礙會產生資本的流動，而資本流動障礙會產生貿易。

2 FDI與對外貿易的互補關系

20世紀60年代以后，隨著跨國公司活動的加快，FDI與國際貿易之間的完全替代關系的結論受到了嚴峻的挑戰。在貿易障礙引致FDI的情況下，資本主要是流入進口替代部門，而如果資本流入主要不是由關稅引發，且主要流入出口部門，那么兩者之間就是互補關系而不是替代關系。貿易互補效應由日本學者小島清于1987年提出。小島清認為國際直接投資并非是單純的資金流動，而是包括資本、技術、經營知識的總體轉移，所有這些都隨著投資國的特定產業部門的特定企業向東道國同一產業部門的特定企業的轉移。在此基礎上，結合日本的實踐經驗，小島清得出的結論是：FDI可以在投資母國與東道國之間創造出新的貿易機會，擴大了兩者之間貿易的規模。

二、山東省FDI與對外貿易關系的實證檢驗

1 FDI對山東省對外貿易影響狀況

2007年，山東省實際利用的FDI為110億美元，在H3年的時間里，實用FDI的絕對值增加了1969倍。在FDI規模不斷擴大的同時，山東省的對外貿易額也不斷增加。山東省1990年的出口總額為34億美元，到了2007年達到了751億美元，17年時間里出口總額增加了21倍。為了更好地了解FDI與山東省的對外貿易額是否存在某種密切聯系，我們把描述FDI與對外貿易出口額變化的曲線放在一個圖中進行對比分析，如右圖：

由于圖中Y軸刻度單位的緣故，上圖中FDI增幅變現不是很明顯，但結合相關數據我們知道除了1986年、1993年、1998年出口額略有下降，其中有受到1992年主要發達國家出現金融危機，1997年亞洲金融危機的影響，其他年份流入該省的FDI一直保持著上升的勢頭升幅度沒有對外貿易出口額的上升幅度大。1985—2007年該省的出口額不斷增長，雖然出現了小幅度的震蕩，總體呈上升趨勢。因此，從上圖我們可以得出：FDI與山東省對外貿易出口額折線的變化勢頭基本上是一致的。這表明23年來山東省利用外資與對外出口均實現了快速發展，呈現出比較一致的發展軌跡。那么，一致的發展軌跡是否就說明山東省FDI促進了對外出口額的增加呢?下面從實證分析的角度檢驗二者之間的相關性。

2 FDI對山東省對外貿易影響的計量檢驗

為了進一步分析FDI與山東省對外貿易之間的關系，本文將采用1989—2007年19年的時間序列數據進行回歸分析，其中EX、FDI、I數據是來自于山東統計信息網和中國統計年鑒或根據其整理而得。以山東省歷年的出口值為應變量，以歷年的FDI和歷年的全社會固定資產投資減去FDI后剩余部分(代表國內投資)作為自變量，建立回歸方程如下：

1nEX=β₁lnl+β₂ln Fdl+ε

其中，β₁、β₂分別代表各變量的彈性系數：EX表示山東省的歷年的出口值，I為全社會固定資產投資總額減去FDI剩下的部分。FDI表示外商直接投資， 為回歸方程殘差。如果上述回歸結果β₂>0，說明FDI與山東省的對外貿易是互補的，若β₂<0，則說明兩者是替代關系。本文采用OLS(最小二乘法)用Eview3.1軟件對方程進行計量回歸，得到回歸結果如下表：

從表中數據可以看出，回歸方程調整后的都在0.9以上具有很高的擬合度，并通過了P值檢驗，因而可以斷定方程可以較好的說明FDI、I對山東省出口的影響。回歸方程如下；

lnEX=0.1503571nFDI+0.80405 llnI

lnFDI的系數為0.150357，因此，由回歸結果可知FDI對該省的對外貿易之間存在互補關系。當FDI每增加1％，可以帶來0.15％的對外出口增長。可見，FDI在一定程度上促進了山東省的對外出口量的增長，同時我們也看的出來，內資對出口的貢獻更高，國內投資每增加1％，可以帶來0.80％的對外出口增長。

三、對策與建議

1 發掘本地優勢產業，利用跨國公司的銷售網絡和銷售策略

外商直接投資的出口促進作用是各國政府紛紛吸引它的主要原因。有助于把資本引入那些在國際市場上有競爭力的行業，并且跨國公司的全球營銷網絡可以幫助本國產品打入國外市場。除了外商直接投資企業的分支機構的直接出口促進作用之外，還可以帶來先進的市場營銷策略、方法和分銷渠道，從而也可以間接的促進出口。山東省工業基礎雄厚、勞動力資源豐富和農產品科技含量高，在吸引外商直接投資的時候，向這幾個方面傾斜，可充分發揮山東省的比較優勢。

2 合理引導外商投資方向，把吸收和利用FDI與產業結構調整、區域協調發展緊密結合

從實證結果來看，國內投資對山東省的出口貢獻率非常大。從這些年來，我省出口的迅猛增長可以看出，我省吸引外商直接投資的努力是卓有成效的。同時，我們也應認識到，FDI在提高我省的出口競爭力方面具有潛力，如何利用這種潛力在很大程度上依賴于我省自身的戰略和努力。只有本省的能力基礎得以發展，才能有效的提高我省的出口競爭力。從山東省目前的經濟發展狀況和產業特征看，推動產業結構升級和技術進步、實現經濟增長方式向集約型的轉變是當前的發展重點，一方面，引導外資重點投向高技術產業、現代服務業、高端制造環節、基礎設施和生態環境保護項目。另一方面，引導外資更多投向山東省中西部地區，發展這些地區的優勢產業并積極推進“龍頭帶動”戰略，實現東中西部地區優勢互補、協調發展。

3 繼續實施多元化利用外資的戰略，強化日韓，擴大對歐美大型跨國公司的招商力度

長期以來，山東的對外招商區域主要集中在香港、韓國，日本等亞太國家和地區，對歐美大型跨國公司招商應成為山東省今后主攻的方向，歐美地區的外資具有更新先進的技術和管理模式，利用歐美地區的外商直接投資的技術外溢效應更強，所以，山東省目前應將吸收外資的重點轉向北美、歐盟等發達國家和地區，改善山東省外商投資的來源地結構。應發揮大企業集團的骨干招商作用。擴大對外開放領域，建立招商促進機構，重視信息網絡的建設，廣泛利用國際多邊經濟合作渠道，采用委托招商、中介招商、網上招商等多種方式，推進國際化模式。

4 推進外貿經營主體多元化建設

隨著中國加入WTO，對外貿易經營權的放開，外貿經營主體日趨多元化。我省在新的外貿經營權制度下，要最大限度地發揮各類企業對外貿易的潛力。要在全省形成以外商投資企業、自營進出口生產企業、外貿企業為主力，以民營企業和科研院所為兩翼，科、工、農、商、貿相結合的多元化、寬領域、多層次的大經貿格局。提高集體企業和私營企業進出口積極性，充分利用國際經濟大發展、大分工、大分化的有利機會，提高企業產品競爭力。