開發性金融探究

摘要：為了全面開展國家開發銀行大連市分行和東北財經大學在開發性金融理論與實踐及規劃課題研究、人才培養方面的合作，經雙方協商，于2010年5月5日簽署了合作協議。雖然開發性金融已有近百年歷史，在第二次世界大戰以后蓬勃發展，1997年在抵御亞洲金融危機中的貢獻進一步顯示了它在彌補政府失靈、市場失靈和缺損方面具有無可替代的作用。在當今市場發育程度很高的國家，開發性金融仍然發揮著連接政府和市場的重要作用。在我國，開發性金融是基于國家開發銀行的業務實踐產生和發展起來的，但目前國內學術界的研究成果中有關開發性金融方面的內容很少，對開發性金融概念的界定，定位還沒有一個明確清晰的研究，這在一定程度上制約了開發性金融在我國的發展。本文試圖從開發性金融的涵義和理論依據對其進行研究，以此說明我國進一步發展開發性金融的現實意義。

關鍵詞：開發性金融；涵義；理論依據；現實意義

一、開發性金融的涵義和理論依據

1.開發性金融的涵義

“開發性金融”一詞由于歷史悠久，范圍廣泛，因此已經難以給出統一的界定。借鑒我國理論界的研究成果，筆者認為“開發性金融”是指一國通過建立具有國家信用、體現政府意志的金融機構，以彌補市場失靈和政府失靈為理論基礎，為經濟與社會發展中的基礎性產業或領域，或具有某種特殊戰略重要性的產業或部門，或落后的地區提供中長期信用等金融服務，以政策性為原則、兼顧盈利性，以市場業績為支柱、進行市場化運作，并以融資方式進行信用建設、市場建設和制度建設的金融活動的總稱，是政策性金融的深化和發展。

2.開發性金融的理論基礎

(1)市場失靈?，F實經濟生活中，完全競爭的市場條件是不存在的，市場機制在許多領域都是無能為力的，經濟學中把這些問題稱為市場失靈。具體有三種類型：即結構性市場失靈，主要表現是公共物品、壟斷和自然壟斷、信息不對稱與不充分；功能性市場失靈，主要表現是外部不經濟、宏觀經濟失衡和經濟的周期性波動；制度性市場失靈，主要表現是收入分配不公平，需求者與支付者的矛盾，以及有益商品的生產和有害商品的消除等。

(2)政府失靈。由于市場失靈的普遍存在，使得政府采取各種宏觀調節措施對其加以彌補或矯正。然而政府為彌補市場失靈而對經濟、社會生活進行干預的過程中，由于政府行為自身的局限性和其他客觀因素的制約會產生新的缺陷，進而無法使社會資源配置效率達到最佳，這稱之為政府失靈。政府失靈的表現主要有：金融體系發育滯后、經濟結構扭曲、融資制度僵化、運營效率低下、不完全信息、激勵和約束機制不足導致政府的浪費、“換屆”風險、政府部門的預算軟約束、年度撥款程序的不經濟、市場機制扭曲、公共物品的生產供應不足或過剩、“尋租活動”和賄賂行為的蔓延、機構臃腫、人浮于事、濫用職權等官僚現象嚴重等等。在經濟運行中，市場機制并不能解決所有的問題，即市場失靈；同時，政府調節本身也存在失效的問題，即政府失靈。人們在實踐中越來越認識到在社會經濟中存在一個處于政府和市場之間的領域，這個領域的問題單單憑借市場或政府都難以有效解決。而開發性金融正是人們不斷深化認識市場調節與政府調節相融合趨勢的產物，也是緩解和克服市場失靈和政府失靈的現實選擇。

二、進一步發展我國開發性金融的現實意義

1.開發性金融能有效緩解經濟社會發展中的“瓶頸”制約問題

改革開放三十多年來，我國社會經濟得到了迅速發展，生產力得到了進一步解放，經濟實力大幅度提高。但在基礎設施、基礎產業和支柱產業領域的建設任務還遠沒有完成，“三農”、中小企業、文教衛生等民生富民領域發展嚴重不足。對于這些急需發展的領域，傳統財政融資日益不足，作用有限，而且前期市場和信用建設不完善，商業性金融無力也不愿涉足，使其缺乏有效的資金支持。這都是深層次的信用和市場落后、制度缺損的突出表現。特別是在金融領域，微觀制度和金融基礎設施落后、空白或缺損，使市場運轉效率低下，難以協調高效地發揮作用。解決這些問題，不能僅靠市場自發方式，而要立足于主動的建設。而開發性金融能夠通過融資推動，把政府、市場和金融等力量結合起來形成合力，共同推進市場建設，完善微觀制度和金融基礎設施，用市場化方式實現政府的發展目標，有力支持瓶頸領域的發展，有效緩解經濟社會發展中“瓶頸”的制約。

2.開發性金融能有力地促進市場建設和制度建設

當前我國面臨的不僅是市場失靈的問題，在相當程度上更是市場的空白、缺損和落后以及市場經濟基礎設施、基礎制度的有待完善，而這些缺失的根源都可以歸結為金融制度的缺損，表現為制度運轉不到位，宏觀調控傳導機制不健全，市場效率低下。開發性金融根據現階段我國制度的缺損，以制度建設和市場建設為方法，實現政府的戰略目標。開發性金融立足國情，運用國內外先進的成果和經驗，把政府和市場的優勢相結合，通過制度建設的開發性方法，消除社會經濟發展中的制度瓶頸。開發性金融以國家信用為基礎，通過參與培育市場和建設市場制度來實現政府目標。

3.開發性金融有助于加快國家投融資體制改革

我國的投融資體制經過多年的改革，對促進經濟發展起到了積極的作用，但投融資領域在制度、資金、管理上仍存在著許多問題和矛盾沒有得到徹底解決。開發性金融的發展有助于加快國家投融資體制的改革。開發性金融可以通過建設市場的方式，構建出新型的投融資模式，彌補我國投融資體制轉軌過程中的信用缺損，結合發揮其融資優勢與政府的組織協調優勢，以組織增信的方式促進經濟發展和市場建設。