家庭投資理財應遵循六大步驟

2008年7月15日，“2008華夏理財上海論壇”在上海浦東香格里拉大酒店隆重舉行。會議主題為《全球通脹下的資本市場博弈》。新浪財經獨家網絡支持本次論壇。以下為北京大學投資理財中心主任王在全的演講實錄。

王在全：我今天演講題目是《理性投資。規劃為先》有了錢干什么，剛才有專家提出來我應該消費，消費應該從投資來講，我們分成兩種消費，一個當前消費合未來消費，未來消費可以叫投資，投資的目的是為了保值和增值，如何配制你的資產，這是我們每一個投資者關心的，我最近讀一個例子。英國一個老頭，在1964年在英國銀行存了一筆錢120英鎊，過了42年大約成長了58倍，成長到7000英鎊，從120英鎊漲到了7000英鎊。58倍，有一個專家算一下，當時這個錢如果不存銀行，買葡萄酒今天多少錢呢?大約14400塊，成長120倍，又有專家算了一下，如果這個錢投到房子上去會成長多少倍呢?財產專家給他算了一下大約漲到72000英鎊成長600倍，同樣一些錢120英鎊，一個成長58倍，一個成長120倍。一個600倍。由此看來一個家庭如何把錢投資，放在什么樣的資產上，對您未來財富的增長有很大的差異。我們一生之際在于年輕，一年之際在于春，一天之際在于晨。

我們看一下哪些因素影響我們投資，我們投資者做投資決策的時候，你想的是什么?你賺錢嗎?目標嗎?成長嗎?我們了解以下幾個方面，第一個你要了解，你有多少錢投，首先取決于你家里面多少錢，就是你家里面資產負債情況怎么樣，第二情況你每個月或者每年增加多少財產或者財富，這是我們收入支出的者量。就像我們企業有他的資產負債表，有他的損益表，有他的現金流量表，我們家庭要有資產負債表，有起碼的收資表，你有多少錢可以投資，有多少錢可以追加要了解的。這是影響投資決策第一點，你能掙多少錢，你現在有多少錢。

第二個因素，你家庭負擔情況，比方說你今天多大，年齡大小，結婚了沒有?家里有幾口人，你愿不愿意冒風險，這是家庭整個負擔情況衡量。并不是說每個人資產投資比例一樣的。一個20歲和60歲的人投資資產比例是不一樣的。所以我們要看你年齡你有多少資產來投資。

第三個因素，你的目標是什么，人的目標不同，你投資資產就不一樣，有的人明天就消費就應該存銀行，明年就消費就買貨幣市場基金，你五年以后實現這個目標，你可以買基金或者買股票。就是你目標不同，決定了你的投資工具是不一樣的。比方就像我們履行，比方我們今天開會，我從北京來可能選擇乘飛機，乘火車，你本身在上?？赡苓x擇自己開車，或者坐出租，或者乘地鐵，也就是說你的起點不同，你的目標終點不同，你選擇的工具也不一樣。你每個家庭的起點不同，目標不同，所以要選擇不同的投資工具。

還有一點我們投資里面我們要看投資的時間，投資越暢，你選擇的工具，可冒的風險越大，你投資越短，你選擇工具要安全一些，波動性小一些。第四投資里面看每個人風險態度不同，每個人風險不同。有的人愛冒風險，愿意賭，投機性大一點。每個人態度不一樣。不同性格的人你選擇的風險不一樣。

所以兩個家庭財力相當，年齡相當。風險態度選擇也不一樣，我們投資者在配制你資產的時候。你應該考慮哪些因素會影響你的工具選擇?

第二個部分我想講一下投資者在投資的時候應該有一個步驟，應該有一個戰略。應該有一個規劃，我們家庭理財有這么幾個步驟，投資理財家庭來講，應該遵循六大步驟。

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第一步，你首先要滿足基本生活的需要。專業一點講滿足你流動性和安全性的需要，起碼你吃飯沒有問題，生存沒有問題，我們在財產上講，你首先要保證3-6個月生活開支存到銀行，作為活期存款，此外要買保險。留有余地。第一步滿足基本生活需要。

第二步。家庭要分析你的風險承擔能力和分析你的風險態度，就如我剛剛講的，就是家庭影響你決策因素有哪些，作為一個人來講，我們說投資，其實投資涉及到5個因素，第一個因素就是你的起點。第二個因素你每個月應該追加多少錢，起點就是你的資產，第三個因素就是你終點。你的目標是什么?第四個因素你的時間，這些都是由你來決定的。只有一個因素不是由你來決定的，你選擇的工具回報率和風險。這五個因素里面，前面四個因素由你家庭來決定的。比方你年齡多少，你資產多少，你收入多少。你目標是什么?這是比較具體的分析，第二步要分析你的家庭資產、負債、收入、年齡狀況。

第三步，設定理財目標。目標不同，設定目標不一樣。比方說你設定養老錢，你年紀越輕。設定時間越長。一個小伙子20歲投資，每年定投100塊，投到20就不投資了。累計有138萬另一個人27歲投資，每年100塊，每年10％的回報率。60歲的時候才能趕上前面那個人的投資。

你小孩做長期的規劃，就可以選擇股票投資，中國的股票投資從90年開始，從他的負回報率平均26％，這個數準不準我沒有算過，但是我算過，中國第一支封閉式基金，到昨天的邏輯凈值?；鸾鹛┖烷_原是我們98年發行的第一支，封閉式基金，大約16％的回報率，我寫的一本書里面一個小股市。打算讓你的孩子成為億萬富翁你怎么做呢?第一步在他初升的時候，每個月投資774塊，一直投資60年，每年保證12％的回報率。資產累計凈值1個億，還有一種方法。你賺了2萬塊，每月只需要增加574塊。保證每年12％。也能達到這個數字。你每年增加10萬塊，每個月就不需要投資，也可以在60年的時候達到60年的目的。時間越長，你的目標起點越遠。每年拿100塊，每年12％的回報，60年結果1300萬。明年要消費的就不要向資本市場方向發展。

第四步，選擇工具。你前面有起點，終點，也有每年的收支，你首先要了解有哪些工具，大家提理財就指股票基金，推而廣之可能還有債權、黃金、期貨、期權一般都是叫證券投資，或者叫金融投資，除了金融工具以外，還有房產投資，保險的規劃，還有一些商品的投資等等，投資品是很多的，你要了解不同投資品的特點，任何一個投資品他都有兩個方面。一個是他的收益。一個是他的風險。你追求高收益一定要冒更多的風險，我們今天沒有發現一個產品有高收益沒有高風險。所以風險是要考慮的，特別在短期要考慮，在長期可能風險可以忽略掉，越來越小。所以你對工具要有所了解，對工具了解之后。

第五步，資產配制，根據你目標配制不同的工具，一個人目標不同。但是一般來講，一個普通家庭。至少有三大目標，第一大目標，養老的目標，對一般工薪家庭來講，我們要養老，第二個目標，在城市生活要買房子，第三個目標子女教育金的規劃，人生、家庭三個基本目標，他時間最長，花的時間最多，養老的目標，買房的目標，子女教育金的目標，比方說你創業的目標，旅游的目標，成為名人的目標，各種目標，不同的目標可以選擇不同的工具。養老你可以每天留一點做基金定投，不同的目標決定你選擇的工具是不一樣的，所以我們稱之家庭資產合理的配制，根據不同配制不同的資產，達到你最佳的風險和收益的賭博。

第六步：建立最優的投資組合，我們剛才講的核心資產。配制比例，最優的資產需要專業支持。我們把收益資產拿出來做最優化，我們講投資的時候有一個模型，找出來配股票比例多少的時候，是最優的根據每個人的風險特征，和每個工具的特征進行磨煉，濃縮出來的。我們今天有很多朋友說，我不會有模型，我舉一個例子，你投股票有多少比例呢?我們有建議模型，80減年齡。如果你40了，你拿40％買股票股票基金，如果今年60了拿20％，有的是專家有的有信心，可能愿意冒風險。可以在這個比例上增加10％，20％。如果你不愿意冒風險。你可以在比例上減掉10％或者20％，所以你年齡不同風險負擔不一樣，投資比例不同。所以第六步建立適合于你的投資組合，每個家庭情況不同，對你來講不是最優的。

最后一步要不斷的檢查自己的投資，動態的來調整，人總是要犯錯誤的。我們做了上面的規劃，了解了自己。了解了工具，做了資源配置是不是最好昵?也不是。毛澤東說“好好學習，天天向上”我們投資也是一樣，我們以前的教訓要總結，對的地方要接受，錯的地方要修改。

主動檢查自己的錯誤。主動的調整，這樣以后我們每個人才能進步，你投資才有更大的成績，你千萬不要固執的認為自己的做法就是對的。

這是投資的因素和家庭在做投資的時候，六大步驟，希望這些投資小方法可以讓大家致富理財。

理財心得：理財貴在積累

百姓能趕上和平年代，混／卜衣食無憂，其實就不錯了。在世界歷史上，還有中國歷史上，老百姓能豐衣足食的其實沒有多少時候。中國的歷史其實就是一部戰爭延續的歷史，在我國歷史上，和平的年代加在一起，其實沒有多少年。老百姓一般都是飽受戰爭的折磨，生活是非常的凄慘的。

所以，我們現在的生活就算很一般，其實也就算不錯了。不信你看看非洲，看看中東，看看黎以沖突中的老百姓，整天提心吊膽的過的那叫啥日子?動不動天上飛機過來跟老母雞下蛋一樣的往下扔炸彈，弄不好一瞬問就家破人亡。性命不保。或者時不時身邊冒出個渾身捆好炸彈的絕望的人要和你們拼了……

因此，在開始說理財前我們先慶賀下自己的生活環境至少目前還是祥和幸福的，免得很多人一會兒說錢多錢少鬧情緒。

其實老百姓過日子，現在是個好時候。能踏踏實實的過日子比什么都強啊。但是老一輩的理財經驗里有很多是要我們勤勞節儉的。比如：積家猶如針挑土，敗家好比水沖沙。這句說得真的是很形象，也很到位。

我們現在一大學畢業，找到工作。剛開始工資肯定不高，比如我剛工作時工資才350元，那時候想想連死的心都有，連自己吃飯都不夠，怎么買房?怎么結婚?不都是扯么?

現在的年輕人呢，工資一般比我們那時候高多了，一千多，二千多。可是沒人會嫌多。都認為就這點錢攢了也沒有用。還不如吃了喝了算了，反正節省下來也沒什么用。于是都心安理得當上了月光族，每天都在這種今朝有酒今朝醉，明日愁來明日憂的心態中過著月月光，甚至是天天光?；蛘哌€負債的日子。

其實，工資少是因為你剛走向社會。還沒有找到好的機會和好的位置。但是理財從現在就必須開始了，而且用的就是老一輩人用的老辦法：針挑土的精神。你的工資雖低，你也一定不要失望，要積極的看待問題。

雖然工資少，每個月也要把其中的10％或者20％積累下來。別去想這點錢能干什么，你先要求自己養成這個習慣!就好比開始的時候，你用針挑一點點土倒在那里，根本就不起作用，但是當你一針一針的挑下去，積累下去，你就會擁有一個小土堆了。那時候這個土堆就可能換一個小鏟子…

很多人不理解這個理財的思路和意義。認為沒有用。其實很多成家立業的人都是用這個辦法起的家。無論你的理想多么遠大，你的理財志向多么宏大，你都要從小的積累開始。沒有開始就沒有一切。理財第一部，就是要讓自己明白掙錢省錢有多么難，恒心毅力有多么重要。

有了起點，你就有了開始。在合適的時候你就可以開始用自己的積累慢慢的滾動。讓自己理財的步伐越來越快。積累越來越多。而如果一開始你就沒有這個思路。只想著一步登天，那么你的房子會被你所喜愛的鞋子，裙子，甜點等一平米一平米的消耗掉，到最后你還是一個一無所有的窮人。

所以，年輕的朋友們。請看好我的建議，不管你的工資有多低，你的資金有多緊張，請把你的一部分錢。雷打不動的存起來，你不用去想它能干什么，你只需要這么做，但是堅持下去你就會知道它有什么用了。

別去羨慕別人的富有，別去嘆息自己的貧窮，這世界沒有什么救世主，我們要靠我們自己的能力。做自己的主人?從零開始。從針挑土的積累開始，走向你們理財的康莊大道!實現財務自由，實現人生價值。請從針挑土開始!