論我國航運金融的發展現狀及國際經驗借鑒

摘 要:2009年3月，國務院提出了要把上海建設成為“國際金融中心”與“國際航運中心”。雖然上海已具備建設“兩個中心”的條件，但也有許多地方和“兩個中心”的地位不太匹配，尤其在航運金融方面，我國在此還處于起步階段。首先介紹了航運金融的含義及內容，隨后介紹了我國的發展現狀和國外可借鑒的經驗，最后在此基礎上提出了完善此行業的建議。

關鍵詞:航運金融;兩個中心;國際金融中心

中圖分類號:F5

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)12-0183-02

隨著上海市“兩個中心”的建設，加快發展航運金融業也日益提上日程，航運金融作為航運業和金融業的交叉領域，對于兩個中心的建設有著舉足輕重的作用。在航運業發達的國家，航運金融業必然也十分發達，這些國家經過長期的積累都形成了一批比較專業的服務機構。紐約、香港、東京、倫敦、新加坡是世界上著名的五大航運金融中心。

1 航運金融的概念及內容

航運金融通常是指航運企業運作過程中發生的融資、保險、貨幣保管、兌換、結算、融通等經濟活動而產生的一系列與此相關業務的總稱。航運金融主要包括船舶融資，航運保險，資金結算，航運價格衍生品等四個方面。船舶融資包括在建船舶的融資和構建船只的融資。航運業是資本密集型行業，具有投資金額大，風險高，回收期限長的特點，僅靠航運企業的自有資金很難實現合理的發展，需要借助一些外力來彌補資金的需求。船舶融資就是對航運企業構建船只過程中發生的資金融通行為。航運保險在我國又稱水險，主要包括船舶險、貨運險和保賠險。貨運險針對船上所運輸的各類貨物，船舶險以各類船舶本身為保險標的。這兩個險種主要由商業保險公司經營。由于航運企業是在全球范圍內開展業務，所以需要一個金融機構來為其進行貨幣保管，兌換、結算等業務，也就是資金結算業務。國際航運價格衍生品是航運業、與海運相關的石油和鋼鐵等行業規避海運價格風險的工具，主要有三種產品，即航運指數期貨/期權、運費期權以及遠期運費合約。其中，遠期運費合約(FFA)是航運交易雙方約定在未來某一時點，就事先約定的運費價格進行現金結算的遠期合同。

2 我國航運金融服務業發展現狀

我國的航運金融業目前還處于起步階段，業務增長量也非常緩慢。據相關數據顯示，全球每年與航運相關的金融交易規模高達幾千億美元，其中船舶貸款規模約3000億美元、船舶租賃交易規模約700億美元、航運股權和債券融資規模約150億美元、也就是船舶融資的規模將近4000億美元，航運運費衍生品市場規模約1500億美元、海上保險市場規模約250億美元。而上海在全球航運金融市場的份額不足1%。與倫敦、紐約、東京、新加坡、香港等國際航運中心相比，上海更是差的很多。

但我國也在加緊航運金融的建設，2009年國務院審議通過的《關于推進上海加快發展現代服務業和先進制造業，建設國際航運中心和國際金融中心的意見》提出要加快發展航運金融服務，支持開展船舶融資，航運保險等高端服務;積極發展多種航運融資方式，探索通過設立股權投資基金等方式，為航運服務業及航運制造業提供融資服務，允許大型船舶制造企業參與組建融資租賃公司。

為了響應政策的號召，上海多家銀行成立了獨立航運金融平臺。新成立的中行國際航運金融服務中心包含了對航運企業的產品設計、客戶營銷、賬戶管理、結算服務、資金理財、融資授信、電子銀行等一攬子企業金融服務方案，以及對航運從業人員的私人財富管理方案，以求實現針對航運客戶的全方位、多元化的服務。交行日前正式成立航運金融部，以此加強對航運行業的政策研究、分析和趨勢研判，規劃和組織實施航運行業的業務發展戰略和產品服務策略，創新航運行業產品和服務模式。工行上海市分行也在積極籌建專業航運金融平合，擬在滬成立專業的航運金融服務團隊，全面支持國際航運中心建設。

作為上海建設國際航運中心的一項內容，上海航運金融衍生品的開發己經有了時間表。上海航運交易所信息部經理姚偉福在日前于上海舉行的“2009國際干散貨海運市場高峰論壇”上透露，上海出口國際集裝箱運價指數(SCFI)計劃于今年第三季度推出。在此基礎上，上海擬于今年或明年開發出上海出口國際集裝箱航線運價遠期交易品種，而集裝箱運價指數期貨交易最晚在2012年推出。

3 可借鑒的國際經驗

雖然我國正處于起步階段，但國外的航運金融市場已相當發達，有許多成熟的經驗可供借鑒。

首先是金融體系完善。幾乎所有的國際金融航運中心都有完善的金融體系，其中包括大量知名的銀行、保險公司和豐富的專業人才，數量巨大的中介機構等等。

其次產業鏈發展完善。航運金融涉及范圍廣、業務規模龐大、功能齊全，從一般信貸、船舶融資、租賃、保險到期貨和其它金融服務，相關的產業高度集聚，會促進信息資源的交流分享，形成一個有效地產業集群，更好的促進航運金融的發展。

再次國際化程度高。航運企業由于是在全球范圍內開展業務，它的金融服務相應的也可以在全球范圍內選擇。根據成本最低，效益最大的原則，這就不難理解很多船公司選擇了香港、新加坡等金融業高度發達的城市作為其國際資金結算的中心。

最后是有政府的大力支持。各個航運金融中心的政府都采取各種政策和措施，加大對航運服務業的支持，其中有稅收優惠、利率優惠、利息補貼等。

4 發展我國航運金融業的努力方向

4.1 加大政府的扶持力度

目前我國發展航運金融面臨很多政策制約，尤其在財稅方面，船舶在境內注冊需要繳納關稅和進口增值稅，航運企業運營除了要繳納25%的企業所得稅外還需繳納5%的營業稅。而在新加坡等地，其所得稅都低于25%的。為了推進航運金融的發展，上海一系列促進措施相應出臺，包括:對注冊在上海的融資租賃企業，其從事國際航運有關的船舶融資租賃業務取得的收入，免征營業稅;對注冊在上海的保險企業，其從事國際航運保險業務取得的收入，免征營業稅;對注冊在上海的融資租賃企業，其從事國際航運有關的船舶融資租賃業務取得的收入，免征營業稅。雖然這些措施會有積極的帶動作用，但力度顯然還遠遠不夠。

4.2 完善金融體系

目前我國的金融實力不強，很多方面得不到國際方面的認可，其中的一個主要原因是國際的網絡比較少。像國際大型保險公司在全球主要港口都設有分支機構，或與當地最有名的保險公司合作，可以迅速的對業務出事現場進行處理，使船舶迅速離開。而我國的保險公司顯然與之還有一段距離。航運金融的發展和金融業的發展是相輔相成的，有發達的航運金融必須要完善的金融體系作為支撐。所以，我國應該加快吸引和培育具有國際影響力的骨干金融機構和航運企業;加快發展中介機構;完善航運金融稅收政策;加強全球現金管理和離岸金融產品的開發;完善航運保險相關法律法規，探索試行船舶碰撞強制責任險等來加快航運金融服務業的發展。

4.3 借鑒國外經驗，豐富行業金融產品庫

由于我國的航運金融尚處于起始階段，而國外有些地方只發展很完善，在此有必要借鑒國外的先進經驗，豐富我國的航運金融產品庫，開發新的航運金融產品，提高自身的經營管理水平，擴大規模。如船舶融資方面，德國的KG模式和英國的稅務租賃模式就是一些非常成功的模式。德國的KG模式是指向投資者募集資金形成基金，然后通過購買船只以租賃的方式使航運企業經營，通過租金的回收來分給投資者紅利，股息。英國的融資租賃時通過英國稅法中減免稅的規定來降低融資成本的一種租賃方式。據了解，我國商業銀行也在航運金融方面進行了多項有益的創新實踐，除了傳統的項目貸款、船舶抵押貸款、保函、出口信貸、貿易融資和銀團貸款等融資方式外，商業銀行還開發了多渠道的融資手段，包括船舶按揭、船舶融資租賃、并購貸款，以及為企業上市、發行企業債、股權置換等提供投資銀行服務和財務顧問服務等。

4.4 培養和引進優秀人才

目前我國對航運金融方面的研究還處于起步階段，從事相關業務的管理和從業人員參差不齊，影響了航運金融的發展。相應的人才培養機制也很不完善，相應高校內設計此類課程的也很少。我國應建立航運金融方面的人才培養和引進機制，從而加快航運金融的發展。