論國際金融創新的動力與影響

摘 要:在2008年的次貸危機后，認為我們需要更加理性地看待國際金融創新，從而在今后的發展過程中更好地運用。著重于分析國際金融創新的動力與影響，從這兩個因素深刻地了解國際金融創新。

關鍵詞:國際金融創新;動力;影響

中圖分類號:F83

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)12-0010-01

1 國際金融創新的涵義

創新(Innovation)一詞首先見于著名的美籍奧地利經濟學家約瑟夫#8226;阿洛伊斯#8226;熊彼特(Joseph Alois Schumpeter)的《經濟發展理論》一書中。熊彼特認為，創新就是建立一種新的生產函數，在經濟生活中引入新的思想、方法以實現生產要素的新的組合，創新是來自內部本身創造性的一種變革，創新的實現過程就是經濟的發展過程。

國際金融創新是金融創新在國際金融領域的體現，是在國際金融領域將各種金融要素重新組合以實現利潤目標或效率目標的過程。它是國際上宏觀經濟、微觀經濟、管理科學和科學技術廣泛應用發展過程的延續，同時對整個國際金融體系也產生了重大影響。

2國際金融創新的動力

國際金融創新的發生并非偶然，而是政治經濟等各方面因素作用的結果。主要有以下一些原因:

2.1 科學技術迅速發展

科學技術的突飛猛進，給金融業帶來了不小的變化。首先，科技發展使得電訊成本大幅降低，效率大幅提升。如票據清算的自動服務系統，POS系統及自動出納機等創新支付與清算技術的出現，成百倍地提高了效率和降低了成本。其次，信息技術的發展改進使定價結構更具競爭性，從而又迫使金融機構競相使用創新工具來擴大收益幅度。

2.2 金融市場劇烈動蕩

國際金融市場的動蕩，尤其是利率、匯率、通貨膨脹率的劇烈波動，是國際金融創新的重要成因。如70年代初，以固定匯率為主要內容的布雷頓森林體系崩潰，浮動匯率取而代之。匯率開始頻繁且劇烈的波動，并引發利率、股市等一系列相關的因素處于劇烈波動中。這些因素的變動必然增大了企業的風險，而企業則必須在預防金融風險方面尋找對策，金融創新也就產生了。

2.3 規避政府金融管制

當金融管制不合適的時候，就會帶來負面影響。在這個時候，金融機構就會改變已有的操作方式，而選擇進行金融創新，從而規避金融管制，獲得更多的利潤。如歐洲美元市場上的歐洲美元存款、貸款業務，既逃避了貨幣發行國的金融管制，又逃避了市場所在國的金融管制

2.4 金融市場競爭加劇

金融市場競爭的加劇也是國際金融創新的重要動力。隨著全球金融活動一體化，各國金融發展的相互依存度不斷提升，同時相互之間的競爭也逐漸激烈。為了使本國的企業能在國際領域內取得有利地位，有些國家會適當地放松金融管制，推動國內的金融創新。

3 國際金融創新的影響

3.1 國際金融創新對金融體系穩定性的影響

就銀行業來說，一方面，由于金融工具與市場的創新，銀行業務日趨多樣化，銀行業變得更加集中，經營更為穩健，效率不斷提高;另一方面利率制定自由化，銀行業務綜合化，金融工具系統化及全球市場一體化必然帶來金融機構間競爭的加劇，使得銀行經營風險大為增加，因此導致銀行倒閉的事件也不斷增多。例如，自1984年以來，美國銀行每年破產數在100家以上，這嚴重影響了美國金融體系的穩定。

3.2 國際金融創新推動了金融業自由化

國際金融創新促使各地當局部分或全部放松金融管制，于是加快了各地金融自由化的進程。具體表現為金融價格的自由化和金融市場的進一步開放。如美國，在1980-1986年間有步驟地取消各種存款幣利率上限的規定，日本對一億日元以上的大額存款及外幣存款利率已完全自由化。另外，金融交易的電子化也推動了金融業自由化。

3.3 國際金融創新提升了資源配置效率

國際金融創新對整個世界金融有著深遠的影響，其中之一就是優化了全球的資源配置。傳統的金融功能僅僅是局限在信用中介和創造功能范圍內，而國際金融創新的出現改變了這一狀況，它拓寬深化了金融功能，使得金融功能向多樣化、綜合化的方向發展。在這種環境下，金融機構爭相地進行金融創新，迅速地向社會大眾提供出更多符合當時需求的金融產品，方便市場上進行交易。如此的創新加速了金融產品的流動性，提高了融資效率，推動了資源合理配置，提高了資源配置效率。

3.4 國際金融創新加大了金融監管及貨幣政策執行的難度

如上文已論述過的，國際金融創新的動力之一就是規避管制，所以必然這種活動會給金融管理部門帶來更多的問題與挑戰。在巨大的利益驅動下，金融機構會進行一些投機活動甚至違法行為。而由于某些業務其本身自由度大、透明度差，使得金融管理工作的難度大大增加。

參考文獻

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