金融危機(jī)背景下公允價(jià)值與穩(wěn)健性原則思考

摘 要:金融危機(jī)的發(fā)生，為公允價(jià)值和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間的關(guān)系分析提供了新的契機(jī)。公允價(jià)值有利于提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，而穩(wěn)健性原則是一項(xiàng)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)原則，要求會(huì)計(jì)人員不確認(rèn)和可能的收益而確認(rèn)可能的負(fù)債和損失。認(rèn)為公允價(jià)值的出現(xiàn)是在信息質(zhì)量和會(huì)計(jì)目標(biāo)方面對(duì)穩(wěn)健性原則的修正，并提出進(jìn)一步規(guī)范公允價(jià)值運(yùn)用的建議。

關(guān)鍵詞:公允價(jià)值;穩(wěn)健性;會(huì)計(jì)信息

中圖分類號(hào):F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1672-3198(2010)12-0188-01

1 引言

公允價(jià)值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。近十幾年來，隨著大量衍生金融工具的產(chǎn)生，歷史成本計(jì)量的會(huì)計(jì)信息因?yàn)槿狈ο嚓P(guān)性和及時(shí)性，使得財(cái)務(wù)報(bào)告過度關(guān)注歷史、成本和利潤，而忽視未來現(xiàn)金流和價(jià)值，已經(jīng)逐漸不能滿足報(bào)表使用者的需求。因此，及時(shí)記錄資產(chǎn)和負(fù)債公平市場價(jià)值的公允價(jià)值計(jì)量屬性產(chǎn)生，并得到廣泛應(yīng)用。與傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量相比較，公允價(jià)值計(jì)量能夠更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所反映的會(huì)計(jì)信息更具相關(guān)性。

20世紀(jì)末和21世紀(jì)初，公允價(jià)值計(jì)量在發(fā)達(dá)國家得到廣泛應(yīng)用，但其理論研究尚不完善，實(shí)務(wù)中應(yīng)用還有困難。由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)中，公允價(jià)值充當(dāng)了使得市場波動(dòng)增大的“放大器”，最終引發(fā)了金融界對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的質(zhì)疑和會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界的反思。我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為了與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，謹(jǐn)慎的引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性，以公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)信息到底會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性產(chǎn)生何種影響?面對(duì)金融危機(jī)中暴露出的問題，如何在確保公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息決策有用性又兼顧穩(wěn)健性，這個(gè)問題的探討具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義和理論意義。

2 穩(wěn)健性的內(nèi)涵

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性又稱謹(jǐn)慎性。它是會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量中的一項(xiàng)基本準(zhǔn)則，針對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的不確定性因素，要求人們?cè)跁?huì)計(jì)處理上保持謹(jǐn)慎小心的態(tài)度，要充分估計(jì)到可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)和損失，要求會(huì)計(jì)人員對(duì)某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或會(huì)計(jì)事項(xiàng)在存在不同的會(huì)計(jì)處理方法和程序可供選擇時(shí)，在符合會(huì)計(jì)政策的前提下，盡可能選用一種不虛增利潤和不夸大所有者權(quán)益的會(huì)計(jì)處理方法和程序，要求合理核算可能發(fā)生的損失和費(fèi)用。簡而言之，它是對(duì)收入與費(fèi)用、利得與損失、資產(chǎn)與負(fù)債進(jìn)行非對(duì)稱處理。例如在某種情況下確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債而不確認(rèn)預(yù)計(jì)收入。我國2006年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確將其界定為“應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益、低估負(fù)債或者費(fèi)用”。

3 從信息質(zhì)量的角度看穩(wěn)健性與公允價(jià)值的區(qū)別

從歷史上看，穩(wěn)健性原則產(chǎn)生最早的目的是促進(jìn)債務(wù)契約的簽訂，避免企業(yè)高報(bào)資產(chǎn)和收益并因此損害債權(quán)人的利益。債權(quán)人只關(guān)心債務(wù)人按時(shí)還本付息的能力，對(duì)于是否有超額收益并不關(guān)心。因此，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性降低企業(yè)賬面價(jià)值的做法，在信息不對(duì)稱的情況下，有利于債權(quán)人降低風(fēng)險(xiǎn)。

然而現(xiàn)在的市場環(huán)境與會(huì)計(jì)產(chǎn)生早期有了很大差別。在股權(quán)分散的情況下，企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，股東尤其是中小股東處于信息劣勢(shì)的地位。他們只能依賴企業(yè)公開的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行投資決策。對(duì)于債權(quán)人來講則有很大不同。企業(yè)為了獲得貸款，往往要接受銀行的直接審查，銀行可以獲得比股東更多的信息。因此，在現(xiàn)代市場環(huán)境中，企業(yè)和股東之間的信息不對(duì)稱性要大于企業(yè)和債權(quán)人之間的信息不對(duì)稱性。因此，會(huì)計(jì)信息要解決的首要問題是企業(yè)和股權(quán)投資者之間的信息不對(duì)稱問題，最初為了保護(hù)債權(quán)人利益而產(chǎn)生的穩(wěn)健性原則變得沒有以前那么重要。

相反，公允價(jià)值根據(jù)市場變化，及時(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，及時(shí)確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)損益，因此不會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)性低估企業(yè)資產(chǎn)和價(jià)值的情況。在股東尤其是分散的中小股東為會(huì)計(jì)信息的最主要需求者的條件下，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息要求不高估企業(yè)價(jià)值，但也不能低估企業(yè)價(jià)值。高估企業(yè)價(jià)值會(huì)增加投資風(fēng)險(xiǎn)，低估企業(yè)價(jià)值會(huì)使投資者失去應(yīng)有的投資機(jī)會(huì)，兩者都影響證券市場的健康發(fā)展。

4 公允價(jià)值計(jì)量對(duì)穩(wěn)健性的修正作用

會(huì)計(jì)中存在的不確定性可以分為兩類:可以帶來未來收益的不確定性與可以帶來未來損失的不確定性。穩(wěn)健性原則要求對(duì)可能為企業(yè)帶來未來損失的不確定性采用穩(wěn)健態(tài)度對(duì)其進(jìn)行反映和確認(rèn)，爭取及早規(guī)避不確定性，而對(duì)可能為企業(yè)帶來未來收益的不確定性一般不予以反映和確認(rèn)。總之，穩(wěn)健性原則對(duì)不確定事項(xiàng)的處理態(tài)度并不對(duì)稱，更傾向于確認(rèn)負(fù)債或損失而不是資產(chǎn)或收益，它是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的一種提前釋放，考慮到不確定性可能帶來的損失，即穩(wěn)健性原則僅僅反映和確認(rèn)了非對(duì)稱的單向信息，導(dǎo)致低估利潤和資產(chǎn)，使信息使用者錯(cuò)誤的預(yù)期企業(yè)的未來盈利能力。

從對(duì)不確定性進(jìn)行反映的角度，公允價(jià)值計(jì)量更全面的反映了企業(yè)面臨的不確定事項(xiàng)。公允價(jià)值計(jì)量始終面向未來，以市場為基礎(chǔ)，力求對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)及不確定性進(jìn)行及時(shí)真實(shí)的反映。也就是說，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性使資產(chǎn)(負(fù)債)的價(jià)值不局限于初始計(jì)量金額，隨著時(shí)間的流逝，其價(jià)值可能發(fā)生增值也可能發(fā)生減值，帶來的經(jīng)濟(jì)后果可能是收益，也可能是損失。在公允價(jià)值計(jì)量下，對(duì)帶來未來經(jīng)濟(jì)損失和收益的不確定性均予以確認(rèn)，這種計(jì)量全面如實(shí)的反映資產(chǎn)的價(jià)值變化，對(duì)未來經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期進(jìn)行全面確認(rèn)。從會(huì)計(jì)穩(wěn)健性單向的不對(duì)稱的確認(rèn)到公允價(jià)值計(jì)量雙向的對(duì)稱的確認(rèn)，公允價(jià)值的這種修正作用有助于提升會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，使企業(yè)提供的信息更符合會(huì)計(jì)目標(biāo)的要求。

綜上，從單向反映不確定到雙向反映不確定性，相對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性來說，公允價(jià)值計(jì)量對(duì)不確定性進(jìn)行比較全面的反映，對(duì)稱的反映了不確定性。因此，公允價(jià)值計(jì)量是對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的一種修正，這種修正提高了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，更加符合會(huì)計(jì)目標(biāo)的要求。

5 結(jié)論和建議

綜上所述，穩(wěn)健性作為一項(xiàng)歷史悠久的會(huì)計(jì)處理原則，滲透于會(huì)計(jì)的方方面面。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是資本市場的快速發(fā)展和會(huì)計(jì)信息使用者的要求，公允價(jià)值計(jì)量模式的出現(xiàn)是對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的修正。因此筆者認(rèn)為可以從一下幾個(gè)方面處理好兩者之間的關(guān)系:

5.1 防止企業(yè)對(duì)穩(wěn)健性原則的濫用

企業(yè)應(yīng)用穩(wěn)健性原則的優(yōu)劣，在很大程度上取決于對(duì)它的運(yùn)用程度，過度穩(wěn)健或不夠穩(wěn)健都不能發(fā)揮它的作用，從而使會(huì)計(jì)信息的使用者在決策等方面受到誤導(dǎo)。因此，在使用中應(yīng)注意把握度，找一個(gè)應(yīng)用穩(wěn)健性原則的平衡點(diǎn)，以使穩(wěn)健性原則的優(yōu)點(diǎn)得到最大限度的發(fā)揮。

5.2 規(guī)范和細(xì)化公允價(jià)值計(jì)量技術(shù)

我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的引入是有謹(jǐn)慎的，準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的規(guī)定比較分散缺乏系統(tǒng)的指導(dǎo)，其直接結(jié)果就是在實(shí)務(wù)中缺乏可操作性。為了提高公允價(jià)值計(jì)量的可操作性，減少利潤操作空間，保證會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性，我國有必要針對(duì)我國的具體情況規(guī)范實(shí)施細(xì)則。

5.3 將穩(wěn)健性原則及公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用與會(huì)計(jì)信息披露相結(jié)合

由于穩(wěn)健性原則是對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中面臨的不確定性事項(xiàng)作出判斷時(shí)的態(tài)度，這種態(tài)度最終體現(xiàn)在會(huì)計(jì)處理中，而不同的會(huì)計(jì)處理會(huì)有不同的會(huì)計(jì)信息，進(jìn)而會(huì)影響信息使用者;公允價(jià)值計(jì)量也是對(duì)不確定事項(xiàng)的反映，公允價(jià)值計(jì)量的結(jié)果隨方法及人員等的不同而有差異性，因而應(yīng)在會(huì)計(jì)信息披露中披露出有關(guān)穩(wěn)健性原則應(yīng)用的事項(xiàng)、所采用的會(huì)計(jì)處理方法及所產(chǎn)生的影響、公允價(jià)值的確定方法和依據(jù)、公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)損益的影響、相關(guān)的估值假設(shè)、參數(shù)的選擇以及公允價(jià)值結(jié)果對(duì)估值假設(shè)與參數(shù)的敏感度等，以幫助信息使用者充分理解相關(guān)信息。

5.4 大力發(fā)展會(huì)計(jì)職業(yè)教育，提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力

穩(wěn)健性原則及公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用在實(shí)務(wù)操作中均帶有極大的主觀臆斷性，對(duì)“適度”的把握有賴于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷。有了高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員隊(duì)伍，才能在面臨不確定事項(xiàng)時(shí)，減少主觀臆斷性，提供相對(duì)客觀公允的信息。

5.5 加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量模式的監(jiān)管

公允價(jià)值計(jì)量模式是一把“雙刃劍”:一方面，采用公允價(jià)值計(jì)量，有利于投資者以更穩(wěn)健和更客觀的標(biāo)準(zhǔn)來衡量一個(gè)公司的真實(shí)價(jià)值;另一方面，公允價(jià)值運(yùn)用不當(dāng)時(shí)，會(huì)成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤的工具，影響會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。所以，監(jiān)管部門應(yīng)提高自身的監(jiān)控水平和管理技術(shù)，加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量模式實(shí)施的監(jiān)管，嚴(yán)懲惡意操縱者。

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