民營企業(yè)融資問題及對策探討

摘要:從民營企業(yè)對我國經(jīng)濟的積極作用出發(fā)，站在不同角度分析了制約民營企業(yè)融資的各種因素，解析造成民營企業(yè)融資困難的原因，提出適合我國國情和民營企業(yè)現(xiàn)狀的融資渠道和融資方式，為解決當前我國民營企業(yè)融資難問題提出了一系列對策和建議。

關鍵詞:民營企業(yè);融資;對策

中圖分類號:F83

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)21-0190-01

民營企業(yè)是國民經(jīng)濟中最活躍的成份。自我國改革開放以來，以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個體工商戶和私營企業(yè)為代表的民營企業(yè)獲得了迅速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，我國民營企業(yè)總數(shù)占全國企業(yè)總數(shù)的99%，其企業(yè)總產(chǎn)值、利潤總額和出口總額分別占全國企業(yè)的60%、40%和近60%，并創(chuàng)造了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，已成為拉動國民經(jīng)濟的新的增長點。然而，在我國民營企業(yè)的發(fā)展中，資金短缺常常成為經(jīng)營者面臨的棘手問題，并成為制約民營企業(yè)發(fā)展的一道難以逾越的門檻。

1 民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀

1.1 民營企業(yè)內(nèi)源融資分析

我國的民營企業(yè)以勞動密集型、低技術的行業(yè)為主，組織結(jié)構(gòu)簡單、經(jīng)營規(guī)模較小、經(jīng)營對象單一，僅制造業(yè)、批發(fā)零售餐飲業(yè)就集中了民營企業(yè)的75%。絕大多數(shù)民營企業(yè)無論是在其初創(chuàng)期，還是發(fā)展期，主要是依靠自我積累、自我籌資發(fā)展起來的。但民營企業(yè)的內(nèi)源融資狀況則不盡如人意，主要表現(xiàn)為分配過程中留利不足、計提折舊費率偏低等問題。全國民營企業(yè)平均每戶雇工不超過十三、四人，注冊資本不足百萬元，設備大部分是大企業(yè)替換下來的，產(chǎn)品比較落后，難以適應從賣方市場到買方市場的變化。隨著市場經(jīng)濟的不斷完善，信息時代的快速發(fā)展和知識經(jīng)濟的到來，僅憑個人的經(jīng)驗和能力難以應付多變的市場。有的民營企業(yè)片面追求目標短期化，采取不正當競爭手段，不惜以造假、損害環(huán)境獲取近期利益;有的民營企業(yè)的技術創(chuàng)新能力低，模仿別人的技術和進行低技術含量的產(chǎn)品生產(chǎn)。

1.2 民營企業(yè)間接融資分析

從間接融資方面看，商業(yè)銀行的貸款是民營企業(yè)的重要融資渠道。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵商業(yè)銀行增加對民營企業(yè)的貸款，但處于安全性考慮，各商業(yè)銀行往往集中力量抓大客戶而不愿向小企業(yè)放貸。根據(jù)對東﹑中﹑西三個地區(qū)共65個民營企業(yè)的調(diào)查表明，對于外源性融資渠道，銀行貸款占12.8%份額較大，但貸款的70%屬于1997﹑98年企業(yè)改制前的貸款。由于企業(yè)無力償還或者不想償還，于是每年企業(yè)只付息不還本，一直延續(xù)至今，只有30%即企業(yè)資金來源的3.84%屬于銀行的新增貸款;農(nóng)信社地域性強，與民營企業(yè)聯(lián)系密切理應成為民營企業(yè)資金的主要供給渠道，但由于其規(guī)模小，實力弱，所提供貸款僅占5%。

1.3 民營企業(yè)直接融資分析

從直接融資來看，企業(yè)進入股票市場一直受到所有制形式的限制。在深、滬兩個交易所股票發(fā)行上市過程中，部分效益不佳的國有企業(yè)能得到包裝上市的優(yōu)先權(quán)，而資信程度較高，業(yè)績顯著的大型民營企業(yè)卻難以獲得上市融資的機會。截至2002年4月底，我國滬深上市公司共有1171家，民營企業(yè)大約占9%。與股票市場相類似，債券市場也基本上未向民營企業(yè)開放。

此外，國內(nèi)外風險投資資金比較集中地投入在以IT行業(yè)為主要的新興產(chǎn)業(yè)中，隨著2000年網(wǎng)絡經(jīng)濟的退潮，二板市場設立的不確定因素，使民營企業(yè)得到風險投資的機會和數(shù)量也越來越少。這種狀況不利于國內(nèi)民營企業(yè)成長，導致民營企業(yè)在國際競爭中處于相對劣勢地位，特別是加入WTO以后，由于國民待遇和市場準入原則，外國企業(yè)進入國內(nèi)市場越來越容易，如果不給予民營企業(yè)起碼的金融支持，民營企業(yè)在國際國內(nèi)市場的競爭力將會大打折扣。

2 民營企業(yè)融資對策分析

2.1 加強自身內(nèi)部建設，完善自身內(nèi)部環(huán)境

2.1.1 轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制，提升企業(yè)層次

民營企業(yè)要從根本上提高信用度，增強籌資能力，必須要盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制，通過企業(yè)改組改制，建立起符合現(xiàn)代化市場經(jīng)濟要求的企業(yè)改組形式，以增強企業(yè)的發(fā)展后勁。

2.1.2 加強財務控制，強化資金管理

提高認識，把強化資金管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容，貫徹落實到企業(yè)內(nèi)部各個職能部門。努力提高資金的使用效率，使資金運用產(chǎn)生最佳的效果。加強財產(chǎn)控制。加強對存貨和應收賬款的管理。

2.1.3 樹立良好信用，改變原有形象

民營企業(yè)經(jīng)營者要加強金融法規(guī)的學習，真正在社會上樹立起守信用重履約的良好形象。

2.2 完善金融服務體系

2.2.1 建立支持民營企業(yè)發(fā)展的政策性金融體系

一是從現(xiàn)有政策性銀行派生出面向民營企業(yè)的貸款部門，并通過立法強制，保證政策性金融機構(gòu)對民營企業(yè)的融資比例。二是新設政策性民營企業(yè)銀行。政策性銀行不必設立過多的分支機構(gòu)，其資金運用可委托地方商業(yè)銀行代理。

2.2.2 發(fā)展民營企業(yè)投資公司等民營企業(yè)的股權(quán)融資機構(gòu)

我國民營企業(yè)的競爭優(yōu)勢，既不在科技含量高，也不在設備投資大，而在于勞動力的低成本密集。因此，我國民營企業(yè)投資公司的設立，主要不是面向高科技的風險投資或資本密集型的設備投資，而是要解決小企業(yè)因負債過高制約其向銀行貸款的問題。

2.2.3 改革商業(yè)銀行對民營企業(yè)貸款的經(jīng)營機制和經(jīng)營方法

完善銀行信貸制度。建立合理的民營企業(yè)信用評價體系，對民營企業(yè)信用等級的評估不能僅停留于建立信用關系的信貸單位，而應該放到整個社會經(jīng)濟層面;劃分民營企業(yè)市場，采取不同的金融服務策略。

(2)積極鼓勵面向民營企業(yè)的金融創(chuàng)新。積極開展票

據(jù)承兌現(xiàn)業(yè)務;加強民營企業(yè)金融產(chǎn)品的品種創(chuàng)新，積極營銷國有商業(yè)銀行新的金融產(chǎn)品，滿足不同層次的民營企業(yè)不同的金融服務需求;探索建立多元化的融資體系，以進一步便利企業(yè)融資。

2.3 充分發(fā)揮中小商業(yè)銀行對民營企業(yè)的支持作用

在試點的基礎上，以地市或經(jīng)濟發(fā)達縣為單位，新設一批移民間資本為主的中小銀行。完善農(nóng)村金融服務體系，國家給予適當政策扶持。通過試點取得經(jīng)驗，逐步將農(nóng)村信用社改造成為農(nóng)村社區(qū)服務的地方性金融體系。應推進存款保險制度的建設。逐漸形成金融機構(gòu)風險的市場分擔機制，以增強金融機構(gòu)改善經(jīng)營的動力和壓力，減少其經(jīng)營的道德風險。

2.4 規(guī)范和完善民間金融

(1)正視民間金融的規(guī)模，目前國內(nèi)民間資本接近2萬億元。將民間資本從體外循環(huán)轉(zhuǎn)入體內(nèi)循環(huán)。政府應對民間金融進行完善和規(guī)范:盡快建立專門為民營企業(yè)提供金融服務的小型商業(yè)銀行，吸收民間資本參股;積極引導有條件的企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，尤其注重短期債券的發(fā)行;重點推進一定規(guī)模的高科技行業(yè)的民營企業(yè)上市，包括到海外上市;發(fā)展有利于民營企業(yè)融資的信用擔保機構(gòu);引導民營資本組成金融機構(gòu)或建立投資基金，使民營資本作為資金注入民營企業(yè)。

2.5 國家多設立一些政策性擔保機構(gòu)，可以參照國外特殊法人制度對其進行規(guī)范，還可以利用稅收和再擔保政策鼓勵各類民間機構(gòu)對中小企業(yè)進行信用擔保

綜上所述，我國民營企業(yè)融資難問題，是亟待解決的重要問題，對待民營企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題，我們不應當拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛，而應當以現(xiàn)代的觀點去分析它，不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對策。借鑒國內(nèi)、國外的良好經(jīng)驗，根據(jù)具體的實際情況，拿出可操作的具體措施并加以實施。這樣，這一傳統(tǒng)問題必將會得到良好的解決，民營企業(yè)必將達到一個發(fā)展的新境界，在社會主義現(xiàn)代化建設當中發(fā)揮越來越重要的作用。

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