應收票據(jù)貼現(xiàn)與應收賬款讓售的比較及啟示

[摘要]應收債權融資在我國尚未普遍實行，隨著我國市場經(jīng)濟不斷發(fā)展深化，應收債權融資必將成為國內(nèi)企業(yè)融通資金的有效形式。應收票據(jù)貼現(xiàn)和應收賬款讓售作為應收債權融資的兩種重要方式，都是企業(yè)通過轉讓未到期的應收債權以獲得資金的一種籌資行為，應收票據(jù)貼現(xiàn)和應收賬款讓售存在異同點，關于應收票據(jù)貼現(xiàn)和應收賬款讓售的現(xiàn)行會計處理可以完善。

[關鍵詞]應收票據(jù)；貼現(xiàn)；應收賬款；讓售；融資

應收票據(jù)貼現(xiàn)(以下簡稱貼現(xiàn))是指企業(yè)將持有未到期的商業(yè)票據(jù)轉讓給銀行，銀行受理后從票據(jù)到期值中扣除貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的貼現(xiàn)息及其他相關的手續(xù)費后，將余額付給企業(yè)的一種融資行為。應收賬款讓售(以下簡稱讓售)是應收賬款持有企業(yè)(稱出讓方)將應收賬款所有權轉讓給金融機構(稱受讓方)，即企業(yè)通過向金融機構出售自己擁有的應收賬款籌措資金的一種籌資方式。貼現(xiàn)和讓售都是企業(yè)通過轉讓未到期的應收債權以獲得資金的籌資行為。

一、貼現(xiàn)與讓售的相同點或相似點

1.貼現(xiàn)與讓售的標的物都是信用債權。貼現(xiàn)和讓售都是企業(yè)通過轉讓未到期的應收債權以獲得資金的一種籌資方式，都是將未到期的應收債權提前變現(xiàn)的一種融資行為，標的物也都是信用債權，是轉讓遠期信用債權，其行為目的基本一致，都是企業(yè)為盡快收回現(xiàn)金，將應收債權轉移給金融機構，通過轉讓遠期收款權而獲得現(xiàn)金，實現(xiàn)債權提早變現(xiàn)以提高企業(yè)現(xiàn)金流量及資金利用率的融資方式。

2.貼現(xiàn)與讓售都有帶追索權和不帶追索權之分。貼現(xiàn)和讓售均依據(jù)是否承擔連帶償還責任分為有帶追索權和不帶追索權。不帶追索權的貼現(xiàn)或者讓售，即企業(yè)在貼現(xiàn)或者讓售應收債權的時候，一并將收取應收債權的風險轉移給銀行或其他金融機構，終止確認該項應收款項：帶追索權的貼現(xiàn)或者讓售，即企業(yè)讓售或者貼現(xiàn)時，企業(yè)并未轉嫁票據(jù)到期不能收回的風險，對到期無法收回的款項需承擔連帶償還責任，即在讓售或貼現(xiàn)時不終止確認該項債權，且已讓售應收賬款上發(fā)生的任何壞賬損失，也要由讓售方承擔。

3.貼現(xiàn)與讓售時的會計處理基本一致。企業(yè)在對不帶追索權的貼現(xiàn)或讓售時，應收款項均滿足金融資產(chǎn)的終止確認條件，應沖銷此項債權的賬面價值，減少時貸記應收款項(金額為應收款項的賬面價值)。對于帶追索的貼現(xiàn)或讓售，理論上都有兩種核算方法，但我國會計準則規(guī)定帶追索權貼現(xiàn)或讓售時，應將因其產(chǎn)生的負債單獨以“短期借款”科目核算(金額等于貼現(xiàn)款)，不應設置應收票據(jù)的備抵科目“應收票據(jù)貼現(xiàn)”或者“讓售應收賬款”，即按照實際收到的款項，借記“銀行存款”科目，按實際支付的手續(xù)費，借記“財務費用”科目，貸記“短期借款”科目。企業(yè)在收到客戶償還的款項時，則借記“短期借款”科目，貸記“應收賬款／應收票據(jù)”科目。

4.貼現(xiàn)與讓售到期償還時的會計處理基本一致。貼現(xiàn)和讓售在應收款項到期償還之時，不管受讓方是否收到足額款項，出讓方都應終止確認該項債權。若應收款項到期時，應收款項的付款人足額向受讓方支付款項，則企業(yè)的連帶責任解除，如果該應收款項的付款人于應收款項到期日未能向受讓方足額支付應付金額時，出讓方則成為了實際的債務人；若出讓方存款賬戶有足夠的款項，受讓方可以從出讓方存款賬戶中直接扣取，而出讓方銀行存款賬戶余額不足扣取且不能用貨幣資金支付時，受讓方將對未予扣取部分作逾期貸款處理。

5.貼現(xiàn)與讓售對企業(yè)融資有相同的優(yōu)點和弊端。貼現(xiàn)和讓售對企業(yè)產(chǎn)生的優(yōu)點：首先表現(xiàn)為二者的融資速度快，風險小；通過貼現(xiàn)或讓售方式融資，不但可迅速籌措到短期資金，以彌補臨時性短缺，而且這種融資無需增加企業(yè)負債，這樣不僅加速了資金周轉帶來的收益，又可彌補交付的融資費用，其實際成本還往往低于銀行貸款。其次貼現(xiàn)和讓售都減少了應收款項的管理成本，企業(yè)把應收債權交給專門的金融機構進行管理，可以使企業(yè)從應收款項的管理中解脫出來，利用金融機構的專業(yè)技能和信息優(yōu)勢收回賬款，使應收賬款的變現(xiàn)工作更有效，也減少了壞賬的風險。因而貼現(xiàn)和讓售同時作為解決企業(yè)流動資金短缺和轉移風險的一種途徑，籌資成本低，避險效果更直接、更明顯，是企業(yè)融資的重要方式。

二、貼現(xiàn)與讓售的主要差異

1.貼現(xiàn)與讓售時的差異。(1)貼現(xiàn)的融資成本以“貼現(xiàn)息”反映，貼現(xiàn)息=票據(jù)到期值×貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)天數(shù)／360；應收賬款讓售則在讓售時一方面直接收取一定比率的手續(xù)費作為代價，手續(xù)費一般按扣除最大現(xiàn)金折扣后的應收賬款的凈額的一定比率計算，比率則根據(jù)收回款項的工作量和承擔的風險程度加以確定，一般在1％～5％不等；另一方面則在實際收到受讓方的款項時，根據(jù)實際收到現(xiàn)款日與估計籌款到期日之差計算提前給款的利息，以“財務費用”核算。(2)應收賬款讓售時，應按協(xié)議中約定預計將發(fā)生的銷售退回、折讓和現(xiàn)金折扣借記“其他應收款—應收扣留款”科目，核算應付銷售退回、折讓以及其他需要減少應收賬款的事項，具有保證金的性質，其比率一般不超過應收賬款總額的20％，應收票據(jù)貼現(xiàn)則不存在此項核算。(3)貼現(xiàn)與讓售的可籌款限額計算存在差異。應收票據(jù)貼現(xiàn)款=票據(jù)到期值一貼現(xiàn)息：票據(jù)到期值=應收票據(jù)面值+票據(jù)到期利息；貼現(xiàn)息：票據(jù)到期值×貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)天數(shù)／360。應收賬款讓售可籌款限額=籌款實際所得+籌款利息；籌款總額=應收賬款面值-最大現(xiàn)金折扣-手續(xù)費-扣留款，籌款利息是企業(yè)因籌措資金而負擔的資金使用費，籌款利息=籌款實際所得×籌款利息率×籌款天數(shù)／360。

2.貼現(xiàn)與讓售后到期收回時會計處理的差異。(1)貼現(xiàn)一般都有固定的到期日，貼現(xiàn)天數(shù)是指自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期前一日止的實際天數(shù)，其由固定到期日前一日倒推至貼現(xiàn)日便可得，一般票據(jù)的付款人都要于匯票的到期日向貼現(xiàn)銀行足額支付票款；讓售則不存在固定的款項收回日，籌款天數(shù)為自資金籌措日至收回賬款前一日的實際天數(shù)，一般是預先估計借款天數(shù)，習慣上人們把最后現(xiàn)金折扣日以后的10天作為估計的賬款收回日。(2)讓售到期收到款項，出讓企業(yè)應根據(jù)實際發(fā)生的銷售折讓、退回金額，借記“主營業(yè)務收入”及相關稅費，貸記“其他應收款一應收扣留款”，以及實際發(fā)生的壞賬準備，沖銷多提或補提少提的壞賬準備，直接沖減或者是計入“其他應收款”；應收票據(jù)貼現(xiàn)不存在此項核算。(3)已貼現(xiàn)的應收票據(jù)逾期不能收回時，企業(yè)首先應注銷應收票據(jù)，再將其轉為“應收賬款”，重新將其作為對該票據(jù)付款人的債權，對應科目則為“銀行存款”或者是“短期貸款”；讓售的應收賬款逾期不能收回時，企業(yè)僅是重新收回了對該項債權的收款權而已。

3.貼現(xiàn)與讓售行為的可操作性存在差異。總體來講，我國目前讓售的可行性低于貼現(xiàn)。應收賬款融資法律制度尚未完善，企業(yè)間運用應收賬款作為融資方式的情況并不多，銀行等金融機構也出于謹慎考慮，一般僅與操作規(guī)范、應收賬款回收有保障的大企業(yè)開展融資業(yè)務；貼現(xiàn)則不同，不少銀行認為票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務風險相對較低，可基本保證銀行信貸資金的安全性，因而貼現(xiàn)的可行性較讓售而言，可操作性大大提高。

三、從貼現(xiàn)與讓售現(xiàn)行會計處理得出的啟示

1.通過“預計負債”核算帶追索權的貼現(xiàn)與讓售。(1)設置“預計負債—票據(jù)貼現(xiàn)”核算帶追索權的貼現(xiàn)。帶追索權的應收票據(jù)貼現(xiàn)存在兩種會計處理方法，第一種是單獨設置“應收票據(jù)貼現(xiàn)”科目，作為“應收票據(jù)”的備抵科目，這種方法會導致企業(yè)的負債總額低估，不利于報表使用者進行分析和決策；我國會計準則規(guī)定采用第二種方法，即將企業(yè)貼現(xiàn)票據(jù)時所承擔的或有負債作為一種現(xiàn)時負債“短期借款”來處理，我們認為將企業(yè)貼現(xiàn)產(chǎn)生的負債作為現(xiàn)實負債處理有不妥之處，且報表使用者也難以通過報表單獨了解企業(yè)因票據(jù)貼現(xiàn)產(chǎn)生的負債。根據(jù)《企業(yè)會計準則第13號——或有事項》第四條規(guī)定了或有事項相關義務確認為預計負債的條件，我們可以單獨設置“預計負債一票據(jù)貼現(xiàn)”科目反映企業(yè)由于貼現(xiàn)而承擔的預計負債。貼現(xiàn)時，借記“銀行存款”，貸記“預計負債—票據(jù)貼現(xiàn)”；到期時，付款人不能支付或足額支付票據(jù)本息時，一方面將付款人到期無法支付的票據(jù)轉為應收賬款，處理方法同前：另一方面將原預計負債轉化為現(xiàn)時負債，作銀行存款的減少或作為向銀行的短期貸款，借記“預計負債—票據(jù)貼現(xiàn)”，貸記“銀行存款或短期借款”。(2)設置“預計負債—應收賬款讓售”核算帶追索權的讓售。帶追索權的讓售在我國的會計處理方法跟應收票據(jù)貼現(xiàn)相似，都將因應收債權融資引起的負債以現(xiàn)實負債來確認。

2，貼現(xiàn)基數(shù)應為貼現(xiàn)所得額而非貼現(xiàn)到期值。以票據(jù)的到期值為貼現(xiàn)基數(shù)計算貼現(xiàn)息，雖然計算簡單，清晰明了，但對持票人而言，既缺乏理論依據(jù)，也有失公允，更無法準確地體現(xiàn)出資金占用費的內(nèi)涵，改為以持票人的實際貼現(xiàn)所得即票據(jù)貼現(xiàn)所得金額為貼現(xiàn)基數(shù)比較準確、合理，我們認為計算公式可以做如下調整：(1)貼現(xiàn)息=貼現(xiàn)所得額×貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)期：(2)貼現(xiàn)所得額=票據(jù)到期值-貼現(xiàn)息。兩種方法的計算結果雖然相差不大，但顯然以票據(jù)的貼現(xiàn)所得金額為貼現(xiàn)基數(shù)計算出的貼現(xiàn)息更準確科學：其一，從票據(jù)貼現(xiàn)的實質看：票據(jù)貼現(xiàn)是持票人融通資金取得銀行借款的一種行為，貼現(xiàn)率實際上就是貼現(xiàn)銀行的同期貸款利率，貼現(xiàn)息是持票人因有償占用資金而付出的資金時間價值，是有償占用資金的體現(xiàn)，貼現(xiàn)所得金額是持票人實際籌集的資金額，是持票人以票據(jù)作質押向銀行申請的貸款額，以持票人貼現(xiàn)所得金額為貼現(xiàn)基數(shù)計算貼現(xiàn)息，能真正體現(xiàn)出貸款人為此付出的資金使用代價，因此，以票據(jù)的到期值為貼現(xiàn)基數(shù)計算貼現(xiàn)息顯然缺乏理論依據(jù)。其二，從資金成本的內(nèi)涵看；貼現(xiàn)息實際上是持票人貼現(xiàn)時向銀行支付的資金占用費。既然是持票人在占用資金過程中實際支付的資金占用費，就應該以實際籌到的金額為基數(shù)計算，一般實際在銀行籌到的金額都小于票據(jù)的到期值，常規(guī)的計算方法對持票人來講不夠公平，沒有準確地體現(xiàn)資金成本的內(nèi)涵，也不能真實地反映貼現(xiàn)企業(yè)因貼現(xiàn)占用銀行資金所付出的代價，不符合等價交換的原則。

3.完善政府信用監(jiān)督及企業(yè)經(jīng)營管理，提高讓售的可操作性。首先應該逐步完善政府的信用監(jiān)督和管理體系，強化企業(yè)內(nèi)部的信用管理：其次企業(yè)如果擬以該方式從銀行融得資金，就必須要規(guī)范經(jīng)營，完善管理，認真進行應收賬款自我梳理研究。讓售業(yè)務近似于信用貸款，是國內(nèi)銀行推出的一項新業(yè)務品種，銀行對采取讓售應收賬款的企業(yè)的審查，較其他貸款形式更嚴密、更周全，企業(yè)必須提供客觀、真實的會計資料與經(jīng)營資料。特別是中小企業(yè)應該健全財務制度，規(guī)范的應收賬款確認方式，讓售時積極的準備有關書面?zhèn)鶛鄳{證，保證應收賬款的真實性。銀行及受讓金融機構方面則應積極完善資信評級部門，建立合理有效的客戶資信信息系統(tǒng)。

有關應收債權融資的會計處理核算制度在我國還不甚完善，基于貼現(xiàn)和讓售同為企業(yè)應收債權融資的重要方式，結合兩者的現(xiàn)行會計處理及異同點：首先我們應該將因貼現(xiàn)或讓售產(chǎn)生的或有負債通過“預計負債”科目來處理，不將其作為現(xiàn)實負債計入“短期借款”，這樣處理更符合債權轉讓的經(jīng)濟實質及會計準則的相關規(guī)定：其次貼現(xiàn)基數(shù)以所得額為基準來核算會更加準確科學，體現(xiàn)了票據(jù)貼現(xiàn)的實質及資金占用費的內(nèi)涵：再者政府和企業(yè)需加強自身的監(jiān)督管理，提高我國應收賬款讓售的可行性，為企業(yè)和金融機構的發(fā)展拓展更寬的道路。