農戶信貸需求影響因素研究——基于東部農戶家庭調查的實證分析

秦建群，呂忠偉，秦建國

（1.西安交通大學，陜西西安 710061；2.中國農業銀行，北京市 100005；3.交通運輸部，北京市 100028）

農戶信貸需求影響因素研究
——基于東部農戶家庭調查的實證分析

秦建群1，呂忠偉2，秦建國3

（1.西安交通大學，陜西西安 710061；2.中國農業銀行，北京市 100005；3.交通運輸部，北京市 100028）

農戶是中國農業經營的主體，也是農村金融市場的需求主體。農戶的年齡與信貸需求（即是否發生信貸行為）之間為倒“U”型關系；農戶家庭生命周期、受教育程度會在一定程度上影響信貸需求；農戶的家庭收入、家庭規模、家庭負擔率以及是否購買養老保險對農戶的信貸需求有顯著的正向影響。另外，以兼業農戶為參照，純農業農戶對信貸行為有顯著的正向影響，而非農業農戶對信貸行為的正向影響并不顯著。金融支農要根據農戶需求特征提高農村金融資源配置效率，通過信貸制度創新解決農村信貸市場分割、交易成本過高和信息不對稱等問題。

農戶；信貸需求；Logit模型

世界各國農村金融發展的實踐表明，完善高效的農村金融市場對于農戶增收乃至整個國家的經濟發展都非常重要，它既有助于提高農戶的收入和福利水平，還能夠有效地減少農村貧困人口，縮小貧富差距，從而推動國民經濟和諧發展，[1]因此對農村金融市場的研究是相關領域中的一個熱點。2006年諾貝爾和平獎得主穆罕默德·尤努斯（Muhammad Yunus）在孟加拉喬布瑞（Jobra）創辦的格萊珉銀行（Grameen Bank）以及泰國的農業與農業合作銀行（the Bank for Agriculture and Agricultural Cooperative）等就是這方面研究與實踐的典型代表。然而，由于農村經濟發展的不平衡及各國國情的差異，大部分發展中國家的農村金融市場改革都沒有達到預期目標；[2]、[3]另一方面，前述關于農村金融市場研究的典型成果也表明，沒有明顯的證據顯示其對經濟增長作出了貢獻。更加令人驚訝的是，幾乎沒有證據表明，這種微觀金融體制實際上以一種可持續的方式減少了貧困，[4]因此，能夠真正解決農村金融改革局限性的方法尚未發現，我國農村金融改革也是如此。在既定的體系和制度背景下，局限于農村金融組織的改革和調整難以滿足廣大農戶多樣化的信貸需求。農戶既是未來農村金融改革的中心，也是改革的出發點和終極目標，未來農村金融改革必須圍繞農戶展開。因此，對農戶信貸需求的特征進行透徹的解讀，理清農戶信貸需求的現狀，剖析農戶信貸需求的影響因素，對我國現代農村金融制度的建立具有重大的理論意義和實踐意義。

20世紀60年代起，國際學術界開始對影響農戶信貸需求的相關因素進行研究。隆（Long）通過微觀經濟模型對農戶信貸的產生原因進行了分析，認為農戶的信貸決策是在既定生產機會條件下爭取收益最大化的選擇。[5]艾克伯爾（Iqbal）通過建立經濟模型來分析農戶的信貸行為，認為能夠從技術變化獲益的地區農戶更傾向于實施信貸行為，且所獲取信貸的利率會更低。[6]張杰借鑒普蘭納布·巴德漢（Pranab Bardhan）在《發展微觀經濟學》中所采用的模型，對農村金融供給者和需求者的行為選擇進行了分析。[7]尤德瑞（Udry）通過對尼日利亞北部地區調研發現，關聯市場信貸契約的接受和參與情況可以決定借款者被信貸配給的可能性。[8]瑞勒（Zeller）在馬達加斯加對189戶農戶的調研結果表明，貸款者對借款者償債能力的評價是影響借款者被信貸配給的重要因素。[9]費爾姆和瑞米達（PhamI &Zumida）對越南300多農戶進行調查后發現，農戶的信貸行為與農戶的借款目的、生產能力、年齡、教育程度及所處地區有密切關聯。[10]在國內，史清華和陳凱通過對農戶信貸類型、有信貸農戶的比率、希望信貸農戶的比率、農戶的信貸動機以及農戶信貸信用的調查，較為全面地描述了山西地區農民信貸行為的現狀。[11]朱守銀等對安徽217家農戶的信貸情況進行考察發現，傳統農區農戶日常生活借款比例也很小，高息借款并不嚴重。[12]霍學喜和屈小博對農戶信貸渠道的調查結果表明，76.55%的農戶選擇民間信貸渠道，17.3%的農戶選擇農村信用社，且信貸金額有上升趨勢。[13]韓俊利用2005年國務院發展研究中心的調查數據，采用多種模型考察我國農戶的信貸決策和信貸需求特征，探討了在信貸約束條件下農戶信貸渠道的行為選擇。[14]

上述研究主要集中在農戶的信貸動機和影響農戶信貸行為的因素兩個方面，并且研究視角均集中于客觀因素，而忽視了農戶家庭主觀因素可能產生的影響。本文將對影響農戶信貸需求的因素進行深入探討。

一、數據來源、分析變量及描述

1.數據來源

本文分析所采用的數據來自中國農村金融學會對農村家庭的實地調查。此次調查的主要目的是要了解農戶經濟、福利與信貸活動的基本情況，收集描述農戶借貸行為的相關數據，為我們以下的分析和建模提供經驗事實和數據來源。鑒于本文的研究目的，特從調研中選取東部地區數據進行分析，剔除數據不齊全的無效樣本后，有效樣本涉及農戶家庭791個。

2.分析變量及描述

基于農戶借貸意愿的調查可以將農戶潛在的借貸需求顯示出來，以此調查結果進行分析是探討影響農戶信貸需求因素最為理想的手段。然而在沒有意愿調查數據的情況下，我們能觀察到的只是農戶的實際借貸行為，因此本文通過農戶實際發生的借貸行為來分析影響農戶借貸需求的因素。農民信貸行為是指農戶在生產生活中是否發生信貸行為，包括是與否兩種情況，因此本文以此信息作為被解釋變量，即“發生信貸行為的農戶”為Y=1，“未發生信貸行為的農戶”則為Y=0。

針對生命周期假說，本文采用兩種方法來進行分析。一種方法是從與生產投資有關的樣本農戶個人能力的角度出發，引入兩個變量Age和Age2/100，分別表示年齡和年齡平方的1/100，通過加入后者以期在驗證假說是否正確的同時得到較為準確的系數值；另一種方法是從樣本農戶生命周期的角度出發，對其年齡進行分段處理，采用虛擬變量法把農戶分為30歲以下（Age1）、30～39歲之間（Age2）、40～49歲之間（Age3）、50～59歲之間（Age4）以及60歲以上（Age5）五組；為預防多重共線性，我們采用四個虛擬變量Age2、Age3、Age4、Age5來體現年齡對信貸行為的影響，當樣本農戶的年齡在30歲以下（Age1）、30～39歲之間（Age2）、40～49歲之間（Age3）、50～59歲之間（Age4）以及60歲以上（Age5）時取值為1，其他情況取值為0。

本文還選取了其他一些影響農戶信貸需求的重要因素：①農戶家庭的總收入（Income）、家庭規模（Fam）和家庭負擔率（Bur）。②樣本農戶受教育程度（Edu）。我們把農戶受教育程度分為不識字或識字很少（Edu1）、小學（Edu2）、初中（Edu3）、高中或中專（Edu4）、大專（Edu5）和大學及以上（Edu6）六組；Edu1、Edu2、Edu3、Edu4、Edu5和Edu6都是虛擬變量，當被調查農戶為不識字或識字很少、小學、初中、高中或中專、大專和大學及以上六種情況時取值為1，否則取值為0，為避免多重共線性，本文僅用五個虛擬變量Edu2、Edu3、Edu4、Edu5和Edu6來體現受教育程度對農戶信貸需求的影響；③農戶是否參加養老保險（Pens）和農戶是否擁有技術（Tech）都是虛擬變量。④農戶從事的經濟活動類型（Major）。我們把農戶從事的經濟活動類型分為純農業（Major1）、農業與非農業兼業（Major2）、非農業（Major3）三類，Major1、Major2和Major3都是虛擬變量，當農戶從事的經濟活動類型為純農業、兼業、非農業三種類型時取值為1，否則取值為0，為避免多重共線性，本文將Major2和Major3引入模型中。⑤農戶的主要支出（Exp）。Exp1和Exp2都是虛擬變量，表示生產性支出和生活性支出，當農戶的主要支出為生產性支出和生活性支出時取值為1，否則為0，為避免多重共線性，本文僅把這組變量中的Exp2引入模型。

根據變量的統計描述分析，東部地區樣本農戶的總體特征表現為：有46.52%的農戶發生過信貸行為；農戶的平均家庭規模為4人左右，平均家庭負擔率為0.35；樣本農戶平均年齡為43歲左右，其中29歲以下的約占11.89%，30～39歲的約占24.40%，40～49歲的最多，約占35.65%，50～59歲的約占20.73%，60歲以上的約占7.33%；從受教育程度看，不識字或識字很少的約占5.18%，小學文化程度的約占22.25%，初中文化程度的約占47.03%，高中和中專文化程度的約占21.37%，大專學歷的約占3.03%，大學及以上學歷的約占1.14%；25.41%的農戶購買了養老保險；從經濟活動類型看，純農業的農戶約占16.69%，兼業農戶約占38.25%，非農業農戶約占56.01%；擁有技術的農戶約占71.05%；有79.27%的農戶主要支出是生活性支出。

二、模型設定及相關說明

農戶信貸需求（是否發生信貸行為）作為被解釋變量，它的取值實質上就是發生和未發生，是一個離散變量。因為二元選擇變量不遵循統計學意義上要求的正態分布特性，因而利用普通最小二乘法（OLS）和加權最小二乘法估計出系數的標準差和t檢驗值，不再適用于統計學的假設檢驗，因此不能采用普通最小二乘法和加權最小二乘法對被解釋變量進行估計。為分析影響農戶信貸需求的因素，本文利用單維二分變量模型對農戶樣本進行計量分析。單維二分變量模型定義如式（1）：

其中，{yi}是一組取值為1或0的獨立二分隨機變量序列，xi是已知常數的K維向量，β是未知參數的K維向量，F（·）是已知函數。

由于Logit模型形式更為簡單，同時Logistic分布Λ與正態分布相似，Logistic分布的均值為零，方差為π2/3，與標準正態分布相比，λ＝π/的標準Logistic分布ex（/1+ex）具有后尾性質。

綜上所述，本文將采用Logit模型對農戶樣本進行分析，以求更客觀地分析影響農戶信貸需求的因素。與線形回歸相比，Logit回歸的優點主要體現在：第一，不要求變量滿足正態分布；第二，可以選擇更多的解釋變量來增強模型的預測精度，而且變量的選擇范圍更廣。

在分析農戶信貸選擇行為時，可以將Logit模型中的Pi作為影響信貸行為選擇的概率。Y是一個二分變量，表示農戶是否發生信貸，Xi（x1i，x2i，x3i，x4i，…，xni）是影響第i個農戶信貸行為的因素，E（x）是在某一個影響農戶信貸行為選擇因素成立的條件下選擇相應信貸行為的數學期望。

其似然函數如式（4）所示：

然后對其進行似然估計，得出參數估計量。我們的模型概括如式（6）和式（7）：

三、實證結果分析

本文應用Stata10.0統計軟件對791戶農戶樣本數據進行了Logit回歸分析，通過最大似然函數法擬合出分析結果，可以得到如下結論：

第一，在模型1中，年齡的二次項對農戶信貸行為在10%的顯著水平上，顯著為負，這說明年齡與信貸行為之間為倒“U”型關系。在模型2中，以Age1（30歲以下）為參照，Age2（30～39歲）、Age3（40～49歲）、Age4（50～59歲）和Age5（60歲以上）對農戶信貸行為分別在10%、10%、5%、1%的顯著水平上，有顯著的負向影響。因此我們可以認為，中國農戶家庭生命周期與信貸行為存在一定關系。

第二，在模型1和模型2中，以Edu1（不識字或識字很少）為參照，Edu2（小學）、Edu3（初中）、Edu4（高中或中專）、Edu5（大專）和Edu6（大學及以上）對農戶信貸行為均有負向影響。導致這種現象的原因可能是隨著受教育程度的提高，農戶擁有了獲得一定收入的勞動技能，致使農戶收入增加，因而農戶依靠自身收入滿足其自身生活消費需求的可能性增大，傾向于少信貸乃至沒有任何信貸。Edu2、Edu3、Edu4、Edu5分別在10%、5%、5%、1%的顯著水平上通過了顯著性檢驗，只有Edu6未能通過顯著性檢驗。此外，農戶是否擁有技術在10%的顯著水平下有顯著的正向影響，這說明擁有技術的農戶在進行生產的過程中，需要進行生產投資，而自身資金積累難以滿足其投資需求，產生了大量的資金需求，因而它是影響農戶發生信貸行為的重要因素。

第三，農戶家庭收入對農戶的信貸行為有顯著的正向影響。根據回歸結果，在模型1與模型2中，家庭收入的回歸系數均大于0，在1%的顯著水平下通過顯著性檢驗。這表明家庭收入水平越高，家庭生產經營規模越大，其資金需求也就越大，農戶就越可能傾向于信貸，同時也越有可能獲得信貸支持。另外，以生產性支出為參照，生活性支出對農戶的信貸行為有負向影響，在1%的顯著水平下通過顯著性檢驗。這說明農戶的信貸行為與婚喪嫁娶、建房、看病和子女上學等生活性支出呈負相關關系。

第四，家庭規模對信貸行為有顯著的正向影響。在模型1與模型2中，家庭規模的回歸系數大于0，分別在1%和5%的顯著水平上通過顯著性檢驗。可能的原因是，家庭規模的增加導致家庭支出增加，因而生活性信貸需求會隨著家庭規模的增加而增加。同時，家庭規模增加引入的更多勞動力會產生更大的生產投資需要，其對農戶的信貸行為有積極影響。此外，家庭負擔率對農戶的信貸行為在1%的顯著水平上有顯著的正向影響。這一結果表明比較高的家庭負擔率增加了農戶的信貸需求，用以維持基本的生產和生活需要。

第五，是否購買養老保險對農戶信貸行為的影響在10%的顯著水平上，有顯著的正向影響，這說明目前在農村金融改革實踐中，農村養老保險證質押貸款對農戶的信貸行為有積極影響。具有強烈致富動機的農戶可以通過具有“生產與投資”功能的養老保險證質押方式進行貸款，農民在獲得該貸款后可以使家庭財富增加，并能夠改善人際關系、促進社區和諧，這也從側面說明新型農村養老保險制度在實踐中是具備可持續性的。

第六，以兼業農戶為參照，純農業農戶對信貸行為有正向影響，而非農業農戶對信貸行為也有正向影響。但是只有純農業農戶在1%的顯著水平上通過了顯著性檢驗，其主要原因可能是國家加大對農業的扶持力度，連續多年出臺“1號文件”，大幅增加“三農”投入，進行農業綜合開發，加快完善強農惠農政策體系，因而農民收入增量再創新高，實現了連續多年的較快增長，帶動了農民務農的熱情。而從事非農業的農戶，其非農收入較高，自有資金可能更為充裕，農戶信貸的可能性就相對更低。

四、研究結論及政策含義

本文利用東部地區791戶農村家庭實地調查數據，對農戶信貸需求及其信貸行為進行了系統的分析，并通過Logit模型研究農戶借貸需求的影響因素。基于以上分析，得到如下結論：樣本農戶的年齡與信貸需求（即是否發生信貸行為）之間為倒“U”型關系；農戶家庭生命周期、受教育程度會在一定程度上影響信貸需求；農戶的家庭收入、家庭規模、家庭負擔率以及是否購買養老保險對農戶的信貸需求有顯著的正向影響。另外，以兼業農戶為參照，純農業農戶對信貸行為有顯著的正向影響，而非農業農戶對信貸行為也有正向影響，但并不顯著。

基于以上研究，本文發現以下幾方面的政策含義：首先，如何根據農戶需求特征來提高農村金融資源配置的效率是金融支農的關鍵。從社會主義新農村建設的角度來看，加大金融支農的投入以推進農村發展是必要的。但是，金融支農絕對不僅僅依靠金融支農的投入，更重要的是增加農戶信貸的有效供給，提高農戶的信貸獲取能力，從而實現農業發展和農民增收。如果忽視農戶信貸需求的特點，只會造成農村金融資源的短缺和浪費。因此，應打破原有的農村金融體制，基于金融功能觀構建多元化有序競爭的農村金融體系，緩解農村客觀存在的嚴重“信貸配給”問題，促進金融深化。其次，要通過信貸制度的創新來解決農村信貸市場分割、

交易成本過高和信息不對稱等問題。在積極推進農村金融改革的同時，農村金融制度也需要根據農村經濟社會結構的重大轉變而作出相應的調整。完善農村金融體系，同時從農村信貸市場內部和外部入手，推進相關領域的配套改革，改善金融生態環境，從而實現金融與經濟社會的和諧發展。

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Research on Determinants of Rural Households Credit Demand

QINJian-qun1；LVZhong-wei2；QINJian-guo3

（1.Xi'an Jiaotong University，Xi'an，Shanxi710061，China；2.Agriculture Bank of China，Beijing100005，China；3.Ministry of Transport of the Peopler's Republic of China，Beijing100028，China）

Rural households are not only the principal part of agriculture operation in China,but also the main demanders of rural financial market.The relationship between age and credit demand of rural households likes an inverted"U"shape;the life cycle and education degree of rural households can affect the credit demand of them more or less;the income,size and the rate of farmer family burden and purchasing endowment insurance or not have the significant positive impact on the credit demand of rural households.On the other hand,the source of family's income can also affect the credit demand.If the peasants who engage in agriculture and non-agricultural business can be used as reference the peasants who only engage in agriculture have a positive impact,and the peasants who engage in non-agricultural business have a significant negative impact.

rural households；credit demand；logit model

F304.4

A

1007－8266（2011）07－0099－05

＊本文系國家社科基金重大項目“大型商業銀行服務三農對策研究”（項目編號：08&ZD023）、國家社科基金一般項目“中國金融解決‘三農’問題的歷史經驗研究（1949～ 2009）”（項目編號：09BJL013）和北京師范大學自主科研基金項目“農戶分層結構、金融支持與新農村建設”（項目編號：2009AAP-2）的階段性成果。

秦建群（1983-），男，河北省武安縣人，西安交通大學經濟與金融學院博士生，主要研究方向為產業經濟學；呂忠偉（1978-），男，吉林省四平市人，經濟學博士，中國農業銀行經濟師，主要研究方向為農村金融；秦建國（1977-），男，內蒙古自治區通遼市人，經濟學博士，就職于交通運輸部規劃研究院，主要研究方向為現代物流。

林英澤