關于充分運用金融手段發展天津市節能減排事業的設想

（肖芊 浦發銀行天津支行，天津 3000161）

第一部分：總論

實現一個區域的節能低碳發展需要首先找到本區域內能源消耗的主要領域，并選擇該領域的先進節能減排技術做出重點突破。此類突破起初很難是全行業的，而是集中在個別企業的個別案例上，形成可供借鑒的模板。在此過程中除了政府加大行政監督和宣傳力度之外，銀行和其他機構也應在自己擅長的領域提供資金、技術、信息等多方面支持服務，幫助形成模板化的典型案例，以便于大規模、批量化的復制。

在各主要耗能領域的節能改造各自出現一些典型案例后，下一步的目標就是需要有一種機制助推節能改造形成集群效應進而帶動區域內整個產業能源消耗出現結構性下降。這時需要由政府牽頭成立統一的管理機構并通過銀行等金融機構共同形成專項的資金用于將前期形成的模板化案例向全行業推廣，擴大接受節能改造的實體數量并培養一批擁有自有技術或其他核心競爭力的服務企業。

在實現現有節能技術的全面推廣之后，為保持區域持續節能減排的良性循環，需要建立一種機制使節能較為先進的企業擁有進一步節能減排的動力，節能落后的企業既有因為能耗過高而帶來的額外成本又有合理正規的渠道去化解因能耗過高帶來的額外成本。這就需要首先有區域內的能耗和排放標準以產生節能減排交易的原動力；又需要一定的交易場所和體制進行能效指標和資金之間的合理有序的轉換；同時還需要一些周邊服務機構提供相關咨詢、認證、、經紀等服務共同形成一個可循環的節能減排體系。

最后當節能減排體制基本完善，便可將體系向外推廣輸出，既可以幫助推動周邊地區的節能減排又將因為體制的推廣而形成自己在節能減排領域的核心競爭力進而獲得更多的經濟收益。

具體到天津市，隨著“十二五”規劃關于單位GDP節能標準的確定，節能減排工作壓力又陡然增加。而目前，雖然政府高度重視，節能服務機構、用能企業和金融機構也紛紛行動，但尚未形成一套完整可復制的節能減排的商業模型，尤其是節能技術和金融資本未能更加順暢深入地對接，形成風險可控、模式順暢的商業運作模型。故大量的節能改造依然是行政主導的節能模式，政府壓力過大，亟需建立一種規則將節能減排市場化商業化運作，進而將其發展成我市的一項支柱產業做大做強。

因此在下面的章節中擬通過對金融手段的合理運用對我市節能減排事業進行分步推動，進行商業化運作的探索。

第二部分：天津地區現階段節能技術和相關金融服務

目前階段根據我市的自然條件和產業結構在能源的制造源頭、使用的中途和末端，分別應該有針對性地推廣一些技術，同時配合金融手段將節能改造覆蓋面盡快擴大。

第一章：能源源頭節能改造

能源制造領域本身就屬于能量消耗較大排放較多的行業，尤其我市目前主要通過火力發電，能量消耗更是較高。在能源制造領域，根據天津市沿海多風、日照強烈、水源缺乏的自然條件主要推廣火力發電的節能技術，同時加大太陽能、風能、生物能等非化石能源發電項目推進速度，減少對火電的依賴。

1、推廣太陽能光伏發電

利用各個區域的建筑物屋頂，特別是各開發區工業企業的標準廠房屋頂建立太陽能光伏電站，充分利用屋頂這個被長期閑置的資源，使用清潔能源部分替代常規能源供電。

2、推廣海上風力發電

利用我市的海岸，在風能富集地區引入能源投資企業建立大型海洋風電電廠。

3、推廣生物質發電

繼續興建擴建垃圾焚燒發電電廠，并結合城區污水處理系統，發展污水處理污泥發電項目。

在農村發展秸稈和沼氣發電，實現農村電力自給自足。

4、火電廠節能改造

推廣整體煤氣化聯合循環（IGCC）發電、熱電聯產、超臨界和超超臨界火力發電機組、燃煤鍋爐氣化微油點火、燃煤鍋爐等離子煤粉點火、凝汽器螺旋紐帶除垢裝置、汽輪機汽封改造等火電節能項目。

第二章：能源使用過程節能改造

工業領域屬于能耗大戶，選擇適當的節能技術大規模推廣將帶來立竿見影的節能效果，根據我市的工業特點可重點推廣一些領域的節能技術。

1、化工行業

重點針對我市的石化、海洋化工等產業集中的現狀推廣合成氨產業中的回路分子篩節能；推廣制堿產業中的燒堿余熱型溴化鋰吸收式冷水機組、燒堿離子膜電解槽膜極距、燒堿擴張陽極與改性隔膜、純堿蒸汽凝結水閉式回收裝置、新型變換氣制堿；推廣石化領域中的乙烯裂解爐空氣預熱節能、乙烯裂解爐扭曲片管強化傳熱、乙烯水動風機冷卻塔；推廣煉油領域中的氣分裝置深度熱聯合項目及低溫熱利用、加熱爐爐管在線燒焦、膜法富氧設備及富氧助燃等項目。

2、鋼鐵行業

對鋼鐵企業推廣煉焦煤調濕風選、干熄焦、燒結機余熱發電、小球團燒結、高爐爐頂煤氣壓差發電、高爐煤氣全干法除塵、低熱值高爐煤氣燃氣—蒸汽聯合循環發電、轉爐負能煉鋼工藝集成、轉爐煤氣干法(LT法)凈化回收、蓄熱式燃燒等節能減排項目。

3、水泥行業

對水泥企業推廣水泥窯純低溫余熱發電、立式磨裝備、變頻器調速節能、輥壓機粉磨系統等節能減排項目。

4、紡織行業

對紡織企業推廣棉紡織企業智能空調系統節能、染整企業節能集熱、高溫高壓氣流染色項目等節能減排項目。

5、玻璃行業

對全市玻璃企業推廣玻璃熔窯余熱發電、全氧燃燒等節能減排項目。

第三章：能源使用末端節能改造

1、公共建筑領域節能改造

該領域雖然能源單耗不大，但涉及范圍較廣，節能技術簡單易行，便于大規模推廣，一旦廣泛使用則節能總量可觀。

①空調系統能效改造

推廣中央空調智能控制、空調器節能改造、土壤源/水源熱泵、空氣源熱泵項目等節能技術和項目，降低辦公場所空調電耗，達到節能效果。

②供暖系統統一改造

引入推廣空氣源熱泵、采暖鍋爐節能改造、建筑物外墻圍護結構節能項目等節能技術和項目，在保證供暖溫度的前提下減少鍋爐的用煤單耗和房間內部熱損耗。

采取按區域逐年投資對熱量站進行分割改造，合理優化熱量站供熱面積，減少水力失調問題造成的熱量損失；對老化腐蝕嚴重的管網進行更新改造；對流程不合理的管網進行設計改造。

③內外照明系統統一改造

引入推廣智能照明節能、節能照明燈具改造項目。

合理選擇綠色低碳燈具替代現有的白熾燈、鈉燈等非節能燈具，如選擇無極燈、LED燈等。在實施低碳照明行動時，選用與光源相匹配的高效節能電器附件，并在特定的場所，選用各種調光設備或控光器來加以調整和控制，如光傳感器、人體感知傳感器、時間程序控制、直接或遙控調光。

2、公共領域節能改造

①交通領域

大力發展公共交通。根據城市建設和居民小區變化情況，合理規劃公交站場，方便居民出行；積極發展并推廣和使用節能環保型汽車，鼓勵居民采用公共交通方式出行。

②生活消費領域

厲行節約，反對浪費，如合理設置空調溫度、杜絕白熾燈、長明燈等。開展宣傳教育活動，提高全民低碳意識。如使用節能節水產品、節能環保型汽車、在日常生活中，倡導節約風尚、使節能、節水、垃圾分類回收、減少使用一次性用品等成為居民的自覺行動，使粗放型的消費模式向綠色、健康、實用的消費模式轉變。

第四章：浦發銀行的配套服務方案

1、對于項目單位自己實施節能減排改造的服務方案

浦發銀行將對口提供節能改造專項貸款，并根據實際節能和減排效果引入法國開發署轉貸款、國際金融公司損失分擔等業務，力爭以更低的成本為減排單位提供資金融通。當項目預期減排量達到符合京都議定書溫室氣體減排標準時，浦發銀行將為項目單位提供全程清潔發展機制（CDM）財務顧問服務，為項目獲取額外的減排收益，并在聯合國核證減排量（CER）審批通過后，以CER保理的形式為項目企業先期融資，加快資金回籠速度，同時整個CDM財務顧問業務將采取浦發銀行先期墊付的形式在CER對應交易資金到位前不向業主收取中間業務手續費。

2、對于業主單位希望通過專門的節能服務公司提供技術和全部資金完成節能項目改造的服務方案

浦發銀行將提供合同能源管理專項服務方案。首先，浦發銀行將為節能服務公司提供專項項目改造貸款，并根據實際減排量引入法國開發署轉貸款、國際金融公司損失分擔等業務，降低節能服務公司的財務成本。浦發銀行將利用自身的渠道優勢為天津市引入有權威性的節能效果認證機構，或通過牽線合作幫助政府培育天津市自己的節能效果認證權威機構以客觀公正的評價節能服務公司的節能改造效果。在項目完工業主單位接收節能認證機構的認定后，浦發銀行將根據未來業主單位將要支付給節能服務公司的傭金后為節能服務公司作保理融資，加速節能服務公司的資金回收。

目前困擾廣大節能服務公司的最大問題就是沒有充足的抵押物和保證人，無法通過金融機構的準入評審，也就不能獲得相應的融資。為解決這個難題，浦發銀行正在和各行政區的擔保中心聯手推動銀保聯動的模式，由擔保中心統一為本區域內實施的節能減排項目進行前期擔保，銀行提供融資，解決節能服務公司的融資難問題的同時拉動區域的能效提升。

3、在貸款審批上采用模板化審批綠色通道

預先制定節能減排貸款的模板，實際業務發生前制訂節能減排業務標準模版，業務發生時依據模板進行模版化快速審批，為企業或節能服務公司提供更快捷的融資服務。

4、其他服務

利用浦發銀行的投行業務平臺，通過公募與私募結合的方式提供針對清潔能源企業的集合票據、短期融資券、中期票據、資產支持票據等債務融資工具及創新型企業資產證券化產品、資產信托化產品發行服務，同時，依托同業合作伙伴，為清潔能源項目引入信托、保險等外部資金，拓寬清潔能源項目的融資來源。

第三部分：推出天津市的節能減排產業基金

一、背景

第二部分簡述了天津地區的一些可能的節能減排領域和項目以及浦發銀行的對應服務方案。但要將節能改造從一個一個的個案拓展到全行業全區域的節能減排行動還有兩個瓶頸：

1、企業對節能改造經濟效益的認識參差不齊，只有一些先進的企業能認識到節能改造所蘊涵的經濟效益，愿意通過自籌資金配合銀行信貸進行改造；而大部分企業難以認識到其中的經濟效益，將其視為一項成本，更希望政府投資撥款或外來資金投入的穩妥模式進行節能改造。

2、大部分企業缺乏相應的技術和實施能力，對節能技術、能效計算等知識缺乏，且缺乏專業人才，需要有專業機構提供節能技術、實施節能改造、核定節能效果才能完成節能改造；而天津地區節能服務公司一部分是外地大型企業背景，更專注于所屬企業集團設備的銷售；本地的大部分節能服務公司擁有一定技術而缺乏充足的資本，自身實力難以支撐起天津市龐大的節能改造投資。

綜合以上問題，必須有一筆專項資金用于投資節能改造的前期以幫助大部分企業自覺加入到節能改造中來；另外必須大力扶植天津地區的節能服務產業，培育一批科技型中小企業如：擁有先進技術的研究機構、擁有一定資金實力和項目實施能力的節能服務公司；擁有精確節能效果核算方法學的能效核定機構；擁有豐富渠道和策劃能力的節能咨詢機構共同服務于天津市的節能產業，打造具有核心競爭力的現代化服務產業集群。

為此，建立一支基金勢在必行，基金的兩大任務也就在于：為企業節能改造提供資金支持；扶持天津市的各類節能服務企業。

二、基金設立和運作的設想

在天津市成立自己的節能產業基金，擬采用股權投資和債權投資相結合；扶持產業與戰略投資相結合的方式。

首先，成立不以盈利為目的的天使基金，對節能領域的中小企業成長早期以股權投資為主的形式進行介入。天使基金的重點關注領域在于1、扶植注冊在天津市的擁有自主知識產權節能技術或營銷模式的科技型中小企業，通過股權投資孵化一批擁有核心競爭力的節能服務公司；2、重點扶持注冊在天津的擁有先進的節能減排測算方法學的咨詢服務類企業，為未來建立天津市自己的節能減排計量體系和能效標準做好準備。3、扶持天津地區的科研院所，對重點領域的先進節能技術研發進行定向資金支持，并在研發成功取得技術的專利權，配合現金投資輔助專利權入股向節能服務公司投資直接實現科研成果向產業轉化，資金支持與技術支持并舉。

在成立天使基金的同時，再成立引導基金，充分利用直投、跟投、FOF、債權投資、信用增進等金融手段，最大化放大基金杠桿，通過引導基金的投入實現資本集聚，擴大造血能力。通過引導基金帶動力爭在我市主要節能領域都形成自己的節能產業基金，通過產業基金直接投資于節能服務項目，以節能服務投資收益作為收益來源，在推廣節能技術的同時基金也將獲得穩定的回報。或投資于有一定實力的成長型節能服務公司或咨詢服務企業，促進其進一步做大做強，通過IPO、并購等資本市場手段將節能服務公司做大。

引導基金的構成可由政府在節能減排的補貼專項資金里提取，同時吸引境內外的財務投資者和產業整合者，輔以投資銀行、商業銀行、信托公司等金融機構的合作募集成立節能產業基金；基金管理人可聘請北京等地的有綠色產業基金運作經驗的管理團隊負責運作。

基金的設立減少了政府的負擔，變過去單純財政撥款的輸血模式為基金投資，基金與企業共享節能收益的造血模式，實現了區域節能減排的市場化運作和政府節能減排專項資金的循環利用和節能減排的市場化、產業化運作，為而后建立天津自己的節能減排標準和體系奠定了基礎。

三、浦發銀行配套服務手段

1、浦發銀行總行的直接股權融資部設立在天津，該部門是浦發銀行基金業務的主要管理部門和研究部門，擁有較高的業務水平，可以就近為天津節能產業基金提供一攬子服務。浦發銀行擁有基金服務的全套方案，擁有基金在發起設立、融資、投資、管理、退出各階段的全面基金服務模版。

2、在基金成立前，利用浦發銀行豐富的直接股權基金從業經驗，協助政府進行基金的組織架構、法律體系、盈利模式等進行設計，幫助選擇引入優秀的基金管理團隊，同時發揮渠道優勢，參與基金的募集。

3、浦發銀行擁有完善的項目庫，包含各種節能服務公司、能效咨詢機構以及企業信息，基金成立后可將基金和浦發銀行的項目庫對接，共同尋找符合基金投資要求項目或企業。

4、在基金運作過程中浦發銀行可提供基金的托管服務，做好基金的管理同時還可以協助基金管理被投資企業或項目的資金使用情況，避免擠占挪用。

5、同時對基金入股的節能服務公司、咨詢服務企業或基金本身投資的項目進行跟貸，同時針對擁有節能技術的科技型企業提供知識產權質押等新型中小企業服務模式，和基金共同為項目和企業解決資金問題。

第四部分：推出天津市能效標準和交易體系

一、背景

在設立了基金并成功運作后，大部分企業的能效將得到極大的提高，一批擁有自主知識產權和核心競爭力的天津本土節能服務公司和咨詢服務機構也將成長起來。但在這個目標實現之后，將有兩個問題開始顯現：

1、在大部分企業實施了現有節能改造之后，如何引導企業繼續持續進行節能改造最終實現我市的節能可持續發展？

前期企業進行節能改造的動力主要源于政府對節能的監督檢查以及節能項目的盈利。但節能項目的利潤率一般要低于企業的正常生產，而且還要依賴于企業產品能夠正常銷售的前提，不能直接轉化成經濟效益，而且隨著先進企業完成了政府的節能要求，這些技術先進具備進一步節能減排潛力的企業將逐漸失去節能改造的動力。而一些技術和意識較為落后的企業雖然有政府的引導和基金的服務但是仍會不愿進行改造，政府必須使用行政手段強行處罰或關停，既不利于經濟發展也不利于安定團結。這兩種情況都需要有一種市場化的手段讓先進企業能夠更直接從節能改造中獲得收益，讓落后企業增加運行成本被迫進行節能改造。

2、在成功扶持了大量節能服務公司、能效評估機構、咨詢機構以及交易所等服務企業之后，如何利用這些產業優勢推動我市的經濟發展和增長模式轉型？

為解決以上兩個問題最有效的市場化手段就是建立一套我市的能效標準和交易體系。通過能效標準可以做到對各類型企業能效情況進行科學計量，科學管理。當有了科學完備的能效數據和能耗標準后就可以依托排放權交易所建立天津市自己的能效交易體系，節能先進的企業可以將自己的能耗指標在交易所進行交易直接取得經濟收益，從而增強了企業繼續深化節能改造的愿望；而能效不達標的企業只能選擇從交易所購買自己的能耗指標，否則將面臨政府的更高額罰款或被迫關停整頓。這樣在節能領域先進和后進的企業都有了節能減排的市場動力，行政手段將不再是節能領域的主要調節手段，市場交易也將空前活躍。而在市場交易活躍的同時，與能效審核和節能改造相關的服務類企業也將獲得更多的業務機會，獲得更大的發展。

隨著機制運作成熟，將會有更多的外地甚至境外的機構和企業加入到該體系中來，屆時交易所和周邊的能效服務機構將成為我市的強勢產業和新的經濟增長點，形成真正具有核心優勢的現代服務業產業集群。

二、建立能效標準和交易體系

1、充分利用前一階段培養的大批高水平能效評估咨詢機構和咨詢服務企業的優勢，制定天津市各行業的標準能耗和排放標準。

2、主管部門根據大部分企業的能效和排放標準制定能效和排放超標的單位處罰標準作為最終的手段。

3、充分發揮排放權交易所的作用

當有了能效標準和處罰手段之后，大部分未達到能效或排放標準的企業將有購買能效指標或排放指標的愿望，因此交易的需求就此產生。而有需求就將出現供給，那些能效先進的企業將可以把自己超過能效標準的節能部分通過交易所向其他企業出售，從而形成交易并獲得直接收益。供方因為額外的收益將更愿意進行持續的節能改造，需方由于增加的運營成本將被迫進行節能改造，主要通過市場手段，行政處罰手段只作為依托促使所有企業持續進行節能改造。

4、完善交易所的交易規則和交易系統；完善能效測算的方法學，形成具有高技術含量的以自主方法學為依托的天津市能效標準和排放標準的體系，并向全國推廣。利用先發優勢通過能效體系的推廣吸引更多的企業到交易作進行交易，另外我市的節能服務公司、能效核算和咨詢企業將依托該體系獲得更多的業務機會從而進一步壯大。

5、進一步完善能效核算的方法學，形成交易的標準化、指數化，在交易結構與核算方法上考慮國際主要環境交易市場進行標準化對接，依托交易所推出碳券、能效期貨等金融衍生品，進一步擴大天津市能效體系和交易體系的影響力，吸引全國企事業單位和境外客戶在天津市自有的減排體系下使用我市的核證減排量在排放權交易所進行交易，利用中國巨大的市場容量，生成能效交易的中國指數，逐步獲取國際能效市場定價的干預權甚至話語權。

通過減排體系的建立和交易所功能的提升，將天津市打造成全國乃至世界的能效和排放權交易中心。使節能減排為我市帶來更大的經濟效益，推動產業轉型，形成真正有競爭力的現代服務業。

三、浦發銀行配套服務手段

1、浦發銀行利用自身在業界的平臺，引入境內外中介機構幫助政府一起制定區類企業和項目正常狀態下的能效標準。

2、浦發銀行將利用自己在節能減排領域的技術和客戶優勢助推天津減排體系的推廣，包括介紹優秀的中介機構與政府合作，幫助建立更為科學的減排量核算方法學；提供權威的節能減排效果認定；利用自身的網點和在業界的聲望推廣減排標準體系。

3、利用自身在托管業務上的優勢，為交易所做全程全額的能效和排放權交易資金托管和結算體系，保證所有交易會員能夠在線完成交易充分保護會員的資金安全和透明。

4、利用浦發銀行離岸業務資格，分別為境內外交易客戶在離、在岸兩方開立結算席位，采用日間記賬交易日終軋差清算的模式，保證國內外客戶能夠順利交易，規避境外交易會員無貿易背景外匯入境的難題。真正實現境內外減排交易的同步進行，同場交易，為天津能效體系和交易走向國際化助力。

5、利用浦發銀行的投行業務優勢，在建立了天津市減排體系并實現排放權的有效交易后，逐步推出能效期貨、能效標準倉單等金融衍生品，進一步激活市場交易潛力，將金融工具與節能減排進一步結合。從而把節能減排事業由政府引導逐漸過渡為市場吸引，帶動更多的企業和機構主動投身到節能減排事業中來。

6、為一些優秀的節能服務公司和中介機構提供并購融資、上市財務顧問等配套金融支持，幫助這些企業繼續做大做強，實現科技中小企業的騰飛。