世界奶價(jià)波動(dòng)及其對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響

文 / 史樞卿 北京利多為科技有限公司

世界奶價(jià)（本文所指奶價(jià)如無(wú)特別說(shuō)明，均指生乳收購(gòu)價(jià)，或稱牛場(chǎng)門(mén)口售奶價(jià)）的計(jì)算公式是依據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的大洋洲脫脂奶粉價(jià)格（SMP，1.25%乳脂率產(chǎn)品）、奶酪價(jià)格（Butter，82%乳脂率產(chǎn)品）以及對(duì)應(yīng)的生乳比例，再根據(jù)換算系數(shù)計(jì)算出來(lái)的生乳收購(gòu)價(jià)。具體公式為：

世界奶價(jià)=（奶酪價(jià)格－加工成本）/ 奶酪系數(shù)+（脫脂奶粉－加工成本）/ 脫脂奶粉系數(shù)

1 奶價(jià)波動(dòng)的基本情況

1.1 中國(guó)奶價(jià)的波動(dòng)性弱于世界奶價(jià)

圖1是2006年1月到2010年12月中國(guó)奶業(yè)主產(chǎn)區(qū)生乳平均收購(gòu)價(jià)與世界奶價(jià)（以人民幣計(jì)算）的月度變化圖。

圖1 中國(guó)奶業(yè)主產(chǎn)區(qū)生乳收購(gòu)價(jià)和世界奶價(jià)的月度變化圖

從圖1可以看出，中國(guó)生乳價(jià)格波動(dòng)性要小于世界奶價(jià)的波動(dòng)性。中國(guó)的奶價(jià)既沒(méi)有在2007年下半年出現(xiàn)翻番上漲，也沒(méi)有在2009年巨幅下跌。然而，2010年以來(lái)，中國(guó)的奶價(jià)在多數(shù)月份高于世界奶價(jià)，或者說(shuō)2008年9月以來(lái)，中國(guó)的奶價(jià)普遍高于世界奶價(jià)，這是歷史性的變化——中國(guó)生乳收購(gòu)價(jià)開(kāi)始超越世界奶價(jià)。這一點(diǎn)值得引起高度重視。

1.2 農(nóng)產(chǎn)品中奶價(jià)波動(dòng)性最大

圖21996 ～2009年澳大利亞、新西蘭與世界奶價(jià)走勢(shì)圖

圖3 2009年世界各國(guó)的奶價(jià)

由于大洋洲特別是新西蘭，在世界牛奶貿(mào)易中占有主導(dǎo)地位，其奶價(jià)波動(dòng)與世界奶價(jià)的變化趨勢(shì)最為接近。圖2列出了1996年以來(lái)世界奶價(jià)與澳大利亞、新西蘭牛奶的原奶收購(gòu)價(jià)格。

世界奶價(jià)波動(dòng)范圍從1986年、1999年、2002年的低點(diǎn)約10.8 美元/100 kg奶到2007年的年度平均奶價(jià)46.2 美元/100 kg奶，奶價(jià)的波動(dòng)率為43%。

從1998～2009年全球主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)率來(lái)看，生乳價(jià)格和飼料價(jià)格的變動(dòng)最大，分別為43%和34%，遠(yuǎn)高于同期的棉花（11%）、茶（14%）、牛肉（19%）和可可（23%）。生乳是農(nóng)產(chǎn)品中價(jià)格波動(dòng)最大的，其波幅從2006年開(kāi)始增大。

世界各國(guó)奶價(jià)經(jīng)過(guò)2007年的大漲后，2008年和2009年持續(xù)回調(diào)，但仍高于2006年前的最高價(jià)格。圖3顯示了2009年各國(guó)的奶價(jià)。

從圖3可以看出，2009年多數(shù)國(guó)家的奶價(jià)都是30～40 美元/100 kg奶。2009年世界奶價(jià)為26.2 美元/100 kg奶，低于2008年的40 美元/100 kg奶，除日本、土耳其、埃及、巴基斯坦、菲律賓等國(guó)家外，其他國(guó)家2009年的奶價(jià)都低于2008年。根據(jù)IFCN（國(guó)際奶牛場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)，下同）最新的各國(guó)奶價(jià)來(lái)看，多數(shù)國(guó)家2010年的奶價(jià)已回升到2008年的水平，即40 美元/100 kg奶。

圖4 歐洲主要國(guó)家歷年奶價(jià)圖

圖5 亞洲主要國(guó)家歷年奶價(jià)圖

圖6 2009年世界各國(guó)的IFCN奶牛飼料價(jià)

從圖4、圖5歐亞兩大洲奶價(jià)歷史圖可看出，主要?dú)W洲國(guó)家的奶價(jià)在2008年達(dá)到最高值，在2009年多數(shù)又跌回到了2006年以前的水平。相反，多數(shù)亞洲的奶價(jià)2009年僅略有下跌，跌幅不大。

2 奶價(jià)波動(dòng)的原因

2.1 飼料價(jià)格是主要因素

每千克IFCN飼料價(jià)格是指0.3 kg的豆粕和0.7 kg的玉米組成的價(jià)格。IFCN世界飼料價(jià)格中豆粕按CIF鹿特丹到港價(jià)格計(jì)算，玉米按FOB美國(guó)海灣出口價(jià)格計(jì)算，數(shù)據(jù)資料來(lái)源于世界銀行數(shù)據(jù)庫(kù)。

圖7 歐洲、美洲、亞洲和大洋洲歷年飼料價(jià)格變化圖

圖8 世界主要國(guó)家本幣與美元的匯率變化圖

I F C N飼料價(jià)格在經(jīng)歷了2007～2008年的大幅上漲后，2009年開(kāi)始下降。2009年IFCN世界飼料價(jià)格為23.8 美元/100 kg，比2008年的28.4 美元/100 kg下降了16%。

她生的那個(gè)孩子，粉溜溜的一團(tuán)，見(jiàn)人就笑，一點(diǎn)也不知道我曾經(jīng)想偷賣(mài)掉他，喜歡趴在我身上親得我滿臉口水，瞇著黑葡萄似的眼睛，用小糯牙撲哼撲哼，把我的胳膊當(dāng)成一塊肉賣(mài)力地啃。

2009年世界各國(guó)的IFCN奶牛飼料價(jià)格如圖6所示。飼料價(jià)低的國(guó)家主要有加拿大、澳大利亞、俄羅斯和阿根廷，均低于20 美元/100 kg。中國(guó)是飼料（精料）價(jià)格高的國(guó)家，為34 美元/100 kg（相當(dāng)于1 kg混合精料2.33 元人民幣）。與中國(guó)飼料價(jià)格接近的國(guó)家有以色列、埃及、伊朗、土耳其、比利時(shí)、保加利亞、智利和菲律賓。飼料價(jià)格較高的國(guó)家有日本、挪威、愛(ài)爾蘭、瑞士以及非洲的喀麥隆、蘇丹、埃塞俄比亞。

從圖7來(lái)看，各國(guó)的飼料價(jià)格與世界飼料價(jià)格走勢(shì)（圖中黃顏色標(biāo)示）基本吻合，反映出全球飼料價(jià)格走勢(shì)基本一致。

在歐洲，德國(guó)和波蘭的飼料價(jià)格一般高于世界水平，在經(jīng)歷了2008年飼料價(jià)格飆升58%達(dá)到36.7 美元/100 kg后，2009年又降到了2007年的同期水平（24.1 美元/100 kg），但總體價(jià)格水平仍然較高。相反，歐洲的烏克蘭飼料價(jià)格除了2007年略高于世界飼料價(jià)格外，一直都低于世界飼料價(jià)格20%～30%。

在美洲，美國(guó)、阿根廷和巴西3個(gè)主要國(guó)家的飼料價(jià)格均低于世界價(jià)格。美國(guó)一般比世界價(jià)格低13%；巴西低10%；阿根廷在2004年前比世界飼料價(jià)格低15%，2005年起比世界價(jià)格低31%。

圖9 2009年全球各國(guó)奶價(jià)占鮮奶市場(chǎng)零售價(jià)的比例

在亞洲和大洋洲，印度的飼料價(jià)格與世界價(jià)格水平極為接近。新西蘭飼料價(jià)格一般比世界價(jià)格高20%。中國(guó)的飼料價(jià)格遠(yuǎn)高于世界飼料價(jià)格，幅度在16%～61%之間，平均高于世界飼料價(jià)格38%。2006年以來(lái)，中國(guó)的飼料價(jià)格漲了57%，與多數(shù)國(guó)家2009年飼料價(jià)格回落不同，2009年中國(guó)的飼料價(jià)格以人民幣計(jì)基本沒(méi)有下跌，以美元計(jì)與2008年歷史最高水平持平，為34.1 美元/100 kg。到2010年底，中國(guó)的飼料價(jià)格已突破了2008年的高點(diǎn)（2.33 元人民幣/kg），達(dá)到了2.50 元人民幣/kg（約合37.4 美元/100 kg）。

2.2 匯率變化與奶價(jià)波動(dòng)的關(guān)系

國(guó)際奶價(jià)的比較，需要用國(guó)際貨幣來(lái)衡量。目前公認(rèn)的國(guó)際貨幣仍然是美元，因?yàn)楦鲊?guó)本幣與美元匯率的變化，有時(shí)會(huì)造成以本幣表示和以美元表示奶價(jià)的變化程度，甚至趨勢(shì)不同。

圖8是2006～2010年6月主要國(guó)家本幣與美元的匯率變化圖。以2006年1月的匯率作為基期（按100計(jì)），數(shù)值走低的國(guó)家有日本和中國(guó)，表示日元和人名幣是升值趨勢(shì)。反映到國(guó)際奶價(jià)的比較上，中國(guó)現(xiàn)在的奶價(jià)用美元表示比用過(guò)去匯率表示的奶價(jià)要高。這也解釋了為什么以人民幣表示的中國(guó)奶價(jià)若換成以美元表示，會(huì)更高于世界奶價(jià)。

盡管近年來(lái)美元幣值有所波動(dòng)，但仍維持在相對(duì)均衡的水平，因此，仍以美元作為“貨幣錨”來(lái)看其他貨幣的升貶值情況。相對(duì)于美元，貨幣長(zhǎng)期大幅貶值的國(guó)家有烏茲別克斯坦和烏克蘭，現(xiàn)在100 美元能換來(lái)的蘇姆（烏茲別克斯坦的貨幣），是過(guò)去的1.6 倍；長(zhǎng)期小幅貶值的國(guó)家有墨西哥、阿根廷和土耳其；短期貶值又回升到穩(wěn)定狀態(tài)的國(guó)家有瑞典、新西蘭。幣值穩(wěn)定的國(guó)家有印度和伊朗。

以新西蘭為例，2009年奶價(jià)以本幣計(jì)，比2008年的高奶價(jià)降低了18%。而2009年新西蘭元兌美元匯率貶值12%，故以美元計(jì)價(jià)的新西蘭奶價(jià)只降了8%。

因此，匯率變化可能影響到美元表示的奶價(jià)的波動(dòng)率，如中國(guó)的奶價(jià)變動(dòng)被高估，新西蘭的奶價(jià)波動(dòng)則被低估。僅以2009年一年為例，中國(guó)人民幣兌美元的波動(dòng)率相對(duì)其他國(guó)家來(lái)說(shuō)是極低的，即人民幣兌美元保持穩(wěn)定。而對(duì)全球68%的國(guó)家來(lái)說(shuō)，2009年與2008年相比，貨幣兌美元呈現(xiàn)大幅貶值，貶值幅度超過(guò)了5%。有12個(gè)國(guó)家貶值超過(guò)了20%，如俄羅斯盧布兌美元貶值了28%，烏克蘭格里夫納貶值了52%。

3 奶價(jià)波動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響

3.1 奶價(jià)與奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)系

奶價(jià)與鮮奶市場(chǎng)零售價(jià)（消費(fèi)者奶價(jià)）的比率是反映奶價(jià)波動(dòng)的一個(gè)重要指標(biāo)。

鮮奶市場(chǎng)零售價(jià)較高的國(guó)家有加拿大、澳大利亞、沙特阿拉伯、日本、韓國(guó)、泰國(guó)、越南、馬來(lái)西亞、菲律賓、法國(guó)、西班牙、挪威、芬蘭等，其奶價(jià)均高于1 美元/kg。鮮奶市場(chǎng)零售價(jià)國(guó)家有印度、印度尼西亞、白俄羅斯、尼日利亞、伊朗，其奶價(jià)低于0.5 美元/kg。

從圖9可看出，2009年全球各國(guó)奶價(jià)占鮮奶市場(chǎng)零售價(jià)的比例在20%～60%之間。原奶收購(gòu)價(jià)占鮮奶市場(chǎng)零售價(jià)比例超過(guò)60%的國(guó)家有加拿大、印度、伊朗、沙特阿拉伯、印度尼西亞。這些國(guó)家中，多數(shù)有奶農(nóng)合作社參股的乳品加工業(yè)或較強(qiáng)勢(shì)的奶農(nóng)定價(jià)機(jī)構(gòu)，奶農(nóng)共享加工業(yè)利潤(rùn)。

圖10 2006～2009年世界各國(guó)奶價(jià)月度變動(dòng)幅度圖

圖11 2006～2009年世界各國(guó)奶價(jià)絕對(duì)變化金額圖

另一方面，隨著奶價(jià)的變化，鮮奶市場(chǎng)零售價(jià)也相應(yīng)變動(dòng)。2009年與2008年相比，在全球有超過(guò)2/3的國(guó)家，鮮奶市場(chǎng)零售價(jià)的變動(dòng)幅度大于原奶收購(gòu)價(jià)的變動(dòng)，反映出鮮奶市場(chǎng)零售價(jià)的過(guò)度波動(dòng)。對(duì)于奶價(jià)占鮮奶市場(chǎng)零售價(jià)比例高的國(guó)家，如加拿大、印尼和印度，當(dāng)原奶收購(gòu)價(jià)在5%范圍內(nèi)變動(dòng)時(shí)，鮮奶市場(chǎng)零售價(jià)變動(dòng)幅度小于5%。這意味著供應(yīng)鏈整合得好的國(guó)家，奶價(jià)波動(dòng)率低。

3.2 奶價(jià)波動(dòng)對(duì)奶農(nóng)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存

總的來(lái)說(shuō)，奶農(nóng)并不希望奶價(jià)過(guò)度波動(dòng)，由于一般情況奶價(jià)占鮮奶零售價(jià)的50%左右，加之收購(gòu)價(jià)變動(dòng)小于零售價(jià)變動(dòng)，因此零售價(jià)上調(diào)帶來(lái)的利潤(rùn)只有較少部分能傳導(dǎo)到原奶收購(gòu)價(jià)上。即便如此，原奶收購(gòu)價(jià)的波動(dòng)也十分巨大。圖10是2006～2009年各國(guó)以本幣計(jì)的奶價(jià)的月度變動(dòng)幅度圖。4 年內(nèi)多數(shù)國(guó)家的原奶收購(gòu)價(jià)變動(dòng)幅度超過(guò)50%。變動(dòng)最大的國(guó)家有烏茲別克斯坦，4 年后奶價(jià)是原來(lái)的3倍，印度尼西亞奶價(jià)翻了一番。奶價(jià)變動(dòng)雖然風(fēng)險(xiǎn)巨大，但同時(shí)也意味著機(jī)會(huì)，奶農(nóng)能在高奶價(jià)期間，通過(guò)多銷(xiāo)售生乳獲得高收益。

3.3 乳品企業(yè)關(guān)注奶價(jià)的穩(wěn)定性

對(duì)乳品加工企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們?cè)谌蚍秶鷥?nèi)尋找低奶價(jià)地區(qū)，更希望奶價(jià)的相對(duì)穩(wěn)定，即奶價(jià)（原奶收購(gòu)價(jià)）的漲幅絕對(duì)值小。圖11是2006～2009年世界各國(guó)奶價(jià)（以美元計(jì)價(jià)）絕對(duì)變化（漲價(jià)）金額圖。漲價(jià)金額高的國(guó)家，即原奶超過(guò)30 美元/kg的有日本、中國(guó)臺(tái)灣、烏茲別克斯坦、荷蘭、愛(ài)爾蘭、澳大利亞和俄羅斯。如果乳品企業(yè)在這些國(guó)家投資，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)比較大。

4 結(jié)論

國(guó)際油價(jià)攀升引起飼料價(jià)格的上漲，進(jìn)而導(dǎo)致奶價(jià)的上漲，奶價(jià)波動(dòng)率隨世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和貨幣政策的變化而加大。當(dāng)前國(guó)際奶價(jià)上漲幅度大于國(guó)際飼料價(jià)格的漲幅，因此牛場(chǎng)利潤(rùn)指數(shù)較好。奶農(nóng)應(yīng)抓住機(jī)會(huì)，充分利用高奶價(jià)階段積累利潤(rùn)，以應(yīng)對(duì)未來(lái)奶價(jià)的下降周期。

隨著中國(guó)全球化進(jìn)程的加快，雙邊自由貿(mào)易協(xié)定國(guó)的增加，走一條用世界土地來(lái)供應(yīng)中國(guó)牧草和精飼料，養(yǎng)殖中國(guó)奶牛的道路，是中國(guó)奶業(yè)保持國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的重要途徑。同時(shí)，應(yīng)充分利用我國(guó)的人力資源優(yōu)勢(shì)、技術(shù)后發(fā)優(yōu)勢(shì)、地理區(qū)域優(yōu)勢(shì)來(lái)提升中國(guó)奶業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力。在這種情況下，我國(guó)的規(guī)模化牛場(chǎng)和沿海口岸的牛場(chǎng)在未來(lái)奶牛養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展過(guò)程中，將具有一定的優(yōu)勢(shì)。