加納來的小交易員傷害了瑞銀百年信譽(yù)

乾隆來

9月25日，在新加坡舉行的F1一級(jí)方程式賽車“封街夜賽”是個(gè)令人興奮的比賽，8萬名觀眾群集在最精華的濱海區(qū)，13位車手開著超級(jí)跑車，以300公里的時(shí)速，在金融大樓林立的市區(qū)飚車，這是亞洲每年花錢最多、聚集最多富豪、最燦爛的嘉年華會(huì)。

瑞士聯(lián)合銀行(UBS)今年投入數(shù)千萬美元的贊助金，成為F1新加坡夜賽，以及中國上海大賽等亞洲賽場(chǎng)的主贊助商，手筆之大，展現(xiàn)瑞銀對(duì)亞洲市場(chǎng)無可挑戰(zhàn)的企圖心。新加坡城里到處都是瑞銀的廣告與招牌，數(shù)以千計(jì)的超級(jí)富豪搭著私人專機(jī)、游艇、頭等艙從各地涌進(jìn)，住進(jìn)瑞銀安排的頂級(jí)酒店。

偽造交易小職員讓百年商譽(yù)一夕全毀

就在距離充滿歡笑街頭幾百米外，瑞銀辦公室卻充滿冷凝的肅殺氣氛。所有瑞銀董事、最高決策主管都聚集該處，公司特意將3個(gè)月一次的全球董事會(huì)安排到新加坡舉行，希望在F1極速?zèng)_刺引擎聲中，訂定未來幾年的重大策略。而就在一個(gè)星期前，瑞銀倫敦交易室的31歲交易員阿多布里(Kweku Adoboli)，在清晨4點(diǎn)半被倫敦警方逮捕，這名從非洲加納到英國發(fā)展的交易員，偷改公司的內(nèi)部交易系統(tǒng)，擅做未經(jīng)授權(quán)的交易，造成瑞銀23億美元的巨額虧損。

阿多布里只是瑞銀上萬名交易員中的一名基層交易員，瑞銀投資銀行在美國康涅狄格州的史坦佛大交易室，是全世界最大的交易廳，面積9000多平方米、挑高12米，每天有超過一萬億美元資金進(jìn)行買賣。瑞銀的交易系統(tǒng)當(dāng)然也是全世界最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)模瑢訉邮跈?quán)與最頂級(jí)的計(jì)算機(jī)安全系統(tǒng)，確保任何一筆交易都滴水不漏，絕不出錯(cuò)。這不僅僅是要確保客戶資產(chǎn)、公司資金得到最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼疹櫍菫榱吮Ｗo(hù)這家全球最令人尊敬的瑞士銀行百年商譽(yù)。

但是，阿多布里還是在這滴水不漏的防護(hù)罩上，偷偷咬破一個(gè)澗，他窩在倫敦辦公室一個(gè)稱為Delta One的小組，阿多布里交易標(biāo)的是歐洲與美國的股價(jià)指數(shù)期貨，以及指數(shù)股票型基金(ETF)，授權(quán)倉位不大，不需要什么計(jì)量專業(yè)，而且必須要對(duì)沖鎖定風(fēng)險(xiǎn)，屬于輕微風(fēng)險(xiǎn)的小單位。

手法老套興業(yè)銀行3年前也犯相同錯(cuò)

阿多布里侵入公司計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)，偽造一個(gè)鏡面?zhèn)}位(Mirror position)，凡是他進(jìn)行的交易，表面上看來都是獲得授權(quán)、符合內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控管值的交易，實(shí)際上卻是單邊進(jìn)出的巨額高風(fēng)險(xiǎn)交易。他在進(jìn)入交易室(稱為前臺(tái))之前，曾經(jīng)在后勤部門(稱為后臺(tái))工作多年，對(duì)交易系統(tǒng)有相當(dāng)了解，而他的偽造交易，竟可追溯到2008年10月金融海嘯之后，至今已經(jīng)將近3年都沒被發(fā)現(xiàn)。金融圈的專家們估計(jì)，可能是瑞士中央銀行最近突然宣布死守對(duì)歐元匯率，讓瑞士法郎的匯率在一夜之間暴跌8.8％，這種史無前例的匯率波動(dòng)，才讓阿多布里的違法交易曝光。

阿多布里的手法并不先進(jìn)，也不創(chuàng)新，就在3年前的金融海嘯，法國興業(yè)銀行的小交易員克維爾，交易歐洲金融股指數(shù)期貨也讓公司賠掉47億歐元，損失金額是阿多布里的兩倍半，克維爾的交易小組也是DeltaOne，兩人的違法模式幾乎相同，克維爾去年被法院判刑3年。

3年前興業(yè)銀行才犯過的錯(cuò)，竟然又在瑞銀重演，讓公司的股東憤怒不已，最倒霉的是瑞士政府與新加坡政府。早在金融海嘯之前，瑞銀就爆發(fā)次貸風(fēng)暴，將600億美元的房貸壞賬賣給瑞士中央銀行，又找新加坡政府增資97億美元，外加中東主權(quán)基金的18億美元，才恢復(fù)元?dú)狻?/p>

新加坡政府投入97億美元，成為瑞銀最大單一股東，持有瑞銀6.4％股權(quán)，新加坡入股之前，瑞銀股價(jià)已從次貸風(fēng)暴之前重挫69％，新加坡以為撿到一個(gè)低接入場(chǎng)的便宜貨，不料，入股至今，瑞銀股價(jià)又跌掉一半，讓李顯龍、何晶夫婦。以及他們的父親李光耀氣得半死。這回，還沒等到F1賽車開跑，新加坡政府就發(fā)一份措詞強(qiáng)硬的新聞稿，要求瑞銀迅速采取行動(dòng)，來挽回丑聞造成的傷害。

于是即使F1大賽一片歡樂，樓高50層的萊佛士大樓瑞銀董事會(huì)內(nèi)卻是一片冰冷，現(xiàn)年67歲的執(zhí)行長(zhǎng)郭儒博(Oswald Gruebel)向董事會(huì)自請(qǐng)?zhí)幏郑?qǐng)辭下臺(tái)，算是響應(yīng)新加坡政府“迅速采取具體行動(dòng)”要求。接著瑞銀更進(jìn)一步裁員、凍結(jié)年終獎(jiǎng)金，以及內(nèi)部的調(diào)查與懲處，甚至謠傳將有重大的組織改造與分拆。

在每天超過一萬億美元的交易中，一名小交易員偷偷戳個(gè)小洞，就能造成公司無可挽回的傷害，當(dāng)年利森搞倒兩百多年歷史的巴林銀行，經(jīng)歷無數(shù)挑戰(zhàn)的雷曼兄弟也在結(jié)構(gòu)債風(fēng)暴中結(jié)束160年的輝煌。金融業(yè)的核心就在控制風(fēng)險(xiǎn)，然而，連瑞銀都無力防范養(yǎng)老鼠咬布袋的風(fēng)險(xiǎn)，遑論其他。

(本文作者為紐約大學(xué)金融碩士)(編輯/袁紅)