新資產減值準則的有效性研究——基于盈余管理視角

福建農林大學 李紅莉

一、引言

2006年2月15日國家財政部頒布了新的會計準則體系,其目的之一是為了遏制盈余管理行為,該體系自2007年1月1日起在上市公司范圍內執行?！镀髽I會計準則第8號—資產減值》規定“資產減值損失一經確認,在以后的會計期間不得轉回”。此規定與我國原來的會計制度和會計準則顯著不同,也不同于國際會計準則。該規定對目前的盈余管理現象能否起到良好的抑制作用,成為會計理論界和實務界爭論的焦點。為此，本文運用兩種不同的實證研究方法對新減值準則的有效性進行了研究。

需要特別說明的是，本文所指的新資產減值準則包括新企業會計準則所有章節中有關資產減值的部分。

二、研究設計

樣本選取與數據來源

本文以信息技術業上市公司為研究對象，截止2009年12月信息技術業共有166家上市公司。根據需要，選取2004—2009年數據，故剔除以下樣本：2004年以后上市的公司、B股上市公司、無法獲得數據或者數據披露不完整的公司，共得到樣本公司75家。

本文所用數據來源于巨潮資訊網和新浪財經網，包括滬深兩市A股上市公司的利潤表、資產減值準備明細表及其他相關報表資料。

為了便于研究與說明問題，本文按照大樣本即樣本容量≥30的要求，剔除樣本量＜30的減值指標，另外，短期投資跌價準備是2007年之前所設減值項目，2007年之后已不存在該項目，故予以剔除。則壞賬準備、存貨跌價準備、長期股權投資減值準備、固定資產減值準備和無形資產減值準備即構成研究所需的資產減值指標體系。

三、研究過程與結果

(一)配對樣本T檢驗

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配對樣本是指樣本x1，x2,…,xn與y1,y2,…,ym不可以獨立顛倒順序，如果獨立顛倒，就會改變問題的性質。故本文選取新減值政策頒布前與頒布后資產減值準備的計提作為配對樣本，觀察它們是否具有顯著性差異，從而得出新資產減值準則的實施效果。具體處理方法為：把2004-2006年各公司的資產減值計提情況作為新減值政策實施前的樣本，取其均值與2007-2009年各公司資產減值準備的均值（實施后的樣本）作比較，觀察其結果。

表1中，T檢驗的最后結果（p=0.743＞0.05）顯示：新準則實施前后資產減值準備計提情況的平均值，沒有顯著差異。這說明，新減值準則對企業的資產減值計提行為沒有太大影響，從而說明新資產減值政策的實施效果并不明顯。

(二)單因素方差分析

下面從另一個角度來分析新資產減值準則的實施效果。單因素方差分析是用來檢驗多組相關樣本之間均值有無顯著性差異的一種方法。本文運用單因素方差分析，分別以資產減值計提額、資產減值轉回額與資產減值凈計提率作為指標，分析不同年份對它們的影響，得出不同年份之間上市公司的這些指標是否存在顯著性差異。若存在顯著性差異，說明新準則的實施有效遏制了盈余管理行為；反之，則表明新準則的實施效果不明顯，從而得出新資產減值準則實施的有效性。（表2）

對樣本進行單因素方差分析，結果顯示：用于顯著性檢驗的p值分別為0.56,0.49和0.926均大于顯著性水平0.05，說明不同年份之間，資產減值準備的計提額、轉回額與凈計提率無顯著性差異，即新資產減值準則的實施對信息技術業上市公司資產減值準備的計提行為無顯著影響。

四、研究結論與建議

從以上實證的分析結果中可以發現新資產減值政策并沒有達到預期的實施效果，即并沒有顯著降低盈余管理水平。鑒于新資產減值準則出臺后，上市公司仍然可能利用資產減值準備進行盈余管理，故本文提出以下建議：

(一)利用外部資產評估

減值金額的確定比較困難，不同企業及不同資產有著各自的特征，無法簡單加以概括。當企業無法確定某項資產的價值時，可以委托外部資產評估機構。而且政府可規定無形資產和一些影響重大的固定資產等，必須有外部資產評估機構參與，從而保證數據的真實可靠。

(二)完善市場價格機制

為了減少資產減值準備計提過程中的主觀性，有必要建立具有實際指導意義的市場報價系統，從而使資產的評估價值更加接近公允價值，以此壓縮企業操縱盈余的空間。此外，需要積極倡導市場價格機制，從而公允、準確的反映資產的真實價值，為會計信息使用者做出正確決策提供真實信息，減少盈余管理的空間。

(三)進一步完善會計準則，減少會計政策選擇的主觀性

準則制定部門應根據我國的具體環境特點，進一步完善會計準則，謹慎賦予企業會計政策的選擇權，將一些資產減值的規定具體化，使其具有可操作性，減少模糊性語言和概念，以縮小會計政策的選擇空間。

[1]中華人民共和國財政部制定.企業會計準則2006[M].經濟科學出版社,2006

[2]馬慶國.管理統計[M].北京:科學出版社，2008