小企業信貸風險特征及防范策略

昌 蓉

(中國建設銀行 重慶分行,重慶 400010)

小企業信貸風險特征及防范策略

昌 蓉

(中國建設銀行 重慶分行,重慶 400010)

從政策風險、市場風險、企業控制人信用風險、管理風險、經營風險等幾個方面分析了小企業的風險特征,并從關注小企業客戶面臨的政策風險,分析企業基本面,投資經營狀況判斷等幾個方面分析了小企業客戶信貸風險特征,提出在具體授信方案中的風險防范措施。

小企業信貸;風險特征;防范策略

在我國社會主義市場經濟的發展進程中,國家一直高度重視和鼓勵、扶持小企業的發展。促進中小企業發展,既是保持國民經濟平穩較快發展的重要基礎,也是關系民生和社會穩定的重大戰略任務。近些年來,隨著有關外部政策、市場條件的變化以及內部戰略轉型的需要,各商業銀行逐步開始把小企業信貸業務發展作為戰略重點,在管理體制上成立了“信貸工廠”式的小企業貸款中心,在考核機制上加大了小企業貸款的考核力度,小企業貸款呈現快速發展的態勢。認真分析、準確把握小企業信貸業務的風險特征,有的放矢地制定有關客戶營銷、風險防范策略,對促進小企業信貸業務的健康快速發展有著十分重要的現實意義。

一、小企業信貸風險特征

小企業客戶具有信貸需求客戶數量大,單戶貸款金額相對較小,融資業務要求“短、頻、快”,銀行議價能力相對較強等特點。其信貸風險體現在外部風險和內部風險兩個方面。

(一)外部風險

外部風險主要包括政策風險和市場風險。

1.政策風險。首先是宏觀調控政策風險。小企業規模小,一般屬于勞動密集型產業,處于產業鏈的中下端,競爭環境激烈,其生存和發展對外部環境、經濟周期依賴性強,缺乏對政策制度的分析和研究,一旦政策制度變化就容易陷于被動境地。國家宏觀調控是正常的經濟行為,市場這只看不見的手總會在一定時候讓經濟過熱或過冷,政府這只看得見的手就會力圖蕩平經濟的過大波動,使其盡可能平穩。在每次調控的過程中總會有一些小企業倒閉。在不斷變幻的經濟環境中,小企業的淘汰率較高,生命周期大大短于大企業。

其次是經濟轉型政策風險。十七屆五中全會提出“十二五”時期是全面建設小康社會的關鍵時期,是深化改革開放、加快轉變經濟發展方式的攻堅時期。“十二五”規劃的關鍵詞就是轉型,轉型意味著機遇,同時也伴隨著危機。那些高污染、高耗能、產能落后過剩、依賴廉價勞動力和稅收優惠等得以生存的企業就會面臨淘汰。

再次是環保政策風險。環保問題已經是個世界性話題。隨著中國經濟的快速崛起,伴隨能源消耗而產生的環保責任也越來越大。堅持環境保護已是我國的基本國策,環保達標已經成為銀行信貸的準入標準。小企業受技術制約、規模經濟限制、成本收益約束、資金限制以及管理能力的不足,很容易產生環保合規風險。

2.市場風險。與大客戶相比,小企業客戶行業特征不是很明顯,業務結構相對單一,核心競爭力構成簡單,企業的生命周期往往與主導產品生命周期重疊,市場發生變化時的應對調整能力較差,這也是小企業平均壽命短的重要原因。

首先要從產品生命周期看市場風險。目前小企業主要分布在制造業、批發零售業、建筑業、社會服務業等領域,產品生命周期的特點比較明顯。產品更新換代速度加快是現代市場競爭的重要特征,一般來說產品生命周期分為投入期、成長期、成熟期、衰退期。處于投入期、衰退期市場風險大,應該審慎進入或果斷退出,而處于成長期和成熟期的企業可以擇機介入。

其次要從產業鏈地位看市場風險。小企業在產業鏈中一般處于相對弱勢的地位,往往依附于某一個或一些大型核心企業,比較典型的情況有以下幾種:

一是對單一客戶依存度過高的風險。依托某一核心企業開展經營活動是小企業常見的生存方式。對單一客戶依存度過高,不僅僅體現在下游銷售環節,也體現在上游購買環節,市場風險太過集中,收益往往與風險不匹配。

二是產業鏈企業的風險傳導。現代企業往往以產業集群方式存在。在一個產業集群里核心企業處于主導地位,上下游分布著大大小小的供應商、經銷商。如果核心企業或供應鏈中的某個企業出現資金鏈斷裂等問題,就可能影響到供應商或經銷商的經營,而受沖擊最大的就是小企業。

三是主要生產要素價格大幅波動的風險。大多數小企業產品的壟斷性質低,技術含量不高,低價競爭是常用的策略,主要生產要素價格是決定小企業產品成本的最主要敏感性因素。

四是關系型渠道變動風險。一些小企業的生存特點就是依托股東或實際控制人的“人脈關系”建立關系渠道和營銷網絡,這些“關系”的人員變動或變故,直接關系到小企業的營銷渠道是否可持續。

從以上外部風險的分析可以發現雖然我們做小企業,但其實也應該關注大政策、大市場。

(二)內部風險

1.實際控制人信用風險。小企業短期經營行為比較突出,治理結構欠規范,財務信息失真普遍存在,因此小企業貸款的償還很大程度上依賴實際控制人的個人誠信。防范小企業信用風險,首先應關注客戶的道德風險。如果以“人品”、“產品”、“押品”、“三品”等來判斷客戶,大企業首先看“產品”,個人客戶首先看“押品”,小企業客戶就應該將“人品”的判斷放在更加突出的位置。在小企業的授信方案中,牢牢控制住實際控制人,把貸款投向客戶核心企業,控制住客戶核心資產,就好比“打蛇打七寸”是至關重要的。

2.管理風險。小企業權力高度集中,缺乏有效制衡,企業的生死存亡高度依賴實際控制人個人的能力。家族式企業在小企業中是普遍存在的組織形式。在企業創立過程中決策權力高度集中,的確會帶來高效低成本的優勢,但在企業發展過程中,這種一言堂的決策不可避免地存在著非理性的弊端。

另一方面的管理風險就是股東糾紛風險。小企業的股東結構一種情況是由家族成員組成,另一種就是由幾個沒有血緣關系的股東合伙。由于市場變化,小企業的經營容易經常發生變化,如果股東之間不能在發展戰略、管理方式、市場營銷模式、利益分配等方面達成共識,利益相關者之間又沒有形成良好的制衡關系,就很容易出現股東之間的糾紛,導致企業經營困難。

3.經營風險。一是經營的合規性風險。經營靈活是小企業的主要優勢,但是一些小企業對市場競爭秩序缺乏“規則”意識,經常出現違規經營的情況,比如:未經許可非法經營,隨意改變經營范圍,缺乏相應的安全生產條件,環保排放不達標,偷稅漏稅等,這些問題的存在,隨時會對企業的持續正常經營帶來影響。

二是盲目多元化投資風險。小企業自身實力弱,比較優勢不明顯,總有一種快速做大的欲望,這雖是小企業本身的活力所在,但在高收益的誘惑下,由于缺乏投資約束機制,很容易產生投資沖動和不顧內外部條件的盲目擴張,投資失敗的幾率很高。

三是回收賬款的風險。小企業在產業鏈中處于弱勢地位,大量的應收賬款和賒銷普遍存在。如果對回收賬款的管理不力或者為了拼搶市場過多地采用寬松的信用政策,攤子鋪得過大,就會出現流動性風險,導致現金流捉襟見肘,危及企業經營乃至生存。

四是關聯擔保風險。小企業的關聯方更多的表現為:從產權關系上似乎不關聯,但為同一股東或家族控制,關聯交易具有一定隱蔽性,相互之間的抵押或擔保導致第二還款來源虛化,一家公司出現問題,風險就會迅速傳導擴大關聯企業。

二、小企業信貸風險防范策略

(一)高度關注小企業客戶面臨的政策風險

小企業客戶的經營通常以贏利為目的,短期經營行為突出,尤其熱衷于投資熱點行業和高盈利行業,缺乏對市場的發展前景和國家宏觀調控政策的充分估計,大多從事技術含量低、易模仿的產品和行業。由于小企業規模小、資產少、產品單一,一旦遇到國家宏觀調控政策,小企業在信息不對稱的情況下,很容易遇到經營困難、資金鏈中斷的政策風險。因此,要更多地關注小企業客戶所處行業是否屬于當前宏觀調控的重點行業,主要的生產工藝、設備、產品是否符合相應的產業政策要求,信貸產品的期限是否與預計現金流匹配。

大多數小企業客戶在發展過程中,對能耗、環保問題的重視和投入不夠,往往以犧牲環境為代價獲得生存和發展的能力,但隨著國家各項節能和環保政策的相繼出臺,是否符合國家規定的能耗標準、環境保護措施等相關規定,將成為小企業能否生存的重要因素。要關注客戶能耗水平是否符合國家標準,污染排放是否獲有權環保部門檢驗通過;建設項目環境保護治理的主要措施等環保方案是否獲有權部門批準。

(二)認真分析小企業客戶的基本面

絕大多數的小企業客戶公司治理結構欠規范,家長式管理模式占據主導地位,缺乏有效的約束機制,管理粗放,重視規模擴張,經營隨意性大,業務穩定性弱,信用意識薄弱,經營風險較高。因此,要通過認真的調查,厘清小企業客戶的公司治理結構,防范小企業客戶的信用風險,重點關注以下幾點:

(1)小企業法人或主要股東是否為企業的實際控制人,小企業主或主要股東的教育背景、道德品行、健康狀況、個人從業經歷等,有無不良商業信譽記錄或銀行信譽記錄;

(2)小企業主或主要股東從事本行業的時間、以往的經營情況,是否具有對企業經營的把控能力和穩定的客戶群體等;

(3)小企業主或主要股東個人及其家庭成員其他投資、資產負債及或有負債情況,是否具有足夠的舉債能力;

(4)小企業主或主要股東是否有賭博、涉毒、嫖娼等違法或違反社會公德的行為。

(5)小企業所處的行業、區域、市場競爭狀況、行業市場份額以及在行業中占據的地位,判斷企業所處生命周期的階段。

(三)合理判斷小企業客戶的投資經營狀況

要對小企業財務報表、商業計劃或各類書面文件等硬信息進行分析,關注小企業生產的成長性,結合管理人員素質等非財務指標和軟信息,綜合分析判斷:

(1)分析企業銷售收入增長情況、企業供貨合同、銷售合同的變動情況、分紅情況,以及客戶近一年的設備運轉和開工率,主要生產設備的技術水平;分析上下游客戶的實力、信譽和雙方業務往來的穩定性,特別對依托大客戶做加工產品的小企業客戶,更要注重產品訂單或銷售合同變化情況的分析,通過上下游客戶穩定性的分析,判斷客戶經營的穩定性和成長性。

(2)關注企業人員素質尤其是管理人員的素質能否適應企業發展的需要,能否創新管理模式提高管理效率,尤其是多人合伙的企業,在企業發展的穩定期,能否和諧的共同管理和促進企業的發展。分析企業銷售收入增長情況、市場開拓能力,以及主要技術人員的穩定性等情況,判斷支撐企業發展的員工的整體素質。

(3)注重對小企業客戶現金流量、非財務指標的分析,結合對主要財務指標的真實性審查,綜合判斷客戶的實際償債能力。一是加強對小企業客戶現金流的分析,特別是經營現金流,通過查看企業的銀行對帳單、稅單、水電費收據等憑證,分析企業的經營和資金周轉是否正常,結合客戶生產計劃和生產訂單或售貨合同,判斷銷售收入實現的真實性和可靠性。二是分析實收資本的可靠性,判斷資本金是否足額到位,出資方式是現金還是實物,是否存在土地評估增值相應增加資本公積的方式來增加權益。三是分析資產的真實性,購置的固定資產是否按規定入帳,企業生產能力與固定資產價值是否相匹配,固定資產折舊是否足額提取。四是分析企業盈利水平的真實性,企業產品成本與同業比較是否異常,應收應付款項在關聯企業間是否存在非正常的大額資金轉移現象,應計費用是否推遲入帳等。

(四)完善、強化授信方案的風險控制措施

銀行信貸人員要通過對小企業客戶風險狀況的分析,重點判斷:客戶是否誠信,經營是否穩定、可持續,現金流是否穩定,用途是否合理,貸款金額是否與經營規模匹配,經營現金流是否與貸款期限、還款頻度匹配,在未來授信期內是否存在風險因素,風險緩釋措施是否有效。在制定授信方案時,要重點采取以下風險防范措施:

(1)加強對實際控制人個人及家族資產的控制。

(2)將信貸資金投放到實際控制人的核心企業中,同時控制其核心資產。

(3)控制企業和個人的現金流,加強賬戶管理,通過賬戶資金變化觀察企業經營的變化。

(4)了解客戶真實的貸款用途,強調貸款與真實交易相匹配,盡可能采用受托支付,確保信貸資金真正流入實體經濟。

(5)根據貸款用途確定合理的還款期限,期限不宜過長。

(6)根據企業現金流特點,確定合理的還款頻率,盡可能分期還款。

(7)關注抵、質押物的有效性及變現性,擔保人的擔保能力。

總之,隨著我國社會主義市場經濟的逐步推進,小企業在經濟結構的調整和生產經營方式的轉變中贏來了較好的發展機遇,也面臨著很多挑戰。商業銀行在加快發展小企業信貸業務的過程中,必須堅持業務發展和風險管理兩手抓,在努力把握小企業風險特征的基礎上,針對小企業的特點,不斷摸索和積累加強小企業信貸管理的經驗措施,促進小企業信貸業務又好又快發展。

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Risk Characteristics of Small Enterprise Credits and Precautionary Strategies

CHANG Rong
(ChongqingBranch,China Construction Bank,Chongqing 400010,China)

This paper analyzes the rist characteristics of small enterprisses from the aspects of policy risk,market risk,credit risk of enterprise control person,management risk and operation risk,analyzes the analyticalmethods for the cridit risk of s mall enterprise clients from the aspects of paying close attention to the policy risk facing small enterprise client,analyzing the foundamental planes of enterprises and judgment of inves tment and operation conditions,and puts for ward some precautionary measures against risks in specific crediting plans.

credit for small enterprise;risk characteristics;precautionary measures

F830

A

1674-8425(2011)05-0078-04

2010-03-24

昌蓉 (1971—),女,湖北人,會計師,研究方向:商業銀行理論與事務等。

(責任編輯 范義臣)