商業銀行社會責任報告披露影響因素研究*

張 晨 吳電云 梁宏莉

（合肥工業大學管理學院 安徽 合肥 230009）

商業銀行社會責任報告披露影響因素研究*

張 晨 吳電云 梁宏莉

（合肥工業大學管理學院 安徽 合肥 230009）

本文以我國商業銀行從2005年至2008年度已披露的社會責任報告為研究樣本，結合銀行業的特點建立商業銀行社會責任信息披露指數的評價體系，通過對社會責任信息披露的質量和影響因素的實證研究發現：我國商業銀行的社會責任信息披露總體情況較好；銀行規模、是否上市、已披露時間是影響我國商業銀行的重要因素，資產質量、風險控制水平、獨立董事比例影響的效果并不穩定；而經營績效等均未表現出顯著影響。

商業銀行 企業社會責任報告 銀行社會責任 信息披露指數 影響因素

一、引言

隨著企業社會責任和可持續發展理念的提出，企業的社會責任越來越收到人們的關注，社會責任將成為企業發展的重要目標。作為產業經濟中資金循環融通的服務中介——商業銀行承擔社會責任至關重要。所以，研究商業銀行社會責任履行和報告的現狀和影響因素，有助于商業銀行認識和更好地履行社會責任，也有助于外部監管者和利益相關者的監督。中國銀監會和銀行業協會從2007年開始陸續發布對銀行履行社會責任的指引和建議，建議銀行業金融機構完善履行企業社會責任的管理機制和制度。在對我國上市公司社會責任報告披露現狀統計中，商業銀行一直排名前三，但是商業銀行的企業社會責任信息披露仍然存在很多問題，比如，披露時間不連續，披露內容沒有統一的規范，只披露有利于自身的信息等。本文研究了從2005年浦發銀行的第一份社會責任報告開始，至2008年全部14家上市銀行和中國農業銀行共計25份社會責任報告，根據銀行業的特點，設計評價指標體系，分析存在的問題以及影響因素，據此提出相應的建議。

二、文獻綜述

（一）社會責任報告內容的界定 對于企業社會責任報告披露問題的研究，主要包括企業社會責任報告內容的評價和相關實證分析。首先，對社會責任報告內容的界定各有不同，馬連福、趙穎（2007）從五個方面來衡量企業的社會責任報告的質量，包括產品、環境保護、慈善事業捐助、社區計劃和顧客滿意度。李正、向銳（2007）把我國企業的社會責任報告內容詳細地分為六大類共十七小類。因為銀行業的自身特征，披露的社會責任報告與一般的企業有所區別，陳衛星、荊新（2007）認為銀行的社會責任報告一般包括：社區、環境、利益相關者參與、小規模金融、可持續發展報告、獨立鑒證報告等。雖然有所差異，但是大致可以歸為五大類，即社區、環境、員工、客戶和股東。

（二）企業社會責任的影響因素 對企業社會責任的影響因素研究基本上都會剔除金融類機構。在國外，1984年Philip L.Cochra和Robert A.Wood開始研究企業社會責任（CSR）和公司財務績效的關系，采用了營業收入、資產年限等指標進行了回歸分析，表明了CSR和資產年限負相關。Jean B.Mcguire等（1988）認為股票回報率和會計基礎措施和企業社會責任密切相關。Krishna Udayasankar（2007）研究得出公司的規模制約著企業參與社會責任的程度。國內對企業社會責任的研究起步較晚，而且均是對可能產生污染的企業。馬連福等（2007）研究發現，我國上市公司社會責任信息披露的總體狀況較差，公司績效、行業屬性及規模是影響我國上市公司社會責任信息披露的重要因素，而獨立董事比例及董事長與總經理是否二職合一沒有顯著影響。李晚金等（2008）還認為法人股比例是影響我國上市公司環境信息披露的重要因素，而資產負債率、直接控股股東性質、股權集中度等因素沒有顯著影響。李正（2006）得出的結論是資產規模、負債比率、重污染行業因素與公司的社會責任信息披露顯著正相關；凈資產收益率、ST類公司呈顯著負相關。影響一般企業披露的因素是否能代表商業銀行的特殊性，本文擬通過分析商業銀行社會責任報告，找出影響商業銀行披露質量的原因。

三、研究設計

（一）研究假設 本文提出如下研究假設：

（1）銀行規模。我國規模比較大的銀行一般是國有商業銀行，受到政府的管制比較多，而且規模越大也越容易受到環保機構、媒體、消費者的關注，因此規模大的銀行可能更加主動地披露社會責任信息。

H1：銀行的社會責任披露水平與規模正相關

（2）經營績效。經營績效好的銀行有更寬裕的資金履行社會責任，也愿意承擔更多社會責任，更有可能重視社會責任信息披露。

H2：銀行的社會責任披露水平與經營績效正相關

（3）成長性。成長性好的銀行具有好的盈利能力和很強的市場競爭力，這些銀行更注重可持續發展目標，主動承擔社會責任。

H3：銀行的成長性與社會責任披露水平正相關

（4）風險控制變量。銀行能夠持續穩健經營，控制好風險水平和資產質量，才有能力披露社會責任報告。

H4：風險控制好的銀行社會責任披露水平較高

H5：銀行的社會責任披露水平與不良貸款比例負相關

（5）公司治理結構。獨立董事作為一種監督經理人行為的工具，其比例會影響總經理對各種信息披露的情況。

H6：銀行社會責任披露水平與獨立董事比例正相關

（6）上市情況。上市商業銀行受到上交所、證監會等機構監管，也容易受到更多其他機構關注，可能會披露更多社會責任信息。

H7：已經上市的銀行社會責任信息披露水平更高

（7）時間因素。社會責任報告沒有統一的規范，但可以認為已經披露的年數越多，可參考的經驗越多，披露的水平越高。

H8：社會責任報告披露水平和已披露年數正相關

（二）樣本選取與數據來源 本文選擇目前國內商業銀行已經發布的企業社會責任報告，從2005年浦發銀行的第一份社會責任報告，到2008年上交所頒布《上海證券交易所上市公司環境信息披露指引》和銀行業協會頒布的《中國銀行業金融機構企業社會責任指引》，銀行業已經發布共計25份企業社會責任報告。根據政策的影響效應和樣本數量的限制，分為2005至2007年和2008年兩個階段研究。所選取的八個指標是經過初步的實證檢驗篩選，對銀行社會責任有顯著影響和代表銀行發展的指標。樣本數據分別來自商業銀行年度報告和社會責任報告，資料來源巨潮網站、商道縱橫網站和各銀行網站。

（三）商業銀行社會責任披露指數評價體系 本文對社會責任報告披露指數的設計遵循一般模式和銀行特點相結合的原則見（表1），對社會責任報告的內容分為五大類：社區類、股東類、環境類、員工類、客戶類。其中，股東類和員工類與一般企業相同；社區類主要包括公益事業；環境類包括銀行本身對節能減排的貢獻、銀行對環境保護的支持（即綠色信貸）；客戶類包括對客戶應有的誠信和服務、對中小企業的扶持和對國家建設的支持。為了更好地體現商業銀行社會責任信息的披露水平，本文把是否有獨立鑒證報告和GRI索引加入到評價體系中。鑒證報告體現了商業銀行對社會責任報告的重視程度，也提高了披露水平。GRI索引反映了商業銀行社會責任報告是否遵守《全球報告倡議組織（GRI）可持續發展報告指南2006版》，是否與國際接軌。另外，報告的篇幅從一個側面反映了銀行的社會責任工作量和工作水平。

（四）變量定義和模型建立 為了更好地找出商業銀行社會責任報告披露水平的影響因素，將CSRDI作為因變量，以SIZE、ROA、GROW、CAR、AS、IDR、LIST作為自變量，TIMES作為控制變量，構建多元回歸模型，分別進行逐步回歸，相關變量定義見（表2）：

表1 商業銀行社會責任披露指數評價體系

CSRDI=a+b1（SIZE）+b2（ROA）+b3（GROW）+b4（CAR）+b5（AS）+b6（IDR）+b7（LIST）+b8（TIMES）+ε

為了準確分析一定顯著性水平下影響商業銀行社會責任報告披露水平的因素，經逐步回歸得出兩個階段最終回歸模型：

CSRDI=α+β1（AS）+β2（CAR）+β3（TIMES）+β4（IDR）+β5（SIZE）+η；

CSRDI=α+β1（SIZE）+β2（LIST）+β3（TIMES）+η

四、實證結果分析

表2 變量定義及假設關系表

表3 商業銀行社會責任報告披露指數的統計描述

表4 商業銀行社會責任報告分類披露分值均值統計

（一）描述性統計 商業銀行社會責任報告披露質量的描述性統計見（表3）和（表4）。從（表3）可以看出，社會責任報告披露數量呈逐年遞增趨勢，可能是政策法規的引導作用；社會責任披露指數均值在2008年有所下降，可能是因為2008年有新的銀行加入披露行列，但是披露質量不高，影響了總體均值；最大值和最小值差別很大，而且標準差也較大，說明各個銀行的披露質量有顯著差別，低水平的銀行有待于提高。在（表4）社會責任報告內容類均值統計中，社區類最高，依次是環境類，員工類和客戶類大致相同，股東類最低。原因分析：社區類的公益事業最能體現銀行的社會責任履行情況，公益事業通過媒體和自身的宣傳，具有很大的影響力；而且對于社區類的披露沒有特定的對象，銀行可以選擇好的方面披露，沒有被追究責任的風險。銀行已經開始自身發展過程中的環保問題，開始重視綠色信貸。銀行屬于服務類企業，客戶的滿意度對銀行的聲譽很重要，員工的利益關系到自身的發展，所以分值僅次于環境類。我國銀行大多是國有控股，國家為了維持金融穩定，大力支持銀行的發展，幫助銀行填補呆賬、壞賬，銀行在發展的過程中，容易忽視國家的利益，而偏重于謀求自身的發展。

表5 相關性分析

表6 回歸的總體結果

表7 方程及變量系數回歸結果

（二）相關性分析 相關性分析結論如（表5）。可以發現：2005年至2007年分析顯示，CAR、AS、與CSRDI顯著正相關，而CSRDI和TIMES呈顯著的負相關，相關方向與假設不符，有待于2008年的進一步驗證。2008年的分析顯示，CSRDI與SIZE在0.05水平上顯著正相關，而與TIMES在0.01水平上也是顯著正相關。兩個階段的相關分析結果有很大的不同，原因可能是政策效應顯現。因為上市的商業銀行在2008年全部披露社會責任報告，影響因素開始全部呈現，所以2008年分析的影響因素比較全面。2007年以前，自愿披露的成分更多，影響因素具有參考價值。

（三）回歸分析 最終模型的多元回歸分析結果見（表6）和（表7）。模型的總體回歸結果見（表6），兩個分段的F值高度顯著，而且調整的R方也分別達到0.993和0.879，說明解釋變量具有很強的解釋能力，模型基本上考慮到了所有的有解釋能力的變量。從表6來看，樣本數據的容忍度（Tolerance）不是很小，都不接近于0，方差膨脹因子（VIF）基本上都小于4，從而可以拒絕自變量之間的共線性假設。從（表7）可以發現，2008年度SIZE、LIST和TIMES在5%的水平上顯著。2005年至2007年度AS、CAR和SIZE都與CSRDI正相關，TIMES和IDR卻呈負相關。

五、結論與建議

（一）結論 綜上所述，本文得出如下結論：規模大的銀行會披露的社會責任信息會更多、質量較高，說明規模大的銀行承擔了較多的社會責任，具有較強的披露意愿，以此提高商譽，增強競爭力。銀行的經營績效、成長性、資產的質量和風險控制水平目前不是影響銀行社會責任信息披露的主要因素，原因可能是這些代表銀行運營狀況的指標沒有受到利益相關者的足夠重視。銀行的獨立非執行董事比例社會責任信息披露也沒有顯著影響，說明銀行的公司治理還沒有重視社會責任目標。“是否上市”在2008年成為顯著影響因素，可見上市銀行對社會責任信息披露有更高的要求。披露社會責任信息的年數越多，披露的質量會隨之提高。但是回歸結論顯示有差異，可能是由于銀行披露社會責任信息的年限普遍較短，尚未形成時間效應。

（二）建議 根據上述結論，本文建議：增強銀行自主披露社會責任的意識。政府應該鼓勵各類金融機構，如城市商業銀行、信用社機構等，積極履行社會責任，以帶動整個企業主動履行社會責任。積極開展赤道原則（Equator Principles,Eps）的研究，將綠色信貸原則貫徹到銀行的實際信貸業務中，引導企業進行綠色生產，加強環境保護。監管部門應該對加強對銀行社會責任的監督。銀監會應該依據《全球報告倡議組織（GRI）可持續發展報告指南》，出臺詳細的社會責任報告披露細則，以規范我國銀行業的社會責任披露內容。應該規定統一的社會責任報告披露網站，以利于社會責任信息使用者方便的查找企業社會責任報告。鼓勵商業銀行建立社會責任報告第三方獨立鑒證制度，以增強商業銀行社會責任報告的可信性。對企業社會責任報告的客觀性、一致性、可比性等進行審核，可以使企業社會責任報告得到利益相關者的認可，易于公眾理解，從而提高企業社會責任報告的披露水平（崔宏，2008）。

［1］凌蘭蘭：《上市公司社會責任報告披露問題》，《合肥工業大學博士論文》2009年。

［2］馬連福、趙穎：《上市公司社會責任信息披露影響因素研究》，《證券市場導報》2007年第3期。

［3］李正、向銳：《中國企業社會責任信息披露的內容界定、計量方法和現狀研究》，《會計研究》2007年第7期。

［4］李晚金、匡小蘭、龔光明：《環境信息披露的影響因素研究——基于滬市201家上市公司的實證檢驗》，《財經理論與實踐》2008年第5期。

［5］Philip L.Cochran and Robert A.Wood.Corporate Social Responsibility and Financial Performance.Academy of Management Journal，1984.

［6］Jean B.McGuire，Alison Sundgren and Thomas Scheeweis.Corporate Social Responsibility and Firm Financial Performance.Academy of Management Journal，1988.

［7］Krishna Udayasanka.Corporate Social Responsibility and Firm Size.Journal of Business Ethics，2007.

（編輯 虹 云）

張 晨（1968-），女，安徽合肥人，合肥工業大學管理學院教授

吳電云（1988-），女，安徽合肥人，合肥工業大學管理學院碩士研究生

梁宏莉（1985-），女，安徽合肥人，合肥工業大學管理學院碩士研究生

*本文受安徽省自然科學基金“商業銀行操作風險控制研究”（項目編號：090416242）和合肥工業大學博士專項基金“金融創新與金融監管研究”（項目編號：GDBJ200906）資助