高端裝備制造
——中國(guó)航天行業(yè)深度報(bào)告

高端裝備制造
——中國(guó)航天行業(yè)深度報(bào)告

全文摘要

1、戰(zhàn)略制高點(diǎn)上的競(jìng)爭(zhēng)

航天工業(yè)在誕生之初便確立了其在國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)中的戰(zhàn)略地位，它既是維護(hù)國(guó)家安全的制高點(diǎn)，又對(duì)科技和經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)作用巨大，投入回報(bào)率高達(dá)7～12 倍。在軍、民、商三大領(lǐng)域的共同推動(dòng)下，航天工業(yè)取得快速發(fā)展。2009 年，即使在金融危機(jī)背景下，全球航天經(jīng)濟(jì)的總體規(guī)模亦增長(zhǎng)了7%，達(dá)到2600多億美元。

2、中國(guó)航天進(jìn)入發(fā)展“黃金期”

我國(guó)正在從航天大國(guó)向航天強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)，空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)任務(wù)繁重，衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)空間巨大，航天工業(yè)迎來(lái)了快速發(fā)展的“黃金期”。“十二五”期間，我國(guó)航天發(fā)射的總次數(shù)較“十一五”有望翻一番，達(dá)到年均15～20 次，從而帶動(dòng)航天器制造與發(fā)射服務(wù)需求大幅增長(zhǎng)；衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)中僅導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)到2020 年的產(chǎn)值就有望達(dá)到4000 億的規(guī)模，其中北斗產(chǎn)業(yè)在國(guó)家安全戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)化發(fā)展雙重因素驅(qū)動(dòng)下有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，未來(lái)十年的復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)50%左右。

3、兩大集團(tuán)領(lǐng)銜中國(guó)航天工業(yè)

伴隨著中國(guó)航天從大到強(qiáng)的腳步，科技與科工集團(tuán)作為我國(guó)航天工業(yè)的企業(yè)主體，亦面臨著難得的發(fā)展機(jī)遇。2010年，科技集團(tuán)與科工集團(tuán)的收入規(guī)模分別達(dá)到994 億和902 億元；利潤(rùn)總額分別為84.7 億和65.8億元，較“十五”末年分別增長(zhǎng)了4.5 和3.5倍。根據(jù)各自的戰(zhàn)略規(guī)劃，未來(lái)五年兩大集團(tuán)仍將保持高速發(fā)展勢(shì)頭，營(yíng)業(yè)收入的年復(fù)合增長(zhǎng)率將分別達(dá)到20%和17%以上。

4、民用產(chǎn)業(yè)在軍民融合中快速發(fā)展

科技集團(tuán)圍繞航天技術(shù)轉(zhuǎn)化，形成了太陽(yáng)能電池(航天機(jī)電)、特種泵閥(航天動(dòng)力)、煤氣化設(shè)備(擬IPO)等民用產(chǎn)品；科工集團(tuán)則立足于信息技術(shù)與裝備制造兩大領(lǐng)域，形成了安保科技(航天長(zhǎng)峰)、防偽稅控(航天信息)、專用車輛(航天晨光)、電力設(shè)備、石油與地質(zhì)裝備(航天科技)等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。

5、資產(chǎn)整合有望加速推進(jìn)

兩大航天集團(tuán)的資產(chǎn)證券化率都不足15%，為進(jìn)一步的資產(chǎn)整合留下了充足的資源和想象空間。科技集團(tuán)利用資本平臺(tái)積極推動(dòng)新能源、空間生物、航天特種技術(shù)應(yīng)用等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，煤氣化項(xiàng)目已啟動(dòng)改制上市。科工集團(tuán)上市公司的總體布局與戰(zhàn)略定位已基本完成，內(nèi)部整合與外部并購(gòu)都有望加速推進(jìn)。

兩大航天集團(tuán)旗下共有11 家A 股上市公司，我們建議從航天產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢(shì)民品、資產(chǎn)整合三條投資主線尋找投資機(jī)會(huì)，相關(guān)的上市公司關(guān)注航天晨光、四維圖新、航天科技、中國(guó)衛(wèi)星。

世界航天

一、戰(zhàn)略制高點(diǎn)上的競(jìng)爭(zhēng)

1957 年10 月4 日，前蘇聯(lián)成功發(fā)射“斯普特尼克1 號(hào)”人造地球衛(wèi)星，開啟了人類的“太空時(shí)代”。在此后的50多年里，世界各國(guó)共進(jìn)行了5000 多次航天發(fā)射，將6000多個(gè)航天器送入了太空。目前，全球共有在軌衛(wèi)星900多顆，廣泛應(yīng)用于通信廣播、導(dǎo)航定位、科學(xué)實(shí)驗(yàn)、環(huán)境監(jiān)測(cè)、軍事成像等諸多領(lǐng)域，在保障國(guó)家安全、促進(jìn)生產(chǎn)生活中發(fā)揮著不可替代的作用。航天工業(yè)已經(jīng)成為衡量一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)、科技水平和國(guó)防實(shí)力的重要標(biāo)識(shí)，是綜合國(guó)力與核心競(jìng)爭(zhēng)力的集中體現(xiàn)。

圖1

二、航天工業(yè)的主要范疇與戰(zhàn)略意義

航天工業(yè)一般是指利用火箭發(fā)動(dòng)機(jī)推進(jìn)的跨大氣層和太空飛行的飛行器及其所載設(shè)備、武器系統(tǒng)和各種地面設(shè)備的制造以及各種飛行器的發(fā)射服務(wù)和應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)。人造衛(wèi)星、宇宙飛船、空間站、空間探測(cè)器、航天飛機(jī)、運(yùn)載火箭、各種戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)導(dǎo)彈及相關(guān)地面設(shè)備等都是典型的航天工業(yè)產(chǎn)品。

1、軍、民、商三大航天領(lǐng)域

最初，航天活動(dòng)一般分為軍用和民用兩部分。軍用航天主要為了加強(qiáng)國(guó)防實(shí)力，維護(hù)國(guó)家安全；民用航天則主要以服務(wù)空間科學(xué)研究和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展為目的。而隨著航天技術(shù)產(chǎn)品與服務(wù)向國(guó)民經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域的滲透，航天活動(dòng)所蘊(yùn)含的商業(yè)價(jià)值逐漸得以顯現(xiàn)。目前，通常將航天業(yè)分為軍用航天、民用航天和商業(yè)航天三大領(lǐng)域。軍用航天活動(dòng)的主體為軍方和國(guó)家安全部門，主要目的是為軍事活動(dòng)提供空間系統(tǒng)能力。在信息化戰(zhàn)爭(zhēng)體系中，衛(wèi)星已經(jīng)成為不可或缺的工具，在軍事偵察、預(yù)警、通信、導(dǎo)航等領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用。比如美國(guó)在阿富汗

戰(zhàn)爭(zhēng)和伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)中，其航天司令部統(tǒng)一指揮的衛(wèi)星數(shù)量都在50顆以上，在情報(bào)獲取、敵情監(jiān)視、通信導(dǎo)航等方面為陸、海、空部隊(duì)的作戰(zhàn)行動(dòng)提供了全方位的支持。

民用航天活動(dòng)的主體為政府部門或科研機(jī)構(gòu)，主要包括空間探索、地球科學(xué)以及空間科學(xué)試驗(yàn)等領(lǐng)域。目前，深空探測(cè)器已經(jīng)探測(cè)了太陽(yáng)系中除冥王星以外的所有行星，獲取了大量宇宙科學(xué)的珍貴資料；載人航天活動(dòng)則為人類認(rèn)識(shí)宇宙、開發(fā)和利用太空資源提供了十分難得的條件。

商業(yè)航天是市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)下的航天活動(dòng)，以盈利為目的。活動(dòng)主體一般為企業(yè)集團(tuán)，主要包括衛(wèi)星制造與發(fā)射、衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)、地面設(shè)備制造等。目前，國(guó)際商業(yè)發(fā)射活動(dòng)已占據(jù)了全球航天發(fā)射總量的20%以上；衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)的收入規(guī)模已經(jīng)接近1000 億美元，占航天經(jīng)濟(jì)總量的30%以上。

表1 軍、民、商三大航天領(lǐng)域的比較表

2、航天工業(yè)具有重要的戰(zhàn)略意義

軍事：維護(hù)國(guó)家安全的戰(zhàn)略“制高點(diǎn)”

航天工業(yè)的快速發(fā)展與冷戰(zhàn)時(shí)期美蘇之間的“太空競(jìng)賽”密不可分，可以說(shuō)從誕生之初便確立了其在國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)中的戰(zhàn)略地位。目前，外層空間已成為維護(hù)國(guó)家安全的重要屏障，如果沒(méi)有“制天權(quán)”，國(guó)家的領(lǐng)土、領(lǐng)海和領(lǐng)空安全都將面臨嚴(yán)重威脅。空間系統(tǒng)已成為國(guó)防體系的重要組成部分，由其提供的偵察、預(yù)警、通信、導(dǎo)航等信息服務(wù)已經(jīng)成為軍事活動(dòng)中不可或缺的關(guān)鍵要素。另外，盡管我國(guó)明確反對(duì)外空武器化與外空軍備競(jìng)賽，但各軍事大國(guó)并未放棄天基武器的研制部署，且許多關(guān)鍵技術(shù)已經(jīng)取得重大突破，軍用航天系統(tǒng)的“直接打擊”能力亦必須引起我們足夠的重視。

科技：較強(qiáng)的集成性和輻射性

航天技術(shù)是現(xiàn)代科技的系統(tǒng)集成，包含了制導(dǎo)與控制技術(shù)、噴氣推進(jìn)技術(shù)、能源技術(shù)、空間通信技術(shù)、遙測(cè)遙控技術(shù)、生命保障技術(shù)、航天環(huán)境工程技術(shù)等諸多專業(yè)。同時(shí)，航天技術(shù)的發(fā)展又對(duì)電子信息、材料能源、通信控制等領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步具有明顯的帶動(dòng)作用。另外，航天工業(yè)還為生物技術(shù)、新型材料等學(xué)科提供了難得的研究環(huán)境與條件。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)有30000 多種民用產(chǎn)品得益于航天飛機(jī)研制項(xiàng)目。我國(guó)已有近2000 項(xiàng)空間技術(shù)成果移植到了國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)部門；近年來(lái)出現(xiàn)的1000 多種新材料中的80%是在空間技術(shù)的牽引下研制完成；有50 多個(gè)品系的太空育種作物得到了大面積種植推廣。

經(jīng)濟(jì)：投入回報(bào)率達(dá)10 倍左右

據(jù)歐美多家研究機(jī)構(gòu)的研究結(jié)果表明，在航天領(lǐng)域每投入1元錢，可以產(chǎn)生7～12元回報(bào)。航天工業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益可以分為直接收益與間接收益兩部分：直接收益是指航天技術(shù)、產(chǎn)品或服務(wù)進(jìn)入市場(chǎng)或社會(huì)所產(chǎn)生的效益，包括商業(yè)發(fā)射、航天器制造、衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航等產(chǎn)業(yè)。間接收益主要體現(xiàn)在：航天工業(yè)對(duì)相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的帶動(dòng)效益；航天工業(yè)促使新興產(chǎn)業(yè)與市場(chǎng)的產(chǎn)生帶來(lái)的效益；航天技術(shù)向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)散與轉(zhuǎn)化的經(jīng)濟(jì)效益；航天工業(yè)為其他學(xué)科創(chuàng)造新的研究環(huán)境與條件，推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)的效益。

社會(huì)：增強(qiáng)民族凝聚力、提高國(guó)際影響力

航天工業(yè)的社會(huì)效益主要體現(xiàn)在增強(qiáng)民族凝聚力與提高國(guó)際影響力方面。例如：東方紅1 號(hào)衛(wèi)星的成功發(fā)射使我國(guó)成為繼俄、美、法、日之后第五個(gè)有能力用自制運(yùn)載火箭發(fā)射人造衛(wèi)星的國(guó)家；神舟5號(hào)試驗(yàn)飛船的成功發(fā)射并安全返回，標(biāo)志著我國(guó)成為世界上繼美、俄之后第三個(gè)擁有載人航天技術(shù)的國(guó)家。航天領(lǐng)域的每一項(xiàng)重大成就都能在國(guó)內(nèi)外引起強(qiáng)烈反響，社會(huì)效益明顯。

三、世界航天工業(yè)的總體規(guī)模與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

1、金融危機(jī)下航天業(yè)仍保持增長(zhǎng)

美國(guó)航天基金會(huì)每年發(fā)布的《航天報(bào)告》表明，受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，從2008 年開始世界航天工業(yè)的增長(zhǎng)勢(shì)頭有所下降，但仍保持正增長(zhǎng)，較其他行業(yè)表現(xiàn)出更強(qiáng)的成長(zhǎng)性與周期免疫特征。究其增長(zhǎng)原因：一方面源于航天技術(shù)與商業(yè)市場(chǎng)的充分結(jié)合，帶動(dòng)了衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展；另一方面得益于各國(guó)政府對(duì)航天工業(yè)的重視程度不斷增強(qiáng)，即便在經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，亦保持甚至提高了航天預(yù)算投入。

2009 年，全球航天工業(yè)收入與政府航天預(yù)算合計(jì)達(dá)到2616.1 億美元，同比增長(zhǎng)7%，過(guò)去5年累計(jì)增幅達(dá)40%以上。其中，商業(yè)衛(wèi)星服務(wù)的收入規(guī)模增長(zhǎng)8%左右，達(dá)到905.8 億美元，占航天經(jīng)濟(jì)總量的34.62%；由航天器制造、發(fā)射服務(wù)、空間平臺(tái)和地面設(shè)備組成的航天基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)收入836.3 億美元，占市場(chǎng)總量的31.97%；政府航天預(yù)算總量同比增長(zhǎng)16%，達(dá)到861.7 億美元，占航天經(jīng)濟(jì)總量的32.94%；基礎(chǔ)設(shè)施保障行業(yè)和商業(yè)航天運(yùn)輸服務(wù)業(yè)的收入規(guī)模也取得小幅增長(zhǎng)，分別達(dá)到11.5 億美元和0.8 億美元。

2、政府投入仍是航天工業(yè)的重要支撐

考慮到航天工業(yè)的重要戰(zhàn)略地位，各國(guó)政府在本國(guó)航天事業(yè)發(fā)展過(guò)程中都扮演著十分重要的角色，政府投入一直都是航天業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。盡管每個(gè)國(guó)家涉足航天領(lǐng)域的出發(fā)點(diǎn)都不盡相同，但航天業(yè)確實(shí)正在吸引越來(lái)越多國(guó)家的關(guān)注。近年來(lái)，巴西、韓國(guó)、伊朗等國(guó)的加入為全球航天工業(yè)注入了新的增長(zhǎng)動(dòng)力；中國(guó)、日本等國(guó)的航天投入增長(zhǎng)明顯；傳統(tǒng)航天大國(guó)的預(yù)算水平也保持了比較穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

2009 年，各國(guó)政府在航天方面的支出共計(jì)861.7億美元，占航天經(jīng)濟(jì)的33%，與2008 年相比增長(zhǎng)率為16%。其中，美國(guó)政府2009 年的航天預(yù)算為631.9 億美元，比2008 年的579.8億美元提高了9%，另外還有12.3 億美元的經(jīng)濟(jì)刺激開支投入到航天領(lǐng)域，使得2009 年美國(guó)政府的航天投入總額較2008 年的預(yù)算數(shù)字增加了1l%，占所有國(guó)家航天預(yù)算的75%左右。其他國(guó)家的航天預(yù)算總計(jì)為217.5 億美元，較2008 年增長(zhǎng)了20 %以上。政府投入的增幅明顯高于世界航天經(jīng)濟(jì)的總體水平，表明在全球經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)低迷的情況下，政府投入成為航天工業(yè)保持增長(zhǎng)的重要支撐力量。

3、航天發(fā)射活動(dòng)重拾升勢(shì)

在冷戰(zhàn)背景下，蘇聯(lián)于1957 年發(fā)射了人類第一顆人造地球衛(wèi)星，從此也拉開了美蘇“太空競(jìng)賽”的大幕。在1957～1990年期間，蘇聯(lián)和美國(guó)在應(yīng)用衛(wèi)星、載人航天、月球探測(cè)等領(lǐng)域展開激烈競(jìng)爭(zhēng)，航天發(fā)射活動(dòng)異常活躍，在此期間全球共進(jìn)行了3600 多次航天發(fā)射，平均年發(fā)射次數(shù)在100 次以上；1991～2000 年期間，隨著冷戰(zhàn)的結(jié)束，航天領(lǐng)域逐漸從對(duì)抗走向合作，航天工業(yè)的商業(yè)價(jià)值也逐步得以體現(xiàn)，但各國(guó)政府受其經(jīng)濟(jì)狀況或財(cái)政預(yù)算所限，航天發(fā)射的次數(shù)也相應(yīng)回落，在此期間全球共進(jìn)行了850 多次航天發(fā)射，平均每年發(fā)射85 次左右；21 世紀(jì)之初，全球航天發(fā)射活動(dòng)繼續(xù)表現(xiàn)低迷，年發(fā)射次數(shù)甚至降到了60 次以下，直到2006 年才再次呈現(xiàn)出上升勢(shì)頭，經(jīng)過(guò)連續(xù)四年的增長(zhǎng)，全球航天發(fā)射次數(shù)終于在2009 年再次回到70 次以上。

2009 年，全球共進(jìn)行了78 次航天發(fā)射，成功的將2 個(gè)月球探測(cè)器、5 架次航天飛機(jī)、9 艘飛船(5 艘貨運(yùn)、4 艘載人)、1 個(gè)小型研究實(shí)驗(yàn)艙、4 臺(tái)太空望遠(yuǎn)鏡和104 顆衛(wèi)星送入軌道，發(fā)射次數(shù)和有效載荷分別較08 年增加了9 次和20 多個(gè)，保持了連續(xù)四年的增長(zhǎng)趨勢(shì)。2010 年，全球共進(jìn)行了74 次航天發(fā)射，與2009年相比略有下降，但仍保持在70 次以上。

4、美、俄仍然領(lǐng)先，但壟斷地位已成為歷史

在過(guò)去50 多年里，全球共進(jìn)行了5000 多次航天發(fā)射。橫向比較各國(guó)的航天發(fā)射總數(shù)，俄羅斯(含前蘇聯(lián))領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯，共進(jìn)行了3000 多次航天發(fā)射，占全球航天發(fā)射總數(shù)的60%左右，其中2400 多次發(fā)生在前蘇聯(lián)時(shí)期；美國(guó)則以1500 多次發(fā)射占全球航天發(fā)射總數(shù)的30%左右；歐洲、中國(guó)、日本等國(guó)家分享其余10%左右的份額。美、俄在航天發(fā)射總數(shù)方面的絕對(duì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)主要源于當(dāng)年兩國(guó)不計(jì)成本的“太空競(jìng)賽”，同時(shí)也因?yàn)樵诤教旃I(yè)發(fā)展初期，航天器壽命普遍較短，維持同樣的空間系統(tǒng)能力自然需要更多的發(fā)射活動(dòng)支持。

縱向來(lái)看，俄羅斯和美國(guó)的航天發(fā)射活動(dòng)仍處于領(lǐng)先地位，但與上世紀(jì)九十年代之前相比，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)已有所削弱。歐洲、中國(guó)、日本等國(guó)家或地區(qū)的航天發(fā)射活動(dòng)日趨活躍，不斷縮小與俄、美之間的差距。同時(shí)，又不斷有新的國(guó)家加入到航天發(fā)射的隊(duì)伍中來(lái)，全球航天業(yè)的參與主體日益多元化。

2009 年，全球共進(jìn)行了78 次航天發(fā)射，其中美國(guó)25次、俄羅斯32 次、歐洲7 次、中國(guó)6 次、日本3 次、印度2次，伊朗、朝鮮、韓國(guó)則分別展示了第一次航天發(fā)射活動(dòng)。由美國(guó)、俄羅斯、挪威、烏克蘭四國(guó)合資的海射公司在2009 年共進(jìn)行了4 次航天發(fā)射，其中天頂3SL 火箭所進(jìn)行的1 次海上發(fā)射計(jì)入美國(guó)，而將該火箭陸射型號(hào)天頂3SLB 在拜科努爾進(jìn)行的3次陸地發(fā)射計(jì)入俄羅斯。2010 年，全球共進(jìn)行了74 次航天發(fā)射，總數(shù)較09 年略有下降，俄羅斯仍以31 次高居榜首，美國(guó)從去年的25 次大幅減少到15 次，中國(guó)則從去年的6次大幅增加至15 次。中國(guó)航天呈現(xiàn)出強(qiáng)勁活力，發(fā)射次數(shù)已經(jīng)達(dá)到世界航天強(qiáng)國(guó)的水平。

5、衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展

衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)是航天技術(shù)與商業(yè)應(yīng)用結(jié)合的典范，已呈現(xiàn)出廣闊的市場(chǎng)前景。根據(jù)美國(guó)衛(wèi)星工業(yè)協(xié)會(huì)(SIA)的統(tǒng)計(jì)，2009 年全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)總收入為1609 億美元，較2008 年增長(zhǎng)11.43%。2001～2009年期間，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)總體收入規(guī)模增長(zhǎng)了1.5 倍，年均復(fù)合增長(zhǎng)率12%以上。

衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈包括衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)和地面設(shè)備制造四部分。其中，衛(wèi)星制造和發(fā)射服務(wù)處于產(chǎn)業(yè)鏈上游，為衛(wèi)星應(yīng)用提供空間基礎(chǔ)設(shè)施。地面設(shè)備制造和衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)則處于產(chǎn)業(yè)鏈中下游，面向系統(tǒng)支持與終端應(yīng)用。從收入結(jié)構(gòu)上看，衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)和地面設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)的收入占比較大，2009年的收入分別達(dá)到930 億和499 億美元，分別占衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)總收入的58%和31%，是推動(dòng)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)快速增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

6、衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)的規(guī)模和內(nèi)容不斷擴(kuò)展

近年來(lái)，全球衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)的收入持續(xù)快速增長(zhǎng)，2009年達(dá)到930 億美元，同比增長(zhǎng)11%。從收入構(gòu)成來(lái)看，衛(wèi)星廣播業(yè)務(wù)的收入為753 億美元，占比達(dá)到80%以上，是衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)最重要的收入來(lái)源。衛(wèi)星廣播的核心業(yè)務(wù)是衛(wèi)星電視直播服務(wù)，2009 年實(shí)現(xiàn)收入718 億美元，同比增長(zhǎng)11%，占衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)總收入的75%以上。截至2009 年底，全球共有1.4 億衛(wèi)星電視付費(fèi)用戶，美國(guó)擁有其中的3000 多萬(wàn)戶，占全球總量的四分之一左右，而2009 年的增量用戶主要來(lái)自亞洲地區(qū)。

衛(wèi)星固定通信業(yè)務(wù)是衛(wèi)星運(yùn)行服務(wù)業(yè)的第二大收入來(lái)源，占比15%左右，包括轉(zhuǎn)發(fā)器租賃和專用網(wǎng)絡(luò)服務(wù)兩大業(yè)務(wù)，2009年實(shí)現(xiàn)收入144 億美元，同比增長(zhǎng)10.77%；衛(wèi)星移動(dòng)業(yè)務(wù)包括移動(dòng)數(shù)據(jù)服務(wù)和移動(dòng)語(yǔ)音業(yè)務(wù)兩大類，其中數(shù)據(jù)服務(wù)收入占比高達(dá)75%，是衛(wèi)星移動(dòng)服務(wù)業(yè)快速發(fā)展的主要?jiǎng)恿Γ恍l(wèi)星遙感業(yè)務(wù)在衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)總收入中的占比雖然僅有1%，但增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，2009 年實(shí)現(xiàn)收入10 億美元，同比增長(zhǎng)37%。

四、世界航天工業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局

表2 2004～2009年衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)各領(lǐng)域收入情況表單位：億美元

1、國(guó)家層面的競(jìng)爭(zhēng)格局

從國(guó)家層面來(lái)看，世界航天工業(yè)的分布很不平衡。北美和歐洲地區(qū)的航天工業(yè)銷售額占全球航天工業(yè)總銷售額的90%以上，僅美國(guó)一家就占有50%以上的份額。目前，世界航天工業(yè)基本形成了美國(guó)一超領(lǐng)先，歐洲和俄羅斯緊隨其后，中國(guó)、日本等國(guó)家正在努力追趕的競(jìng)爭(zhēng)格局。

Futron 公司從2008 年開始已經(jīng)連續(xù)兩年發(fā)布其航天競(jìng)爭(zhēng)力(SpaceCompetitiveness Index，SCI)報(bào)告，該報(bào)告從政府支持、航天工業(yè)和人力資源三個(gè)方面，依據(jù)50 項(xiàng)具體指對(duì)全球主要航天國(guó)家進(jìn)行評(píng)估和比較。

SCI2009 的結(jié)果再次驗(yàn)證了美國(guó)在航天領(lǐng)域的絕對(duì)領(lǐng)先地位，其在政府投入、人力資源和工業(yè)水平三個(gè)方面都擁有明顯優(yōu)勢(shì)。僅從航天預(yù)算來(lái)看，2009 年美國(guó)政府的航天支出共計(jì)644.2 億美元，占全球所有國(guó)家航天預(yù)算總額的75%。

歐洲和俄羅斯的競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)總體變化不大，仍分居二三位。歐洲2009 年的航天預(yù)算為79 億美元，僅次于美國(guó)，得益于航天政策調(diào)整和多項(xiàng)航天計(jì)劃的成功實(shí)施，其政府指標(biāo)有所提升，但工業(yè)指標(biāo)較去年有所下滑。俄羅斯繼承了蘇聯(lián)的大部分航天工業(yè)基礎(chǔ)，是美國(guó)之外全球航天產(chǎn)品最齊全、設(shè)施最配套的國(guó)家，但是在航天技術(shù)產(chǎn)業(yè)化方面相對(duì)比較落后，人力資源和工業(yè)方面的得分較去年卻有所下降。

日本修改制定了新空間法之后進(jìn)一步加大航天投入，2009年的航天預(yù)算超過(guò)30 億美元，競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)大幅提高，排名從2008 年的第7 位上升到2009 年第4 位。我國(guó)受政府支持力度的推動(dòng)，航天競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)提高了近10%，但由于國(guó)際合作和商業(yè)航天領(lǐng)域的拖累，總排名落在日本之后。加拿大政府承諾要增加航天計(jì)劃的總體經(jīng)費(fèi)，總得分提升了10%左右。印度在2009 年的航天活動(dòng)比較活躍，政府得分取得兩位數(shù)的增長(zhǎng)，但航天工業(yè)方面得分依然比較靠后。

韓國(guó)按照其航天計(jì)劃繼續(xù)投入，首位宇航員上天和首座航天港的啟用標(biāo)志著該國(guó)航天實(shí)力的進(jìn)步。以色列的航天技術(shù)具有一定的優(yōu)勢(shì)，但市場(chǎng)規(guī)模較為有限。巴西由于其航天活動(dòng)缺乏明確的戰(zhàn)略和決心，相對(duì)地位進(jìn)一步下滑。

2、企業(yè)層面的競(jìng)爭(zhēng)格局

從企業(yè)層面來(lái)看，全球主要航天工業(yè)企業(yè)呈現(xiàn)出日益大型化的趨勢(shì)。歐洲航天工業(yè)的集團(tuán)化進(jìn)程始于20世紀(jì)80 年代，近年來(lái)整合速度進(jìn)一步加快，已經(jīng)形成了歐洲航空防務(wù)航天公司、BAE 系統(tǒng)公司、MBDA 公司等大型航天工業(yè)集團(tuán)。美國(guó)航天企業(yè)的集團(tuán)化趨勢(shì)更加明顯，航天企業(yè)合并與兼并的浪潮此起彼伏。目前，美國(guó)已經(jīng)形成了由波音公司、洛克希德?馬丁公司、諾斯羅普?格魯曼公司和雷聲公司等航天巨頭占據(jù)支配地位的競(jìng)爭(zhēng)格局。通過(guò)并購(gòu)重組，主要航天工業(yè)企業(yè)的規(guī)模日益龐大，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷豐富完善，已經(jīng)形成了相對(duì)穩(wěn)固的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

美國(guó)權(quán)威媒體Space News 每年都會(huì)以航天銷售額為評(píng)價(jià)指標(biāo)評(píng)選出世界航天制造與服務(wù)公司50 強(qiáng)，評(píng)選結(jié)果再次驗(yàn)證了幾大航天工業(yè)集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)地位。洛克希德?馬丁公司已經(jīng)連續(xù)四年霸占頭把交椅，波音公司、歐洲宇航防務(wù)集團(tuán)(EADS)、諾斯羅普·格魯曼公司和雷神公司緊隨其后，五家公司已連續(xù)多年穩(wěn)居前五名的位置，只是相互之間的次序偶有變化，航天制造與服務(wù)市場(chǎng)呈現(xiàn)出寡頭壟斷的競(jìng)爭(zhēng)格局。

3、商業(yè)衛(wèi)星和商業(yè)發(fā)射領(lǐng)域也體現(xiàn)出寡頭壟斷的特征

世界商業(yè)衛(wèi)星市場(chǎng)基本由五家公司把持：美國(guó)的波音公司、洛克希德?馬丁公司和勞公司，歐洲的阿斯特里姆公司和阿爾卡特公司。國(guó)際商業(yè)發(fā)射市場(chǎng)上，國(guó)際發(fā)射服務(wù)公司(洛克希德·馬丁公司控股)、阿里安航天公司(EADS 公司持股)和海上發(fā)射服務(wù)公司(波音公司控股)占據(jù)了絕大部分的份額。2001年，它們占據(jù)了全球商業(yè)衛(wèi)星發(fā)射市場(chǎng)90%以上的份額。2006年，全球共進(jìn)行了17 次商業(yè)航天發(fā)射，將18 顆大型商業(yè)通信衛(wèi)星送入地球同步轉(zhuǎn)移軌道(GTO)，將2 顆遙感衛(wèi)星和1 顆氣象衛(wèi)星送入太陽(yáng)同步軌道(SSO)，其中國(guó)際發(fā)射務(wù)公司、阿里安航天公司和海上發(fā)射服務(wù)公司共完成了18 次商業(yè)發(fā)射中的15次，占總數(shù)的83%，三大發(fā)射商繼續(xù)壟斷商業(yè)航天發(fā)射市場(chǎng)。

中國(guó)航天

一、從大國(guó)向強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)

2010 年12 月18 日，長(zhǎng)征三號(hào)甲火箭在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心點(diǎn)火升空，成功將北斗導(dǎo)航衛(wèi)星送入預(yù)定軌道，為中國(guó)航天的2010 年乃至“十一五”劃上了一個(gè)完美的句號(hào)。一年之內(nèi)15 箭20 星的發(fā)射密度在中國(guó)航天史上前所未有；即使與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，這一發(fā)射密度也已經(jīng)接近世界一流水平(2010 年俄、美的航天發(fā)射次數(shù)分別為31 次和15 次)。“十二五”期間，在載人航天、月球探測(cè)、北斗導(dǎo)航、新一代運(yùn)載火箭等重大工程推動(dòng)下，我國(guó)的航天發(fā)射活動(dòng)較“十一五”有望翻番，衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)空間巨大，中國(guó)航天正在從大國(guó)向強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)。

1、三大里程碑見(jiàn)證中國(guó)航天成長(zhǎng)

在中國(guó)航天事業(yè)取得的一系列輝煌成就中，“東方紅一號(hào)”、“神舟五號(hào)”和“嫦娥一號(hào)”堪稱佇立在應(yīng)用衛(wèi)星、載人航天與深空探測(cè)三大領(lǐng)域的三座里程碑，見(jiàn)證了中國(guó)航天事業(yè)的成長(zhǎng)。

2、“東方紅一號(hào)”：進(jìn)入太空時(shí)代

1970 年4 月24 日，我國(guó)用“長(zhǎng)征一號(hào)”火箭成功將“東方紅一號(hào)”人造地球衛(wèi)星送上空。這次成功發(fā)射使我國(guó)成為繼前蘇聯(lián)、美國(guó)、法國(guó)、日本之后第五個(gè)靠自己的力量把衛(wèi)星發(fā)射上天的國(guó)家，從此揭開了我國(guó)航天活動(dòng)的序幕，宣告我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了航天時(shí)代。“東方紅一號(hào)”衛(wèi)星的成功發(fā)射是我國(guó)航天的第一個(gè)里程碑，表明我們具備了進(jìn)入太空的能力。

3、“神舟五號(hào)”：載人航天的重大突破

2003 年10 月5 日，我國(guó)用“長(zhǎng)征二號(hào)F”火箭將搭乘了中國(guó)首位航天員楊利偉的“神舟五號(hào)”飛船送上太空，成為世界上繼美、俄之后第3 個(gè)能獨(dú)立自主地將航天員送入太空的國(guó)家。“神舟五號(hào)”載人飛行的成功標(biāo)志著我國(guó)已經(jīng)掌握了載人航天技術(shù)，是中國(guó)航天事業(yè)發(fā)展史上的第二個(gè)里程碑。

4、“嫦娥一號(hào)”：在空間探測(cè)與開發(fā)領(lǐng)域占據(jù)一席之地2007 年10 月24 日，我國(guó)用“長(zhǎng)征三號(hào)甲”火箭把“嫦娥一號(hào)”月球探測(cè)衛(wèi)星送上太空，脫離地球軌道飛向月球，繞月飛行一年后撞擊月球，圓滿完成任務(wù)。“嫦娥一號(hào)”任務(wù)的圓滿完成表明了我國(guó)和平利用太空資源的決心與行動(dòng)，同時(shí)也意味著我國(guó)在外太空開發(fā)和探測(cè)上占有了一席之地。繼人造地球衛(wèi)星、載人航天之后，“嫦娥一號(hào)”在月球探測(cè)領(lǐng)域樹立起了中國(guó)航天發(fā)展史上的第三個(gè)里程碑。

5、五大工程助推航天工業(yè)發(fā)展

2006 年，《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006-2020 年)》和《“十一五”規(guī)劃》均將發(fā)展航天事業(yè)置于重要地位，啟動(dòng)或繼續(xù)實(shí)施了載人航天、月球探測(cè)、高分辨率對(duì)地觀測(cè)系統(tǒng)、新一代運(yùn)載火箭等重大航天科技工程。五年來(lái)，這些工程已經(jīng)取得了豐碩的階段性成果。根據(jù)總體規(guī)劃，“十二五”期間上述工程都將繼續(xù)實(shí)施，從而為我國(guó)航天工業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供充足動(dòng)力。

二、載人航天工程

1、載人航天工程的三步走戰(zhàn)略

按照總體規(guī)劃，載人航天工程分三步走：從神舟一號(hào)到神舟六號(hào)飛船是載人航天的第一步，主要突破載人天地往返技術(shù)；第二步主要突破航天員出艙、交會(huì)對(duì)接，以及短期有人照料的空間試驗(yàn)室技術(shù)；第三步要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期在軌運(yùn)行的空間站大系統(tǒng)。

2、預(yù)計(jì)2012年實(shí)現(xiàn)交會(huì)對(duì)接

根據(jù)載人航天工程的總體規(guī)劃，目前處于第二階段，預(yù)計(jì)2011 年將進(jìn)行首次交會(huì)對(duì)接試驗(yàn)，2012 年有望完成交會(huì)對(duì)接任務(wù)。據(jù)悉，2011年將發(fā)射“天宮一號(hào)”目標(biāo)飛行器和“神舟八號(hào)”飛船，實(shí)施我國(guó)首次空間飛行器無(wú)人交會(huì)對(duì)接試驗(yàn)。預(yù)計(jì)2015 之前將再發(fā)射兩個(gè)空間試驗(yàn)室和5 艘左右無(wú)人或載人飛船，進(jìn)行無(wú)人或載人交會(huì)對(duì)接試驗(yàn)和載人駐留試驗(yàn)。

三、月球探測(cè)工程

1、“繞、落、回”三步走戰(zhàn)略

月球探測(cè)工程的總體規(guī)劃也是分為三期，簡(jiǎn)稱為“繞、落、回”三步走。一期即實(shí)現(xiàn)繞月飛行，就是要全面性、整體性、綜合性地了解月球；二期要實(shí)現(xiàn)落月探測(cè)，即發(fā)射探測(cè)器在月球表面實(shí)現(xiàn)軟著陸；三期則要實(shí)現(xiàn)采樣返回，要發(fā)射探測(cè)器到月球采集樣品后返回地球。

2、預(yù)計(jì)2013年前后實(shí)現(xiàn)月面軟著陸

圖2

目前，一期工程的目標(biāo)已經(jīng)全部實(shí)現(xiàn)，二期工程的正在實(shí)施。2010 年10 月1 日，二期工程的先導(dǎo)星“嫦娥二號(hào)”成功發(fā)射入軌，并于10 月9 日成功實(shí)施第三次近月制動(dòng)，進(jìn)入100 ×100 公里的環(huán)月圓軌道。三次近月制動(dòng)后，“嫦娥二號(hào)”將進(jìn)入長(zhǎng)期運(yùn)行，為“嫦娥三號(hào)”在月球軟著陸做準(zhǔn)備。

據(jù)探月工程總設(shè)計(jì)師吳偉仁介紹，二期工程一共有三次任務(wù)，包括嫦娥二號(hào)、嫦娥三號(hào)、嫦娥四號(hào)。目前，三號(hào)和四號(hào)處于初樣研制階段，估計(jì)在2013 年前后能夠?qū)崿F(xiàn)月面軟著陸，而且在月面釋放出月球車。二期工程之后，我們還要實(shí)施三期工程。三期工程目標(biāo)是要進(jìn)行無(wú)人采樣返回，現(xiàn)在已經(jīng)論證了實(shí)施方案，并得到批準(zhǔn)，整個(gè)探月工程計(jì)劃大致在2020 年之前完成。

四、北斗導(dǎo)航系統(tǒng)

1、北斗導(dǎo)航系統(tǒng)的三步走戰(zhàn)略

北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)是我國(guó)正在實(shí)施的自主研發(fā)、獨(dú)立運(yùn)行的全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)，與美國(guó)的GPS、俄羅斯的GLONASS、歐洲的Galileo 一起成為全球?qū)Ш叫l(wèi)星系統(tǒng)(GNSS)的核心供應(yīng)商。根據(jù)總體規(guī)劃，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)建設(shè)分三步走：第一步，從2000年到2003 年，建成由3 顆衛(wèi)星組成的北斗衛(wèi)星導(dǎo)航試驗(yàn)系統(tǒng)(北斗一代)，成為世界上第三個(gè)擁有自主衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)的國(guó)家；第二步，建設(shè)北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)(北斗二代)，于2012 年左右，發(fā)射十多顆衛(wèi)星后，形成覆蓋亞太地區(qū)的定位、導(dǎo)航和授時(shí)以及短報(bào)文通信服務(wù)能力，即解決區(qū)域性的問(wèn)題；第三步，于2020 年左右，共發(fā)射5 顆靜止軌道衛(wèi)星和三十顆非靜止軌道衛(wèi)星組網(wǎng)，形成全球覆蓋能力。戰(zhàn)略目標(biāo)有望提前完成目前，北斗二期已發(fā)射了7 顆衛(wèi)星，僅2010 年就有5 顆北斗導(dǎo)航衛(wèi)星被送入軌道，發(fā)射密度逐步加快的趨勢(shì)明顯。照此進(jìn)度推算，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)的戰(zhàn)略規(guī)劃有望在2015 年前后提前完成。

2、高分辨率對(duì)地觀測(cè)系統(tǒng)

高分辨率對(duì)地觀測(cè)系統(tǒng)是《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)規(guī)劃綱要(2006～2020 年)》確定的16個(gè)重大專項(xiàng)工程之一，其主要任務(wù)和目標(biāo)是：重點(diǎn)發(fā)展基于衛(wèi)星、平流層飛艇和飛機(jī)的高分辨率先進(jìn)觀測(cè)系統(tǒng)，形成高空間分辨率、高時(shí)間分辨率、高光譜分辨率和高精度觀測(cè)的時(shí)空協(xié)調(diào)、全天候、全天時(shí)的對(duì)地觀測(cè)系統(tǒng)，建立對(duì)地觀測(cè)數(shù)據(jù)中心和應(yīng)用系統(tǒng)等地面支撐和運(yùn)行系統(tǒng)，提高空間數(shù)據(jù)自給率，形成空間信息產(chǎn)業(yè)鏈。

3、到2020 年空間數(shù)據(jù)自給率提高至60%～80%

我國(guó)對(duì)高分辨率對(duì)地觀測(cè)數(shù)據(jù)的需求巨大，但受自身空間系統(tǒng)能力限制，數(shù)據(jù)自給率偏低，尤其高分辨率數(shù)據(jù)主要依賴國(guó)外進(jìn)口或國(guó)內(nèi)的航空遙感系統(tǒng)。根據(jù)規(guī)劃綱要制定的系統(tǒng)建設(shè)目標(biāo)，我國(guó)將利用10 到15 年時(shí)間建立覆蓋全球的天、空、地一體化的高分辨率對(duì)地觀測(cè)系統(tǒng)。目前，我國(guó)已初步形成了氣象、海洋、資源、環(huán)境與減災(zāi)四大民用系列的空間對(duì)地觀測(cè)體系，預(yù)計(jì)至2020 年，我國(guó)的空間數(shù)據(jù)自給率將提升至60%～80%。

4、新一代運(yùn)載火箭

為適應(yīng)國(guó)內(nèi)外應(yīng)用衛(wèi)星技術(shù)的發(fā)展與衛(wèi)星應(yīng)用市場(chǎng)的需要，以及未來(lái)我國(guó)載人航天工程空間實(shí)驗(yàn)室、月球探測(cè)工程、北斗導(dǎo)航工程等實(shí)際需要，在“十一五”規(guī)劃中提出了研制新一代無(wú)毒、無(wú)污染、高性能、低成本和大推力運(yùn)載火箭的任務(wù)。最終目標(biāo)是：實(shí)現(xiàn)近地軌道運(yùn)載能力達(dá)到25 噸，地球同步轉(zhuǎn)移軌道運(yùn)載能力達(dá)到14 噸；全面完成120 噸級(jí)推力的液氧/煤油發(fā)動(dòng)機(jī)和50噸級(jí)推力的氫氧發(fā)動(dòng)機(jī)的研制工作；提高現(xiàn)有“長(zhǎng)征”系列運(yùn)載火箭的可靠性和發(fā)射適應(yīng)性。

新一代運(yùn)載火箭將大幅度提升我國(guó)的航天運(yùn)輸能力，基本滿足未來(lái)20～30年航天器發(fā)射的需求。新一代運(yùn)載火箭為帶助推器的兩級(jí)液體運(yùn)載火箭，綜合性能指標(biāo)將達(dá)到國(guó)際上主流運(yùn)載火箭水平，可以完成近地軌道衛(wèi)星、地球同步轉(zhuǎn)移軌道衛(wèi)星、太陽(yáng)同步軌道衛(wèi)星、空間站和月球探測(cè)器等各類航天器的發(fā)射任務(wù)。

5、預(yù)計(jì)2014 年首發(fā)

據(jù)悉，新一代運(yùn)載火箭項(xiàng)目已突破多項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)，進(jìn)入實(shí)質(zhì)研制階段，有望于2014 年首發(fā)，運(yùn)載能力比之前的火箭提升一倍。長(zhǎng)征五號(hào)的研制是中國(guó)第一個(gè)不以單一衛(wèi)星運(yùn)輸為背景而研制的火箭，它是瞄準(zhǔn)中國(guó)航天未來(lái)20到30年的需要規(guī)劃研制的一個(gè)系列火箭群。

五、航天器制造與發(fā)射服務(wù)需求強(qiáng)勁

1、航天發(fā)射密度前所未有

2010 年12月18日，長(zhǎng)征三號(hào)甲火箭在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心點(diǎn)火升空，成功將北斗導(dǎo)航衛(wèi)星送入預(yù)定軌道，為中國(guó)航天的2010 年乃至“十一五”劃上了一個(gè)完美的句號(hào)。一年之內(nèi)15 箭20 星，次次成功，這樣的密度和成功率在中國(guó)航天史上可謂空前。自1970 年成功發(fā)射“東方紅一號(hào)”以來(lái)，我國(guó)在40 年里共進(jìn)行了140多次航天發(fā)射，發(fā)射密度呈逐年增加趨勢(shì)。最近10年的發(fā)射次數(shù)占我國(guó)航天發(fā)射總數(shù)的一半以上，而僅“十一五”期間就完成了48 次航天發(fā)射，占我國(guó)航天發(fā)射總數(shù)的三分之一以上。

橫向比較，我國(guó)2010年的15次航天發(fā)射已經(jīng)可以比肩世界航天強(qiáng)國(guó)(2010 年俄、美的航天發(fā)射次數(shù)分別為31 次、15 次)，占全球航天發(fā)射總次數(shù)的比例也從最初的不到1%提升至20%。這一方面是因?yàn)槎怼⒚纼纱蠛教鞆?qiáng)國(guó)已經(jīng)度過(guò)了大規(guī)模的衛(wèi)星組網(wǎng)階段，航天發(fā)射次數(shù)有所下滑；另一方面也體現(xiàn)了我國(guó)航天發(fā)射能力的提高，以及加快推進(jìn)空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的決心。

“十二五”期間，月球探測(cè)工程二期、載人航天工程二期等重大科技工程都將全面展開，北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)將加快建設(shè)，“海洋”、“環(huán)境”、“風(fēng)云”等系列衛(wèi)星也將進(jìn)入密集組網(wǎng)階段，我國(guó)航天發(fā)射活動(dòng)將更加頻繁。預(yù)計(jì)未來(lái)五年我國(guó)的航天發(fā)射總次數(shù)將達(dá)到80～100 次，年均15～20 次。與“十一五”相比，無(wú)論發(fā)射次數(shù)還是入軌航天器數(shù)量都將有近一倍的增長(zhǎng)。

2、航天器制造業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)

雖然在國(guó)際市場(chǎng)上，航天器制造業(yè)的增長(zhǎng)有所停滯，但我國(guó)的航天器制造業(yè)仍表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)活力。2010年實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)值84.82 億元，較2009 年增長(zhǎng)18.35%，與“十五”末相比，增長(zhǎng)了90%以上。“十二五”期間，在月球探測(cè)、載人航天、北斗導(dǎo)航系統(tǒng)、高分辨率對(duì)地觀測(cè)系統(tǒng)等重大工程推動(dòng)下，我國(guó)航天器制造業(yè)的總產(chǎn)值將保持20%左右的增長(zhǎng)速度。

3、積極開拓國(guó)際市場(chǎng)

1985 年，我國(guó)正式宣布將長(zhǎng)征系列運(yùn)載火箭投入國(guó)際商業(yè)發(fā)射市場(chǎng)。1987年8月，我國(guó)用返回式衛(wèi)星為法國(guó)搭載試驗(yàn)裝置，開始嘗試進(jìn)軍國(guó)際航天市場(chǎng)。1990 年4 月7 日，長(zhǎng)征三號(hào)運(yùn)載火箭成功發(fā)射美國(guó)研制的“亞洲一號(hào)”通信衛(wèi)星，打響了國(guó)際商業(yè)發(fā)射的第一槍。2007年5月，我國(guó)首次以火箭、衛(wèi)星及發(fā)射支持的整體方式，成功發(fā)射尼日利亞通信衛(wèi)星一號(hào)，實(shí)現(xiàn)了整星出口零的突破。目前，我國(guó)已成為為數(shù)不多的可以提供完整配套的運(yùn)載火箭、衛(wèi)星、地面設(shè)備等航天產(chǎn)品及服務(wù)的國(guó)家，長(zhǎng)征火箭也成為享譽(yù)世界的運(yùn)載火箭品牌。截至2010 年底，我國(guó)已為十四個(gè)國(guó)家和地區(qū)提供了30 次國(guó)際商業(yè)發(fā)射服務(wù)，發(fā)射了36 顆衛(wèi)星和6 次搭載服務(wù)。

中國(guó)長(zhǎng)城工業(yè)總公司是政府授權(quán)的經(jīng)營(yíng)商業(yè)發(fā)射、衛(wèi)星出口及國(guó)際空間技術(shù)合作業(yè)務(wù)的唯一商業(yè)機(jī)構(gòu)。“十一五”期間，長(zhǎng)城公司共簽署國(guó)際宇航合同21 項(xiàng)，簽約額達(dá)到14.68 億美元，與“十五”相比分別增長(zhǎng)了3.7倍和1.6倍。長(zhǎng)城公司總裁殷禮明表示，今后10到20年，全球每年僅對(duì)國(guó)際商業(yè)發(fā)射服務(wù)和通信衛(wèi)星的需求就有100億美元左右的市場(chǎng)規(guī)模，若考慮地面設(shè)備、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等因素，市場(chǎng)規(guī)模會(huì)更大。長(zhǎng)城公司的2015年戰(zhàn)略目標(biāo)是總收入較2010年翻兩番，整星出口和商業(yè)發(fā)射服務(wù)分別達(dá)到國(guó)際市場(chǎng)份額的10%和15%。

2010 年末，長(zhǎng)城公司與航天一院和五院簽署了長(zhǎng)征火箭和東方紅通信衛(wèi)星批量采購(gòu)框架協(xié)議，未來(lái)五年內(nèi)將陸續(xù)采購(gòu)20枚運(yùn)載火箭和8 顆通信衛(wèi)星，協(xié)議意向合同總金額150 億元。2011 年，我國(guó)將進(jìn)行4 次商業(yè)發(fā)射，其中巴基斯坦1R 通信衛(wèi)星與尼日利亞1R通信衛(wèi)星為在軌交付。此外，長(zhǎng)城公司已成功簽署了玻利維亞、老撾兩個(gè)國(guó)家的通信衛(wèi)星研制、火箭發(fā)射、地面測(cè)控及運(yùn)營(yíng)設(shè)備建造一攬子在軌交付商業(yè)合同，以及亞太7B衛(wèi)星、中巴地球資源03 星商業(yè)發(fā)射合同和幾內(nèi)亞通信網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目合同。

六、衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)空間巨大

1、多項(xiàng)政策支持衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展

2006 年頒布的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十一個(gè)五年規(guī)劃綱要》明確指出，要堅(jiān)持遠(yuǎn)近結(jié)合、軍民結(jié)合、自主開發(fā)與國(guó)際合作結(jié)合的原則，推進(jìn)航天產(chǎn)業(yè)由試驗(yàn)應(yīng)用型向業(yè)務(wù)服務(wù)型轉(zhuǎn)變，發(fā)展信、導(dǎo)航、遙感等衛(wèi)星及其應(yīng)用，形成空間、地面與終端產(chǎn)品制造、衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)的航天產(chǎn)業(yè)鏈。

2007 年，為進(jìn)一步加快我國(guó)衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國(guó)家發(fā)改委和國(guó)防科工委聯(lián)合制定發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》。《意見(jiàn)》明確了衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位，形成了衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)是國(guó)家戰(zhàn)略性高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的重要組成部分的共識(shí)。《意見(jiàn)》提出要加速衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展，建立完整的衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)、地面設(shè)備與用戶終端制造、系統(tǒng)集成及信息綜合服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。到2020 年，完成應(yīng)用衛(wèi)星從試驗(yàn)應(yīng)用型向業(yè)務(wù)服務(wù)型轉(zhuǎn)變，建立比較完善的衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)體系，形成衛(wèi)星通信廣播和衛(wèi)星導(dǎo)航規(guī)模化發(fā)展、衛(wèi)星遙感業(yè)務(wù)化服務(wù)的產(chǎn)業(yè)局面，產(chǎn)值年均增速25%以上。

2010 年9月，國(guó)務(wù)院審議通過(guò)了《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，明確提出要“積極推進(jìn)空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)衛(wèi)星及其應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展”。而隨著“十二五”規(guī)劃細(xì)則的陸續(xù)出臺(tái)，衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)有望獲得更多的政策支持。

2、國(guó)內(nèi)衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)空間巨大

衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)主要包括衛(wèi)星通信、衛(wèi)星遙感和衛(wèi)星導(dǎo)航三大應(yīng)用領(lǐng)域。從市場(chǎng)規(guī)模上看，2009 年我國(guó)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值為1070 億元左右，其中衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值約為470 億元，分別占同期全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)和衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的10%和5%左右，與我國(guó)在航天技術(shù)領(lǐng)域取得的一系列輝煌成就相比，衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的發(fā)展明顯滯后。從收入構(gòu)成來(lái)看，全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)中來(lái)自衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的收入通常可以達(dá)到衛(wèi)星制造與發(fā)射服務(wù)收入的四倍左右，而我國(guó)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的這一比例還不到1：1，表明我國(guó)的衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)存在巨大的市場(chǎng)空間有待挖掘。

在衛(wèi)星固定通信領(lǐng)域，我國(guó)已初步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，建立了包括交通部、石油行業(yè)、民航系統(tǒng)等部門或行業(yè)的專用衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)，由30 多家VSAT 系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商提供相關(guān)服務(wù)，但我國(guó)的衛(wèi)星固定通信僅定位于地面網(wǎng)的補(bǔ)充，故難以形成規(guī)模效應(yīng)。在衛(wèi)星移動(dòng)通信方面，我國(guó)還沒(méi)有自建的民用衛(wèi)星移動(dòng)通信系統(tǒng)。衛(wèi)星直播業(yè)務(wù)是國(guó)際衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)中最具活力的領(lǐng)域，2009 年實(shí)現(xiàn)收入718 億美元，占衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)總收入的四分之三；而我國(guó)雖然已經(jīng)成功發(fā)射了直播衛(wèi)星——中星9號(hào)，但其22 個(gè)轉(zhuǎn)發(fā)器只啟用了7 個(gè)，直播業(yè)務(wù)僅限于面向農(nóng)村地區(qū)提供“村村通”工程服務(wù)，產(chǎn)業(yè)化發(fā)展嚴(yán)重滯后。

在衛(wèi)星遙感領(lǐng)域，我國(guó)在軌運(yùn)行的遙感衛(wèi)星數(shù)量只有美國(guó)的五分之一左右，在成像質(zhì)量、數(shù)據(jù)時(shí)效性等方面尚不能滿足軍、民用戶的應(yīng)用要求。同時(shí)，缺乏遙感數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)共享機(jī)制是限制該行業(yè)發(fā)展的另一個(gè)重要因素，遙感數(shù)據(jù)既缺乏嵌入其他行業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)行系統(tǒng)的應(yīng)用，也缺乏向行業(yè)提供整體解決方案的能力。相信隨著高分辨率對(duì)地觀測(cè)系統(tǒng)的組網(wǎng)建設(shè)，在軌遙感衛(wèi)星的數(shù)量、種類、分辨率等方面都將獲得大幅提升，我國(guó)衛(wèi)星遙感應(yīng)用的市場(chǎng)規(guī)模有望迎來(lái)增長(zhǎng)。

衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)近年來(lái)持續(xù)高速增長(zhǎng)，據(jù)中國(guó)全球定位系統(tǒng)技術(shù)應(yīng)用協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模在2000 年時(shí)不足10 億元，發(fā)展到2005 年已增長(zhǎng)至120 億元左右，預(yù)計(jì)2010年可達(dá)500 億元以上，到2020年有望達(dá)到4000 億元的規(guī)模。

七、北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)

北斗導(dǎo)航系統(tǒng)建設(shè)有望提前完成

從國(guó)家安全戰(zhàn)略出發(fā)，導(dǎo)航定位與授時(shí)系統(tǒng)已經(jīng)成為一項(xiàng)重要的信息基礎(chǔ)設(shè)施，不僅是國(guó)防系統(tǒng)不可或缺的組成部分，還在電力、通信、交通等國(guó)民經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)揮著的關(guān)鍵的支撐作用。如果完全依賴美國(guó)的GPS 或其他國(guó)外技術(shù)，就可能在關(guān)鍵時(shí)刻落入受制于人的被動(dòng)局面。因此，加快推進(jìn)北斗導(dǎo)航系統(tǒng)建設(shè)已成為保障國(guó)家安全與國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的戰(zhàn)略性需要。

從商業(yè)應(yīng)用的角度來(lái)看，衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)近年來(lái)增長(zhǎng)迅猛，僅國(guó)內(nèi)2010 年的產(chǎn)業(yè)規(guī)模就超過(guò)500 億元。但95%左右的市場(chǎng)份額由美國(guó)的GPS 系統(tǒng)壟斷。同時(shí)，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)還面臨著與俄羅斯的GLONASS 以及歐洲的Galileo 系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)，誰(shuí)率先形成系統(tǒng)服務(wù)能力誰(shuí)就將搶得市場(chǎng)先機(jī)。因此，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)只有盡快完成衛(wèi)星組網(wǎng)、實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)服務(wù)能力，才能在這場(chǎng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地。

從系統(tǒng)建設(shè)的進(jìn)度來(lái)看，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)的加速組網(wǎng)之勢(shì)明顯，僅2010 年就完成了5 顆導(dǎo)航衛(wèi)星的發(fā)射任務(wù)，目前已有7顆北斗二代衛(wèi)星在軌運(yùn)行。照此進(jìn)度推測(cè)，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)的“三步走”戰(zhàn)略規(guī)劃有望提前完成。北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)

目前，我國(guó)北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模在5 億左右，占據(jù)全國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航市場(chǎng)1%左右的份額，主要應(yīng)用于國(guó)防、遠(yuǎn)洋漁業(yè)、電力、應(yīng)急通信等領(lǐng)域。到2012 年前后，隨著北斗形成覆蓋亞太地區(qū)的服務(wù)能力，以及終端設(shè)備價(jià)格逐步下降，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)將逐步進(jìn)入大眾消費(fèi)領(lǐng)域，市場(chǎng)規(guī)模有望加速成長(zhǎng)。到2020 年，預(yù)計(jì)北斗導(dǎo)航系統(tǒng)在國(guó)內(nèi)衛(wèi)星導(dǎo)航市場(chǎng)中將至少占據(jù)10%的份額，即400 億左右的產(chǎn)值，是目前的80 倍，年均復(fù)合增長(zhǎng)率將高達(dá)50%以上。

兩大集團(tuán)：領(lǐng)銜中國(guó)航天工業(yè)

1、從國(guó)防部五院到兩大航天集團(tuán)

新中國(guó)的航天工業(yè)開始于1956 年2 月，錢學(xué)森先生向中央提出了《建立中國(guó)國(guó)防航空工業(yè)的意見(jiàn)》，其中最重要的內(nèi)容便是要建立我們自己的導(dǎo)彈與航天工業(yè)。3 月，國(guó)務(wù)院制訂《1956 年至1967 年科學(xué)技術(shù)發(fā)展遠(yuǎn)景規(guī)劃綱要(草案)》，提出要在12 年內(nèi)使中國(guó)噴氣和火箭技術(shù)走上獨(dú)立發(fā)展的道路。1956 年4 月，航天工業(yè)委員會(huì)成立。1956 年5 月10 日，聶榮臻副總理向中央提出《建立中國(guó)導(dǎo)彈研究工作的初步意見(jiàn)》。5 月26日，周恩來(lái)總理主持中央軍委會(huì)議討論同意，并責(zé)成航委負(fù)責(zé)組織導(dǎo)彈管理機(jī)構(gòu)和研究機(jī)構(gòu)。1956 年10 月8 日，我國(guó)第一個(gè)火箭、導(dǎo)彈研究機(jī)構(gòu)——國(guó)防部第五研究院正式成立，錢學(xué)森先生任院長(zhǎng)。國(guó)防部第五研究院的成立拉開了中國(guó)航天事業(yè)的大幕。

之后，經(jīng)過(guò)第七機(jī)械工業(yè)部、航天工業(yè)部、航空航天工業(yè)部、中國(guó)航天工業(yè)總公司的歷史沿革，于1999 年7 月1 日，根據(jù)第九屆全國(guó)人大一次會(huì)議精神，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，在原中國(guó)航天工業(yè)總公司基礎(chǔ)上成立了中國(guó)航天科技集團(tuán)和中國(guó)航天機(jī)電集團(tuán)。兩大航天集團(tuán)領(lǐng)銜我國(guó)航天工業(yè)的市場(chǎng)格局基本形成。2001 年，航天機(jī)電集團(tuán)經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)更名為中國(guó)航天科工集團(tuán)公司。

2、業(yè)務(wù)上既分工又合作

在我國(guó)航天科技工業(yè)體系中，航天科技和航天科工兩大集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)分工是前者側(cè)重于航天、后者側(cè)重于防務(wù)。科技集團(tuán)主要從事運(yùn)載火箭、人造衛(wèi)星、載人飛船的研制工作，打造了“神舟”、“長(zhǎng)征”等著名品牌；科工集團(tuán)則是我國(guó)最大、最重要的導(dǎo)彈武器裝備研制生產(chǎn)單位，被譽(yù)為中國(guó)導(dǎo)彈工業(yè)的搖籃和領(lǐng)跑者。但這種劃分并不是絕對(duì)的，在大量航天防務(wù)系統(tǒng)研制過(guò)程中，經(jīng)常出現(xiàn)兩大集團(tuán)分工合作、共同參與的局面。

目前，航天科技集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括宇航系統(tǒng)、導(dǎo)彈武器系統(tǒng)、航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)、航天服務(wù)業(yè)四大板塊。宇航系統(tǒng)業(yè)務(wù)主要包括長(zhǎng)征系列運(yùn)載火箭、各類衛(wèi)星及飛船的研制和發(fā)射；導(dǎo)彈武器系統(tǒng)領(lǐng)域具備多種戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)導(dǎo)彈研制能力；航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)以航天技術(shù)轉(zhuǎn)化為牽引，在衛(wèi)星應(yīng)用、信息技術(shù)、新材料與新能源、航天特種技術(shù)應(yīng)用、專用車輛及零部件、空間生物等領(lǐng)域具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力；航天服務(wù)業(yè)立足于航天產(chǎn)業(yè)鏈延伸，積極向衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)、航天金融、國(guó)際貿(mào)易等領(lǐng)域開拓，為集團(tuán)從以產(chǎn)品為中心向制造與服務(wù)相結(jié)合轉(zhuǎn)變提供支撐。

圖3 航天科技集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)圖

航天科工集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)分為航天防務(wù)、信息技術(shù)、裝備制造三大板塊。航天防務(wù)領(lǐng)域，航天科工集團(tuán)擁有完整的防空導(dǎo)彈系統(tǒng)、飛航導(dǎo)彈系統(tǒng)、固體運(yùn)載火箭及空間技術(shù)產(chǎn)品等技術(shù)開發(fā)與研制生產(chǎn)體系，部分產(chǎn)品達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平；信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)主要包括衛(wèi)星應(yīng)用、系統(tǒng)集成、信息安全、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，在防偽稅控、安保科技等細(xì)分行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出；裝備制造業(yè)方面形成了專用車及汽車零部件、電力裝備、石油與地質(zhì)裝備等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。

圖4 航天科工集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)圖

3、規(guī)模與效益快速增長(zhǎng)

航天科技集團(tuán)擁有運(yùn)載火箭技術(shù)研究院、空間技術(shù)研究院等8 個(gè)大型科研生產(chǎn)聯(lián)合體，以及中國(guó)長(zhǎng)城工業(yè)總公司、中國(guó)衛(wèi)星通信集團(tuán)等11 家專業(yè)公司，若干直屬單位以及8 個(gè)區(qū)域性航天產(chǎn)業(yè)基地，8 家境內(nèi)外上市公司。截至2010 年底，資產(chǎn)總額1826 億元，職工總數(shù)12.7 萬(wàn)。航天科工集團(tuán)擁有防御技術(shù)研究院、飛航技術(shù)研究院、運(yùn)載技術(shù)研究院等7 個(gè)研究院、2 個(gè)科研生產(chǎn)基地、600 余戶企事業(yè)單位、6 家上市公司。截至2010年底資產(chǎn)總額達(dá)1281 億元，職工總數(shù)11 萬(wàn)余人，各類專業(yè)技術(shù)人員超過(guò)40%。

從經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，2010 年度，航天科工集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)總額分別為902 億元、65.8 億元，較2009年分別增長(zhǎng)了24.5%、31.1%；航天科技集團(tuán)實(shí)現(xiàn)的收入與利潤(rùn)總額分別為994億元、84.7 億元，分別同比增長(zhǎng)22%和20.5%。與“十五”末年相比，航天科技集團(tuán)的收入和利潤(rùn)總額分別增長(zhǎng)了1.5 和4.5 倍，年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到21%和41%；航天科工集團(tuán)的收入與利潤(rùn)總額較“十五”末年則分別增長(zhǎng)了1.6 和3.5 倍，年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到了21%和35%。

4、戰(zhàn)略目標(biāo)描繪宏偉藍(lán)圖

伴隨著我國(guó)從航天大國(guó)向航天強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)的腳步，航天科技集團(tuán)和航天科工集團(tuán)都在努力趕超世界一流的航天防務(wù)企業(yè)，并提出了明確的“十二五”戰(zhàn)略目標(biāo)。

航天科技集團(tuán)提出：到2015 年，構(gòu)建完成創(chuàng)新型、開放型、融合型的航天科技工業(yè)新體系；在宇航系統(tǒng)、導(dǎo)彈武器系統(tǒng)、航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)、航天服務(wù)業(yè)領(lǐng)域達(dá)到世界先進(jìn)水平；總收入達(dá)到2,500 億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率20.26%；打造7 個(gè)數(shù)百億元規(guī)模的大型科研生產(chǎn)聯(lián)合體，形成10 個(gè)左右主營(yíng)業(yè)務(wù)收入過(guò)百億元的公司；國(guó)際化業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，整星出口占國(guó)際商業(yè)衛(wèi)星市場(chǎng)10%左右，商業(yè)發(fā)射服務(wù)占國(guó)際市場(chǎng)15%左右；航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品出口額占其業(yè)務(wù)收入的20%左右；建設(shè)成為自主創(chuàng)新能力強(qiáng)、科技發(fā)展水平高，產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力強(qiáng)、軍民融合程度高，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)管理水平高的國(guó)際一流大型航天企業(yè)集團(tuán)。

航天科工集團(tuán)提出：2015 年?duì)I業(yè)收入要超過(guò)2000 億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率17.26%，利潤(rùn)總額100 億以上。航天防務(wù)產(chǎn)業(yè)要形成全域覆蓋、攻防兼?zhèn)洹④浻步Y(jié)合、懾戰(zhàn)并舉的導(dǎo)彈武器裝備體系，具備有效應(yīng)對(duì)陸、海、空、天、潛、電多種威脅的能力，同時(shí)積極拓展非傳統(tǒng)安全領(lǐng)域。信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)要確保30 項(xiàng)核心技術(shù)居國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，20 項(xiàng)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位，確保2015 年?duì)I業(yè)收入達(dá)到500 億元；裝備制造業(yè)要形成電力裝備、石油與地質(zhì)裝備、專用車及汽車零部件三大支柱產(chǎn)業(yè)，確保2015年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入700 億元。至2020 年，將集團(tuán)建設(shè)成為國(guó)際一流的航天防務(wù)公司。

民用產(chǎn)業(yè)

一、越融合越發(fā)展

軍民融合既是世界各國(guó)政府及航天防務(wù)集團(tuán)的共同選擇，也是我國(guó)國(guó)防科技工業(yè)發(fā)展的重要指導(dǎo)思想。航天科技集團(tuán)以航天技術(shù)轉(zhuǎn)化和航天產(chǎn)業(yè)鏈拓展為牽引積極推動(dòng)民用產(chǎn)業(yè)發(fā)展，形成了多晶硅與太陽(yáng)能光伏(航天機(jī)電)、特種泵閥(航天動(dòng)力)、煤氣化設(shè)備(擬IPO)等民用產(chǎn)品；航天科工集團(tuán)則以“大防務(wù)、大安全”發(fā)展思路引領(lǐng)軍民融合，將業(yè)務(wù)范圍拓展至非傳統(tǒng)安全領(lǐng)域，形成了安保科技(航天長(zhǎng)峰)、防偽稅控(航天信息)、地質(zhì)監(jiān)測(cè)設(shè)備(航天科技)、專用車輛(航天晨光)等優(yōu)勢(shì)民用產(chǎn)業(yè)。

1、軍民融合是各國(guó)政府及航天防務(wù)集團(tuán)的共同選擇

關(guān)于軍民融合的定義很多，較為普遍認(rèn)可的提法是美國(guó)國(guó)會(huì)技術(shù)評(píng)估局在《軍民融合潛力評(píng)估研究報(bào)告》中給出的定義：軍民融合是把國(guó)防科技工業(yè)基礎(chǔ)同更大的民用科技工業(yè)基礎(chǔ)結(jié)合起來(lái)，組成一個(gè)統(tǒng)一的國(guó)家科技工業(yè)基礎(chǔ)的過(guò)程。

2、世界主要軍事強(qiáng)國(guó)的軍民融合之路

冷戰(zhàn)結(jié)束后，國(guó)家之間的競(jìng)爭(zhēng)逐漸從軍事領(lǐng)域轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)和技術(shù)領(lǐng)域，主要軍事強(qiáng)國(guó)的軍費(fèi)開支均出現(xiàn)不同程度的下降，軍民分離的體制弊端逐漸暴露，于是各國(guó)紛紛提出了“軍民融合”或“軍民一體化”的發(fā)展構(gòu)想。美國(guó)在冷戰(zhàn)結(jié)束后，提出了國(guó)防采辦要擴(kuò)大利用先進(jìn)民用技術(shù)的軍民融合式發(fā)展戰(zhàn)略。21 世紀(jì)以來(lái)，美國(guó)進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)利用民用經(jīng)濟(jì)中產(chǎn)生的高新技術(shù)實(shí)現(xiàn)國(guó)防科技工業(yè)的跨越式發(fā)展。正是通過(guò)在國(guó)防采辦領(lǐng)域積極推行開放政策，使得美國(guó)原來(lái)軍民分離的兩個(gè)工業(yè)基礎(chǔ)逐步融合為一體，形成了“軍民一體化”產(chǎn)業(yè)格局。目前，美國(guó)的國(guó)防工業(yè)建立在以政府為主導(dǎo)、以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主體的科研生產(chǎn)體系之上，基本形成了一個(gè)開放的、社會(huì)化軍工市場(chǎng)。

英國(guó)于冷戰(zhàn)結(jié)束后開始削減國(guó)防研發(fā)經(jīng)費(fèi)，并陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策推動(dòng)軍民融合式發(fā)展。1991 年發(fā)布題為《軍用與民用技術(shù)之間的關(guān)系》的報(bào)告，強(qiáng)調(diào)優(yōu)先對(duì)“軍轉(zhuǎn)民”潛力大的項(xiàng)目加大投資力度；1993 年發(fā)布科技白皮書，強(qiáng)調(diào)科技新戰(zhàn)略的重要內(nèi)容是加強(qiáng)軍工技術(shù)轉(zhuǎn)向民用，保證國(guó)防科研成果用于更廣泛的民用領(lǐng)域；1998年發(fā)布《國(guó)防多種經(jīng)營(yíng)：充分利用國(guó)防技術(shù)》，提出加速國(guó)防科技成果在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的推廣應(yīng)用，有助于鞏固國(guó)家的技術(shù)基礎(chǔ)和制造業(yè)基礎(chǔ)。

俄羅斯繼承了蘇聯(lián)主要的國(guó)防科研生產(chǎn)能力，但由于體制原因，國(guó)防工業(yè)長(zhǎng)期處于封閉狀態(tài)，先進(jìn)的軍用技術(shù)不能有效的轉(zhuǎn)為民用，同時(shí)國(guó)防工業(yè)又占據(jù)了大量資源，抑制了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。經(jīng)過(guò)十幾年的改革，俄羅斯的軍工企業(yè)數(shù)量大幅減少，經(jīng)營(yíng)狀況有所好轉(zhuǎn)，但軍、民品分離的現(xiàn)象依然沒(méi)有解決。

英美兩國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)恰好代表了推動(dòng)軍民融合的兩條途徑：一是通過(guò)國(guó)防采辦體制改革，允許并鼓勵(lì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)參與國(guó)防科研生產(chǎn)；二是加強(qiáng)國(guó)防科技成果向民用領(lǐng)域的轉(zhuǎn)化，推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的技術(shù)基礎(chǔ)與制造能力進(jìn)步。

3、世界主要航天防務(wù)企業(yè)都是軍民融合的典范

從企業(yè)層面看，世界主要航天防務(wù)企業(yè)都選擇了軍品與民品平衡發(fā)展的道路。這里面有政府引導(dǎo)的因素，但更重要的是源于自身發(fā)展的需要。國(guó)防科技工業(yè)不是一項(xiàng)單純的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，必須服從于國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)和安全利益，其結(jié)構(gòu)布局、產(chǎn)品種類及數(shù)量需求都具有較大的不確定性。航天防務(wù)集團(tuán)選擇軍民融合式的發(fā)展模式，可以借助民用和軍用兩個(gè)市場(chǎng)來(lái)抵消彼此的周期影響。一方面利用政府的國(guó)防科研投入，研發(fā)先進(jìn)技術(shù)，成熟后轉(zhuǎn)向民用領(lǐng)域；另一方面又可利用民品市場(chǎng)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高盈利能力，促進(jìn)軍工技術(shù)的進(jìn)步并降低政府軍費(fèi)支出負(fù)擔(dān)。世界排名靠前的航天防務(wù)企業(yè)中，歐洲航空防務(wù)及航天公司(EADS)的民品比例高達(dá)70%左右，波音公司、TRW 公司和聯(lián)合技術(shù)公司的民品銷售比例也都達(dá)到了50%。

二、我國(guó)國(guó)防科技工業(yè)的軍民融合之路

1、我國(guó)軍民融合思想的形成與發(fā)展

我國(guó)國(guó)防科技工業(yè)軍民融合思想的形成，可以追溯到上世紀(jì)五十年代，毛澤東提出了“軍民結(jié)合、平戰(zhàn)結(jié)合”戰(zhàn)略方針，主要強(qiáng)調(diào)國(guó)防工業(yè)內(nèi)部潛力的挖掘和利用；到了80 年代，鄧小平提出了“軍民結(jié)合、平戰(zhàn)結(jié)合、軍品優(yōu)先、以民養(yǎng)軍”十六字方針，將軍民結(jié)合的領(lǐng)域從工業(yè)生產(chǎn)拓展到了軍事設(shè)施和人才培養(yǎng)領(lǐng)域，但仍只限于“軍轉(zhuǎn)民”，而不涉及“民轉(zhuǎn)軍”的問(wèn)題；90年代后期，隨著改革開放的深入和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，江澤民提出了“軍民結(jié)合、寓軍于民”的戰(zhàn)略思想，其核心內(nèi)容是要在國(guó)家利益的平臺(tái)上合理配置軍事資源和民用資源，不僅涵蓋了“軍轉(zhuǎn)民”，還包含了“民轉(zhuǎn)軍”；胡錦濤在黨的十七大報(bào)告中提出了走中國(guó)特色軍民融合式發(fā)展路子，強(qiáng)調(diào)充分利用國(guó)防資源與民用資源的兼容性、互補(bǔ)性及各自的比較優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)國(guó)防建設(shè)與經(jīng)濟(jì)建設(shè)的良性互動(dòng)，實(shí)現(xiàn)富國(guó)與強(qiáng)軍的統(tǒng)一。

從上述四個(gè)戰(zhàn)略方針的提出與發(fā)展過(guò)程可以看到，我國(guó)軍民融合思想的形成是一個(gè)逐步深化的過(guò)程，可以概括為“單向轉(zhuǎn)移”、“雙向轉(zhuǎn)移”與“融為一體”三個(gè)階段。最初，軍民結(jié)合的關(guān)注焦點(diǎn)是國(guó)防科技工業(yè)生產(chǎn)能力向民用產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，以補(bǔ)充相對(duì)薄弱的國(guó)家工業(yè)基礎(chǔ)，同時(shí)也為自身發(fā)展謀取新的市場(chǎng)空間。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，民用產(chǎn)業(yè)和技術(shù)取得了較快發(fā)展，民用資源逐步成為國(guó)防科技工業(yè)的有效組成部分，開始強(qiáng)調(diào)“軍轉(zhuǎn)民”和“民參軍”的雙向轉(zhuǎn)移。隨著認(rèn)識(shí)的進(jìn)一步深化，開始強(qiáng)調(diào)國(guó)防建設(shè)和經(jīng)濟(jì)建設(shè)的良性互動(dòng)，國(guó)防資源與民用資源在共同的國(guó)家科技工業(yè)基礎(chǔ)之上實(shí)現(xiàn)深度融合。

2、軍工集團(tuán)的民用產(chǎn)業(yè)逐步從量的增長(zhǎng)走向質(zhì)的融合

隨著國(guó)家戰(zhàn)略方針的演變，國(guó)防科技工業(yè)的參與主體逐漸由國(guó)有軍工集團(tuán)壟斷走向軍民共享。目前獲得武器裝備承制資格的企業(yè)中民營(yíng)企業(yè)占比已達(dá)到40%以上。同時(shí)，航空、航天、兵器、船舶等軍工集團(tuán)的民用產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，目前已普遍占據(jù)集團(tuán)總收入的一半以上。其中，民品占比較高的兵器裝備集團(tuán)和兵器工業(yè)集團(tuán)2009 年的民品收入占比分別達(dá)到了集團(tuán)總收入的8 成和7 成。

從民用產(chǎn)業(yè)的主營(yíng)結(jié)構(gòu)上看，軍工集團(tuán)早期的民品業(yè)務(wù)往往只強(qiáng)調(diào)規(guī)模和效益，而忽視了與核心主業(yè)的相關(guān)性，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)非常分散和混亂。隨著認(rèn)識(shí)的深化，各大軍工集團(tuán)開始逐步收縮業(yè)務(wù)范圍，更加強(qiáng)調(diào)軍用產(chǎn)業(yè)和民用產(chǎn)業(yè)的相關(guān)性與協(xié)同性，注重圍繞核心技術(shù)建立軍民融合的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3、航天科技集團(tuán)：以航天技術(shù)轉(zhuǎn)化推動(dòng)民用產(chǎn)業(yè)發(fā)展

航天科技集團(tuán)依托自身航天技術(shù)優(yōu)勢(shì)，積極向國(guó)民經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)延伸，在宇航與導(dǎo)彈系統(tǒng)兩大核心業(yè)務(wù)之外，通過(guò)航天技術(shù)轉(zhuǎn)化和航天產(chǎn)業(yè)鏈拓展，確立了航天技術(shù)應(yīng)用與航天服務(wù)兩大產(chǎn)業(yè)方向。通過(guò)近幾年的發(fā)展，已經(jīng)在衛(wèi)星應(yīng)用、特種泵閥、專用車輛、多晶硅與光伏、新材料等領(lǐng)域形成了一批具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

圖5 航天科技集團(tuán)的民用產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路圖

航天推進(jìn)技術(shù)研究院(六院)是我國(guó)航天液體火箭發(fā)動(dòng)機(jī)研制中心與技術(shù)總體單位。近年來(lái)，航天六院依托液體火箭發(fā)動(dòng)機(jī)研制技術(shù)和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，積極開拓流體機(jī)械、熱能控制、機(jī)電一體化等民用產(chǎn)業(yè)，形成了特種泵閥、液力變矩器、智能儀器儀表等特色產(chǎn)品。2009 年，航天六院承擔(dān)的大型高效長(zhǎng)輸管線輸油泵機(jī)組國(guó)產(chǎn)化項(xiàng)目順利完成，一舉打破了該領(lǐng)域被國(guó)外廠商壟斷的被動(dòng)局面，具有重大的戰(zhàn)略意義和廣闊的市場(chǎng)前景。目前，上述優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)已成為航天動(dòng)力(六院旗下上市公司)最重要的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和盈利來(lái)源。

上海航天技術(shù)研究院(八院)依托其下屬單位——空間電源研究所的衛(wèi)星能源技術(shù)，進(jìn)軍新能源領(lǐng)域，其太陽(yáng)能電池與光伏發(fā)電系統(tǒng)已獲得20 余項(xiàng)專利，并通過(guò)了TUV、UL 等國(guó)際認(rèn)證。同時(shí)，航天八院還積極向太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)的上下游延伸，形成了從硅礦開采，到多晶硅材料生產(chǎn)、切割加工，再到光伏發(fā)電工程的完整產(chǎn)業(yè)鏈。目前，新能源產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為八院旗下上市公司——航天機(jī)電的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，收入占比達(dá)50%以上。

運(yùn)載火箭技術(shù)研究院(一院)是我國(guó)最大的運(yùn)載火箭研制基地，長(zhǎng)征系列運(yùn)載火箭的搖籃。針對(duì)我國(guó)“缺油、少氣、富煤”的能源結(jié)構(gòu)，一院依托其在火箭發(fā)動(dòng)機(jī)燃燒、熱能、泵閥、控制等領(lǐng)域的科研成果與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，成功研制出了具有自主產(chǎn)權(quán)的粉煤加壓氣化技術(shù)，并圍繞此項(xiàng)核心技術(shù)形成了集工程設(shè)計(jì)、核心設(shè)備供應(yīng)、工程施工、調(diào)試為一體的煤化工產(chǎn)業(yè)。2010 年，煤化工項(xiàng)目簽訂合同總額超過(guò)20 億元。2011 年初，煤化工公司已全面啟動(dòng)改制上市工作，有望成為航天科技集團(tuán)下一個(gè)新的上市公司平臺(tái)。

2010 年，航天科技集團(tuán)的航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)總收入突破300億，同比增長(zhǎng)30%以上。“十一五”期間，航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)和航天服務(wù)業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)規(guī)模從133.1 億元增長(zhǎng)到489.5 億元，漲幅267.8%。收入規(guī)模超過(guò)10億的公司從3 家增加到13 家，上億元的重點(diǎn)項(xiàng)目和產(chǎn)品從15 個(gè)增加56 個(gè)。“十二五”期間，煤化工、多晶硅等重大產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目都將陸續(xù)批量生產(chǎn)，同時(shí)，電動(dòng)汽車、物聯(lián)網(wǎng)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目正在積極籌備。航天科技集團(tuán)的民用產(chǎn)業(yè)將在航天技術(shù)轉(zhuǎn)化與產(chǎn)業(yè)鏈拓展中繼續(xù)快速發(fā)展。

4、航天科工集團(tuán)：以“大防務(wù)、大安全”引領(lǐng)軍民融合

航天科工集團(tuán)的核心軍品是各種戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)導(dǎo)彈，與航空、兵器、船舶等軍工集團(tuán)可以相對(duì)容易的將其軍用產(chǎn)品轉(zhuǎn)換為民用飛機(jī)、民用船舶和民用車輛相比，科工集團(tuán)的軍民融合要困難的多。正是在這樣的不利條件下，航天科工集團(tuán)創(chuàng)造性的提出了“大防務(wù)、大安全”發(fā)展理念，將集團(tuán)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和業(yè)務(wù)范圍從國(guó)防安全拓展到社會(huì)安全、經(jīng)濟(jì)安全、信息安全等非傳統(tǒng)安全領(lǐng)域，從而為集團(tuán)的軍民融合指明了發(fā)展方向，也為集團(tuán)打開了更廣闊的市場(chǎng)、創(chuàng)造了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

在“大防務(wù)、大安全”戰(zhàn)略思想指引下，航天科工集團(tuán)的發(fā)展出了安保科技系統(tǒng)、應(yīng)急救援裝備、防偽稅控系統(tǒng)、地質(zhì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)等產(chǎn)品。其中，安保科技系統(tǒng)已經(jīng)成功應(yīng)用于北京奧運(yùn)會(huì)、上海世博會(huì)、廣州亞運(yùn)會(huì)等重大活動(dòng)的安全保障，并進(jìn)一步拓展到了“平安城市”領(lǐng)域；應(yīng)急救援保障裝備、地質(zhì)災(zāi)害監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)在減災(zāi)救災(zāi)過(guò)程中發(fā)揮著重要作用。防偽稅控系統(tǒng)被朱镕基總理稱為“具有中國(guó)特色的創(chuàng)造發(fā)明”，在打擊偷稅漏稅、增加國(guó)家稅收中起到了關(guān)鍵作用，力保國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行安全。

從經(jīng)濟(jì)效益來(lái)看，航天科工集團(tuán)的民用產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，“十一五”期間，航天科工集團(tuán)民用產(chǎn)業(yè)收入年均增長(zhǎng)29.9%，累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1750億元左右，較“十五”期間的578.2 億元增長(zhǎng)兩倍以上。

5、航天科工集團(tuán)民用產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展目標(biāo)

航天科工集團(tuán)在2010 年民用產(chǎn)業(yè)工作會(huì)議上，對(duì)民用產(chǎn)業(yè)的“十二五”發(fā)展目標(biāo)做出了明確規(guī)劃：在信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)方面，集團(tuán)提出要加大技術(shù)創(chuàng)新力度，實(shí)現(xiàn)30 項(xiàng)核心技術(shù)居國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷，實(shí)現(xiàn)20項(xiàng)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率位居國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。大力發(fā)展信息安全、平安城市、智能交通、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)，培育平安城市、防偽稅控及業(yè)務(wù)信息化兩個(gè)年?duì)I業(yè)收入超百億元的重大項(xiàng)目，營(yíng)業(yè)收入總規(guī)模達(dá)到500億左右。在裝備制造業(yè)方面，科工集團(tuán)提出要積極推進(jìn)內(nèi)外部資源整合，推進(jìn)工業(yè)化與信息化融合。大力發(fā)展電力裝備、石油與地質(zhì)裝備、專用車輛及汽車零部件、應(yīng)急救援保障裝備等產(chǎn)業(yè)，培育電力裝備、專用車輛及汽車零部件兩個(gè)年?duì)I業(yè)收入超過(guò)200 億元的重大產(chǎn)業(yè)，總營(yíng)業(yè)收入力爭(zhēng)達(dá)到700億元。

資產(chǎn)整合

一、有望加速推進(jìn)

近年來(lái)，資產(chǎn)證券化已成為軍工行業(yè)投資的重要主題之一。中航工業(yè)、兵器集團(tuán)已經(jīng)成功實(shí)施了多項(xiàng)資產(chǎn)整合，對(duì)軍工板塊的行情推動(dòng)作用明顯。與之相比，航天科技集團(tuán)和航天科工集團(tuán)的資本運(yùn)作略顯沉悶，但隨著集團(tuán)對(duì)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整及戰(zhàn)略定位的明確，資產(chǎn)整合有望加速推進(jìn)。

資本市場(chǎng)在軍工體制改革中的作用已得到充分認(rèn)識(shí)

近年來(lái)，國(guó)防科工委、發(fā)改委、國(guó)資委等部門接連頒布了一系列政策法規(guī)，鼓勵(lì)軍工企業(yè)加快股份制改造，進(jìn)而推動(dòng)國(guó)防科技工業(yè)體制改革。2010年底，國(guó)務(wù)院、中央軍委聯(lián)合頒布的國(guó)發(fā)37號(hào)文，再次明確了國(guó)防科技工業(yè)體制改革的戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展思路。

國(guó)發(fā)37號(hào)文明確提出未來(lái)五年國(guó)防科技工業(yè)的發(fā)展目標(biāo)是：軍工企業(yè)股份制改造基本完成；軍工科研院所改革取得積極進(jìn)展；從事武器裝備科研生產(chǎn)的各類企事業(yè)單位在財(cái)政投入、稅收政策、市場(chǎng)準(zhǔn)入、軍工固定資產(chǎn)投資方面的公平化；軍品市場(chǎng)退出制度健全完善，軍民資源開放共享；軍民結(jié)合產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，裝備競(jìng)爭(zhēng)性采購(gòu)、集中采購(gòu)、一體化采購(gòu)工作穩(wěn)步推進(jìn)。

上述五大發(fā)展目標(biāo)中，前兩條可以看作是對(duì)軍工企業(yè)改革的明確要求。雖然航空、兵器等軍工集團(tuán)都明確提出了資產(chǎn)重組的戰(zhàn)略目標(biāo)，并實(shí)施了一系列資產(chǎn)重組項(xiàng)目，但整體來(lái)看，距離五年內(nèi)基本完成軍工企業(yè)股份制改造的戰(zhàn)略目標(biāo)還有不小差距，尤其科研院所改革的推進(jìn)更是困難重重。

各大軍工集團(tuán)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到資本市場(chǎng)強(qiáng)大的融資和資源配置功能，近年來(lái)不斷通過(guò)資產(chǎn)注入提高資產(chǎn)證券化率，借助外力優(yōu)化資源配置，進(jìn)而推動(dòng)自身改革。資本市場(chǎng)在軍工企業(yè)股份制改造，乃至國(guó)防科技工業(yè)體制改革中將發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。

資產(chǎn)證券化率仍處于較低水平

盡管近年來(lái)軍工行業(yè)的資產(chǎn)證券化進(jìn)程呈明顯加速之勢(shì)，但從整體來(lái)看，十大軍工集團(tuán)的資產(chǎn)證券化率仍然較低，中航工業(yè)經(jīng)過(guò)去年的一系列資產(chǎn)注入之后資產(chǎn)證券化率仍不足40%，兩大兵器集團(tuán)的資產(chǎn)證券化率則都在20%～30%之間，航天科技與航天科工的資產(chǎn)證券化率更低，均在15%以下。大量未上市的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，為集團(tuán)后續(xù)的資本注入提供了豐富資源，同時(shí)也為上市公司的外延式增長(zhǎng)提供了較大想象空間。除了將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司之外，集團(tuán)亦可通過(guò)外部并購(gòu)、借殼上市、IPO上市等多種手段提高產(chǎn)證券化率。

圖6 航天科技集團(tuán)旗下A股上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

二、航天科技集團(tuán)：多種方式提高資產(chǎn)證券化率

航天科技集團(tuán)旗下共有5家A股上市公司，其資產(chǎn)總和在航天科技集團(tuán)中占13%，營(yíng)業(yè)收入占比為10%左右，資產(chǎn)證券化率較低，實(shí)施進(jìn)一步資本運(yùn)作的資源豐富。從控股結(jié)構(gòu)來(lái)看，中國(guó)衛(wèi)星由航天五院直接控股，西安航天科技工業(yè)公司、上海航天工業(yè)總公司與航天時(shí)代電子公司的行政關(guān)系分別隸屬于航天六院、八院和航天電子技術(shù)研究院。

近年來(lái)，航天科技集團(tuán)先后通過(guò)集團(tuán)內(nèi)部資產(chǎn)注入、外部并購(gòu)、IPO上市等多種途徑做大做強(qiáng)上市公司，提高集團(tuán)資產(chǎn)證券化率。去年，航天動(dòng)力通過(guò)配股募集資金5.53 億元，投入化工生物裝備技術(shù)改造和工業(yè)泵項(xiàng)目，后部分變更募投資金用途，通過(guò)其子公司“西安航天泵業(yè)”增資收購(gòu)了江蘇中天水力設(shè)備公司，從而進(jìn)入了大中型水泵和水輪機(jī)產(chǎn)品領(lǐng)域，進(jìn)一步拓展了航天泵業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈。航天機(jī)電實(shí)施配股后，募集資金主要用于增資“神舟硅業(yè)”及太陽(yáng)能150MW 電池生產(chǎn)線項(xiàng)目，以加快推動(dòng)太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中國(guó)衛(wèi)星通過(guò)其子公司“東方紅海特”收購(gòu)深圳電子研究所經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及業(yè)務(wù)，進(jìn)一步增強(qiáng)微小衛(wèi)星研制能力。在IPO 方面，2010年四維圖新成功在中小板上市；2011年初航天煤化工公司改制上市工作已正式啟動(dòng)。航天科技集團(tuán)2011 年黨組一號(hào)文件再次提出，要深入推進(jìn)資產(chǎn)證券化，充分發(fā)揮上市公司融資平臺(tái)作用。因此，不論是通過(guò)IPO 上市還是資產(chǎn)注入，航天科技集團(tuán)的資產(chǎn)整合動(dòng)作都有望加速推進(jìn)。

三、航天科工集團(tuán)：穩(wěn)步推進(jìn)，內(nèi)外兼修

1、總體布局基本完成

近年來(lái)，航天科工集團(tuán)在資產(chǎn)整合方面總的思路可以概括為：先練好內(nèi)功，再借助外力，即先通過(guò)治理整頓強(qiáng)化內(nèi)生動(dòng)力，再借助資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置。2007 年，許達(dá)哲董事長(zhǎng)從航天科技集團(tuán)調(diào)任航天科工集團(tuán)后不久便提出，要堅(jiān)決清理整頓長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)不善、管理鏈條過(guò)長(zhǎng)的公司。經(jīng)過(guò)兩年多的時(shí)間，全集團(tuán)共精簡(jiǎn)掉了384家公司，清除了全部100 家5 級(jí)以下的子公司，管理層級(jí)由六級(jí)縮減至四級(jí)。通過(guò)做“減法”，航天科工集團(tuán)進(jìn)一步突出了主業(yè)，縮短了管理鏈條，集中了優(yōu)勢(shì)資源。

在資本市場(chǎng)上，航天科工集團(tuán)的資本運(yùn)作進(jìn)程也可以大致分成兩個(gè)階段，即先調(diào)整理順上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，再考慮進(jìn)一步的資產(chǎn)整合。2008 年，航天科工集團(tuán)將其所持航天科技的部分股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)給科工三院，實(shí)施完成后，科工三院成為航天科技第一大股東，持有2809.7 萬(wàn)股(占比12.67%)。2009年，航天電器、航天晨光和航天長(zhǎng)峰先后提高了控股股東層級(jí)：貴州航天工業(yè)集團(tuán)通過(guò)行政劃轉(zhuǎn)受讓了朝暉電器和朝陽(yáng)電器所持有的合計(jì)1.12 億股股權(quán)，持股比例上升至41.65%，成為航天電器第一大股東；科工四院受讓了南京晨光集團(tuán)所持有的上市公司7780 萬(wàn)股股權(quán)，成為航天晨光第一大股東，持股比例為23.98%；科工二院通過(guò)行政劃轉(zhuǎn)受讓長(zhǎng)峰集團(tuán)所持有的上市公司19.62%的股權(quán)，成為航天長(zhǎng)峰第一大股東。至此，航天科工集團(tuán)對(duì)旗下6 家上市公司的管理層級(jí)全部縮減至兩層以內(nèi)，基本實(shí)現(xiàn)了上市公司與研究院或集團(tuán)的有效對(duì)接。

圖7 航天科工集團(tuán)旗下A 股上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

圍繞集團(tuán)“航天防務(wù)、信息技術(shù)、裝備制造”三大主業(yè)，6 家上市公司的定位也已基本明確。航天晨光、航天科技、航天電器屬于裝備制造板塊；航天信息和航天通信屬于信息技術(shù)板塊，其中航天信息重點(diǎn)發(fā)展軟件與系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，而航天通信更偏重于通信產(chǎn)業(yè)；航天長(zhǎng)峰的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較復(fù)雜，主要產(chǎn)品覆蓋了信息技術(shù)與裝備制造兩個(gè)領(lǐng)域，長(zhǎng)峰科技資產(chǎn)注入后安保科技系統(tǒng)將成為上市公司的核心主業(yè)。

2、內(nèi)外兼修，加速推進(jìn)

在基本完成上市公司總體布局與股權(quán)調(diào)整之后，航天科工集團(tuán)開始推動(dòng)進(jìn)一步的資產(chǎn)整合。2010 年，航天科技通過(guò)非公開增發(fā)股票注入了科工三院所持有的慣性公司93.91%股權(quán)、時(shí)空公司86.9%股權(quán)和機(jī)電公司100%股權(quán)。交易完成后，科工三院持股比例從12.67%上升至22.65%，上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)在原有基礎(chǔ)上拓展至航天慣控、光機(jī)電測(cè)控及電網(wǎng)配套設(shè)備等領(lǐng)域，以智能控制技術(shù)為核心的產(chǎn)業(yè)方向基本確立。今年初，通過(guò)行政劃轉(zhuǎn)航天固體運(yùn)載火箭公司將其所持有的航天科技全部股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給科工集團(tuán)和四院，科工集團(tuán)從而直接持有航天科技11.07%的股權(quán)，股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步向上提升。根據(jù)科工三院在定增方案中的承諾，未來(lái)還將有進(jìn)一步的資產(chǎn)注入動(dòng)作。

航天長(zhǎng)峰通過(guò)定向增發(fā)注入科工二院所持長(zhǎng)峰科技100%股權(quán)的方案也已獲股東大會(huì)通過(guò)，注入完成后，航天長(zhǎng)峰將成為科工集團(tuán)安保科技業(yè)務(wù)的重要資本平臺(tái)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與盈利能力都將明顯改善。截至目前，在實(shí)施了股權(quán)劃撥的四家上市公司中，航天晨光和航天電器在資產(chǎn)整合方面尚沒(méi)有動(dòng)作。

航天科工集團(tuán)在2011 年工作會(huì)議上從內(nèi)、外兩方面對(duì)資本運(yùn)作提出了明確要求：在內(nèi)部整合方面，要充分利用資本市場(chǎng)支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，依托研究院的優(yōu)良資產(chǎn)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)做強(qiáng)上市公司主業(yè)。進(jìn)一步明確上市公司總體布局和發(fā)展定位，積極注入符合上市公司發(fā)展方向、同時(shí)又符合資本市場(chǎng)要求的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；外部并購(gòu)方面，要準(zhǔn)確把握自身優(yōu)勢(shì)，深入分析市場(chǎng)需求，充分研究產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系，積極尋求與航天防務(wù)、IT 產(chǎn)業(yè)、安保科技、智能交通、智能電網(wǎng)、電力裝備、石油與地質(zhì)裝備、成套設(shè)備、工業(yè)基礎(chǔ)件等領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)企業(yè)的合作，務(wù)實(shí)推進(jìn)收購(gòu)兼并工作，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)重大重組的突破。

（資料來(lái)源：中信建投證券）