“歐元區不會崩潰”

　　為了保證人均3萬歐元的債務有得還，希臘政府最近宣布了一個新條例：本國居民如果攜帶超過1萬歐元出境，就必須向政府申報。
　　新條例頒布不久，希臘海關就查獲了不少并未申報卻攜帶多達10萬歐元并意圖闖關的希臘人。
　　同時，一家位于英國倫敦的房地產經紀公司指出，自從希臘政府爆發債務危機后，倫敦的高檔公寓市場突然多了許多來自希臘的投資客。
　　“一旦希臘退出歐元區，政府將重啟舊貨幣德拉克馬，我們存在希臘的歐元將大幅貶值。”一位希臘網友在其Facebook上留言稱，“現在看來，我很懷疑他們（歐盟各國）的首腦有解決這個問題的能力。”
　　事實上，不僅僅在希臘，包括法國、意大利、西班牙在內的歐元區國家都發生了大批富人把歐元兌換成美元的事例。
　　中國的經濟學家韓志國這樣解釋其中的緣由：“盡管歐洲領袖信誓旦旦地宣稱將要拯救歐元，但民意測驗顯示，有一半的歐洲企業家認為歐元將在一年之內破產，很多大型機構都在為歐元破產做著最壞的準備?！?br/>　　種種跡象似乎都在表明，歐元區破產的風險正在加大。
　　但吳棣言并不這么悲觀。作為法國興業銀行集團董事長兼首席行政官，他親身經歷了歐債危機從萌芽到深淵的整個過程。他對歐洲的前景還抱有希望。
　　“從政治角度來看，我并不認為歐元區會崩潰或者解散，不應該低估政府對于歐元區的種種承諾?！眳情ρ詫Α吨袊洕芸氛f，應該從政治的角度來考慮歐元的問題。
　　近日，法國和德國發布聯合聲明稱，將修改歐盟條約，以建立更為嚴格的懲罰機制來約束各國遵守財政規則，其中就包括了建立違約自動懲罰機制。隨后，英國首相卡梅倫表示，決定不參與德國和法國提出的修改歐盟條約?？穫悓Υ说慕忉屖牵骸安环嫌睦??！?br/>　　這之后，被外界冠以“拯救歐元區最后機會”的歐盟峰會也由于各國領導人的“立場堅定”而進展緩慢。
　　即便如此，吳棣言認為，市場仍能從法德會談或者其他措施中“得到好的影響”，促進歐洲盡快走出困境?！皻W洲各國正在審核和評估各自體系內的經濟和治理結構?！眳情ρ蕴寡裕瑢τ谙ＥD，很多政府機構都已下定決心幫助他們走出危機和困境，雖然全面恢復歐洲的經濟活力還要花很長的一段時間，但不能否認的是，現在各國都已經朝著這一方向在努力。
　　
　　資產惡化是謠言
　　不僅是歐元，歐洲各大銀行因歐洲主權債務危機，在美元流動性方面也面臨不少的壓力。
　　吳棣言坦言，由于受到危機的影響，在目前的歐洲銀行系統中，多數機構正在減少對美元資產的使用，這一情況在資本市場也有所體現。
　　他稱，法興銀行在實踐當中也在逐漸減少對美元的使用，目前法興銀行已經削減了航空和航運的融資業務，以減低對美元流動性的需求。同時，法興銀行也在重新調整業務重點，并且減少集團資產負債表中的美元貸款業務。
　　“我們目前有很多調整和變化，不僅對企業和投資銀行的模式進一步轉型，同時還要加強零售業務，加強存款。在現在的經營環境下，強大的存款基礎對銀行非常重要?！?br/>　　吳棣言認為，銀行業現在有兩年的時間進行調整，法興銀行會盡快達到《巴塞爾協議3》的要求，以面對未來比較波動的環境。
　　根據《巴塞爾協議3》的規定，全球各商業銀行5年內必須將一級資本充足率的下限從現行要求的4%上調至6%，過渡期限為2013年升至4.5%，2014年為5.5%，2015年達6%。
　　有評論認為，對于歐洲的大型銀行來說，全能銀行的模式在此刻充當了救世主。吳棣言說，大型銀行一般都有健全的零售銀行業務，這種全能銀行的模式在危機中體現出了很大的彈性。他坦言，如果一家銀行的某一種業務出了問題，那么其他的業務可以用來彌補，不像雷曼兄弟一樣只有投資銀行業務，萬一業務和管理出現問題，就會出現難以預料的后果。
　　“對于法興銀行來說，歐洲零售客戶對我們的信心并未受到影響，法興的存款規模仍然維持在一定的水平，而存款是我們一個重要的資金來源?！蓖饨缭鴤鞒龇ㄅd銀行資產惡化，但吳棣言說這“純屬謠言”，法興銀行是對歐洲五國債務敞口較少的銀行之一。
　　從具體數據來看，法興對歐洲五國的主權債務敞口僅為34億歐元，希臘的只有5.75億歐元（2011年10月底），不管情況怎么樣，對于法興銀行來說都不是什么大問題，因為法興銀行擁有410億歐元的資本金。
　　據摩根士丹利估計，希臘、葡萄牙、愛爾蘭、西班牙、意大利和法國的銀行業對歐洲央行的依賴最大，從歐洲央行獲得的融資已近6000億歐元。
　　一些歐洲銀行業官員也表示，為確保能繼續獲得歐洲央行的貸款，一些歐洲銀行已開始著手設計結構復雜并且存在較高潛在風險的新交易，從而構造出價值數十億歐元的資產，以用作從歐洲央行獲得貸款的抵押品。
　　有評論認為，歐洲銀行業目前最大的危機就是：多數銀行不知道自己的風險有多大。
　　
　　對話
　　“歐債危機讓人們缺乏信心”
　　
　　《中國經濟周刊》：歐債危機對未來的全球經濟會產生多大影響？
　　吳棣言：歐債危機的影響從目前來看還比較有限，但如果繼續惡化，肯定會對全球經濟產生影響，因為這就意味著歐洲方面的需求會降低，投資也會減少。
　　可以肯定的是，歐債危機不僅給全球經濟帶來了一種不確定性，也讓人們對經濟回暖產生了一種缺乏信心的表現，很多公司從歐債危機發生以后開始拖延或不再進行進一步的投資。
　　從政府來說，他們必須想辦法來節省開支，增加稅收減少赤字，而這必然對經濟產生一些負面影響；對銀行來說流動性成本增加了，貸款可能比以前要貴。因此，只有我們重新建立市場的信心，才能恢復投資者的信心。
　　
　　《中國經濟周刊》：在你看來，此次危機逐漸消退之后，未來的經濟引擎將會出現在哪些國家和地區？
　　吳棣言：未來3年，發達國家的經濟增速可能會比較低，而在一些新興市場國家，比如說在亞洲、南美、非洲的增速可能會比較高。
　　法興銀行在這些地區都有比較穩健的業務，并預期他們有較大的增長。從中國的業務來看，我們認為中國未來會保持比較高的經濟增速，因此在中國會繼續發展這種全能銀行的模式，尤其是在零售業務的層面，我們會開設更多的分支機構。
　　對于新興市場的國家，特別是中國，我們未來的發展是長期的。我們的眼光絕不只三年，而是未來的20年或者是更長遠。我們會幫助中國企業發展相關業務，我們也會在中國本土市場上實現差異化，為中國企業提供更好的銀行服務。