淺議BT模式在公用基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中的應(yīng)用

　　［摘 要］我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展帶動(dòng)了公用基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，作為公用基礎(chǔ)設(shè)施投融資建設(shè)的重要模式——BT模式近年來被廣泛運(yùn)用于各個(gè)項(xiàng)目中。公用基礎(chǔ)設(shè)施作為城市的載體以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)重要條件，其建設(shè)的情況直接關(guān)系著社會(huì)的發(fā)展。在本文中筆者就BT模式在公用基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中的應(yīng)用，作一些淺顯的分析。
　　［關(guān)鍵詞］BT模式；基礎(chǔ)設(shè)施；回購(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)控制
　　［中圖分類號(hào)］TU984.2 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2011）10-0043-01
　　
　　1 BT模式概述
　　
　　BT即Build(建設(shè))—Transfer(轉(zhuǎn)讓)模式，是PPP模式在實(shí)際運(yùn)用中的變形，具體操作是指項(xiàng)目地政府與投資者簽訂特許協(xié)議，將公用基礎(chǔ)設(shè)施或基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目交由投資者建設(shè)。投資者按照政府或其所屬機(jī)構(gòu)的要求建設(shè)項(xiàng)目，在特許期滿后或項(xiàng)目建成后，投資人按照約定將BT項(xiàng)目移交給政府或政府授權(quán)的單位使用，政府以回購(gòu)的方式一次性或分期支付投資人的投資額及合理收益以及融資費(fèi)用。
　　
　　2 BT模式特點(diǎn)
　　
　　2.1 有利于緩解財(cái)政資金壓力，強(qiáng)化政府公共服務(wù)的職能
　　BT模式可將大量非財(cái)政資金引入公用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，有效緩解政府的財(cái)政壓力，提前實(shí)現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。同時(shí)也使得政府的職能得以有效轉(zhuǎn)變。
　　2.2 為社會(huì)資金的投資提供了新的渠道
　　BT模式的出現(xiàn)和實(shí)踐，使得大量社會(huì)資金及非財(cái)政資金流向公用基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，這對(duì)社會(huì)資源的有效配置和投資結(jié)構(gòu)的多元化提供了新的機(jī)會(huì)，而對(duì)于公用基礎(chǔ)設(shè)施sS3uiesDAgAFN9kTJFVdNg==項(xiàng)目而言，通過完善的法人治理結(jié)構(gòu)和社會(huì)化管理模式，可以規(guī)范項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理。
　　2.3 改善了公用基礎(chǔ)設(shè)施的硬件環(huán)境，逐漸形成良好的社會(huì)信用體系
　　BT模式使得資源得到優(yōu)化配置，并將先進(jìn)技術(shù)和管理方法引入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，保證了項(xiàng)目的質(zhì)量和效率，能夠優(yōu)化和改善社會(huì)整體環(huán)境。
　　
　　3 BT模式的運(yùn)用
　　
　　3.1 BT項(xiàng)目的主體
　　（1）項(xiàng)目業(yè)主。項(xiàng)目業(yè)主一般為政府或政府授權(quán)的機(jī)構(gòu)，項(xiàng)目業(yè)主在BT模式中主要承擔(dān)授權(quán)、要求、回購(gòu)和支付回報(bào)等職能，同時(shí)對(duì)項(xiàng)目的總體運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督。
　　（2）項(xiàng)目投資方。BT項(xiàng)目的投資方通常是非財(cái)政資金的社會(huì)法人或聯(lián)合體以及外資，可以是投資類公司、施工類的企業(yè)，或是兩者的聯(lián)合體，目前國(guó)內(nèi)更傾向于要求BT模式投資方需同時(shí)具備投、融資能力和施工資質(zhì)，以減少環(huán)節(jié)，降低建設(shè)成本和管理難度。
　　（3）金融機(jī)構(gòu)。在BT模式中，金融機(jī)構(gòu)包括銀行、基金、信托等，因金融機(jī)構(gòu)看到BT項(xiàng)目背后政府的支撐，以及一般BT項(xiàng)目投資額較大，所以金融機(jī)構(gòu)大多希望能積極參與，提供融資支持。
　　3.2 BT項(xiàng)目的內(nèi)容
　　（1）當(dāng)前BT項(xiàng)目的建設(shè)內(nèi)容大多為公用基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，項(xiàng)目包括但不限于市政、道路、管網(wǎng)、橋梁等，這些項(xiàng)目大多數(shù)的特點(diǎn)是公益性項(xiàng)目，無收益來源。在項(xiàng)目建設(shè)過程中，通常對(duì)項(xiàng)目建設(shè)周期、具體質(zhì)量技術(shù)要求等進(jìn)行明確的約定，才能保證項(xiàng)目的順利進(jìn)行。
　　（2）BT項(xiàng)目投資額。項(xiàng)目的投資額通常根據(jù)項(xiàng)目的概算確定，一般BT實(shí)際投資額按項(xiàng)目施工設(shè)計(jì)圖預(yù)算(以地方政府頒布的最新定額標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù))確定。項(xiàng)目合同采用預(yù)算單價(jià)合同，工程量為暫定量，最終按施工圖工程量加變更的工程量予以確認(rèn)。對(duì)于重大項(xiàng)目，審計(jì)部門可以進(jìn)行跟蹤審計(jì)，并以最終的審計(jì)結(jié)果確定BT的投資額。
　　（3）BT項(xiàng)目的回報(bào)。根據(jù)項(xiàng)目情況，一般在確定BT協(xié)議時(shí)，項(xiàng)目業(yè)主通常會(huì)給予投資人一項(xiàng)的項(xiàng)目回報(bào)，回報(bào)的內(nèi)容包括根據(jù)項(xiàng)目投資額乘以一定比率確定的投資收益、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用上浮等。
　　3.3 BT模式的過程管理
　　在BT項(xiàng)目中，涉及工程的所有批復(fù)、報(bào)建、開工等手續(xù)一般由項(xiàng)目業(yè)主在項(xiàng)目實(shí)施前辦妥。業(yè)主一般承諾為投資人在BT項(xiàng)目建設(shè)過程中的融資提供必要的手續(xù)。一般情況下，項(xiàng)目業(yè)主對(duì)項(xiàng)目的規(guī)劃設(shè)計(jì)和總體建設(shè)方案擁有最終決定權(quán)。在實(shí)施項(xiàng)目過程中，項(xiàng)目業(yè)主對(duì)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)、使用和維護(hù)進(jìn)行檢查和監(jiān)督。
　　作為項(xiàng)目投資方，應(yīng)當(dāng)協(xié)助項(xiàng)目業(yè)主做好項(xiàng)目總體方案設(shè)計(jì)和項(xiàng)目總體預(yù)算，按照項(xiàng)目業(yè)主確認(rèn)的規(guī)劃設(shè)計(jì)方案實(shí)施。投資人應(yīng)當(dāng)與貸款人、承包商等簽訂相關(guān)協(xié)議書，做好工程款項(xiàng)及所有費(fèi)用之必需的資金安排。
　　3.4 BT項(xiàng)目的回購(gòu)
　　BT項(xiàng)目的回購(gòu)分為“一次性回購(gòu)”和“分期回購(gòu)”，具體回購(gòu)方式取決于項(xiàng)目的大小和項(xiàng)目業(yè)主的還款能力。在實(shí)際運(yùn)用中，“分期回購(gòu)”的項(xiàng)目較常見，這主要是為了發(fā)揮項(xiàng)目的財(cái)務(wù)杠桿能力。從投資者角度看，“分期回購(gòu)”運(yùn)用恰當(dāng)可以增加項(xiàng)目投資的收益，而從項(xiàng)目業(yè)主角度看，“分期回購(gòu)”可能延遲付款，緩解財(cái)政資金壓力。
　　
　　4 BT模式的風(fēng)險(xiǎn)控制
　　
　　對(duì)項(xiàng)目業(yè)主而言，公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目成功與否在很大程度上取決于投資人的融資能力和建設(shè)管理能力。然而，在實(shí)踐中項(xiàng)目業(yè)主挑選投資建設(shè)單位時(shí)往往具有較大的自由裁量權(quán)，如果項(xiàng)目業(yè)主對(duì)BT項(xiàng)目投資人的準(zhǔn)入不進(jìn)行一定的限制，允許沒有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的投資人承建項(xiàng)目，則完工風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)被無限擴(kuò)大。因而項(xiàng)目業(yè)主在選擇項(xiàng)目投資人時(shí)應(yīng)嚴(yán)格而慎重，并嚴(yán)格按招投標(biāo)等法定程序選擇投資人。
　　對(duì)投資人而言，應(yīng)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策，以確保項(xiàng)目的順利進(jìn)行并取得良好的投資收益。在訂立BT合同之前，投資人必須充分了解項(xiàng)目業(yè)主的還款能力、履約情況等。在協(xié)議談判過程中，投資人應(yīng)充分地進(jìn)行合同談判，使風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)更合理些。在合同條款中，要求項(xiàng)目業(yè)主在人大決議或政府保證的基礎(chǔ)上，提供土地等有形資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保，或要求政府建立相關(guān)償債機(jī)制、成立專項(xiàng)償債基金的方式對(duì)回購(gòu)進(jìn)行擔(dān)保。
　　BT模式的廣泛應(yīng)用為我國(guó)的公用基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)提供了很大的支持，在實(shí)施中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)得以有效防范，并使資金鏈得以良性循環(huán)，將會(huì)更好地促進(jìn)公用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的全面發(fā)展。
　　
　　［作者簡(jiǎn)介］費(fèi)華勇(1983—)，男，江蘇省鹽城市人，工商管理碩士在讀，會(huì)計(jì)師，研究方向：工商管理、財(cái)務(wù)與金融方向，研究方向：投資管理。