論公允價值與具體計量屬性的關(guān)系

　　【摘要】 公允價值本質(zhì)上是會計計量力圖實現(xiàn)的理想目標(biāo)，各種具體計量屬性是實現(xiàn)公允價值計量目標(biāo)的具體手段。綜合考慮各類具體計量屬性與公允價值計量目標(biāo)的切合程度、會計信息質(zhì)量約束等因素，可以對不同計量屬性實現(xiàn)公允價值計量目標(biāo)的優(yōu)先級次進(jìn)行排序，其中，市場價格是最好的公允價值計量屬性。
　　【關(guān)鍵詞】 公允價值； 計量屬性； 會計計量
　　
　　一、公允價值及其本質(zhì)特征
　　
　　公允價值計量于20世紀(jì)80年代被正式引入會計界。近年來，隨著美國次貸危機的爆發(fā)，公允價值計量逐漸成為會計界最為熱門的話題之一。所謂公允價值，按照原國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）在其第32號國際會計準(zhǔn)則——《金融工具：披露與列報》（IAS32）中的觀點：“公允價值，指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕鹑凇薄Ｓ鴷嫓?zhǔn)則委員會（ASB）也持類似的觀點，在其第13號財務(wù)會計準(zhǔn)則——《衍生及其他金融工具：披露》（FRS13）中，ASB將公允價值定義為：“公允價值是熟悉情況并自愿的雙方在公平交易而不是強迫或清算銷售中交換資產(chǎn)或負(fù)債的金額”。我國會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)也對公允價值進(jìn)行了廣義的定義，在2006年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中，我國將公允價值定義為：“在公允價值計量下，資產(chǎn)負(fù)債按照公允交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~計量”。
　　董必榮（2010）認(rèn)為，企業(yè)是一個由股東、債權(quán)人、管理層、員工、政府相關(guān)部門等各利益相關(guān)者群體共同參與的契約體系，在各國現(xiàn)有的法律制度框架下，財務(wù)會計信息是協(xié)調(diào)各類利益相關(guān)者之間關(guān)系的一個重要工具，是各利益相關(guān)者利益分配的一個主要依據(jù)。因此，財務(wù)會計計量的目標(biāo)不是刻意地探究特定時點一個企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的真實價值是多少，而是要測量一個能夠被企業(yè)各利益相關(guān)者共同接受的、客觀公正的公允價值，以便于公平合理地將企業(yè)所創(chuàng)造的價值在各利益相關(guān)者之間進(jìn)行合理分配（曹越、伍中信，2009），因此，與其說公允價值是會計計量的具體屬性，不如說公允價值是會計計量試圖實現(xiàn)的理想目標(biāo)（劉浩、孫錚，2008）。實際上，F(xiàn)ASB在其2000年發(fā)布的第7號概念公告“在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值技術(shù)”中，也明確地指出，在會計計量中廣泛地使用“未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值”等具體計量屬性的目標(biāo)就是為了測量被計量對象的公允價值。基于以上認(rèn)識，本文認(rèn)為，公允價值本質(zhì)上是會計計量希望實現(xiàn)的一種理想目標(biāo)，而不是具體的計量屬性。
　　
　　二、公允價值與各種具體計量屬性之間的關(guān)系
　　
　　既然公允價值是會計計量的目標(biāo)，那么，各種具體會計計量屬性與公允價值之間是什么關(guān)系呢？筆者認(rèn)為，公允價值是會計計量的理想目標(biāo)，現(xiàn)行市價、重置成本、脫手價值、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值、歷史成本、談判價格等各種具體的計量屬性則是公允價值計量目標(biāo)的具體實現(xiàn)形式。實際上，無論是美國的相關(guān)會計準(zhǔn)則和概念公告，還是國際會計準(zhǔn)則，早就直接或間接地闡釋了公允價值與各種具體計量屬性之間的關(guān)系。
　　根據(jù)美國第107號、第125號、第133號與第137號準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，公允價值是指在自愿交易者之間的當(dāng)期交易中，資產(chǎn)買賣、債務(wù)發(fā)生或結(jié)算的金額，而非強迫或清算的出售價格。活躍市場的市場報價（quoted market price，即“現(xiàn)行市價”）是公允價值的最好依據(jù)，也是公允價值計量的首選計量屬性。如果沒有活躍的市場價格，公允價值計量應(yīng)根據(jù)該類資產(chǎn)或負(fù)債所處環(huán)境中的最適宜信息來決定，可以參考類似資產(chǎn)、負(fù)債的市場價格來進(jìn)行估計，或采用其他一些條件適用的估價技術(shù)（如未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值、期權(quán)定價模型、矩陣定價等等）進(jìn)行估計。在美國第七號財務(wù)會計概念公告中，F(xiàn)ASB則進(jìn)一步指出，財務(wù)會計應(yīng)用未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等各種計量屬性的目的就是為了實現(xiàn)公允價值計量，測量和估計被計量資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。從FASB相關(guān)會計準(zhǔn)則和概念公告中的有關(guān)規(guī)定可以看出，在FASB看來，公允價值是會計計量的目標(biāo)，實現(xiàn)公允價值計量目標(biāo)最理想的計量屬性是活躍市場的現(xiàn)行市價，其次才是未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等其他帶有估計性質(zhì)的計量屬性。
　　國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）在其相關(guān)會計準(zhǔn)則和最新征求意見稿中也體現(xiàn)了同樣的觀點。按照IAS32、IAS39等國際會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。如果某項金融資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍的市場，那么，活躍市場上的公開標(biāo)價通常是其公允價值的最好證據(jù)；如果某項金融資產(chǎn)或負(fù)債的市場還沒有形成，或市場雖初步形成但還不活躍（這種情況下市場價格往往不一定能夠代表該項金融資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值），那么，在保證計量結(jié)果可靠性的前提下，會計計量可以采用一些估計技術(shù)來測量該類金融資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值，這些估計技術(shù)有：參照相似資產(chǎn)或負(fù)債的活躍市場價格（如果有的話）、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值、期權(quán)定價模型等等。從IAS32、IAS39等國際會計準(zhǔn)則中的相關(guān)規(guī)定可以看出，與FASB一樣，IASB也認(rèn)為公允價值是會計計量的目標(biāo)，各種具體的計量屬性都是測量和估計公允價值的工具。
　　
　　三、基于公允價值“計量目標(biāo)觀”的計量屬性優(yōu)先級序
　　
　　在各種具體的會計計量屬性中，哪些計量屬性能夠更好地實現(xiàn)公允價值計量目標(biāo)呢？這可以首先應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)中的價值理論和會計信息質(zhì)量理論進(jìn)行分析。如前所述，最初經(jīng)濟(jì)學(xué)對于價值計量問題要么單純地從供給的角度進(jìn)行分析（如“生產(chǎn)費用價值論”和“勞動價值論”），要么單純地從需求的角度進(jìn)行分析（如“邊際效用決定論”），后來人們才逐漸發(fā)現(xiàn)，價值計量的關(guān)鍵不是設(shè)法測量一項資產(chǎn)或負(fù)債的真實價值是多少，而是計量的結(jié)果要客觀公正，要能夠得到各利益相關(guān)者的共同認(rèn)可，由此形成了目前經(jīng)濟(jì)學(xué)界普遍認(rèn)可的“均衡價值論”。因此，從各種計量屬性所得出的計量結(jié)果是否客觀公允的角度來看，與“均衡價值論”理論邏輯一致的計量屬性所得出計量結(jié)果最能夠被企業(yè)各利益相關(guān)者接受，最能夠代表公允價值，所以，“均衡價值論”思想所推崇的“活躍市場的市場價格”是實現(xiàn)公允價值計量目標(biāo)的理想計量屬性。進(jìn)一步從會計信息質(zhì)量角度來看，采用“現(xiàn)行市價“計量屬性所生成的會計信息不僅可靠性很強，相關(guān)性也很強。正因為如此，無論是FASB的概念公告和具體會計準(zhǔn)則（如SFAS No.107、SFAS No.125、SFAS No.133、SFAS No.137、SFAS No.157、SFAS No.159、SFAC No.7），還是IASB的具體會計準(zhǔn)則（如IAS No.32、IAS No.39等），都始終堅持認(rèn)為活躍市場的現(xiàn)行市價是公允價值計量的最好依據(jù)，是公允價值計量的首選。
　　與“活躍市場的現(xiàn)行市價”一樣，參照類似項目的市場活躍市價、預(yù)期脫手價值等計量屬性也源自“均衡價值論”，這些計量屬性的計量結(jié)果也比較客觀公允，也容易被各利益相關(guān)者認(rèn)可。然而，與“現(xiàn)行市價”計量屬性略微不同的是，盡管這類計量屬性以“活躍市場的現(xiàn)行市價”為基礎(chǔ)，但在實際應(yīng)用時還是加入了一定的主觀判斷因素，因此，從會計信息質(zhì)量角度來看，盡管這類計量屬性所生成的會計信息相關(guān)性很強，但可靠性要比“現(xiàn)行市價”計量屬性所生成的會計信息差。
　　與以活躍市場市價為基礎(chǔ)的相關(guān)計量屬性不同，未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值和未來收益現(xiàn)值等計量屬性源自“邊際效用決定論”。從理論上說，源自“邊際效用決定論”的計量屬性在實際應(yīng)用時容易受到計量者主觀判斷因素或部分群體特殊利益需求的影響，因此，這類計量屬性的計量結(jié)果往往不一定客觀公允，很難得到企業(yè)各利益相關(guān)者一致接受和共同認(rèn)可，所生成的會計信息盡管相關(guān)性較強，但可靠性極差。但是，如果這類計量屬性在實際應(yīng)用時以客觀可觀察的參數(shù)為基礎(chǔ)（如計算“未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值”所需要的現(xiàn)金流、折現(xiàn)率、具體期間等參數(shù)都可以客觀觀察），那么，這類計量屬性的計量過程和計量結(jié)果就比較客觀公允，就容易被各類利益相關(guān)者共同接受，由此所生成的會計信息不僅相關(guān)性強，可靠性也較強。
　　
　　與上述各類計量屬性不同，歷史成本計量屬性和重置成本（或現(xiàn)行成本）計量屬性源自“供給價值論”中的“生產(chǎn)費用價值論”。由于歷史成本計量屬性只考慮了供給方面的因素以及供給方的需求，因此，采用這種計量屬性進(jìn)行會計計量所得出的計量結(jié)果往往與公允價值計量目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)，很難被企業(yè)各利益相關(guān)者一致接受和認(rèn)可。從會計信息質(zhì)量角度來看，盡管歷史成本計量屬性所生成的會計信息可靠性較好，但相關(guān)性極差，尤其是在物價和幣值變動劇烈的情況下。正因為如此，近年來在公允價值計量目標(biāo)的指引下，各國會計準(zhǔn)則都逐步放棄單一的歷史成本計量模式，在條件許可的情況下，盡可能使用其他會計計量屬性，以設(shè)法實現(xiàn)公允價值計量。重置成本（或現(xiàn)行成本）計量屬性雖與歷史成本計量屬性存在同樣的缺點，即這種計量屬性也只考慮到了供給方的因素，而沒有考慮其他利益相關(guān)者的需求，但與歷史成本計量屬性不同，重置成本計量屬性已經(jīng)考慮到了現(xiàn)時市場的成本因素，因此，這種計量屬性的計量結(jié)果相比歷史成本更接近公允價值計量目標(biāo)，所生成會計信息的相關(guān)性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)強于歷史成本。
　　從公允價值計量本身角度來看，公允價值計量不僅要求程序公允，更要求結(jié)果公允。筆者認(rèn)為，由于活躍市場的市場價格不僅能夠做到程序公允，還能夠做到結(jié)果公允，因而，現(xiàn)行市價計量屬性應(yīng)該是公允價值計量的首選；參照類似項目的活躍市場價格、預(yù)期脫手價值以及以客觀可觀察參數(shù)為基礎(chǔ)的估計價格等計量屬性能夠做到程序相對公允，計量結(jié)果也比較公允，因而，這類計量屬性應(yīng)該是公允價值計量的次優(yōu)選擇；重置成本和歷史成本計量屬性盡管能夠做到程序絕對公允，但計量結(jié)果卻不一定公允，特別是歷史成本計量屬性，因而，從公允價值計量的角度來看，這類計量屬性不是合適的計量屬性，難以實現(xiàn)公允價值計量目標(biāo)；沒有客觀可觀察參數(shù)為依據(jù)的估計價格由于既不能做到程序公允，也不能做到結(jié)果公允，因此，除非迫不得已，會計計量不會選擇這類計量屬性。綜上，依據(jù)各種計量屬性能夠?qū)崿F(xiàn)公允價值計量目標(biāo)的程度，我們可以對各類計量屬性優(yōu)先級次進(jìn)行排序：第一是現(xiàn)行市價；第二是以現(xiàn)行市價為基礎(chǔ)的計量屬性，如預(yù)期脫手價值等；第三是重置成本，這一計量屬性程序較公允，結(jié)果卻不一定公允，因而所生產(chǎn)的會計信息可靠性強，但相關(guān)性一般；第四是歷史成本，這一計量屬性程序公允，但結(jié)果不一定公允，所生產(chǎn)的會計信息可靠性強但相關(guān)性差；第五是以沒有客觀可觀察參數(shù)為基礎(chǔ)的估計計量屬性，如現(xiàn)值等，這類計量屬性不僅計量程序不公允，計量結(jié)果也不一定公允，所生產(chǎn)的信息可靠性差，相關(guān)性一般。
　　
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