中鋼天源:項(xiàng)目雪藏疑為定增護(hù)航等

　　中鋼天源：
　　項(xiàng)目雪藏疑為定增護(hù)航
　　傳聞：中鋼天源去年再融資的項(xiàng)目是不是因?yàn)榄h(huán)評(píng)審批至今都未通過
　　記者連線：中鋼天源證券部工作人員稱，公司在12月7日的公告中已經(jīng)表明，一切以公告為主。公司定增一直在順利進(jìn)行。
　　近期，公司股價(jià)在大盤連續(xù)低迷的情況下，中鋼天源卻走出了連續(xù)上漲的行情。11月中旬，市場(chǎng)有傳聞稱，中鋼天源的高性能空心玻璃微珠研究獲得重大突破，成為目前國(guó)際上少數(shù)幾家能夠完全提供符合技術(shù)要求的空心玻璃微珠的廠商。有觀點(diǎn)認(rèn)為，這則傳聞或許就是該股保持良好上升勢(shì)頭的主要?jiǎng)右颉５呛髞肀还痉裾J(rèn)，稱該項(xiàng)目與公司無任何關(guān)系，公司并未從事高性能空心玻璃微珠的研發(fā)、生產(chǎn)或銷售，也沒有從事高性能空心玻璃微珠研發(fā)、生產(chǎn)或銷售的計(jì)劃。但是隨后公司的股價(jià)并未出現(xiàn)回調(diào)，而是繼續(xù)上漲。
　　隨后又有媒體報(bào)道稱，公司擁有一個(gè)占地近500畝、總投資20億元的產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目。而這么大一個(gè)項(xiàng)目卻不被資本市場(chǎng)所知。而根據(jù)該項(xiàng)目的土地建設(shè)內(nèi)容，與公司此次定增的項(xiàng)目卻有部分吻合。該項(xiàng)目名為中鋼天源科技產(chǎn)業(yè)園，項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容為建設(shè)電子元器件及磁性材料產(chǎn)業(yè)鏈基地，重點(diǎn)包括中鋼天源生產(chǎn)指揮大樓及附屬配套設(shè)施、高效節(jié)能電機(jī)、礦山大型成套設(shè)備制造加工、電子信息基礎(chǔ)材料、新興材料及新能源材料等。這樣一個(gè)巨大的項(xiàng)目，如果真的屬實(shí)，顯然對(duì)于拉升公司目前的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有很大的幫助。公司方面雖然予以否認(rèn)，但是走勢(shì)依然強(qiáng)勢(shì)，其中疑點(diǎn)頗多。
　　傳聞出現(xiàn)的時(shí)點(diǎn)令人疑惑，公司自今年5月啟動(dòng)定向增發(fā)，最初的方案擬以不低于每股18.62元的價(jià)格，非公開發(fā)行不超過1600萬股但不少于1100萬股的股票。此后股價(jià)一直低迷，公司將增發(fā)底價(jià)下調(diào)至每股15.9元。不難想象，在這個(gè)時(shí)點(diǎn)緋聞纏身，很有可能是公司出于在當(dāng)前這么弱的環(huán)境下向市場(chǎng)散發(fā)傳聞為定增護(hù)航。
　　
　　海翔藥業(yè)：
　　四季度業(yè)績(jī)回升快
　　傳聞：四季度經(jīng)營(yíng)開始有明顯好轉(zhuǎn)，主要原因是BI訂單開始逐漸恢復(fù)、所得稅因素將在四季度沖回。
　　記者求證：海翔藥業(yè)證券部工作人稱，前三季度增速不理想，主要是在前三季度，公司核心利潤(rùn)的來源川南子公司按照25%的所得稅率比率進(jìn)行計(jì)繳（10年川南子公司為分公司，按照15%計(jì)繳），因此凈利潤(rùn)增速低于預(yù)期。目前公布的預(yù)期全年增速應(yīng)該和實(shí)際的增速差距不大，四季度銷售情況不錯(cuò)。另外公司的定向增發(fā)在這一兩周就會(huì)獲得證監(jiān)會(huì)通過，預(yù)計(jì)在今年完成。
　　公司第三季度的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)低于預(yù)期。雖然從各季度的業(yè)績(jī)情況來看，公司的收入情況比較平穩(wěn)，第三季度實(shí)現(xiàn)銷售收入3.2億元，與前兩個(gè)季度相比基本持平，同比增長(zhǎng)11.1%；但第三季度或受到原材料成本、產(chǎn)能、所得稅稅率因素以及同比基數(shù)較高的影響，（單季度公司毛利率同環(huán)比分別下降3.5和1.9個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)際所得稅稅率為24%，同比提高7.6個(gè)百分點(diǎn)）導(dǎo)致單季度利潤(rùn)同比下滑。但根據(jù)公司發(fā)布的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)全年將實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)20%-50%，即第四季度單季度利潤(rùn)將至少超過2500萬，單季度同比增長(zhǎng)在124%到353%之間，第三季度增長(zhǎng)是年內(nèi)低點(diǎn)。
　　有研究員指出，公司四季度經(jīng)營(yíng)好轉(zhuǎn)基本在預(yù)期之中，公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)主要原因是4—AA系列、克林霉素系列等抗生素類產(chǎn)品及降糖類產(chǎn)品銷售收入較上年同期增加。
　　公司在上個(gè)月15號(hào)已經(jīng)接到了發(fā)審委關(guān)于定增通過的公告，根據(jù)該工作人員的說法，公司將在這一兩周就獲得證監(jiān)會(huì)的通過，更加重要的是預(yù)計(jì)定增將在年內(nèi)完成。根據(jù)此前的定增預(yù)案，公司的定增對(duì)象包括董事長(zhǎng)和總經(jīng)理在內(nèi)，底價(jià)是21.58元，目前的價(jià)格仍然在定增價(jià)格的上下徘徊，如若定增項(xiàng)目在年內(nèi)迅速完成，應(yīng)該也顯示了公司內(nèi)部人員對(duì)于公司未來發(fā)展的一種信心，尤其是在當(dāng)前的弱市以及明年整體宏觀環(huán)境不太樂觀的情況下的認(rèn)購(gòu)，值得關(guān)注。
　　
　　萬力達(dá)：
　　礦山業(yè)務(wù)明年爆發(fā)式增長(zhǎng)
　　傳聞：礦山業(yè)務(wù)爆發(fā)在即。目前公司正全力開展云母氧化鐵銷售工作，預(yù)計(jì)2012年鐵灰銷售3萬噸；墨西哥礦山預(yù)計(jì)明年4月份投產(chǎn)，該礦金礦平均品位3g/t，按照目前計(jì)劃的選礦能力測(cè)算，2012年金礦有望為公司貢獻(xiàn)EPS為0.4元以上。
　　記者求證：萬力達(dá)證券部工作人員稱，目前青山礦業(yè)投產(chǎn)情況良好，明年利潤(rùn)貢獻(xiàn)可期，至于墨西哥礦山投產(chǎn)事宜暫時(shí)還不知，如果有進(jìn)展，公司會(huì)有相關(guān)公告。至于對(duì)項(xiàng)目收益的估算，那只是網(wǎng)上的傳法，經(jīng)營(yíng)中一切皆有變化。
　　據(jù)悉，青山礦業(yè)原定于9月份進(jìn)入正式投產(chǎn)，但受雨季無法施工影響，鐵灰生產(chǎn)推遲，11月26日，青山礦業(yè)云母氧化鐵深加工項(xiàng)目正式試產(chǎn)。由于試產(chǎn)時(shí)間低于預(yù)期，2011年未能實(shí)現(xiàn)礦山的業(yè)績(jī)，根據(jù)這項(xiàng)公告，顯示出青山礦業(yè)的銷售工作將在明年全面展開，屆時(shí)也將對(duì)公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定貢獻(xiàn)。
　　青山礦業(yè)是2008年10月28日，由萬力達(dá)全資子公司珠海萬力達(dá)投資公司以承擔(dān)償還青山礦業(yè)1240萬元債務(wù)的條件，從而以40萬元收購(gòu)了青山礦業(yè)80%的股權(quán)，青山礦業(yè)也成為了萬力達(dá)間接控股的孫公司。但是自收購(gòu)后，青山礦業(yè)在試運(yùn)行階段卻一直未能達(dá)到投產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，而一再被擱淺。所以，此次的投產(chǎn)對(duì)于當(dāng)前的礦業(yè)投資頗具有實(shí)質(zhì)性的意義。
　　而作為另一項(xiàng)礦產(chǎn)投資，墨西哥礦山，根據(jù)該工作人員所述，目前該項(xiàng)目的具體投產(chǎn)日期還不明確，所以一切還只是市場(chǎng)的傳聞。今年6月10日，公司發(fā)布公告稱，公司控股子公司商南縣青山礦業(yè)有限公司于6月9日在墨西哥與DEJUNLIUWANG(劉德君)，JDC礦業(yè)有限公司簽訂《注資持股協(xié)議》，青山礦業(yè)將累計(jì)出資300萬美金，分別以購(gòu)買和注資的形式取得JDC礦業(yè)有限公司40%的股權(quán)。
　　有分析師稱，河南省地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)局對(duì)墨西哥礦山已有5個(gè)礦洞的檢驗(yàn)結(jié)果顯示，黃金礦品位高達(dá)16.02g/t。經(jīng)對(duì)原德國(guó)人遺留的廢石樣化驗(yàn)，黃金品位高達(dá)20-15g/t。按照目前計(jì)劃的選礦能力測(cè)算，如果能夠在4月份達(dá)產(chǎn)，那么該礦山對(duì)明年業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)極大。
　　
　　登海種業(yè)：
　　種子銷售情況或超預(yù)期
　　傳聞：種子銷售超預(yù)期，盈利情況要超過原來估計(jì)的10%。
　　記者連線：登海種業(yè)證券部工作人員稱，公司的銷售情況證券部這邊不負(fù)責(zé)，所以并不清楚，具體的銷售數(shù)據(jù)年報(bào)中會(huì)有顯示。
　　有市場(chǎng)傳聞稱公司的近況有以下三點(diǎn)可喜的亮點(diǎn)：（1）公司主推玉米品種登海605銷售形勢(shì)喜人，今年的推廣面積存在超預(yù)期可能。（2）登海先鋒公司主推玉米品種先玉335銷售情況好于預(yù)期。（3）丹東登海良玉種業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，成為公司業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)。
　　上半年凈利驟降34%也令市場(chǎng)對(duì)其成長(zhǎng)性提出了質(zhì)疑，然而種業(yè)的銷售旺季在四季度至次年的一季度，隨著銷售旺季的到來，十月份的時(shí)候就有分析指出登海今年的銷售表現(xiàn)不會(huì)低于預(yù)期。先玉335是最受市場(chǎng)質(zhì)疑的產(chǎn)品，因?yàn)槠洳]有納入到農(nóng)業(yè)部上半年推出的2011年主導(dǎo)品種推介名單，這樣也會(huì)對(duì)其銷售有影響。
　　先玉335是登海種業(yè)與美國(guó)特種龍頭企業(yè)先鋒公司合資企業(yè)東登海先鋒種業(yè)有限公司擁有并銷售的主導(dǎo)品種，這個(gè)品種也是登海近年來利潤(rùn)的最主要來源，但是卻一直被人質(zhì)疑為轉(zhuǎn)基因產(chǎn)品。分析指出，我國(guó)對(duì)轉(zhuǎn)基因作物采取限制的政策，在眾多的質(zhì)疑聲中，農(nóng)業(yè)部在前幾年納入推介名單后，2011年不再列入推介名單，或許是出于這種考慮。
　　但是無論如何，產(chǎn)品的最終銷售要看農(nóng)民的接受度，如果傳聞屬實(shí)，那么就是市場(chǎng)對(duì)這種產(chǎn)品的接受度還可以。
　　另外，受農(nóng)業(yè)部春季種子抽查結(jié)果的影響，登海種業(yè)陷入了質(zhì)量門事件中，因此前期股價(jià)也出現(xiàn)了回調(diào)的情況。根據(jù)登海種業(yè)此前的公告，公司被農(nóng)業(yè)部抽檢的世賓28包裝袋標(biāo)注的生產(chǎn)企業(yè)實(shí)際是“山東登海種業(yè)股份有限公司沈陽世賓育種研究所”，而公司沒有成立沈陽世賓育種研究所，該研究所也不是公司的下屬單位，與公司并不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
　　本刊記者于勇