小漁村的趨勢投資高手(4)

　　 投資簡歷
　　姓名：李華軍，網(wǎng)名：先鋒，1971年5月生，碩士，注冊會計(jì)師。
　　入市時間：1993年
　　投資風(fēng)格：對價值成長股進(jìn)行趨勢投資。
　　操盤感語：投資，是買公司，不是買指數(shù)。
　　
　　買賣時機(jī)的選擇
　　2、突然5日移動平均線圓弧底
　　圓弧底是一類底部扎實(shí)、上升動能較大的形態(tài)。能形成這類形態(tài)的股票基本面一般比較好，當(dāng)它受大盤影響或者其它一些利空因素影響時，股價會有一個單邊下跌過程，但由于基本面質(zhì)地優(yōu)良，利空釋放后，拋盤會越來越少，股價跌幅也不斷變小。
　　多空平衡后，受空頭思維的影響，做多意愿起初也不強(qiáng)烈，看好未來的多頭只進(jìn)行嘗試性買入，股價就在交易極其清淡的環(huán)境中，小陰小陽交替出現(xiàn)，略向上行。在利空或者大盤的影響被逐漸淡化后，空頭的情緒也變的比較穩(wěn)定，拋盤不會太多，也不會再大幅殺跌，多頭對利空的影響也是在逐步消化。
　　基本面預(yù)期良好支撐買入力量不斷增強(qiáng)，從而股價會不斷回升，振幅不會太大，整個下跌和回升過程像一個圓形鍋底。單從K線的走勢看，這種圓弧底不明顯。5日移動平均線是和K線走勢最接近的均線，它有平滑的作用，消除了個別K線的影響，從而使圓弧底非常明顯。5日移動平均線圓弧底圖線的形態(tài)宛如一彎新月(見圖)。
　　一般來說，圓弧底的形成一般需要五周以上的時間，形成時間越長，調(diào)整時間越充分，底部越扎實(shí)，上升動能越大，上升幅度一般在30%以上。
　　圓弧底是強(qiáng)烈的見底信號，一旦放量突破，即確認(rèn)圖形形成，股價將會有一個月以上的中級上升行情，投資者應(yīng)在圓弧底突破時，積極介入。愛爾眼科（300015）在2010年1月4日開始調(diào)整，到2010年3月1日形成五日均線的圓弧底，3月2日和3日回踩圓弧底，3月4日沖高回落，5日再次放量向上，形成突破。3月5日就是最佳買入的時機(jī)（見圖）。
　　計(jì)算投資適宜度，決定倉位控制
　　倉位控制也是股市投資成敗的一個關(guān)鍵。李華軍信奉的投資理念是買公司，不買指數(shù)，因此不會完全以大盤趨勢來控制倉位。因?yàn)樗X得國內(nèi)股票市場已經(jīng)到牛熊不明顯的時代，大牛和大熊的條件都不具備，最多是上下震蕩。這種情況下，選股是最重要的。
　　但是，大盤波動比較劇烈或者市場情緒很差時，對強(qiáng)勢股也會造成較大的短期影響。因此，操作股票時會考慮投資的市場環(huán)境，從而決定買不買以及買多少倉位。市場環(huán)境包括大盤指數(shù)表現(xiàn)、宏觀政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場情緒、市場資金和板塊強(qiáng)度，這幾項(xiàng)因素李華軍把它們歸納為一個指標(biāo)——投資適宜度。通過計(jì)算投資適宜度，按照投資適宜度的得分來控制倉位，從而回避短期風(fēng)險(xiǎn)。
　　投資適宜度分5擋：（1）樂觀80分以上——強(qiáng)勢個股全倉積極做多；（2）正面60－80 分——強(qiáng)勢個股可6－8成倉積極做多；（3）中性40－60分——強(qiáng)勢個股可以4－6成倉做多；（4）負(fù)面20－40分——強(qiáng)勢個股可以4成倉以下做多；（5）悲觀20分以下——關(guān)注強(qiáng)勢股，暫停操作。
　　以包鋼稀土（600111）的案例說明投資適宜度的評分。
　　
　　評分標(biāo)準(zhǔn)：
　　（1）大盤表現(xiàn)——按強(qiáng)弱力度評分：牛市70－100，平衡市50－70，熊市0－50。
　　大盤在2010年7月2日探底2319后，2010年7－8月一直處于回升中，有回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)，但整體走勢偏強(qiáng)，李華軍當(dāng)時給予的評價是60分。
　　（2）宏觀政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境——按是否有利于股市：積極影響70－100分，中性50－70分，消極不利0－50分。
　　當(dāng)時在操作包鋼稀土?xí)r，對政策調(diào)控的擔(dān)憂在減弱，經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境無大的利空，預(yù)期偏樂觀，對此時的宏觀政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境評分是70分。
　　（3）市場情緒——按投資者買股票的意愿以及成交量變化評分。
　　2010年8月初，上海和深圳市場總體成交量1200億，成交量正常，比低位高40%以上，個股比較活躍，持續(xù)上漲的股票不時涌現(xiàn)，有賺錢效應(yīng)。但經(jīng)過前期的大幅下跌和近期的反彈，投資者一般比較謹(jǐn)慎，買股票意愿中性偏積極。對市場情緒當(dāng)時的評分是60分。
　　（4）市場資金——按資金的寬松度評分。
　　2010年的7－8月，國內(nèi)貨幣資金供應(yīng)適中，市場不缺資金，屬于中性偏好。評分是60分。
　　（5）板塊強(qiáng)度——當(dāng)板塊能獨(dú)立于大盤時，評分有很大意義，結(jié)合市場認(rèn)可度和板塊基本面變化評分。
　　國家政策支持預(yù)期較好，支持新興產(chǎn)業(yè)的政策不斷出現(xiàn)，國家對新興產(chǎn)業(yè)尤其是新能源汽車的產(chǎn)業(yè)扶持力度很強(qiáng)。2010年6月，財(cái)政部等四部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于開展私人購買新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)的通知》，業(yè)內(nèi)千呼萬喚的私人購買新能源汽車補(bǔ)貼啟動。新能源汽車概念板塊中，鋰電池的龍頭股成飛集成翻番上漲，已經(jīng)引起了市場對于新能源汽車概念的強(qiáng)烈關(guān)注，屬新興產(chǎn)業(yè)。尤其是新能源汽車核心原材料的稀土來說，其產(chǎn)業(yè)未來前景非常光明，中短期的空間都很巨大。李華軍對當(dāng)時的板塊強(qiáng)度評分是80分。
　　通過以上的評分和加權(quán)計(jì)算，截至2010年8月10日，李華軍對包鋼稀土投資適宜度的評分為68分，出現(xiàn)買入時機(jī)時，可以用6－8成倉位積極做多包鋼稀土。
　　
　　持有和賣出原則
　　在相對高點(diǎn)買入股票后，必須堅(jiān)持以下原則：比關(guān)鍵價位跌了7－8%，必須止損。止損是為了防止一旦判斷錯誤發(fā)生重大損失，強(qiáng)勢成長股從關(guān)鍵的突破價位回調(diào)的幅度一般不會達(dá)到7－8%。若跌到了這個位置，走出主升浪的概率也就很小了。10日線是中線持股的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。
　　對于走出突破性行情的強(qiáng)勢成長股，突破后一般走出一波30%以上的主升浪，未達(dá)到目標(biāo)時，10線的支撐是非常有力的。否則，上升趨勢可能會發(fā)生轉(zhuǎn)變。有效跌破10日線時，要賣出。放量跌破10日線，且后續(xù)4個交易日內(nèi)不能收復(fù)10日線即為有效跌破。該指標(biāo)用于在股票突破后，漲幅不超過30%時效果較好。當(dāng)股價漲幅超過30%，且在高位震蕩或者橫盤7個交易日以上時，10線會鈍化，這時如果等到有效跌破10線再決定賣出時，股價可能已經(jīng)比高點(diǎn)跌去了10－20%，采用下述其它指標(biāo)來決定賣出時機(jī)效果會更好。
　　當(dāng)股價漲幅超過30%以上時，出現(xiàn)以下情況減倉：（1）放量大漲后第二天出現(xiàn)放量陰線時，減倉，適當(dāng)止贏防范短線風(fēng)險(xiǎn)。（2）高位出現(xiàn)第二次放量沖高，而次日不能繼續(xù)維持強(qiáng)勢時，減倉，此為股價短線走弱信號。（3）股價已高位震蕩7個交易日以上，當(dāng)出現(xiàn)放量跌破5日線時清倉，此為股價即將調(diào)整的強(qiáng)烈信號。（4）從估值看，已經(jīng)接近或超過最樂觀的估值時，也可在高位放量急升時止贏。
　　掌握賣出原則，需要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是：不同股票，基本面不同，持有原則也會有所差異，在買入時，就要考慮好什么條件下賣出。（全文完）